横盘整理的股票(横盘整理形态分析)

2023-04-16 11:42分类：价值投资阅读：

我曾经发过一个帖子，大概意思就是通货膨胀来临的时候，资源股会最先提价，然后是中游，最后是下游，以及公用事业板块，前文已经筛选过有色、钢铁、化工板块，而和化工股类似，化纤股也有一部分个股业绩爆发，似乎周期已经悄然而至。本文的目的就是筛选出那些周期刚刚来到，而主力尚在吸筹期，未完全爆发的个股。

出于谨慎性原则，同样只选择了当前股价低于加权均价2倍的个股。

1、海利得

投资看点：公司明确公司未来产业布局为车用安全、广告材料和新材料三大领域；越南工厂受到疫情影响，产能未能完全释放（有增长空间）。

长期横盘3年，加权均价4.17元，净利润同比增长187%，动态市盈率15.5倍

2、皖维高新

投资看点：经过多轮行业洗牌，弱势企业不断退出，公司为PVA行业龙头（周期性）。

长期横盘3年，加权均价3.7元，扣非净利润同比增长159%，动态市盈率12.3倍

3、神马股份

投资看点：从事尼龙66工业丝（轮胎帘子布等）、帘子布（半钢子午胎等）、切片（合成纤维和工程塑料）、乙二酸（聚氨酯、增塑剂和润滑剂）的产品生产销售。上半年产能计划完成情况未过半（下半年有增长空间）。

长期横盘两年半，加权均价8.8元，扣非净利润同比增长1388%，动态市盈率6.8倍

4、恒天海龙

投资看点：主导产品为高模低缩浸胶涤纶帘子布，帆布（橡胶轮胎、三角带、输送带、胶管等），订单方式销售，以销定产。（不用太担心周期过后库存减值）

风险点：收入增长和国外疫情影响国外供应链有关，若疫情恢复能否取得同样好的成绩值得进一步跟踪。

长期横盘3年半，加权均价3.5元，扣非净利润同比增长1581.77%，动态市盈率44倍

5、美达股份

投资看点：生产销售锦纶6切片，纺丝。产品上涨幅度大于原材料上涨幅度。毛利率目前仅11%若后期持续提升，利润弹性也会非常大，当四季度旺季来临，成绩就非常值得期待了。

风险点：过去几年的经营现金流不是特别理想。

长期横盘2年，加权均价3.77元，扣非净利润同比扭亏，动态市盈率27倍

6、桐昆股份

投资看点：涤纶长丝的生产、销售龙头。（服装、家纺等）

风险点：上半年经营现金流为负数。

长期横盘2年，加权均价13.56元，扣非净利润同比增长310%，动态市盈率6.7倍

7、新凤鸣

投资看点：涤纶长丝行业前三。内销坚持款到发货（话语权较高，坏账风险低），上半年经营现金流同比增加28%，这一点比大哥桐昆股份要更出色。

横盘一年半，加权均价11.65元，扣非净利润同比增长1434%，动态市盈率9.1倍

8.泰和新材

投资看点：专业从事氨纶(纺织、医疗卫生）、芳纶（防护、航空等）等高性能纤维的研发生产和销售。上半年利润暴涨，主要来自于氨纶毛利率暴涨，芳纶销量大涨。

长期横盘3年半，加权均价12.1元，扣非净利润同比增长312.7%，动态市盈率16.9倍

以上八只股票，除了恒天海龙和美达股份研发费用不升反降，其他个股研发费用均大幅提升，尤其是神马股份，研发费用提升近3倍，颇为亮眼。

此外，以上周期股面临的共同风险，自然就是当暴利出现的时候，未来的竞争者一定会大幅增加，从而导致未来的利润规模大幅降低。在那之前，获取足够多的超额利润，构筑更高的行业壁垒，自然就是各个公司需要做到的事了。

作者韩忠益（风雨）

今日沪深两市双双低开，盘中互联网电商板块异动，吉宏股份直线拉升触及涨停，联络互动、南极电商、焦点科技、星徽股份等跟涨；中船系板块拉升，中船汉光涨超12%，久之洋、中船防务、中国海防、中船应急等跟涨。午后，油气开采及服务、供气板块走强，最后沪市下跌0.45%，报收3119点；创业板下跌1.19%，报收2402点。两市全天成交额9427亿元，北向资金全天净买入9.99亿元。

深圳市工业和信息化局发布《深圳市关于进一步推动企业上市高质量发展的若干措施(征求意见稿)》：加大企业上市扶持力度。支持符合条件的优质企业到境外上市，鼓励优质红筹企业回归A股上市。支持符合条件的上市公司拆分子公司在境内外上市。支持国有企业深化混合所有制改革，推动不同类型的优质国有企业在境内相应板块上市。加强与全球主要证券市场的合作，吸引境外优质上市公司来深交所发行中国存托凭证(CDR)。支持上市公司并购重组。鼓励上市公司充分利用股票增发、发行债券和资产证券化(ABS)、不动产投资信托基金(REITs)、全球存托凭证(GDR)等资本市场融资工具，围绕产业链上下游开展并购重组，促进产业由集聚发展向集群发展。鼓励银行等金融机构围绕上市公司并购重组创新产品，提供投贷联动、并购贷款等综合融资支持，联动参与上市公司再融资和并购重组。鼓励有条件区对并购重组并落户我市的项目给予一定奖励。

二级市场上，今天web3.0概念领涨两市，新冠治疗、中药等板块出现强分歧。盘面上，AIGC概念股大涨，视觉中国一字板，万兴科技、恒信东方、昆仑万维、蓝色光标、汉仪股份、中文在线等纷纷跟涨；二六三反包涨停录得5天4板；众生药业触及跌停，贵州三力、香雪制药等多股跌超5%；旅游、酒店板块高开低走，华天酒店临近尾盘上演“天地板”。两市超2800只个股下跌，北向资金继续净买入。

操作上，今天大A出现强势横盘整理符合预期。在今天盘前策略文中，笔者分析认为“在60日均线附近横盘两天筹码充分换手后，大盘还会继续冲高。现在一方面有资金回流（后知后觉者积极入场抬轿），另一方面关键的60日均线已被突破（60日是一个重要的多空分界线），说明内外资主力入场做多都挺坚决的，目前的板块轮动很健康，继续持股待涨”。今天实际走势是沪市在连续上行260点后，在60日均线上方果然展开了横盘蓄势调整。

目前市场热点轮动还是非常积极的，且热点交替的连续性也非常有节奏，如龙头热点题材像信创、大数据、新能源、半导体国产替代、WEB3.0和医药产业链等板块，一直在维持着投资者较强的交易情绪，虽然今天部分板块出现强分歧，但这只是在重要点位前的主动小幅回踩，眼下整体波动风险可控。至于上档套牢盘，洗干净后可以继续前行。

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

金针探底形态一般出现在股价下跌的尾声，该形态基本上是由一根锤头线组成。锤头线，是指实体部分较小，并且该实体位于整个K线的顶端位置，有着长长的下影线，没有上影线或者上影线很短的一根K线。需要注意的是，其实体可以是阳线，也可以是阴线。

形态描述：

在股价下跌的过程中，空方一直占据绝对优势，但是个股下跌的同时，空方的做空能量也一直处于消耗状态，并且其能量逐渐减小。当在某一个交易日中，多方经过一系列的反击，股价在收盘时出现一根锤头线，表明盘中空方的能量基本消耗殆尽。此时，多方开始占据主导地位，多空双方力量发生反转。后市股价的下行趋势可能终结，发出积极看涨的信号。

形态解析：

1、个股股价前期经过了连续性的调整或者下跌趋势，股价已位于相对低位区。

2、个股K线图出现一根锤头线，表明股价下跌走势或将终结，后市可能出现反转。

3、下一个交易日股价反转走强（股价突破锤头线的收盘价），则表明金针探底形态的买入信号得到了验证，投资者可以积极进场、买入股票。

4、如果下一个交易日股价延续跌势，则金针探底形态的见底信号失效，投资者应该继续保持观望状态。

实战要点：

1、股价若经过长期的下跌后出现金针探底形态，若成交量同步放大，可迅速追进，耐心等待一轮反弹行情。

2、若在横盘整理期间出现金针探底形态，此时表现形式是股价莫名其妙大幅下跌，若成交量并未放大，通常为获利盘涌出或是庄家刻意打压，此时可见跌则买，甚至将买单挂在接近跌停的位置，可炒短线。

3、对大幅洗盘的个股，洗盘结束之后常会继续拉抬，此时可继续持股。

案例分析：

一、上海电力（600021）

（1）日K线形态分析

如图1-1所示，在上海电力（600021）日K线图中，该股股价在经过前一阶段的上涨之后出现了小幅的回调。在回调的过程中，股价走出了一根实体较小的锤头线，表明此时盘中多空双方的力量出现了逆转。空方做空动能将尽，多方力量开始占据主导优势，股价后市将有可能发生反转。投资者在实战中遇到此种情况，可积极观察股价的后续走势，寻找买点介入。

（2）买点把握

如图1-2所示，在上海电力（600021）日K线图中，该股股价在走出锤头线之后，下一个交易日又走出了一根中阳线。表明盘中多方开始了进一步的反攻，在此影响下股价结束了前期的回调走势，开始进入上涨趋势中。之后，股价持续走强并突破均线的压力位，成功站到5日均线之上。投资者可在股价有效突破均线之后积极买入，获取筹码，以获取短线收益。

（3）卖出解析

如图1-3所示，在上海电力（600021）日K线图中，该股股价在出现金针探底形态之后，开始了一波上涨行情。在这一过程中，股价突破了前期的价格高位之后逐步进入整理状态。并且日K线出现射击之星，预示着盘中多方做多动能有可能耗尽，上涨行情即将结束，后市股价将会出现下跌。投资者遇到这种情况后，应积极减仓或离场，以规避风险，获取收益。

二、招商银行（600036）

（1）日K线形态分析

如图2-1所示，在招商银行（600036）日K线图中，该股股价在小幅上涨之后开始出现了回调，并且出现了一根大阴线击穿了均线系统的支撑位。之后，在下一个交易日股价走出了一根锤头线。预示着虽然股价之前的下跌趋势凶猛，但有可能是主力的洗盘行为。个股股价后市有可能会逐步走强，出现反弹。因此，投资者应密切观察股价的后市走势，积极寻找买入机会。

（2）买点把握

如图2-2所示，在招商银行（600036）日K线图中，该股股价在出现金针探底形态之后继续走强。下一个交易日的阳线突破了均线系统的压力位，表明股价结束了之前的下跌走势，开始出现反转。也表明之前出现的大阴线是主力的洗盘行为，后市股价会继续之前的上涨行情。在股价成功站上5日均线之后，投资者应积极寻找有利的买入时机，买入股票。

（3）分时卖出解析

如图2-3所示，在招商银行（600036）日K线图中，该股出现金针探底形态之后，股价出现了一波上升行情。在股价的上涨途中，日K线图出现了射击之星，表示股价已经失去了上升的动力，多方已抵抗不住空方打击，股价随时可能见顶回落。因此，投资者在股价大幅上扬后，观察到有射击之星出现时，应尽早进行卖出或减仓操作，以实现之前的短期收益，并继续观望寻找新的买入机会。

金针探底形态作为一种研判行情的参考形态，可以帮助投资者分析形势，从而采取正确的操作方法。但是，这仅仅是众多操作技巧中的一个技法，我们将在之后继续讲解其他技法，以期帮助投资者在股票市场上获取收益。

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股票赚钱的根本逻辑不外乎有以下两种：

一种是和上市公司一起成长，赚上市公司的分红，这种是做上市公司长期股东，只要上市公司质地不变，都不会卖出的真价值投资。

不过这种做法在A股市场是极少数人。

另一种是低买高卖赚取差价，不管是从基本面，低估值买入，高估值卖出，还是从技术上的人低买高卖，都是属于赚差价的行为，只要是低买高卖赚差价的行为，我都会把这种行为归入投机的范畴。

目前A股市场95%以上的投资者，包括机构和散户，都是立足低买高卖赚取差价的行为，所以在我看来，大家都是在做投机。

既然是立足低买高卖，那么不管是从基本面分析，还是从技术分析思路，都是立足于怎样买的更加安全，更加便宜，怎样卖的更高而已。

买的安全，就要买入基本面优秀，至少是基本面中上的股票。

买的便宜，就要买入估值相对低位，或者估值适中的股票，至少不能买入估值过高，泡沫太大的股票。

从技术上，最好是买在人弃我取的阶段，也就是超卖，技术上底背离的阶段，或者是上涨趋势的调整低位。

在超买的时候，也就是顶背离的时候就要把股票都扔掉。

别在低位不敢买，高位又开始相信什么价值投资，要长期持有，下跌也不要卖，誓死要跟企业共存亡的鬼话。

你赚的只是差价，一旦股票出现超买，涨不上去了，或者是股票已经出现严重泡沫，不能再为你赚钱，再牛逼的企业都应该扔掉。

这才是投机者应有的正知正觉。

“堆量挖坑”

堆量是说成交量的温和递增，只要出现堆量说名股价是呈健康上涨趋势的。

从庄家角度来看，在主力想要拉升的时候，成交量会很漂亮，连续几周，成交量逐渐放大，股价堆高，在k线图上成交量好像是一个土堆，但是成交量越好，说明股市行情反转的可能性就越大，高位堆量说明主力在大举出货。

技术要点：

(1)成交量形态要同股价形态结合看，一般股价在底部出现堆量之后，股价会随量上升。

(2)如果该主力进行堆量后发现市场抛压大，其股价往往会出现回调动作，特别是在底部的股票。但是一般在堆量之后股价出现强势调整，后市强势上扬的机会较大。

(3)底部“堆量”股回调后往往会成为市场热点股，所以这类股票一般会有一些拥有一些未被市场挖掘的热点。

(4)买点的最佳点：经过进过充分调整后股价再次异动

连续温和放量上攻，缩量洗盘后突破颈线拉升。

庄家以三个一字板后放量吸筹，又近一个月的洗盘，洗去不坚定分子，懂技术的人就轻易不抛牛股的。

该票几乎都是沿着五日线上攻，阳量大于阴量，依据量能可进行高抛低吸。依然不要忘记不要轻易抛牛股。以五日线作为生命线就可以了。

个股出现底部的堆量现象，证明有实力机构介入，但不意味着投资者马上可以介入。成交量形态要同股价形态结合看，一般股价在底部出现堆量之后，股价会随量上升，量缩时股价可以适量调整，但是，如果出现大幅的股价调整说明该股市场抛压仍然较大。如果该主力进行堆量后发现市场抛压大，往往采取以下方式：

(1)持股不动等待时机。

(2)认赔出局。

所以对投资者来说，“堆量”之后一定要注意股价是否出现大幅调整，不要盲目介入。一般在堆量之后股价出现强势调整，后市强势上扬的机会较大。

技术上的买入信号:

连续性极度缩量

这种情况多出现在经历了长时间下跌，且降幅比较大的个股当中。由于股价长时间持续低迷，个股已经淡出了市场的关注范围，参与进来的买盘极少，每天只有一点存量盘在活跃，因此交易量才会出现连续性极度萎靡。(极度缩量很多时候也是主力高度控盘的标志)。

股价重心缓缓上移

在满足“连续性极度缩量”的条件后，若个股出现低位企稳，且股价重心呈现缓缓上移的态势时，这是卖盘意愿降至极弱的表现(要么被深套，不忍心割肉;要么是仓位重，大跌后无力调仓补仓)，这种情况下，市场上适时出现了少量的买盘就推动着股价重心缓慢上移(也就是说，持续性的大跌后开始有少量的资金在参与买入)。

放量中、大阳

在满足以上“连续性极度缩量”以及“股价重心缓缓上移”两个条件后，若股价在上移的过程中突然出现明显放量，且个股当日收出中、大阳线时，则多是买盘参与积极性大幅上升的表现，也是个股筹码供求关系由“供大于求”到“供不应求”的实质性转变信号 (同样也说明此股开始受到了市场很多投资者的关注)。

股市买卖口诀

口诀1：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。

何时出手买卖?此诀道破天机!此诀看似简单，实则做来不易，多数人炒股赔钱，就是因为做不到这最简单的一点。

口诀2：买阴不买阳，卖阳不卖阴。

即选择日K线收阴时买进，选择日K线收阳线时卖出。

口诀3：横向盘整，再等一等。

当一只股票持续上涨或持续下跌后必进入横盘状态，此时不必在高位全仓卖出，也不必在低位全仓买进，因为盘整之后必会变盘。如果从高位向下变则及时清仓;如果从低位向高变则及时追进。

口诀4：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛;低位横盘又新低，全仓买进好时机。

股价在高位盘整后常常还有新高，低位盘整后又创新低，因此，要等待变盘的方向明朗后再操作。若高位横盘后向上突破再创新高，这是卖出的最佳时机;而低位横盘整理之后再向下变盘，这将是重仓买入的最佳时机。

口诀5：分批建仓巧计划，越跌越买金字塔。

这是资金分配使用方法。买进目标一旦确定，就需解决介入点问题了。即使是自认为最安全的介入点，也可能再创新低。被套后应该越跌越买在低位按计划加大仓位，而不是止损割肉。按“金字塔式买入法”建仓，是价值投资唯一永恒不变的真谛。

口诀6：一推二荐就不涨，只好往下再震仓。

一只股票已经回调很久，处于平台整理状态后，机构开始接二连三地推荐，看基本面也的确不错，可股价就是不涨，某一天却突然向下破位了，它的日K线在做了一个坑形后一直涨了上来，并轻松地突破了原来整理的平台，绝尘而去。

口诀七：下跌趋缓，反弹亦缓;下跌加速，反弹亦速。

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1.强势股上升洗盘阶段出现信号，很容易出预警当天涨停，可以设置成盘中预警;

2.如果信号出现在强势股上升趋势洗盘阶段，分时强势承接时，可以根据自己的经验选择是否强势追涨，这个指标可以让你半路能力如虎添翼;

3.如果信号出现在下跌阶段，我不建议半路追涨，防止尾盘回落出现浮亏，可以参考其他指标，如果想要买的话，可以在收盘前几分钟，等信号固定了买入;

4.碰上不到一成的失败信号，建议盘中跌破3%止损，赚9次亏1次是完全可以接受的，积少成多，盈利会相当可观的!

X_1:=CLOSE>REF(OPEN,1) ANDCLOSE>MA(CLOSE,60) AND OPENREF(CLOSE,1) AND(REF(CLOSE,2)-REF(CLOSE,1))*100/REF(CLOSE,2)>0.5;

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X_8:=X_1 OR X_5 OR X_2 AND X_6 AND X_7;

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天下第二:X_8 OR X_9 OR X_10OR X_11,NODRAW,COLORYELLOW;

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