21世纪经济报道记者 杨坪 实习生 陈家豪 深圳报道

全面注册制下的主板市场正式开门纳客。

军工进入价值投资时代！

东吴证券认为，2019下半年军工领域第一条投资主线，是寻找高景气度细分领域中的持续胜出者，目前军工产业链上游景气度较高，而各细分领域中，具有可持续的商业模式、厂商能够持续盈利的是被动元件和材料领域，可关注这两个领域中行业地位稳固、主业增长稳健的上市公司：火炬电子、光威复材。而从更多业绩波动大的企业可以看出，军工行业上游领域也存在较大不确定性。我们认为这是由二在军民融合持续推进的过程中，在封闭的军工产业链逐渐打开的过程中，众多的细分领域尚未形成稳定的商业模式，同时军队改革的实施更加剧了行业的变数，以至二部分具有技术实力和优势产品的厂商，依然面临下游订单和业绩的大幅波动。

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也确实如此，哪个报社记者都有可能因为一次不顺利的采访，就会依靠背后的权利，炮制一篇稿子打垮他。

根据证监会早前发布的《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》，“已通过发审委审核未取得核准批文的，可以向中国证监会提交申请，明确选择继续在全面实行注册制前推进行政许可程序，并按照现行规定启动发行承销工作”；“也可以选择申请停止推进行政许可程序，在全面实行注册制后，向沪深交易所申报，履行发行上市审核、注册程序后，按照改革后的制度启动发行承销工作”。

公司主要从事特种功能材料,包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售,产品主要应用于我国重大国防武器装备如飞机、主战坦克、舰船、导弹等的隐身、重要地面军事目标的伪装和各类装备部件的表面防护。公司是目前国内极少数能够全面覆盖常温、中温和高温隐身材料设计、研发和生产的高新技术企业，尤其在中高温隐身材料领域技术优势明显，产业化成果突出。

消息面，国家能源局发布月份全社会用电量数据。6月份，全社会用电量5244亿千瓦时，同比增长6.5％，较上月增速大幅提升1.4％，较去年同期增加3.9％。电力行业面临电改、国企改革和煤电供给侧改革等政策环境，存在强烈的合并重组预期，电力板块的PB相对较低，大水电的稳定盈利，电力尤其是大水电成为避险资金的优先选择。煤炭价格走高只火电的主要利空，这也是电力板块整体落后的原因，但对水电这不存在这种影响，水电大龙头长江电力已经翻天就是证明，重点关注水电个股的机会，比如黔源电力、岷江水电、山峡水利、川投能源。另外重点关注华银电力（并购预期）和文山电力（弹性高）。

券商板块，一方面是低估值，另一方面，按照最上周的金融会议精神，券商的投行业务将会直接受益，最后，经历了15年的大牛，16牛的大熊，今年开始券商的业绩增长情况会有所好转，主要在于基数变低了，增长率应该比去年好看。至于银行板块，建议重点关注高弹性的城商银行。

【原标题：「鲲鹏论市」石墨烯第二波，华丽成为新龙头！】

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