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认清散户为何总赚不了钱

不管交易者是不是信赖道氏理论，它所定义的一些技术分析基础对日内交易者有重要的意义：

注意：

市场有3个阶段

之后，汉密尔顿写了一本书《股市晴雨表》，主要说的是股市是实体经济的晴雨表，比如实体经济如果不行了，那么股市大概会提前半年来下跌，也就是说股市是领先于实体经济的。

第2波(调整波)：跌幅大于第1波涨幅，但趋势不稳，反映卖压减少。第2波的调整波通常都比较大，几乎吃掉第1波的涨幅，很明显有大量的卖压，常让人误判下跌波的趋势还没结束。因为大多数人都相信整个走势还在低迷的阶段，成交量越来越小，但振幅较小或价格趋势较不稳定，反映出卖压逐渐衰竭。反转型态(如头肩底、W底、三重底…等等)通常在此波结束后确认。

【波浪理论总结】

交易量与趋势相关

第1波(推动波)：5浪中行情最短，市场存在卖压。属于形成底部型态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。

道氏理论的买卖信号

主要趋势是持续性的动作，直到出现外力作用，否则趋势不会改变。这个概念类似于物理学上的作用力与反作用力。

道氏理论的买卖信号

定理5:次级折返走势:次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的33%至66%.次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。

另外，值得注意的是，道氏理论创始人——查尔斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。该理论继承人罗伯特·雷亚在所有相关著述中都强调，道氏理论在设计上是一种提升投机者或投资者知识的储备或工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论。

第4波(调整波)：波底不低于第1波高点。这波是趋势大幅上升后的调整波，通常以三角形调整波出现的机会比较多。波底不应低于第1波的高点。

“道氏理论”是什么？

道氏理论指出，当工业生产加速并产出更多商品时，铁路活动也会相应的增加。则工业均线和铁路均线彼此协调一致，并形成上涨或下跌趋势的新高或者新低。

在道氏理论之后，市场上涌现了大量的分析和研究测试，以证明道氏理论是否有效。1934年首个测试的人Alfred Cowles认为，道氏理论的回报率普遍较低。不过，这一观点很快被一个网站否定。该网站认为Alfred Cowles的分析并不充分。它在持续跟踪道氏理论的买卖信号后发现，道氏理论的盈利率可以达到11.4%。这打败了买入持有投资组合的10.6%的盈利率。

收盘价——这是交易中关键的数据之一，它最常被用于交易分析和建立技术指标中。从日内交易者的价格走势角度来看，收盘价相比开盘价和当日高低价所包含的市场信息更多。

不过，最后我们必须牢记，道氏理论的目的并不是赢得投机性游戏的胜利更不是一种百战百胜的投资方法，只是带给投资人一种模糊的正确。

道氏理论应用于外汇交易

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