最近，中国金融期货交易所官网公布了深证100股指期货合约的征求意见稿，这意味着继沪深300、上证50、中证500和中证1000之后，我们国内股指期货家族将迎来第5个新品种。因此，通过本文我来带大家抢先了解下深证100股指期货的合约细则。

深证100定位为深市旗舰产品指数，选取深交所市场市值大、流动性好的100家公司为样本，是深市优秀企业的代表。深证100表征中国创新型、成长型龙头企业，历史收益表现突出、流动性好、成长性高，为资产配置提供了良好的投资标的。下表为2023年8月22日指数样本股信息。

数据来源：深圳证券交易所

缩写取自该指数英文名SHENZHEN 100 INDEX。

股票指数每一指数点代表一定的货币金额，这个固定金额就是“合约乘数”。深证100股指期货的合约乘数同中证500、中证1000股指期货一样，为200元/点。

按目前深证100指数4660点计算，一手深证100股指期货合约的价值就是4660点*200元/点=93.2万元。

该品种最小变动价位同其余股指期货品种一样，都是0.2点一跳。如从4660点向上跳一下就是4660.2点。

计算公式：最小变动价位*合约乘数=0.2点*200元/点=40元。

季月是指3月、6月、9月、12月。例如当前为8月22日，由于8月合约已经到期，所以当前合约月份有9月、10月以及季月12月和明年3月，共4个月份合约。

深证100股指期货交易时间同股票开市时间。这里要补充一点的是，股指期货也有盘前的集合竞价。

集合竞价时间为开市前5分钟，即9:25-9:30。其中前4分钟为指令申报时间，交易者可以报单、撤单，后一分钟为指令撮合时间，不可报撤单。

假设某日深证100股指期货合约结算价为4660点，那么下一日的跌停价为4660*（1-10%）=4194点，涨停价为4660*（1+10%）=5126点。

期货合约是有到期时间的，不能像股票那样一直持有。如IZ2309合约，指2023年9月到期交割的深证100股指期货合约，最后交易日为2023年9月15日。

如果交易者持有合约到最后交易日收盘时仍有持仓，会自动进入交割流程。股指期货合约交割方式为现金交割，不用交割一揽子股票，会按照当日收盘后产生的交割结算价进行盈亏划转。

客户某一合约单边持仓限额为1200手；

某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。

图片来源：中国金融期货交易所

以上就是关于深证100股指期货合约解读的全部内容，如觉得有帮助，感谢点赞、收藏、关注~期市有风险，入市需谨慎。

什么是盘前交易？

盘前交易（Pre-Market）顾名思义就是在常规交易时间段外的股票交易。盘前交易的时间一般是美国东部时间 8点至9点30分，投资人通过观察盘前交易来判断常规交易时间段市场的走势。

盘前交易的股票数量以及流通性一般有所限制，因此出现大的买卖差价是很正常的。一般零售券商虽然允许盘前交易，但一般会限制交易的类型。而 direct-access 类型的券商则允许投资人最早在美东时间凌晨4点进场交易。

需要注意的是，大清早的股市活跃度是很低的，流通性也差，除非有重大新闻，否则大多数股票显示的都仅是「无成交意向报价（stub quotes）」。基于指数的 ETF，比如「SPDR标普500」ETF，其报价会因标普500期货合约的交易而变动。如果标普500期货出现明显的上升或下降缺口，那么在指数中持有最广泛的顶级股票也可能会波动，比如苹果公司（Apple Inc.）等股票往往会在美国东部时间凌晨4点进行交易。

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