证券代码：002426 证券简称：胜利精密 公告编号：2020-015

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

最近3个月内，共有0家机构发布评级，整体评级为无评级。

积极降本增效，理论量产成本约3元/平。复合铜箔成本可简单拆分为铜成本、电费、设备折旧、基材成本。铜成本主要影响因素为靶材利用率、回收效率以及电镀液相关费用等，公司通过调整磁控溅射设备参数、靶材回收等方式积极控制铜成本;电费、设备折旧主要与生产效率、良率等相关，随着后续规模放量及工艺优化，单平成本有望下探。

最新公告显示，目前该股权转让事项仍在继续推进中，各中介机构已于2019年7月中旬开始陆续入场开展尽调工作。双方将在相关审计、评估工作完成后，尽快推进正式股权转让协议的签署工作。

今年5月份，胜利精密展开资产剥离，公司公告称正在筹划向持股5%以上股东陈铸旗下的得乐商业出售全资子公司南京德乐科技有限公司（以下简称“得乐科技”）100%股权。

三个月内两度筹划资产剥离

精达优势：成本、资金优势，快速积累解决方案

值得一提的是，由于部分质押股票已达平仓价格，近期胜利精密控股股东高玉根被动减持公司股票。

一、股票交易异常波动的情况介绍

二、公司关注及核实情况说明

1、公司前期已披露信息不存在需要更正、补充之处；

2、尚未发现近期公共传媒报道可能或已对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；

3、公司近期生产经营正常，内外部经营环境未发生重大变化；

4、2020年5月13日，公司披露了《关于拟筹划重大资产重组暨关联交易的进展公告》，按照公司2019年度经审计的财务数据计算，该交易事项可能不构成《重组管理办法》规定的重大资产重组，最终测算比例结果将以会计师事务所出具的南京德乐审计报告财务数据为准。截至本公告日，中介机构的专项报告已基本完成，近期将履行相应审议程序。除此之外，公司、控股股东和实际控制人不存在其他应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项；

5、2020年5月8日，公司召开第四届董事会第三十六次会议，审议通过了非公开发行股票事项的相关议案，具体内容详见公司于2020年5月9日披露的相关公告；

6、经核查，2020年5月18日，公司控股股东、实际控制人高玉根先生所持股票，经中信证券股份有限公司以集中竞价方式被动减持198.89万股，占公司总股本的0.06%。公司已就上述股票被动减持事项提前十五个交易日履行了预披露义务，详见公司于2020年4月9日披露的《关于控股股东股份被动减持预披露公告》（公告编号：2020-045）。

三、是否存在应披露而未披露信息的说明

四、风险提示

1、经自查，截至本公告日公司不存在违反信息公平披露的情形；

2、鉴于公司2018年度和2019年度连续两个会计年度经审计的净利润为负值，公司股票自2020年4月30日起被实施退市风险警示，详见公司于2020年4月29日披露的《关于公司股票被实施退市风险警示暨停牌的公告》（公告编号：2020-061）；

3、公司将继续围绕“聚焦核心主业、减轻资产负担”的目标，积极采取各项举措加速资金回笼，努力实现扭亏为盈，争取撤销“退市 风险警示”。公司在2019 年报中已披露，部分子公司未完成业绩对赌承诺。为切实维护上市公司和全体股东的利益，公司近期将履行相应审议程序，并督促业绩对赌方履行补偿义务。或有收到的业绩补偿款，将计入2020年营业外收入，具体金额需经会计师事务所审计，以后续公告披露为准。

4、《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）为公司选定的信息披露媒体，公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

扁线采用挤压工艺，采用单一坯料，仅需更换模具可生产各规格产品，但金属废料损失较大，且模具价格高昂、消耗量大。在涂漆环节，扁线绝缘漆膜需要多层多道涂覆， R 角处绝缘漆涂覆困难，绝缘层容易分布不均匀。原材料在电磁线总成本占比 90%以上，由于应付、应收账款存在账期差，企业需要垫付大量原材料账款。精达 2021 年经营活动现金流出额为 183亿元，其中用于原材料采购的金额为 145 亿，占比达 79%，资金壁垒高。高压工况下绝缘层容易被破坏，带电体的尖端附近易形成局部放电。外层绝缘漆还需满足耐电晕要求，以抑制局部放电对漆膜的破坏。高电压对扁线工艺要求提升，成本也提升，800V 场景下扁线加工费有望翻倍。

据了解，得乐科技主要从事移动终端服务，具体为与移动通信企业合作，提供产品的线上线下导购、销售和售后等综合性渠道服务。2018年度经审计营业收入100.8亿元，占上市公司合并报表营业收入的58%，达到构成重大资产重组标准。

自上述方案通过审议后，公司一直积极推进材料申报有关事宜，因资本市场环境和融资时机变化等因素，本次非公开发行股票事项尚未取得实质进展。截至2020年2月20日，公司本次非公开发行股票方案到期自动失效，该事项不会对公司生产经营造成重大影响。未来公司将根据自身战略发展需求及资金需求状况，制定相应的资本市场融资计划。

胜利精密（002426.SZ）加快了资产剥离速度。

在五月份开始筹划出售贡献六成营收的全资子公司后，前日晚间，胜利精密再次抛出资产出售计划，公司拟作价20.2亿元，向恩捷股份（002812.SZ）转让所持苏州捷力新能源材料有限公司（以下简称“苏州捷力”）100%股权及标的所欠胜利精密的其他应付款总额。

彼时，苏州捷力作出三年累计净利润不低于5.187亿元的业绩承诺，但从完成情况来看，苏州捷力无一年完成业绩承诺，且自2017年开始连续两年陷入亏损，承诺期三年净利润累计为-6139.34万元。

在此情况下，胜利精密也连续两年对苏州捷力计提商誉减值准备。不仅如此，此次在对苏州捷力的出售中，标的100%股权作价仅为9.5亿元，较胜利精密2016年第二次实施对其部分股权收购时的估值缩水近5亿元，降幅达到34%。

8月4日晚间，胜利精密及恩捷股份同时披露资产交易公告，胜利精密与恩捷股份签订股权转让框架协议，双方就拟以现金的方式出让公司持有的苏州捷力100%股权（以下简称“本次交易”）事宜达成初步意向：以2019年6月30日的财务数据为交易基准日，本次交易恩捷股份支付的交易总额约为20.2亿元人民币，包括以9.5亿元人民币对价受让本次交易股权和苏州捷力欠胜利精密的不超过10.7亿其他应付款总额。

2015年末，胜利精密先后以现金收购及增资的方式，耗资6.64亿元现金苏州捷力51%股权，业务范围延伸至湿法锂离子电池隔膜业务模块。次年10月，胜利精密再次出资4.86亿元收购苏州捷力33.77%股权，持股比例升至84.77%。

需要注意的是，三次交易中，苏州捷力的估值也出现了较大的变化。在2015年首次对苏州捷力的收购中，标的公司100%股权作价12亿元。2016年的收购中，苏州捷力33.77%股权作价4.86亿元，其100%股权对应估值约为14.4亿元。

而在本次资产出售中，苏州捷力100%股权对价仅为9.5亿元，三年时间估值缩水近5亿元，降幅达到34%。

彼时，苏州捷力原股东作出业绩承诺，标的2016年至2018年实现净利润分别不低于1.3亿元、1.69亿元、2.197亿元，累计不低于5.187亿元。

从完成情况来看，2016年至2018年，苏州捷力分别实现净利润6000.91万元、-1219.13万元、-10921.12万元，累计为-6139.34万元；完成率分别为46.16%、-7.21%、-49.71%，无一年完成业绩承诺。

在此情况下，2017年和2018年，胜利精密分别对收购苏州捷力时产生的近5亿元商誉，计提减值准备2.66亿元、2.33亿元，直接拖累上市公司业绩。

值得一提的是，由于苏州捷力原股东彭立群未能履行补偿承诺，胜利精密去年就向法院申请仲裁。后根据法院裁定，被执行人彭立群持有的苏州捷力15.23%的股权交付公司抵偿相应债务。

这已经是胜利精密自去年巨亏后，近三个月内第二次出售重要资产。

自2010年上市后至2012年，胜利精密连续三年业绩滑坡，从2013年开始公司筹划转型扩张。据长江商报记者不完全统计，2013年至2017年，胜利精密收购的公司多达11家，共计耗资36.28亿元。

去年年报显示，胜利精密实现营业收入173.9亿元，同比增长9.28%；净利润亏损7.23亿元，同比减少256.34%。

多笔并购“爆雷”是公司上市以来首度亏损的主要原因。报告期内公司计提资产减值损失共计10.3亿元，占当期利润总额的比例高达139.88%。主要为商誉减值6.8亿元，应收及存货减值3.34亿元。

其中，除了上述苏州捷力未能完成业绩承诺之外，胜利精密另一大并购子公司硕诺尔去年仅完成业绩承诺的30.92%，报告期内公司对其计提商誉减值准备1.5亿元。

今年第一季度，胜利精密仍未能扭转亏损的局面。报告期内公司实现营业收入32.89亿元，同比减少28.37%；净利润亏损1.71亿元，同比减少211.23%。

据了解，此次高玉根拟减持不超过6884万股，占公司总股本的2%。今年5月份，高玉根已累计减持公司股份3461.7万股，占公司总股本的1.0059%。目前，其直接持有胜利精密股份7.34亿股，占公司总股本的21.33%。

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