融资客的行为一直备受市场关注，投资者寄望能从中捕捉到投资机会。证券时报•数据宝统计，2月17日共有3143只个股获融资资金买入，其中买入金额居前的个股有浪潮信息，买入额为11.54亿元；宁德时代买入额为6.89亿元；三六零买入额为6.07亿元。从融资买入额占个股当日成交额比例来看，4只个股买入额占成交额比例超30%。（数据宝）

2月17日融资买入占成交额居前个股

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

超级复盘、融资融券

融资融券、两融

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上海证券报 孙越 唐燕飞 2023-02-20 13:48

【北交所两融业务带来资金持续流入 两融余额仍在提升】财联社2月24日电，记者注意到，北交所两融业务于今年2月13日上线后，为市场流动性带来的资金流入效应明显。数据显示，自该项业务启动以来，北交所每日融资买入额、两融余额持续提升，至第二周每日融资买入额总体达到1000万元以上。截至2月23日，两融余额达到7362.86万元，占标的股票日均成交金额的比例已达19.53%。目前，两融余额仍在持续提升，制度效应还在逐步释放。北交所方面称，加之做市业务启动，下一步将着眼于投融两端协调发展，多举措改善市场流动性，提升服务的包容度和精准度，完善市场服务体系，不断激发市场活力，推动形成良性市场生态。（记者 林坚）

一、首先了解融资融券的含义：

融资融券是指投资者向证券公司提供担保品（现金或者股票），然后借入资金买入股票（融资）或者借入股票并卖出（融券）的行为。分为两部分融资+融券，简单的来说就是借入资金买入看多的股票+借入股票看空卖出，低位买入。

目前融资官方的利率是8.35%，普遍利率在5.5% -7.5％之间，少数券商利率4.99%。对于投资者来说，利率越低可以节约成本越多。

二、融资融券余额：

融资融券余额，分为融资余额和融券余额；

1、融资余额：指未偿还的融资总金额，是投资者进行融资之后买入的股票额度和偿还向证券公司借入的资金时，二者之间的差额。即融资余额=融资买入额-融资偿还额

一般认为融资余额增加时，表示市场上的投资者心态更加偏向买入一方，表明市场上的人气旺盛属于强势的市场；反之就是弱势市场。

2、 融券余额：指融券卖出与买进还券间的差额，是投资者进行融券之后卖出股票的额度与每日偿还融券的额度，二者之间的一个差额。即融券余额=融券卖出额-融券偿还额

一般认为融券余额增加时，表示市场的趋势方向更加偏向卖方，反之就是买方方向了。

3、二者的作用：

（1）可以把更多的信息融进证券价格中，提供流动方向的信息；

（2）一定程度上可以放大资金和证券的供求，进一步的增加市场上的交易量，活跃市场增加流动性。

（3）增加市场的交易方式种类

三、两融常用技巧干货：

两融含义：融资意味着看涨；融券意味着看跌。

融资余额：表示投资者向证券公司借钱买入股票后没有归还的余额；

融券余额：表示投资者向证券公司借入证券后没有归还的资金。

融资余额大增：通常表示市场人气景气，投资者普遍看涨，因此大盘短期可能有起色。如果融资余额表现在单一股票上面增加，一般表示投资者对该股票看多，因此后市该股票上涨概率大。

融券余额大增：融券因为是做空机制，所以融券余额大增，说明看空的投资者增加。大盘有回调的可能。反映到个股上面，表示看空投资者多，短期最好不要买进，该股有回调的风险。

融资净偿还：以前融资偿还的资金减去新增的融资金额，数据越低越好。

什么是融资融券？融资融券如何办理？最低利率多少？应该注意些什么？融资融券技巧有哪些技巧？

一、融资融券概念

融资就是向券商借钱买股票，扩大收益。融券就是向券商借股票卖出，赚差价。融资融券不止加杠杆和赚差价，其他技巧后面细讲。

二、融资融券办理条件和办理方式

1、办理条件：需要满足半年交易经验+20日日均资产50万即可办理（股票、现金都可以）

2、办理方式：最常见的就是线下去营业部临柜办理。但是随着市场的发展，目前是有极少数券商可以不但支持线下临柜办理，还可以同时支持互联网快捷办理，方便快捷，对于时间不充裕的投资者可以重点关注。

三、融资融券利率成本

融资融券官方默认利率是8.35%，最低5%，融券费率官方默认是6%—10%，极少数2.99%起，佣金手续费官方默认是万2.5，最低万1，只有极少数券商可以全部做到。对于投资者来讲，肯定得到的利率佣金月底，所节约的成本也就越多的。关于利率佣金这块，我也统计了全国48家主要上市券商最新的优惠情况，得出结论，供学习交流和避坑参考（如下图），同时，券商的选择也不止看重利率佣金，还包括服务等。

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四、融资融券注意事项

1、办理前一定要问清楚利率是多少，是不是比如5%，是永久利率还是活动利率，满意了才办理。

2、问清楚办理方式有哪些，目前有极少数券商可以同时支持好几种办理方式，问清楚后也好根据自己的情况择优选择。

3、如果对融券需求较高，也要提前问清楚券源的情况，即使不使用，但也必须要有。目前券源也主要集中在排名靠前的头部券商那里，常规情况下在400-800只之间。

4、新股上市30天内的标的不能进行融资融券操作；ST的标的不能进行融资融券操作；券商自身认为风险大的也不能进行融资融券操作。

五、融资融券技巧

1、融资不过夜不扣利息，融券非双创标的可以当天还券。

2、维持担保比例：维持担保比例=总资产/负债，维持担保比列大于300%才可转出部分股票或资金，140%是警戒线，130%是追保线，110%是平仓线。

3、杠杆最大化：先以现金作为担保品，先融资买入后现金买入。

4、T+0交易：融资买入t+0交易：融资买入，然后卖出相应的数量融券股票就可以锁定当日的盈亏。

融券卖出t+0交易：首先先融券交易，然后买券还券，就可以完成日内交易。

5、增加打新额度：先用自有资金买入底仓标的，在用融资买入，可以增加新股申购额度。

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