巴菲特炒股三条铁律和跟巴菲特学炒股

2024-03-26 21:15分类：WR 阅读：

文 | 银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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春节前两天A股大涨。

大家也关心，市场是不是有风险了，之后该怎么做？

先说下结论：

短期的涨跌无法预测，从估值角度，市场整体处于正常水平。部分品种比较贵，部分便宜，整体正常。

这个位置不适合大比例投入，如果实在感兴趣，也是小资金投资，做好长期持有。

现在市场是便宜还是贵？

现在市场是便宜还是贵，有风险么？

其实在我们每天发布的估值表前面，有一个星星「螺丝钉星级」，这个就是衡量市场整体贵贱的标志。

▼5星级

5星级，代表最便宜的位置。

出现概率很小，过去10年，主要是2013-2014年A股、2016年初港股、2018年底A股出现过。

如果只看A股，大约每5年一次。

如果A股、港股一起看，2-3年一次。

其实5星级太难等了，从实际投资的角度，我们也不会非得等5星级。

▼4星级

4星级，也是行动的好阶段。

例如，2020年3-6月份，A股就是4星级的。当时买入股票基金，持有到现在收益也不错。

▼3星级

接下来是3星级，也就是目前的水平。

市场整体处于正常位置。

这个位置，之前买入的股票基金可以继续持有，但继续追加投入要小心。

很多基金经理，也会在这个阶段开始限购。

例如主动优选组合的几只基金，在2020年上半年很少限购，想买多少买多少，但现在已经有3只限购了。

最近易方达蓝筹，更是发布公告，一天只能买2000元。

这是很明显的，不要追加太多资金投入的信号。

限购的原因通常是两个：

一个是基金经理擅长的领域太贵了。

一个是申购的投资者太多，短期进来太多的钱。

这两个无论是哪个原因，对收益都不太利好。

所以3星级，通常就不大比例追加投入了。

如果实在想买，也是跟限购一样，少量买入或者少量定投，做好持有3年以上的准备。

▼2星级

接下来是2星级，就是牛市中后期了。

大约对应A股上证指数4000点以上。

2星级，大部分基金都进入红色高估区域，市场整体也不便宜。我们卖出股票基金，主要就是在2星级区域。

在没到2星级之前，市场可能有少量的品种会卖出，但大部分都是持有状态。

▼1星级

最后是1星级，泡沫阶段。

上证指数5000点以上。

历史上主要是2007年、2015年出现过。

因为A股熊长牛短，牛市1星级出现是比较少的。

之后我们的投资，该怎么做？

之后我们的投资，该怎么做呢？

其实我们做的事情，跟上一轮牛市我们做的事情，也没啥区别。

4-5星级主要是买入，3星级主要做的是持有，2-1星级主要做的是卖出。

2020年4-5星级，我们做了大比例的投入。配置了指数基金和优秀的主动基金。持有到现在，很多朋友也获得了不错的收益。

到了7月份之后，进入到3.5星级，开始做小比例的投入。

中间有少量高估品种，我们也做了卖出止盈。不过大部分品种还在持有中。

那之后呢？

如果市场势如破竹，上涨到2.5星级，需要卖出的品种也会越来越多。

看到大涨，心痒怎么办？

看到大涨心痒，身边有亲戚朋友刚大笔投入了，我要不要跟随？

前几天看到一个数据，从1998年到2017年，中间经历了3轮牛熊市。

A股股票基金，长期年化收益率在16%，但是股票基金投资者，实际投资的平均年化收益率是2%。

是的，2%，跟货币基金差不多。

股市投资者整体七亏二平一赚。

主要的原因有两个，追涨杀跌、频繁交易。

大部分投资者，并不是一开始便宜的阶段，买股票基金。

而是随着大涨之后，越上涨买入越多。

开始可能投入了一两万，然后发现收益不错，就后悔买少了，继续追加投入。

每次牛市都是如此，最后在牛市的最高位，投资者投入了自己最多的钱。

在准备大资金投入之前，我们要先问问自己，投资市场「七亏二平一赚」。

我现在投入的这笔钱，是在那「1赚」里，还是在那「7亏」里呢？

如果自己有了明确的答案，再去行动就好。

如果拿不准，也可以考虑跟随螺丝钉组合的方式来投资。

当然，如果最近关注螺丝钉的朋友，可能没赶上去年的4星级好机会。这就得拉长投资的时间了。

长期投资不缺机会的～

总结

巴菲特的投资铁律：

第一，不要亏损。

第二，不要忘记第一条。

在投资的时候，我们也是基于这个原则来投资的。

这里的不要亏损，不是说每天都不亏。股票、债券、房地产等都会有波动，所以几周、几个月出现亏损，都是很正常的。

但是，采用了正确的投资方法，投资时间拉长之后，是可以做到盈利的。

2020年，我们的组合发布过一个《组合持有人报告》。

螺丝钉的几个组合，无论是指数基金、主动基金、还是债券基金组合，几十万的组合关注者，盈利投资者占比在99.5%以上。

（少量亏钱的朋友，可能是刚买入遇到下跌就要用钱，被迫赎回了）

期间组合也经历过几次大暴跌和熊市，但大部分朋友，是可以坚持到赚钱的。克服追涨杀跌和频繁交易后，收益就会比市场平均「七亏二平一赚」要强太多了。

螺丝钉也亲身经历过，从5星级的市场恐慌，到1星级的市场贪婪。所制定的投资策略，也是针对各种市场情况做好了准备。

在这一轮牛熊市，也有信心陪伴大家获得不错的收益的。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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昨天两市交易量继续放大，AI倒了，芯片半导体却疯狂补涨。其实半导体的逻辑一直很清晰，特子从过完年开始，基本有朋友问买什么，都只推半导体。

多说一句，新能源跌成这样，我一点都不害怕，只觉得反而是低点入场机会。最近因为人民币结算的事，和石油国亲密些，涨油气，还是”老能源是新赛道，新能源是老赛道“这个逻辑。当马斯克开始唱多狗狗币的时候，特斯拉处在什么位置，懂的都懂。

昨天和ChatGPT聊到怎么选股，根据我梳理的问题，问出来的答案，还是比较全面和清晰的，感兴趣的朋友可以一起复习一下——ChatGPT教我炒股 | 量化选股篇

顺着这个思路往下走，其实股票交易，最头疼的就两件事——选股、择时。昨天说了选股，今天当然要和ChatGPT聊一下择时了。

”择时“在量化交易中，有另一个名字，叫做”找交易信号“，这当然也是ChatGPT教我的，你问它”量化策略如何择时“，它给你答的都是如何找交易信号，答案重要，问题亦然重要~

吃过昨天的亏，今天问问题的第一原则就是：更加具体，这样ChatGPT才能答得更具体。第一个问题——

1.量化交易信号的生成方法

这个问题，ChatGPT给出的答案没什么疑问，还挺一目了然：

1.基于技术分析法：这种方法通过对价格和交易量等市场资讯进行技术分析和统计，来推导出市场的趋势、支撑和压力位等关键数据，并以此为基础，生成相应的交易信号。

2.基于基本面分析法：这种方法通过对经济因素、公司财务数据等基本面信息进行分析和预测，来推测未来市场的走势，同时结合技术分析法中的交易信号，生成相应的交易信号。

3.基于机器学习方法：机器学习是一种基于数据模型的方法，在量化交易中也有广泛应用。通过对历史市场数据进行大数据分析和统计，从中挖掘出规律、总结经验，并以此针对未来市场的变化生成适合的交易信号。

4.基于市场内部信息：这种方法主要是利用市场内部的信息和结构发生的变化，来生成相应的交易信号。比如，通过收益率曲线、股息率曲线和波动率曲线等观察市场演变，并利用曲线信号产生交易信号。

5.基于协整分析法：协整是指在两个或多个时间序列中存在长期关系，其变化趋势相似或相关。该方法通常用于统计套利，并且将生成的配对交易策略转化为交易信号进行操作。

需要注意的是，每种方法都有其特点和适用范围，同时市场存在的噪音、风险等都会对策略的有效性产生影响，所以量化交易中只有结合不同的方法和因素，才能更加准确和有效地生成交易信号。

尽管它都告诉我了，但是这也太理论了，该怎么应用这些方法呢？

继续问~

2.这4中方法哪种在实战中准确性最高

在实战中，哪种方法的准确性更高可以视情况而定，不同的市场环境和个人投资者的风险偏好也会对所选方法的准确性起到很大的影响。

在三种方法中，技术分析和基本面分析是目前应用最为广泛，其准确性也比较高。技术分析通过对市场价格和成交量等信息进行分析，预测市场的走势，而基本面分析则关注经济因素、公司财务数据、政策法规等基本面信息，通过研究市场供求关系、经济发展趋势等，预测市场走势。这两种方法的优缺点也比较明显，技术分析法相对更加简单易行，但局限性较大，难以预测宏观经济发展趋势；基本面分析法则需要对众多的基本面因素进行综合考虑，对研究人员专业能力要求较高。通常情况下，这两种方法可以结合使用以提高准确性和有效性。

机器学习是一种近年来在量化交易中应用越来越广泛的方法，可以对大量的交易数据进行分析，通过学习算法生成交易信号，具有一定的优势。但是，机器学习需要大量的数据和模型调试，同时模型可能存在过度拟合等问题，因此在使用机器学习生成交易信号时需要慎重。

协整分析是一种利用时间序列分析来研究时间序列间相关性和协整关系的方法，在品种很少或其它方法失效情况下可能会有较好的效果。但是，数据处理和模型选择会对协整分析的效果有较大的影响，同时在实际操作时需要对模型和数据进行验证和监控。

因此，在实践中，通常需要结合多种方法进行综合分析并进行适量权重的调配，以达到最优的交易信号生成效果。

这个回答可以说是答得极为准确，提炼成一句话：在实战中，应该用技术面分析法结合基本面分析法。

虽然对很多老股民来说，这是句废话，但随着技术的发展，这是会发生改变的。如果哪天金融行业数据开源（很不现实），或者由于数据爆炸，不得不进行一些老数据开源，那么机器学习应该能够跑出一些标准盈利模型。

目前还是得听他的，技术面结合基本面，哈哈。

下一个问题应声而出：

3.基于技术分析和基本面分析生成交易信号，具体步骤是什么？

(有点长直接贴图了)

不得不说，这个问题有点废，它答的不是很好，当然我问的可能也不是很好。都已经问到具体步骤了，当然应该举例说明——

3.1找一个基于技术分析和基本面分析生成交易信号的操作实例或教程，我需要知道详细步骤

讲得非常清晰！