在玩热门基金的时候经常会遇到这样的问题：这个基金涨了那么多而且又涨的那么急，我是不是应该下车了？如果我不下车，会不会基金回落下来，白白坐了一次电梯？

这个问题是很常见和经典的问题，买和卖是重要的二个环节，直接关乎收益多少，也是交易成功失败的关键一步。来说一下我的一个方法吧：回撤法。

一：回撤法

回撤法是指让基金一直涨，中途不下车，但是遭遇比较大的回撤的时候再下车，属于右侧交易法，不做提前的左侧交易。

以我6、7月份交易的320007诺安成长为例，当时大盘已经有了准备起来的迹象，但320007还是有点磨蹭，并没有大盘指数表现那么抢眼。大约在6月23日我就进去了，不过运气好的是我上车之后刚好赶上提速阶段，天天都在涨，现在回头看几乎是90度上涨，但是我一直都没有下车。到了7月14日大盘指数到了3478点，320007的收益率到达了约40%，可是7月15日大盘来了一次大跌，320007的跌幅6.91%更加大。见势不妙，看着320007也符合比较大的回撤，更加像是要退潮了，赶紧下车。

320007到了7月16日继续大跌8.19%，至于后面就是阴跌半年到现在的局面了，只能幸运自己躲过一劫。

二：拥抱泡沫

那天看林园的演讲说：“股票只有5%的上涨时间，95%的时间都在横盘或者下跌，在它上涨的时候享受泡沫，拥抱泡沫，不要怕股票的泡泡”。林园最初从4000元做到上百亿身家，有一些经验是很有意义的，也是从实战之中提炼出来的真金白银。

再以320007走势图来看，不到15个交易日收益率就到达了40%，而320007在2020年整整一年也不过是涨了39%，一年约250个交易日，大家把这二个数据一对比就可以看出林园的经验之谈不是空穴来风。

不过很多人都是上涨的时候抓不住筹码，老担心会突然来一个大跌，收益回撤，越怕越吃不到肉，如果我只是抓了7天就下车，估计也就是15%多点。用最大回撤法来玩，尽管7月15日大跌了6%，可是总体收益也有30%多。牛市不言顶，很多人都是上涨最猛的时候提前下车，错过一大段收益。

很多人都奇怪我的华夏能源革新收益率都到达了122.55%，最近一个月也涨了35%，好多人都留言问我怎么还抓住不下车？还有好多人留言我买了10元钱，我用自己的钱玩基金，自负盈亏，玩了十年基金，你想的我都知道，我想的你却不知道，没有经历过，但我也不会搭理他们，让他们在黑暗里面摸索吧。

P.S.：515710华宝中证细分食品饮料产业主题ETF在1月7日上市交易，中证细分食品饮料指数从2005年到2020年涨了30倍，一样是熟悉的强者恒强，自从2018年以来几乎没有大的回调，非常强势。重仓股主要是贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、伊利股份、海天味业，这些股票也是喜闻乐见。

不过讨论区里面的基民大多数都是玩场外基金，大家对ETF也不熟悉，简单说一下优点就是很多券商交易ETF手续费是万分之2.5，也就是买或者卖只需要0.025%，有的券商手续费能到万分之1。另外一个优点就是T+1，不像场外基金不满赎回七天惩罚性赎回费1.5%，今天买明天就可以卖了，没有额外的惩罚性赎回费。

我一同事刚进银行工作的时候，有一天，一位客户来银行投诉，说是在理财经理那里买的理财，少给他算利息了，那个理财产品是这样的：

90天的理财产品，年化收益率4%，100000元起存，在理财经理的推荐下，这位客户买了十万元的理财产品。

到期后，这位客户拿着明细单来银行投诉，说银行给他少算了利息，他是这么说的：

“你们银行说好的4%的利率，我在你们这里存了100000元，到期应该收到100000X4%=4000元的利息，怎么才收到了1000元的利息，你们把另外3000元的利息还给我。”

乍一看，好像就是这么回事，100000元的本金，4%的利率，那么到期自然是应该拿到4000元的利息啊，那么事实究竟是怎样呢？

其实，该客户对银行利率标示方式产生了误解，银行所公布的利率，都是年化利率，也就是你存满一年的利率，如果你只存了半年，那么只能拿到一半的利息。

就好比银行现在的定存利率是3%，你有10000元本金，你如果存一年的话，那么利息=10000X3%=300元；你如果存半年的话，那么利息=10000X（0.03/2）=150元。

我们可以这样理解，一年期的定存利率是3%，也就是年化利率是3%；即使你只存半年，那么年化利率也依然是3%；就算你只存三个月，年化利率也依然是3%，年化利率是不变的，根据你的存款时间长短，算期间利息。

半年期的年化利率是3%，但因为只存了半年，那么半年期的收益率就是1.5%，或者称半年化利率是1.5%，不过一般不这么叫，还是称年化收益率是3%，因为银行的理财产品有不同的期限，如果只标出收益率的话，虽说计算起来比较方便，但不利于进行整体统一对比。

所以银行通常只公布年化收益率，然后理财经理帮助客户算期间收益率。

银行给出的年利率是3.5%，余额宝给出的七天年化收益率是6%，其实就相当于你把10000元本金存在银行一年的收益是350元，而把10000元本金存在余额宝一年的收益是600元。

所以七天年化收益率，这里的七天代表的是货币基金近七天的平均收益率，同样也是年化收益率。

比如七天的年化收益率是6%，那么你如果只存七天，收益是多少呢？

我们先计算存一年的收益：10000X6%=600元；

一年有多少个七天：365/7=52.14；

那么每个“七天”的收益为：600/52.14=11.51元；

或者，我们可以一步计算：

10000X（6%X7/365）=11.51元；

如果你把10000元本金在余额宝里存七天，那么你的收益是11.51元。

我们再来算一下在银行存七天的定存收益：

10000X（2.5%X7/365）=4.79元；

根据以上计算，银行七天的定存收益要比余额宝低，同时，收益和收益率正相关：

11.51/4.79=6%/2.5%=2.4

然而，银行并不是这样计算七天定存收益率的，银行的七天通知存款利率要比年化收益率低的多，更达不到余额宝的七天年化收益率。

所以，很多人把钱从银行取出来，存到余额宝里，就是为了赚中间的利息差。

那么余额宝的收益率为什么会比银行定存利率高呢？因为余额宝本质上还是货币基金，只不过比直接在银行买货币基金存取更灵活，因为余额宝会先行垫付，而在银行还要等T+1个工作日后才能入账出账。

那么，余额宝会不会有风险呢？理论上说，货币基金即使风险很低，也是有风险的，只不过目前还没有集中出现过风险事件。

以上就是我的分析，希望能对大家理解年化收益率的概念有所帮助。

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信用卡可以先消费后还款，是不少人喜欢的支付工具，目前我国信用卡和借贷合一卡发行已超过8亿张。但是，银行对信用卡资金的用途是有要求的，近日多家银行陆续发布公告，加强了信用卡资金管控。

农业银行近日发布公告，将从本月起逐步关闭信用卡烟草代扣交易，此前，包括邮储银行、建设银行等多家银行也都陆续发布公告，明确信用卡资金支持消费，但不支持房地产交易以及投资等。

交通银行信用卡中心北京分中心副总经理 荣鹤君：包括房产税，交首付，包括投资、理财、基金、保险这一类都不可以进行交易。包括批发商品，比如像烟草代扣代缴，这些是不能用来交易的，但是如果是个人进行烟草的零售买卖，这个是可以进行交易的。

专家指出，各家银行加强资金管控也有利于防范信用卡套现、盗刷等行为。商户如果违规刷卡，会被银行加入黑名单，并暂停信用卡交易。持卡人如果出现违规交易，也要承担相应的后果。

来源：央视财经

财联社1月5日讯（编辑 周子意）全球最大的资产管理公司贝莱德公司（BlackRock）已经暂停执行其规模达35亿英镑（约合42亿美元）的英国房地产基金的赎回请求。这一举动突显了房地产行业在市场动荡时正面临持续挑战。

据一位知情人士透露，过去几天，贝莱德告知其英国房地产基金（BlackRock UK Property Fund）的客户，将推迟执行客户在2022年9月底提出、并予最近到期的赎回请求。

该基金只向专业投资者开放，客户中包括数个养老金计划。在数月的市场波动后，近几个月来这些养老金计划一直在调整持仓结构，把其投资组合从不太容易出售的资产转向流动性资产。

挤兑潮

近年来，英国房地产基金在市场承压时通常会选择暂停赎回，包括2016年英国公投脱欧之后、2020年新冠病毒爆发期间。

2016年英国脱欧公投后，一些面向散户投资者的房地产基金，在关闭几周后才设法重新开放，而有一些基金则关闭了长达六个月之久。

贝莱德曾在去年10月份限制客户从英国房地产基金撤资。

不止贝莱德，还有不少房地产资金宣布限制投资者撤资、或者改变支付计划，这些基金管理人包括施罗德投资（Schroders）、资产管理集团Columbia Threadneedle等。

施罗德把原定于去年10月3日到期的一个房地产基金的未偿赎回请求，推迟到了2023年7月3日左右；Columbia Threadneedle则将一个房地产基金的资金支付频率由每天改为每月支付。

此外，去年12月，全球最大的私募股权基金公司 黑石集团（Blackstone）限制旗下规模达1260亿美元的房地产投资基金BREIT的赎回 ，因为该基金面临大量赎回请求，超出其原先设定的赎回上限。

本文源自财联社 周子意

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