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ARK基金创始人Cathie Wood透露将推出一个透明度交易所交易基金（Transparency ETF），如果该ETF获得批准，将会成为Ark Investment Managemen今年推出的第二支ETF。今年三月，该投资公司成立了一个专注于太空相关投资的ETF，目前拥有超过 6 亿美元的资产。
今年六月，根据提交给美国证券交易委员会的文件内容显示，Cathie Wood 的 Ark Invest 正在创建一个比特币交易所交易基金（BTC ETF），旨在追踪比特币的表现，如果该基金获得批准，将以股票代码“ARKB”进行交易。
量化市场中性策略(QEMN) 可能是最常见的量化策略。它的名字概括了它的几个关键品质。它是定量的。它以股票市场为基础。它是市场中性的。但这遗漏了战略实际需要的大部分内容。
首先，这里的定量是非常广泛的。这意味着该策略是自动化的并且基于算法。这也意味着使用统计工具来检测预测未来价格变动的关系。其次，市场是最常用工具的地方，但在该领域开发的大多数技术也可用于其他资产类别。第三，市场中性是指该策略使用多头和空头头寸，虽然说它是市场中性太具体了。虽然它的风险敞口可能有零市场的贝塔值，但它不需要。多头和空头敞口意味着部分市场贝塔值将抵消，但获得零市场贝塔值并不是主要目标。相反，目标是捕获定价过高和过低的情况。
QEMN 涵盖了许多潜在的信号和策略。QEMN 策略可以基于基本面或基于技术。例如，基本 QEMN 包括基于事件的投资。在收益公布之后，超过收益的公司往往会继续跑赢大盘，而低于收益的公司往往会继续跑输大盘。这种现象称为收益公告后漂移 (PEAD)。
QEMN 还包括更传统的基本面分析。投资经理开发了基于会计信息对股票进行估值的自动化模型（与传统基本面投资者可能采用的方式类似），并将买入那些估计被低估的公司，并卖空那些估计被高估的公司。系统性基本策略的周转时间可以是数天、数月甚至数年。
QEMN 基于技术的策略侧重于与公司基本估值无关的信号。例如，动量将是 QEMN 策略。投资经理可能会买入最近价值上涨的股票，并卖出最近价值下跌的股票。动量交易可以按日或月频率发生，也可以按小时甚至秒频率发生。
不过，技术交易比简单地跟随价格更广泛。它还可以包括相对价值对交易，在这种交易中，投资者将跟踪密切移动的两只股票并等待联动中断。投资者将买入一只项目并卖空另一只项目，希望联动重新出现。或者，例如，投资者可能会遵循限价订单簿的不平衡，并以买入价购买深度很大但在卖出价时深度很小的股票，这是价格即将上涨的迹象。
在基本和技术 QEMN 投资框架中有一系列可用的工具和策略。对这些的详细分类和解释超出了本文的范围。尽管如此，使用的工具范围广泛，包括机器学习技术和低延迟计算能力等技术。这些工具有助于促进QEMN 投资框架中实施的不同方法（例如高频交易方法、事件驱动方法等）。
亿启量化团队使用 QEMN 进入数十个或数百个头寸从而提供多元化的投资组合。由于项目中的风险因素有据可查，并且有特定资产可以捕捉这些因素，因此管理员可以选择对冲特定因素的风险敞口或选择增加特定因素的风险敞口。
YIQI LIANGHUA
界面新闻记者 | 陈靖
界面新闻编辑 |
随着上市券商年报陆续披露，2022年券商投行业务“成绩单”也随之出炉。
2022年股权融资、债权融资规模双双下滑，超六成的券商投行业务收入同比下降。
Choice金融终端显示，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共有986起，股权融资总金额为16867亿元，较2021年小幅下滑。首发（IPO）成为2022年投行业务亮点，全年IPO募资额达5869.66亿元，创下A股诞生以来的历史新高。
投行方面，行业“马太效应”继续加剧。“一哥”中信证券以86.54亿元的净收入排名第一，中金公司以70.06亿元排名第二，中信建投以59.27亿元位居第三，国泰君安、海通证券、华泰证券则均在40亿元至44亿元区间内。
中金公司最新研报认为，在注册制深化改革下，券商以IPO为代表的股权业务快速发展、并购重组等财务顾问收入强化、跟投及私募股权业务退出贡献增量收益，券商大投行业务有望保持较快增长。
2022年股债“双杀”，IPO募资额却创新高
Choice金融终端显示，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共986起，相比2021年减少244起；股权融资总金额为16867亿元，较2021年下降7.24%。
2022年，A股市场企业上市数量比2021年的524家减少95家，但单家企业的IPO融资规模相比2021年有了明显提升。
界面新闻梳理数据发现，随着注册制的不断深化及多层次资本市场体系的建设，A股IPO规模逐年攀升，2019年全年的IPO规模仅为2532亿元。2022年IPO募资额达5869.66亿元，创出历史新高。
分板块来看，科创板、创业板是年内IPO募资的主要方向，2022年IPO募资额分别为2520亿元、1796亿元，IPO家数分别为124家、150家，两大注册制板块的募资额占比超七成。
北交所在2022年则揽获83起IPO，募资额达到165.58亿元。沪市主板、深市主板的IPO募资金额占比则分别为18%和5%。
另外，受市场走弱影响，2022年增发融资规模缩减，全年增发项目融资事件为358起，相比2021年的538起同比减少33%；募资金额为7213.70亿元，同比减少21%。在可转债与可交换债方面，2022年融资事件相比2021年有所增加，融资金额小幅增长。
中信证券投行收入再度夺魁，还有6家券商不足5亿元
Choice金融终端显示，2022年，上市券商投行业务“马太效应”持续凸显。从已发布的券商年报来看，中信证券以86.54亿元夺魁，中金公司、中信建投分列第二位和第三位，分别实现收入70.06亿元、59.27亿元收入。
投行收入超40亿元的还有国泰君安（43.11亿元）、海通证券（41.79亿元）、华泰证券（40.24亿元），这三家券商与“三中”位列行业前六，合计实现投行业务净收入341.01亿元，占到23家券商投行收入总额的七成。其中，中信证券投行业务净收入已达第十位——浙商证券的十倍之多。
此外，投行收入排名前十位券商还有申万宏源（18.80亿元）、东方证券（17.33亿元）、招商证券（13.93亿元）、光大证券（12.82亿元）。
但也有券商投行收入不足5亿元，包括国联证券（4.77亿元）、中原证券（2.68亿元）、信达证券（1.86亿元）、华林证券（1.71亿元）、华安证券（1.58亿元）、红塔证券（0.83亿元）。
受去年股债“双杀”的影响，在已发布年报的23家上市券商中，共10家券商投行收入增加，13家券商投行收入减少，占比达六成。其中，信达证券、中原证券、招商证券下降幅度分别达60.51%、57.90%、45.22%，居降幅榜前三位。还有华安证券、华林证券、浙商证券、中泰证券、国元证券、海通证券投行收入降幅居前。
同时，也有包括广发证券、方正证券、中国银河等券商实现了投行收入逆势大幅增加，分别实现投行收入上涨41.08%、21.51%、10.37%，表现亮眼。
在承销商排名方面，从IPO承销金额来看，中信证券以1502.55亿元位列首位，也是唯一一家该项数据破千亿的券商投行。其次是中金公司、中信建投，IPO承销金额分别为790.49亿元、568.52亿元。
海通证券、国泰君安、华泰证券等3家券商亦该项数据亦超过300亿元。此外，包括安信证券、国信证券、民生证券、招商证券、申万宏源、东兴证券等在内的8家券商的IPO承销总额也在百亿元以上。
中金公司近日发布的研报指出，券商投行格局或将持续优化。伴随注册制全面深化改革，传统投行及跟投等收入将直接受益于股权融资规模增长。长期来看，在资本市场基础设施制度不断完善下，市场融资、交易、资产配置功能有望全面提升，对于券商的投研能力、机构销售能力、资本实力、风控水平等提出了更高水平的要求，综合竞争力更强的券商也将获得更高的业务参与度，驱动行业格局优化。
