对冲在期货市场上是一种金融术语，主要是指投资者特意降低另一种投资风险的投资，主要是通过降低商业风险来获得投资利润的一种手段。而套利是指投资者以两种不同的价格购买实物资产和金融资产，以更高的价格出售，以赚取这种无风险收益差异。

市场对冲主要包括以下内容：

　　1、投资者同时进行两种相关产品，但方向相反，数量相等，最终盈亏相抵。

　　2、在外汇市场上，对冲经常出现，主要是为了避免单线交易造成的风险。单线交易主要是指市场投资者看好一种货币就买空，不看好就卖空。

　　3、在期货市场，对于投资者来说，有时大多数投资者不是通过现货交割结束交易，而是通过对冲结束，这在一定程度上提高了期货市场的流动性。

　　很多人分不清对冲和套利的区别，小编来给大家介绍区分一下。市场上的对冲手段和套利手段，主要区别如下：

　　1、虽然两者都属于市场上买卖不良的交易行为，但套利在一定条件下也是对冲，这也说明对冲的范围更大。

　　2、对于套利而言，它更多的是从事纠正市场上的一些内部错误和不合理，最终使其回到正确的轨道。一般来说套利也需要双方品种的高相关性，即可以一起涨跌，投资者赚取相对利润。

　　3、如上所诉套利是一种逆势交易，对冲则是顺势交易。它不注重品种之间的相关性，更注重波动的强弱。

　　4、套利是一种积极利用机制捕捉利润的机会，对冲更多的是为了控制风险，但是他们最终的结果是为了获得利润。

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套利与对冲这两个词算是金融领域比较“高端”的词汇，因为我们平时的投资品种很少用到。那什么是套利与对冲呢？

举个栗子：妈妈给小白10块钱，叫小白买些菜回来。

小白揣着钱想：妈妈平时挺喜欢吃茄子，可是爸爸今天不在家，又不知道会不会回来吃饭？万一老爸回来的话，他不喜欢吃茄子，这可咋整啊？于是小白花了3块钱买了些茄子后，又花3块钱买可些老爸爱吃的西兰花。

这就是对冲，即小白用西兰花对冲了老爸回来吃饭，却不爱吃茄子的风险。

买完茄子剩下了4块钱，小白看到街边一小摊上，正在卖特价柚子。小白把剩下的4块买了个柚子回去。上楼时，李奶奶看着小白手里的柚子说：哟！你这柚子哪买的啊！挺新鲜啊！楼下超市的柚子我老是抢不到，要不这柚子5块卖给我咋样？

于是小白以5元的价格把柚子卖给了李奶奶。这就是套利，即小白利用不同市场的同一种商品价差获得收益。

如果在金融领域，原理还是一样的。

对冲，是指为了降低某一项投资风险，而同时进行相反的操作，即同时进行两笔行情相关、买卖方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

什么意思呢？这就好比：小白通过融资以5元/股的价格买了1手A股票，这相当于做多（因为你看涨）。但小白又担心会跌。为了对冲风险，小白做空：向机构先借1手A股票，以6元的价格在二级市场上套现，即通过融券做空了1手A股。在约定的时间内，小白必须以市价买回来A股票，返还给机构。

这么一来，当A股票涨到7元时，小白的做多账户赚了200块（（7-5）*100股），而做空账户亏了100块（（6-7）*100股），净赚100块；当A股票跌到4元时，小白的做多账户亏了100块（（4-5）*100股），而做空账户则赚了200块（（6-4）*100股），同样净赚100块。

套利，则利用某个金融产品在不同市场的价格差，来进行买卖赚取收益。

像最近人民币升值得厉害，但离岸与在岸人民币存在着价差，以目前写稿时的数据，美元兑离岸人民币汇率为6.5718，美元兑在岸人民币汇率为6.5735。那么显然，中间存在着17个基点的差价，即0.17%。这样的话，小白在离岸市场以65718元人民币换取10000美元后，再到在岸市场换回65735元。这其中，小白就可以赚取35元的价差。

因此，套利多发生在不同市场交易的金融投资品当中，除了例子中的外汇外，还有黄金（国际与国内市场）、ETF（场内与场外市场）、商品市场（期货和现货市场）等等。

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大家好，我是螃蟹君。

最近来我工作室的人变的多起来，

大多是年长的老人，

向你请教时侧面打听PLUS能否重启。

人是感性动物，

当你在一件事情上，

足够付出，

足够有所求，

就会难以割舍，

很多人在PLUS上付出了

时间成本、金钱成本、人脉成本，

不管如何去否定其搬砖逻辑，

人脉的交织和利益的瓜葛，

已让他失去正确的判断力。

所以“止损”这项本领很关键，

在你预知风险时壮士断腕，

是一种气魄更是一种能力。

PLUS搬砖套利逻辑上就是不符的，

这种搬砖套利在2016年前可能还奏效，

但目前受制于交易深度根本无法实现。

“套利”只会成就一小撮人，

真正“套利”的难度和复杂度，

就算开诚布公的告诉你，

80%的人都会基于短视和惰性而不去实践。

反倒简单、易操作、假大空、搬砖伪概念，

更容易迎合大众市场。

所以“对冲套利的螃蟹君”，

真正拥抱的是那20%的人，

这些有想法、有逻辑、发善念、敢实践的人，

规模虽小但动能绝对不小！

今天为大家带来的是USDT商家套利，

也算是场外OTC商家运作指南。

年化收益也会非常高，

难得的币圈高收益实体类项目。

螃蟹随便在okex平台随便找个商户，

如图所示：

USDT购买价格为7，

成交数量在2万7千多笔。

按运作两年OTC商家计算（可能时间更短）

每天交易笔数可达30笔。

而商家获利在点对点低买高卖中完成，

买入USDT价格为7，卖出为7.1

稳定收益（7-7.1）/7=0.15%左右，

而此商户交易限额为20k-100k，

最低交易按2万元算，

一次的获利也在30元左右，

而一天保守预计在30元✖️30笔=900元。

而投入仅在20万人民币

（10万现金+1.5万USDT）左右。

而成为商家的条件：

1、锁仓平台币 5000枚（Ht、Okb等平台币）

2、OTC交易次数在1000次以上

3、收付款（银行卡、支付宝、微信）

同时小的交易所虽然OTC交易频次较少，

但USDT的差价拉的很大（例如：买6.92，卖7）

一卖一买收益可能在1%甚至更高。

螃蟹曾试过某三线交易所的交易商，

每天也会成交5～10单。

而且成为小交易所的条件也实属简单。

持有平台币保证金很少，

且没有交易次数要求。

运作良好月化收益也可实现20%以上。

但你可能会问我，

螃蟹是否还有更骚的操作，

博取更高的收益？

螃蟹告诉你：当然！

因为USDT对标是美元价格，

所以USDT跟美元有正相关性，

但因为币圈某一时间段内的暴涨暴跌

导致大家对法币USDT的需求不同，

（暴涨卖U买币的多,暴跌买U卖币的多）

这样会导致美元和USDT价格偏差过大，

此时就可以考虑单边交易。

假设：

美元/人民币=6.9时

USDT价格

在低于6.7时可以考虑买入，

在高于7.1时可以考虑卖出。

（以上仅做举例，随溢价去做调整，

保证持U和现金的良好比率关系）

但同时美元也会在大数据行情时出现暴涨暴跌，

例如：非农就业数据、利率决议、GDP等

这就给USDT延迟套利的机会，

即美元暴涨时，即时做多USDT。

美元暴跌时，即时卖出USDT 。

同时你会问我买入USDT很好操作，

但想卖出时手里没有足够的USDT该如何操作？

其实在某些平台有USDT/法币的交易货币对。

并且可实现借币卖出的操作（类似融券操作）

虽然需要支付少部分利息（年化20%按天收取），

但跟极端行情价值回归的暴利相比算微不足道。

而且借币也会撬动杠杆，实现收益更大化。

综上所述：

成为USDT商家占尽了优势，

短线倒买倒卖稳定获利，

长线求价值回归获取极值暴利，

怎么看都是一个好的买卖。

但只谈收益不谈风险就是耍流氓，

我列举了下USDT套利，

伙伴们可能会问我的几个问题：

1、是否有收付黑钱的风险？

答：确实会有，但概率较小。可通过对方交易次数和金额的限制规避收付黑钱的风险。银行卡账上也尽量规避大额资金留存。

2、锁仓的平台币是否有下跌的可能？

答：通过倒买倒卖可迅速累积利润抵抗平台币下跌风险。但同时平台币有下跌的可能但也有暴涨的机会，短期内是不亏钱和赚大钱的概率事件，长期内是铁定赚钱的好生意。

3、USDT是否有崩盘的风险？

USDT曾遭遇过其他稳定币的对抗，但均以失败告终，且目前USDT溢价大于美元，可想而知USDT需求的旺盛。同时冰冻三尺非一日之寒，USDT如果真出现暴跌也是有征兆的。且暴跌也可能是风险但更可能是抄底的机遇。

赌场上只有两种人能赚钱，

一种是老板，

另一种是发现赌桌bug的人，

而这两种人就是我们套利者奋斗的方向，

USDT商家套利不管怎么看，

赢面更倾向于我们，

所以去实践就好了，

套利的集智群也将协力，

突破过程中诸多问题。

博观而约取,厚积而薄发，

套利不会让你短期内暴富，

但会让你在长久内立于不败之地。

套利没有敌人，

时间或许会成为我们最大的对手盘。

而我们也将会在时间的长河里，

沉淀、蓄能、超越！

区块链数字资产投资自从诞生以来就吸引了无数人的目光，动不动就是几倍的收益更是让一大批人蠢蠢欲动想要参与数字货币的投资，但是那过山车般的涨涨跌跌可不是所有人都能够承受的，炒成功的话可以把你送上天堂，炒失败的话也会毫不留情把你送下地狱！

那么有什么方法可以让我们低风险参与数字货币投资呢？今天刘姐就来跟你说一个币圈大招：搬砖。

搬砖可以实现你低风险套利的想法，但是什么是搬砖呢？

搬砖的字面意思就是工人把砖头从这一个工地搬到另外一个工地，但是在数字货币中，这里搬的“砖”可不是我们知道的那种“砖”，而是指数字货币，大家都知道数字货币是一种全球性的投资产品，也就是全世界很多国家的人民都在炒币，这样就会有各种各样的原因导致各个交易所之间的数字货币价格存在差价，在这些存在价差的平台进行买卖交易从而达到套利的目的，也就是我们俗称的“搬砖”。

搬砖的基本原理也就是从价格低的平台买入目标币种，然后在价格高的平台卖出，赚取这一买一卖中间的差价，几乎可以说是无风险套利。

举个例子:

假设现在火币网上的单个比特币现货的价格是6000美金，okex上单个比特币现货的价格是6500美金，那么刘姐就可以以6000美金的价格在火币上买入比特币，然后以6500美金的价格在okex上卖出。排除手续费等因素，这一波操作下来，刘姐就可以获利500美金。

看到这里好像很多人已经按捺不住内心的躁动想去搬砖致富了，心想这搬砖也不难嘛，好像动动手指头就可以赚到钱了！

如果你这么想那就Too young too simple了！搬砖也是分成很多不同的策略，年轻人，不要着急，刘姐接下来就跟大家简单科普一下目前比较常见的几种搬砖策略！

单向搬砖：

所谓的单向搬砖也就是前面刘姐举的那个例子，我们从价格低的交易所买币然后在价格高的交易所把币卖出赚取差价，但是这个策略需要你先把钱充到要买币的交易所，买完了之后再把币转到要卖币的交易所，这个转币过程可能需要半小时或者更久，在币圈的朋友们肯定知道数字货币的波动是很吓人的，分分钟暴涨暴跌让你怀疑人生，可能半个小时差价就没有了而且币价还下跌了，错过最佳买卖时间是这种策略比较大的风险。单向搬砖在币圈行话中也叫做“硬搬砖”，可以说是最经典的搬砖方法了。

双向搬砖（对冲搬砖）：

正是因为单向搬砖存在缺陷，所以有很多人都开始投入双向搬砖的怀抱，它的基本原理是在A交易所买入的同时在B交易所迅速卖出。这种搬砖策略也就成为对冲搬砖，它在一定程度上可以规避单向搬砖的一些bug。

对冲搬砖需要在两个交易所配置同样的币种，刘姐照样举个例子跟大家说明一下：

假设刘姐在火币和okex交易所都配置了足够的BTC和USDT ， 火币交易所的BTC现货价格是6400USDT ， okex交易所的BTC现货价格是6500USDT , 刘姐就可以在价格低的火币交易所用USDT买入1个BTC，然后在价格高的okex交易所卖出1个BTC得到USDT，在这一波操作之后，大家可以发现刘姐手里持有的BTC数量是不变的，但是USDT却是增加了100个，如果这个差价一直存在的话，那么刘姐就可以一直通过这个策略搬砖实现套利。

自动对冲：

相比于双向对冲这种搬砖策略，自动对冲又更高级了一点，这种搬砖策略是通过软件和自动化程序来实现的，在事先先设置好差价的参数，一旦数字货币在市场上的价格满足我们预先设置好的条件，那么软件就会帮我们自动执行买入或者卖出的操作。

刘姐认为自动对冲搬砖策略可以说是最需要脑力、但是最不需要体力的搬砖策略了，程序可以全天24小时为你进行交易，所以也被人戏称是睡后收入。相比于手动搬砖来说，自动对冲更容易捕捉到价值和抓住套利机会，风险自然也是降低了不少。

合伙搬砖：

刘姐之前讲过全世界各地很多人都在炒币，也就会有很多的数字货币交易所，如果你发现有一些海外交易所的差价很可观的话就可以搬砖套利，但是这个时候可能会有一些问题，比如一些海外交易所对国内用户进行了注册限制，我们就可以和海外的朋友合作，由海外的朋友在价格低的海外交易所买入，然后我们再国内交易所卖出。

三角搬砖（三角套利）：

三角套利这个就有点复杂了，它又叫间接套利或多边套利，原来是外汇市场中利用交叉汇率定价错误进行的套利。简单点来说也就是指在一个交易所内三种币之间的搬砖，但是这个对于新手来说操作比较困难，中间要转换很多关系，换算后才行，刘姐建议还是先把基本原理学好了再循序渐进，三角套利因为涉及到多币种之间的交易，所以一定要注意手续费和把价格换算成统一的单位。

以上就是目前币圈比较常见的搬砖策略了，希望大家能从中get到知识。接下来刘姐还会陆续更新更多关于搬砖的实用教程和心得感悟欢迎大家持续关注呦~

知易行难，让我们一起学习，共同进步吧！

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