（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

晚清学者王国维在《人间词话》中写道：“古今之成大事者、大学问者，必经过三种之境界》。‘昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路’，此第一境也;‘衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴’，此第二境也;‘众里寻他千百度，回头蓦见，那人却在灯火阑珊处’，此第三境也。”

其实，每一位市场的投资者，也必须经历三重法门的考研和磨炼，才能真正成为一位以交易为生的趋势猎人。

第一，昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路。勤奋刻苦地学习最基本投资技术和投资知识，练就扎实的基本功，并且开始初涉市场，踌躇满志，雄心满怀。这是第一重门。

第二，衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴。在学习基本投资技术之后，痴情于各种各样的技术指标和技术操作方法，经历各种实战磨炼，从失败中一次次爬起，从成功中一次次总结，在实战的血与泪中磨砺自己的技术和心态，深刻体会到市场的规律和残酷，从而更加勤奋更加执着地寻觅和探索真正能够稳定盈利的各种技术和技巧。这是第二重门。

第三，众里寻他千百度，回头蓦见，那人却在灯火阑珊处。经过十多年的实战和总结，终于彻底顿悟，找到了投资操作的根本规律和根本原则，同时心态和技术都已超越于各种技术分析工具和技术指标之上，实战操作反而回归于最简单的常识和最简洁的盈利模式，所谓大音希声，大道至简。这是第三重门。

从基本功的学习，到实战的磨炼，然后再到大道至简的超脱境界，这是成功投资者的必由之路，这也是多少成功的投资者必须经历的一条从技术到艺术的必由之路。

所谓技术，就是正确的时间做正确的事，无论是K线还是均线，无论是形态还是MACD，无论什么样的定量分析工具和数量模型分析工具，说到底，都是为了让投资者在正确的时间进行正确的操作。

而所谓艺术，就是重复地做简单正确的事，就是洗尽铅华之后的返璞归真，突破技术指标的条条框框的束缚，超越于技术之上，按照千锤百炼形成本能和规律重复简单正确的操作。

直接上最有效的盈利模式，一定是最简单的盈利模式，世界上最简单的盈利模式，也一定是最有效的盈利模式。

大音希声，大道至简。最简单的最有效。最简单的最长久，这就是从技术到艺术的全部含义，

从技术到艺术，并不是所有的投资者都能达到的理想彼岸，因为除了知识和头脑，一个人的器宇决定一个人的境界，而一个人的境界最终决定一个人的成就。一个杰出的投资大师的真正伟大之处就是，很早的时候他就认识到了大道至简的投资规律，然后几十年如一日的重复这样简单有效投资模式。

锱铢必较，每天纠缠于金叉死叉和蝇头小利的技术交易，最终的结局一定是可悲的，因为技术最终会成为交易者的桎梏和围城;只有境界阔达、大道至简的趋势交易，才是一条复利稳健的基业长青之路，活的长远，才能创造历史。

从技术到艺术，这是一条孤独的求索之路，更是一条志者契而不舍证明自我的光辉之路。

十五分钟K线图战法

15分钟K线战法，其实就是看着个股上的15分钟形成一根K线的K线图进行操作的方法。他也就是日线操作的一个缩小版，是一短线战法的一种。同样的方法放大到日线上是一样行之有效的操作方法。

15分钟K线战法目的：该方法不是让你能通过交易赚大钱的方法。他起到的作用只是在大环境充满变数的情况，对你熟悉的个股，加深对该股的感觉。并且通过小波段的操作，牢牢抓住该股，赚取小差价，减少你在该股上长期持有时所产生的成本。

15分钟K线战法具体方法：

找出你操作的指示信号。这里笔者介绍两种指示方法，

A、一种利用均线，你在15分钟K线图上设置一根21天均线及一根5天均线，当你看到5天上穿21天均线时那就是买入信号;卖出方法有两种：一般情况下，看到5天均下穿21天均线就要坚决离场;特殊情况下，如该股的日线KDJ的J值出现100时，那你看到股价小于5日均线时就可以考虑卖出离场了。但如果发生5天均线下穿21天均线时，那坚决离场。

B、 另一种利用操盘手分析软件，那就是看到B点进，见S点一定出。

十五分钟K线图战法要点：

1)这种操作，在同一天内发生买进又要抛出的概率并不大，但是如果发生了，那第二天也是要坚决止损离场的。

2)这种方法只适合你用总资金的一小部分进行操作。

3)这种方法只用于大盘不稳定的情况下。

4)这种方法一般用于做自己长期做的个股，或偶尔用天抢一些强势股。做自己长做的个股时，也是要求，即使现在出买入信号时价格比你抛出时高，那你也必须买入。不然你就做丢了该股了。

5)该种方法的操作纪律很重要，不能违背自己定下的纪律。不然后果很严重。

下面对15分钟走势做一个清晰的解构和定义 (图解)!

这里面包含了一个15分钟的ABC调整和一个N字型连接浪走势。【如下图所示】

这种走势告诉我们后续的15分钟线走势就尤为关键，可以用来分析判断后续日线级别的走势。【如下图所示】

一个合格的股票交易者一定要懂得这四点交易规则：

古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界，“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”此第一境界也;“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”此第二境界也;“众里寻他千百度，莫然回首，那人却在灯火阑珊处”此第三境也;此等语皆非大词人不能道，然遽以此意解释。做股票也大致如此，主宰输赢的资金管理、风险控制的理念一直就在我们身边如影随形、灯火阑珊，只是我们那天才能抓住他而已。

日常生活中的聪明人比较能耍滑头占便宜，在这个市场里却行不通，耍滑头就等于是自欺欺人。人可以蒙骗他人、蒙骗自己，却无法蒙骗市场价格的走势，最终这一切一切的行为都是以自己资金盈亏为代价体现出结果来。对了得到市场奖赏，错了得到市场惩罚。无法摆脱市场对投资人行为结果的奖惩。所以说，直面人性弱点是从事投机行业必有的素质。

做好股票的投资者必定具备以下4种素质：

规则一：严格控制交易风险

用严格有效的方法控制交易风险是获利的前提与基础，是股票交易中所要遵守的最重要规则。

规则二：计划做单，严守纪律

守纪律的含义就是要有原则地去进行交易，在所有交易原则中，普通投资者必须遵守的有两点：一是止损原则，二是获利平仓原则。前者决定你能否以有限的资金获得更多的机会，后者则决定你能否有效把握住机会，让自己资本有效增长。

规则三：把握出入市原则

要认清大势，逆势交易常常会令普通投资者吃尽苦头。其实，发现势的方法很简单，一是看基本面，二是看图表(尤其是移动平均线)。当价格达到赢利目标或止损点时，毫不犹豫地平仓出市。

规则四：培养良好的交易心态

克服“想盈怕输”心理。要认识到盈输都是股票交易的正常结果，无法回避，只有凭借稳定的心理素质和理智的思维方法才能获利

股票交易看似简单，但真正做的时候会有无数个错误在等着你，这就需要交易者善于反思，总结错误的经验。如果一个交易者遇到问题也不管它，下次做的时候依然我行我素，那么问题永远解决不了，交易技术也不会有半点进步。股票投资犹如下棋，棋艺高者能看出五步，七步甚至十几步，而棋艺低者只能看出两三步，高者顾大局，谋大势，不以一子一地为重，以最终赢棋为目标，低者则寸土必争，只为争一时之需，结果频频受困趋势，一定要有长远眼光，投资，一定要有长远规划。

要成为一名优秀的股票投资者，应该要训练自己只用眼睛看事物的5%，用头脑看剩余的95%。当我们面对市场的喧嚣时，反而要静下心来思考。投资专业人士的建议还是要听的，但不能盲从，而是要了解清楚他们思考问题的方式和背后的原理到底是什么，然后再总结出适合自己的投资决策。

股票，只要你开始干上这一行，就注定和踏上了与挫折为伍、与孤独为伴的运途，在这个不确定性远远大于确定性的市场中，失败的概率远远大于成功。想在这个市场取得成功，只有用真诚和敢于担当的态度去面对，在经过了长时间的磨难后，才能逐渐摆脱炼狱的煎熬，这一艰难的过程，足以将人脱胎换骨。

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股市如果找到下跌原因之时，就是股市见底之日。股市如果找到上升原因之时，就是股市见顶之日。

K线图形的历史

K线图形的形状也称“蜡烛线”、“阴阳线”、“酒井线”和“日式画线法”。这些图形是1750年前日本大阪米市商人为记录1天、1周、1月中米市价格涨跌行情所使用的图形表示。后来人们把这种图形方式引至股票及期货市场，从而变成目前股票技术分析中最常用、最普通的图形分析画法。

为何称之为K线？有一种说法，即日本的股票技术分析称这种图形线为罚线，而罚的日文读音为“K”，这种图形线自引入我国后，称这种特定的图形为K线图形。

研究K线图，不研究现代日本人是如何使用K线图来指导自己的买卖活动，就不能深入了解K线图的神秘之处。

在15世纪，日本经过100多年的各家族内战，德川家族在1605年统一日本后，强迫各地的首领和地主全家迁居东京。当各家族的首领和各地的地主返回自己的领地时，家族的人必须留在东京作为人质，如果这些返回各领地的首领不回来或者造反，他们的家人就会被处死。

各首领和地主的经济来源是佃农和农夫以稻米所缴纳的租金，由于稻米无法由各地一直运送到东京，他们在大阪建立仓库来存放稻米。由于所有的家族首领和他们的家人都住在东京周围，过着奢华的生活。为了维持这种生活方式，他们销售存放在大阪的稻米，甚至销售未来的收成，形成稻米的期货交易。在期货交易中，仓库会发行“米票”，这些米票称为“空米票”（“空米票”是指这些稻米实际上不存在），然后，“空米票”逐渐形成市场，这便是全世界最早的期货市场之一。

稻米的期货交易很容易产生投机操作，投机操作便是日本期货交易技术分析的发展基础。在稻米的期货交易市场上，当时最著名的交易员是本间宗久，活跃于18世纪。本间发现，稻米价格由供给与需求的关系决定，但市场价格也受到交易员情绪的影响。他认为，研究市场的心理情绪，将有助于预测行情。稻米的实际价值与价格是两回事，正如现在的股票、债券和外汇的价值与价格也是由各种因素来决定。

日本人常将K线走势图称为“酒井图形”，就是纪念本间所居住的港都“酒井”。本间是否发明K线图形的绘制方法，还有不同的看法和争论。我们目前所使用的K线方法，应该是集合多人智慧，经过数个世代的演进而成。即使本间不是阴阳线的创始人，但他了解市场的心理层面是交易成败的关键因素之一。在日本，最早的技术分析形式，心理层面似乎多于图形。

日本最早的期货交易理论书籍是本间宗久所著述的《黄金泉》。他说：“当每个人都看空行情时，这是酝酿价格上涨的契机。每个人都看行情上升时，则构成价格下跌的原因”。这句话是现在所谓的“反向思维理论”、“相反理论”。

《黄金泉》强调，阴线与阳线会不断地轮替。因此，阴中有阳，阳中有阴。这可以说明K线的理论对反转形态的重视程度何以远超过连续形态。当某个事件或消息发生时，如果你想建立头寸，应该判断市场对该事件的反应，不应该根据消息的本身。

如果你已经深入研究行情，便不应该再与别人做无谓的讨论，除非对方有独到的见解，你的交易决策应该只根据市场来考虑。《黄金泉》中有这样一句话：“如果你希望了解市场，应该在市场中学习——如此你才能够成为无懈可击的市场鬼才”。

在学习K线图形之前，了解这一段历史是很有必要的。

今天，几乎所有的股票计算机分析软件都采用K线图来记录1周、1月、1年或数年的股票历史价格走势。

我们目前所使用的K线分析方法，经过了长时间的演进和完善，集合了多人的智慧，已经成为股票分析中必不可少的分析手段和分析理论。

K线图形的制作

通常将开盘与收盘的价位用长方形表示，称为实体部分。当开盘时股票价低，收盘时股票价格升高，称阳线实体，用空心长方形表示。开盘时价格高，收盘时价格低，称阴线实体，用实心长方形（涂黑）表示。

对于阴线实体，若当日的最高价与开盘价不同，则用黑细线将开盘价与最高价相连，称阴上影线。若最低价与收盘价不同，则用黑细线连接收盘价与最低价，此称阴下影线。对空心阳体来说，收盘价与最高价的连线称阳上影线；开盘价与最低价相连的细线称阳下影线。

K线图的画法，如图1所示。

图1　K线图画法

K阳线的顶端为最高价，底端为最低价。

上影线与矩形实体的连接点为阳线收盘价，下影线与矩形实体的连接点为阳线开盘价。

K阴线与K阳线完全相反，上影线连接的是阴线开盘价，下影线连接的是阴线收盘价。

没有上影线的阳线，被称为光头阳线，即收盘价是当天最高价；没有下影线的阳线，被称为光脚阳线，即开盘价是当天最低价。既没有上影线也没有下影线的，被称为光头光脚阳线，即当天的开盘价是当天的最低价，当天的收盘价是当天的最高价。

同理，可知道光头阴线、光脚阴线、光头光脚阴线的含义。

K线图多种形状如图2所示。

图2　光头阳线光脚阳线光头光脚阳线光头阴线光脚阴线光头光脚阴线

K线图的开盘价是每天开始交易时买卖双方的楚河汉界，互相交战的分界线。K线图的收盘价则代表买卖双方的力量对比结果。买方力量强大，股票价格就往上涨；卖方力量强大，价格就往下跌。

上影线和下影线记录了买卖双方战斗的过程。

阴阳实体的长度、上下影线的长度都反映了买卖双方的力量对比情况。

K线图的时间单位

K线图是用简单的图形完整地记录每日的股市行情和股市买卖双方的战斗情况，并把它们逐日按时间顺序把包括开盘、收盘、最高及最低价位在内的日K线图展现在价格和时间为轴的二维平面图上，使人们能清楚地看到过去几日、1周、1个月、1年和数年的股价历史走势，提供给人们一种判断股市未来走势的一种统计数据的图形表示方法。人们通过对这些图形的综合分析、比较和整理，寻找股市内在的变化规律，预测股市未来的走势。这是一种最古老、最原始的手工图形数学统计分析方法。随着计算机技术的高速发展，大量的数据收集、统计、分析、计算和预测交给计算机完成。股票数据库的建立，很多精确的、极其复杂的计算数学分析方法已经得到应用。但是这种古老的分析方法至今仍然作为股票走势分析技术的入门加以介绍。

K线图以日为记录单位称日K线图，记录单位可以是分、小时、周、月和年，它们分别称为分K线图、小时K线图、周K线图、月K线图和年K线图。为了短线操作的需要，有些投资者用1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、1小时等为记录单位，在命名上分别是5分K线图、15分K线图、30分K线图、1小时K线图等。

1.分析方法的差异与时间单位关系不大

通常来讲，K线图的分析方法，与记录单位没有太大的关系。新浪网著名的股票博客版主徐小明很擅长分析1分钟K线图，他有一句名言：“看不懂1分钟图形，就看不懂一天的，更看不懂一星期的”。可谓一语中的。

2.不同时间单位的k线图，显示的意义也不尽相同

虽然面对不同时间单位的K线图，分析方法是一样的，但是时间的长短也决定了分析结果的差异。如果你分析5分钟图形，那么结论也就对5分钟的周期有意义；如果你分析周K线图，那么结论也就对一星期内的操作有意义。

在实际操作中，有一些中长线投资者喜欢研究月K线图形和周K线图形；有一些短线投资者喜欢研究周K线图形和日K线图形，也有对1小时图形和1分钟图形感兴趣的。其中的优劣短长，难下定论。但一般来讲，看长做短是一个广为接受的原则。

所谓看长做短，是指投资者所研究的K线时间单位应该比自己的交易时间单位长一些。如果投资者热衷于做当天买进卖出的超短线，那么除了研究适合于超短线的分钟K线图之外，主要依据应该是日K线。如果投资者热衷于做波段的话，分钟图形的参考意义就大为下降，而是应该以月K线图特别是周K线作为交易的依据。

K线形态分析Ⅰ：长阳线

1.长阳线的辨别

长阳线是指交易时段的开盘价位于低价附近，收盘价位于高价附近。

判断一根阳线是否是具有明显意义的长阳线，依据是：其实体的长度至少是前1日或前3～5日平均实体长度的3倍。

还有两种特殊的阳线：光头光脚阳线和涨停阳线。判断其是否是长阳线的依据也要看前1日阳线的实体长度。如果确认是长阳线，则这两种长阳线的信号强度更为强烈。

2.低价区的长阳线

长阳线对未来走势的信号作用和其出现的位置有关。通常来讲，低价区的长阳线，信号作用最为强烈最为可靠。

低价区的长阳线如图3所示，一根长阳线出现在低价区，可能是底部即将形成的信号，长阳线代表该交易时段的价格上涨几乎没有受到空头的打压，收盘价越接近高价，实体的长度越长，长阳线所代表的意义越重要。

图3　低价区的长阳线形成底部

底部出现长阳线，成交量放大，一般有两种情况发生：庄家在股价底部吃进的筹码不够，采用拉高股价进货（空头陷阱），持股成本增加，拉高股价后又开始多日回调，庄家吃进更多筹码，这就形成了一个坚实的底部，成为日后的价格支撑线；另一种情况是庄家绝对控股，走出旗形走势，无须成交量配合。

3.下降途中的长阳线，反弹位置若和支撑线重合

在波动格局当中，如果股价回落至前一低点附近，但未突破前一低点，则前一低点和长阳的低点构成一条支撑线。如果长阳线反弹的位置与趋势线、移动平均线或水平支撑线等重要支撑有所重合，即可更进一步确认支撑的有效性。

图4显示一根长阳线由支撑区向上反弹，代表多头转守为攻。

图4　长阳线确认趋势线价格支撑的有效性

4.上升途中，若以长阳线突破压力线

在上升途中，股价是否能够有效突破压力线，这是判断未来走势的重要依据之一。如果不能有效突破压力线，则股价仍会回到原来的运行箱体中；反之，股价就会上一个台阶。长期的研究K线运行规律后发现，以长阳线突破压力线，大多数都是非常有效的突破。根据前面学过的“支撑线与压力线相互转化”的结论，可以知道长阳线突破压力线后转变为支撑线。

图5显示长阳线突破压力线后转变为支撑线。

图5　长阳线突破压力线

5.涨势中，长阳线的支撑作用

根据日本文献的说法，涨势中的长阳线具有支撑的功能，在一根长阳线之后，价格很容易出现拉回的走势，这是因为市场可能处于短期超买的状况（价格在短期间内上涨过速）。在这种情形下，价格可能需要稍微拉回整理，以缓解超买的状况。

我们可以根据长阳线所提供的支撑功能来进行交易。例如，当价格拉回到长阳线的底端附近时可进场买进，并以长阳线的下端（包括下影线在内）作为支撑。如果收盘价跌破支撑，应考虑卖出清盘，认输离场；如果在盘中支撑线被跌破，但收盘价又拉回至支撑线以上，这种情况可认为下支撑线仍然有效。

如图6所示，股价在上升趋势中长阳线的作用。长阳线的中点和底线（下影线）都可以成为阶段性价格支撑线。

图6　在上升趋势中以长阳线为支撑

K线形态分析　Ⅱ：长阴线

1.长阴线的辨别

低价区的长阳线代表底部的信号和形成股价下支撑线，同理，在高价区的长阴线也具有强烈的信号意义，代表头部的信号和形成上档股价的压力线。

判断一根阴线是否是长阴线的依据是：长阴线的实体长度必须3倍于先前一日或三日到五日的平均实体长度。

2.高价区的长阴线

请参考图7，长阴线代表空头已经取得股价走势的控制权。先前的涨幅越大，超买的情况越严重，长阴线的意义越重要。

图7　高价区的长阴线形成头部

3.下降走势中，若长阴线回落位置与某条压力线重合

如果股价冲高至某一高点后大幅下跌，形成长阴线，而冲高的价位未有效突破前一高点，则前一高点和长阴的高点构成一条压力线。如果长阴线回落的位置与趋势线、移动平均线或水平压力线等重要压力有所重合，即可更进一步确认该价位压力的有效性。

如图8所示，如果价格以一根长阴线由上档的压力区拉回，可以确认压力的有效性。因为这种线形代表多头已经后续乏力，空头已经转守为攻。不论是哪种情况，都代表潜在的空头走势。

图8　下降走势中的长阴线确认上压力线

4.下降途中，若以长阴线突破支撑线

如图9所示，长阴线突破下档支撑线。长阴线向下突破支撑的方式，是有效突破的概率很大。根据前面讲过的“支撑线与压力线相互转化”的原理，支撑线一旦被有效突破就会成为后期反弹的压力线。

图9　长阴线突破下档支撑线

5.跌势中，长阴线的压力作用

根据日本文献的说法，跌势中的长阴线具有压力的功能，在一根长阴线之后，价格有可能出现反弹的走势，这是因为市场可能处于短期超卖的状况（价格在短期间内下跌过速）。在这种情形下，价格可能需要稍微反弹整理，以缓解超卖的状况。

其原理与长阳线的支撑原理是相同的，只是作用是相反的。

K线形态分析　Ⅲ：十字线

1.十字线的辨别

十字线，也称为十字星线，是最重要的单根线形之一，如图10所示。

图10　十字线

十字线的实体部分呈现水平状的直线，这是因为交易时段的开盘价与收盘价相等（或几乎相等）。

2.十字线的指导意义

承前所述，长阳线代表多方力量大于空方力量，长阴线代表空方力量大于多方力量。而十字线代表“多空力量趋于一致的变盘信号”，十字线虽然可能意味着先前的趋势即将反转，但投资者应该将其视为多空力量转化的过渡而不是反转的信号。

如果当时的行情处于盘整横向走势，十字线没有什么指导意义。十字线如果发生在上升或下降趋势的阶段，即代表变盘的征兆。

在交易时的开盘价与收盘价非常接近，但又不完全相等，如何确定在什么条件下才可能视为十字线？

方法是比较近期的线形。如果十字线前后几个交易日是实体很小的线形，那么十字线的线形将没有什么特殊的意义，因为这种情况下的十字线只能看成是前期行情的延续，而不是变盘的征兆。

3.跌势中的十字线

在明确的上升趋势中，如果十字线发生在一根长阳线之后，投资者要特别警惕，因为不论十字线位于长阳线实体之上或位于长阳线实体之内，均表明市场买卖双方的力量已经发生了变化。

在先前升势中的长阳线，多头完全居于主导地位。当十字线出现后，多头已经不能再向上驱动行情了。十字线的顶端经常代表压力和阶段性头部的形成。

当十字线发生在上升趋势中，随后的收盘价穿越十字线的高价，则表明市场已经重整旗鼓，价格随后继续挺进，应该视为多头的信号。因为市场在稍作犹豫之后，股价将持续上升。如图11十字线1所示。

升势之后的十字线虽然代表趋势可能反转，但还是等待空头的确认信号。如果以十字线为卖出信号，应该视十字线为压力，如图11十字线2所示；如果十字线为卖出信号（数根十字线也是以十字线来处理），应该在其十字线的高价设定卖出点。

图11　长阳线之后的十字线

4.跌势中的十字线

在明确的下降趋势中，如果十字线发生在一根长阴线之后，投资者需要特别警惕。不论十字线位于长阴线实体之上或之内，都代表市场的力量已经发生变化。

在先前跌势中出现的长阴线，空头完全居于主导地位。当十字线出现之后，表明空头已经不能再向下驱动行情。因为十字线的底端通常代表支撑线。但是，稍后价格如果穿越十字线的底端，说明下降趋势可以继续发展，这时的十字线只是中途的整理信号，此时十字线无特殊意义。

十字线发生在大幅的升势之后，可能代表顶部。然而，十字线如果发生在行情的起涨阶段，形成顶部的机会不大。长阴线之后出现的十字线，在大幅下跌之后，十字线可能代表底部信号。如图12所示。

图12　长阴线之后的十字线

下跌行情之初，十字线可能没有特殊的意义，形成底部的机会也不大，如图12中的1号十字线。但在超买或超卖的情况下，十字线可能是重要的反转信号，图12中的2号十字线是一个底部支撑线。

K线形态分析　Ⅳ：纺锤线

1.纺锤线的辨别

前面已经讨论了长阳线与长阴线所代表的意义。长阳线代表多头控制交易过程，长阴线则由空头起主导作用。如果实体的长度很小，上下影线很长，多空双方正处于拉锯战中，多空的力量大致维持均衡。

这种实体很小的线形称为纺锤线，代表股票缺乏上升或下降的力量，表明市场正在休息或正在调整之中。

图13表示了纺锤线的形态，它们有很长的上影线或下影线，但实体的部分很短。

图13　纺锤线形态

2.纺锤线的指导意义

纺锤线是一种预警信号，表明市场正在丧失方向。

如果纺锤线发生在股价高位附近，在急涨的走势之后，表示多头已经后续乏力，先前的升势可能因此停顿。

如果纺锤线发生在股价低位附近，在急跌的走势之后，表示空头已经无下跌动力，先前的跌势可能因此停顿。

3.纺锤线结合成交量一起分析

K线图最重要的优点之一是可以与其他的技术分析方法一起使用，能非常形象地说明股市所发生的一切。如果把单一纺锤线与成交量一起使用，就能判断市场的内部运作，发现庄家是在搜集筹码还是在派发筹码。

搜集筹码与派发筹码是价量关系中两个重要的概念。

（1）搜集筹码发生在低价区，成交量放大而价格停滞。如成交量放大，则代表买方不断买进筹码，投入所有的资金。但是，停滞的价格显示空头无法压低价格，空头所投入的筹码已被多头承接，结果是一波的升势。

（2）派发筹码与搜集筹码正好相反，出货发生在高价区，成交量放大而价格停滞不动。在这种盘势中，庄家正将手中的筹码转交给其他买盘。由于卖方供给的筹码足以应付买盘的需求，所以价格无法挺进。因此，在高价区出货应该视为顶部信号，结果是一波跌势。

在搜集与派发的盘势中，有一个共同的特征：即价格几乎停滞不动。这时的纺锤线便是这种情况下的标准线形（开盘价与收盘价非常接近）。所以，在高价区纺锤线出现时，只要观察成交量的变化，就可以判断是否在派发筹码；同理，在低价区纺锤线出现时，只要观察成交量的变化，就可以判断是否在收集筹码。

另外，纺锤线无论是出现阴实体或阳实体，它们所代表的意义都是一样的。

K线形态分析　Ⅴ：锤头线与上吊线

1.锤头线与上吊线的辨别

锤头线和上吊线，其样子是完全一样的，它们都有一个很小的实体，没有上影线或者上影线很短，但有一个很长的下影线。如图14所示。

图14　阴体锤头线和上吊线　阳体锤头线和上吊线

这个线形代表的含义比较复杂，它的长长的下影线代表着多头的力量，但是不能直接认定是多头或者空头。它可以代表多头，也可以空头，完全取决于它在趋势中的位置。

如果发生在下降趋势中的低位，便是代表多头力量大的锤头线；如果它发生在上升趋势中的高位，则是空头力量大的上吊线。

换言之，锤头线只会出现在跌势中的低位，是进场买进的信号；上吊线只会出现在涨势中的高位，是卖出离场的信号。

2.锤头线的指导意义

锤头线是一个重要的反转信号，尤其是大幅下跌之后或严重超卖情况下的锤头线更有意义，表明行情的反转就在眼前。如果没有出现大幅下跌，而是连续两三天的小幅下跌走势之后出现锤头线，通常没有特殊的意义，行情反转的信号意义很弱。

另外，由锤头所发动的反弹很可能遭卖压，所以涨势经常拉回，重新试探锤子的底部。当股价遭卖压后回落时，锤头线的下影线处的低价出形成一道支撑线，如未有效跌破这道支撑线，股价探底回升的概率加大，形成所谓的“W”形底。如图15所示。

如何根据锤头进行投资，取决于投资者的心态与风险的控制。

图15　锤头线的指导意义

如投资者决定在锤子出现之后立即买进，必须重新试探锤子的底部。如果希望价格拉回，完成试探之后再进场，其方法是：当锤头出现时，以小量进行交易，如果价格拉回并成功完成探底，再加码买进。

锤头线还常常被庄家用来试探行情的底部，看看底部有没有承接力。

如图16是深南玻（000012）1996年9月至1997年1月的日K线和成交量走势图，这是底部锤头线的实战案例。

C处有一根锤头探底线。这根锤头线是庄家试探底部而形成的。底部的承接力很强，收盘时股价抬高，收出一根锤头线。这是一根非常重要的、具有指导意义的锤头线。

该锤头线发生在1996年12月15日星期天的政策利空后的第8个交易日，庄家大量筹码被套，他们为了自救而测试底部。

1996年12月15日的政策利空是一个突发事件，12月16日股价全面下跌，连跌两个跌停板。18日庄家在护盘失败后，19日后股价又连续4天下跌。23日的锤头线使庄家明确了底部价位。

图16　底部锤头线的实战案例

1996年12月24日后股价开始上升，几天后又有一个回调确认锤头线的底部，在确认后股价一路上扬。

从K线图形中如何知道是庄家被套呢？这需要结合当时的政策背景来加以分析。因为政策利空发生在庄家派货的头部，庄家正在走一头肩顶派货形态，在头部形成后和右肩形成时，发生政策利空，股价大跳水，庄家没有时间，更没有派货的条件，因此我们知道庄家的筹码被套。比较图中A处和B处的成交量，A和B同处在相同的拉升初期和低价区。A处每日成交均量在1 100万股左右，而B处每日成交均量仅有100万股，不到A处的1/10。在B处，每日的股价一再上升，但成交量都基本不变。这就说明了大量筹码在庄家手中，散户的筹码很少，所以放不出量。因此庄家被套是显而易见的。

3.上吊线的指导意义

在图17的线形中，长长的下影线代表买进的意愿，因此被视为多头的信号。但是，高位的这种形态——上吊线的形态——出现后，价格开始下跌的概率很大，因为上吊线代表了这时多头的力量相当脆弱。

图17　上吊线

上吊线的小实体部分亦代表先前的涨势可能在变化之中。由于上吊当天具有多头的意味，所以投资者必须经过日后空头的确认。确认方法是观察隔天的收盘价是否低于“上吊”的实体，如果价格跌到上吊线实体的下方，这条K线就可确认是“上吊线”。

如图18所示，1999年6月30日方正科技（600601）走出了在高价区，并走出了一根放出天量带长下影线的上吊线。第二天又走出一根放量长阴，这就证明庄家正在派货，股价即将下降。这时头部形成，投资者应尽快离场。

图18　上吊线、流星线和锤头线的实战案例

K线形态分析　Ⅵ：流星线

流星线与上吊线和锤头线的形态形成对照，前者是上影线很长，后者是下影线很长。

流星线是一根上影线很长的线形，实体很小而位于上影线的下端，流星线的上影线具有空头的意义。上影线很长，代表空头有能力大幅压低价格。

流星线如出现在高价位，又有成交量配合，大多是庄家的派货走势。

流星线如发生在低价位，又有成交量配合，则是庄家强行收购筹码的行为。如图19所示。

图19　流星线

图20是上海江西纸业（600053）1999年12月至2000年6月的日K线和成交量的走势图。在图中，我们可以看到上升趋势中流星线出现所代表的意义。股价的上升趋势中有A、B、C三处出现流星线，流星线的第二天都有一根阴线出现。为什么B和C不是头部信号，而选择A为头部信号？

图20　上升趋势中出现流星线的实战案例

这是因为C处的流星线是在拉升初期，该流星线的出现是由于庄家强行吸进筹码，不让当天股价超过前期头部。而第二天出现抛盘，是一部分人中了庄家流星的空头陷阱而出货形成了一根长阴线。这些出货人误认为庄家在出货，而事实是庄家正在进货，因而C处不是头部的流星线走势。

B处的流星线接近拉升后期，但没有成交量的配合，第二天的阴线短，成交量小，因而B处也不是头部的流星线走势。

图中A处的流星线是在拉升后期，出现流星线的当日成交量放出天量，股价达到天价。第二天出现一根放量长阴，这是标准的头部流星走势，趋势要发生反转。因此，A处的流星线才是顶部信号。

双日K线的组合分析Ⅰ：组合线形的画法

所谓双日K线的组合分析，是指针对双日K线的组合加以分析、研究，从而预测第三日以后股价走势的研判方法。

为了研判两根和多根K线组合的意义，我们采用组合线形来研判。组合线形的画法分下面几个步骤完成。

第一步，取K线组合第一个交易日开盘价作为组合线形的开盘价。

第二步，取K线组合中的最高价作为组合线形的最高价。

第三步，取K线组合中的最低价作为组合线形的最低价。

第四步，取K线组合最后一个交易日的收盘价作为组合线形的收盘价。

图21的组合线形是由三根K线图组成。从组合线形中我们看到，这是一组带长上影线、下影线和实体很短的纺锤阴线，空头气氛很浓，如发生在股价高位，并有成交量配合，即可断定，这个组合线形的含义是庄家拉高出货。

图21　组合线形的画法

组合线形是分析两条K线和多条K线的基本方法。

后面内容中的双线和多线组合的日K线图的分析方法，都将采用组合线形来分析和研判。

双日K线的组合分析　Ⅱ：乌云密布

“乌云密布”是由两根K线所构成，第一根是强劲的长阳线，第二根是长阴线，收盘价深入第一根阳线的实体内（超过实体长度的50%），如图22所示。

“乌云密布”代表上升动能被第二根阴线所冲散，上涨的走势蒙上一层乌云，它发生在股价的高位，是行情反转的预警信号。

图22　“乌云密布”

一个理想的“乌云密布”，第二根阴线的开盘价（向上跳空高开）应该高于第一根阳线的最高价，第二根阴线的收盘价应深入第一根阳线的实体一半以上。如果深入程度未超过一半，属于不完整的形态，应该再观察第三天的收盘价作为确认信号。一般来说，第二根阴线收盘价进入第一根阳线实体的程度越深，形态越具有空头意义。

从组合线形来分析，这是带长上影线和下影线空头气氛很浓的纺锤线形，行情很可能反转，上影线越长空头气氛越浓。

非理想的“乌云密布”，一定要有第三根线的收盘价确认。

双日K线的组合分析　Ⅲ：雨过天晴

“雨过天晴”与“乌云密布”恰好相反，是在下降趋势中由一根顺势的长阴线与另一根长阳线所构成，长阳线的收盘价深入长阴线的实体内。“雨过天晴”可显示低位的强劲买盘。由于“乌云密布”的出现，股价下降，犹如倾盆大雨，而倾盆大雨后又将是“雨过天晴”。

一个理想的“雨过天晴”应该是，第二根阳线的开盘价（向下跳空低开）应该低于第一根阴线的最低价，第二根阳线的收盘价要能够深入第一根阴线实体的一半以上。第二根阳线深入第一根阴线的程度越深，所代表的底部反转意义越明确。如果深入的程度不够深，则代表多头的反攻还不够强劲。

一个非理想的“雨过天晴”需要第三根线的收盘价来证实。

如图23所示，“雨过天晴”的组合线形可看出：下影线特别长，实体很短。说明多头气氛很强，下降动力已经耗尽。

图23　“雨过天晴”组合线形示意图

图24是深圳飞亚达（000026）1999年12月到2000年4月的日K线和成交量走势图，这是“乌云密布”和“雨过天晴”的一个典型的实战案例。

图24　“乌云密布”和“雨过天晴”的典型实战案例

C处是两根阴阳线组成的“雨过天晴”组合形态。“雨过天晴”后，趋势反转，股价上涨。A处和B处是两组“乌云密布”的形态。在“乌云密布”形态后，股价趋势由上涨变为下跌。

双日K线的组合分析　Ⅳ：多头吞吃

多头吞吃形态是由阴阳两根线形构成，第二根阳线的实体吃掉第一根阴线的实体，如图25所示。

多头吞吃形态发生在股价下跌中，一根长阳线完全吃掉了一根长阴线。

图25　多头吞吃形态

如果多头吞吃发生在下降走势中，那么其组合线形态所表现的多头强度要大于“雨过天晴”的形态。因为其组合线形的下影线长度一般要比“雨过天晴”的组合线形的下影线长，组合线形的实体是阳线。

双日K线的组合分析　Ⅴ：空头吞吃

空头吞吃形态发生在上升走势中，第二根阴线的实体吃掉第一根阳线的实体。在图26中，空头吞吃形态的组合线形是一根带长上影线的小阴实体，它的空头气氛浓于“乌云密布”形态。

图26　空头吞吃形态

吞吃形态显示空头力量稍大，表明空头由多头的手中夺回了主控权。

在空头吞吃中，空头以压倒性的优势制服多头。在前面讨论的“乌云密布”排列中，空头的气势可以由第二根阴线深入到第一根阳线实体的程度来反映。但在空头吞吃中，空头所驱动的第二根阴线完全吃掉第一根阳线的实体，显示出空头的气势很浓。

相同的概念也适用于“雨过天晴”和多头吞吃之间。在“雨过天晴”形态中，多头所驱动的反攻只深入前一根阴线实体的一半左右。

我们还可以根据形态所发生的位置来判断形态的效力。如：一个发生在支撑区的“雨过天晴”与一个没有在支撑区的多头吞吃，前者可能是更有效的底部反转信号。所以，在判断形态的效力时，应该由整体技术面来考虑。

理想的吞吃形态是第一根线形的实体很短，第二根线形的实体很长，而且第二根线形的实体完全吃掉第一根线形（包括其影线在内）。

非理想的吞吃形态应由第三根线的收盘价来确认。

图27是深圳中集集团（000039）1997年3月到1998年11月的周K线和成交量走势图，这是空头吞吃和多头吞吃的典型案例。

图27　空头吞吃和多头吞吃的案例

A处是两根周阴阳线走出了理想的空头吞吃的组合形态。该组合形态发生在高价区，成交量放出天量，空头吞吃后，头部形成，趋势反转，股价下降。

B处是两根周阴阳线在股价底部走出了理想的多头吞吃的组合形态。该组合形态发生在直角三角形整理的下档支撑线上，成交量比前期放大，多头吞吃后，趋势反转，股价上升。

双日K线的组合分析　Ⅵ：蛇吞象

“蛇吞象”是由两根长短线形所构成。第一根线形的实体很长，第二根线形的实体很短，而且小实体完全处在长实体之内。换言之，这两根线形的先后顺序与吞吃相反，吞吃是长实体吃掉前一个小实体，而蛇吞象是小实体吞吃一个长实体。

因长实体代表原来的趋势，小实体的出现改变了原来的趋势。在现实生活中用蛇吞象来形容小的吃掉大的，小个打败大个，就像一条蛇把一头大象吞到肚里一样。

第一根线应是长阳线或者长阴线，第二根线的小实体可以是阳线、阴线或十字线。

在下跌趋势中，蛇吞象代表下跌的力量已经耗尽了；在上升趋势中，蛇吞象代表涨势难以继续下去。

图28　蛇吞象形态示意图

如图28所示，B处是上升趋势的蛇吞象形态。线形的颜色不是蛇吞象排列的必要条件，在下降趋势中，象阳蛇阴、象阴蛇阴、象阴蛇阳和象阳蛇阳的排列均可。其中象阳蛇阳的多头气势强过其他排列，这是因为长阳线本身更有多头意义。所以像是由长阳线所构成，表明跌势已经告一段落，上升趋势即将开始。

同样的道理也适用于下降趋势中的蛇吞象。如图28中A处所示，在上升趋势中，象阳蛇阴、象阴蛇阴、象阴蛇阳和象阳蛇阳均可，其中象阴蛇阴的空头意义将强过长阳线所形成的蛇吞象。这是因为长阴线本身是空头线形，它可能代表升势已经告一段落，下降趋势即将开始。

图29是上证指数（000001）1996年7月至1999年6月的周K线和成交量走势图，是蛇吞象和其他形态的综合分析和学习案例。

图29　蛇吞象和其他形态举例

B处、F处和J处都走出蛇吞象的走势。由于小实体是在长实体底端，因此，这种排列称为低位蛇吞象。这三个蛇吞象发生在股指底部。蛇吞象后，趋势反转，股指上升。

I处也走出了一个蛇吞象的形态。它发生在股价上升趋势高位，趋势将反转，股指下降。A处走出了“乌云密布”的形态。在“乌云密布”形态后，股指下降。

C处和N处是两个空头吞吃形态。在空头吞吃形态后，股指下降。

D处和E处是两个底部锤头线探底。在探底后，股指开始上升。

G处是多头吞吃形态。在多头吞吃形态后，股指上升。

L处是头部上吊线。经过头部上吊线后，股指下降。

H处是头部十字线。经过头部十字线后，股指调整。

K处是放量长阳形成的下档支撑线。

K线分析的研究者们经过长期的实盘分析后，发现在蛇吞象形态中，第二个线形可能影响整体的效力。

（1）如果第二个小实体位于第一个长实体的中央，可以增加蛇吞象的反转可能性。在上升趋势中，如果第二个小实体位在第一个长实体的上端，随后可能产生横向整理走势，而非下跌的走势。这种排列称为高位蛇吞象。

（2）在下降趋势中，如果第二个小实体位于第一个长实体的下端，随后可能产生横向而非上涨的走势。这种排列称为低位蛇吞象。

（3）如果第二根线形（包括影线在内）完全处于第一根线形的实体范围内，价格反转的气势比较强。

（4）第二根线形的影线越短，实体越小，蛇吞象形态的信号越明确。如果第二根线形是十字线（称为蛇十字），反转的可能性更高（类似长阳和长阴后的十字形态）。

（5）在上升趋势中，蛇吞象排列一旦被穿越，则代表多头的持续信号。同样，在下降趋势中，蛇吞象的低点被跌破，则代表价格将持续下跌。

双日K线的组合分析Ⅶ：缺口

在两根K线组合中，如果第二根K线与第一根K线的交易价格是不连续的，就构成了一个K线缺口。换言之，缺口是价格K线走势图中没有交易的价格区间形成。缺口是一种非常重要的K线形态。

缺口有向上跳空缺口和向下跳空缺口两种。如果第二根K线的最低价高于第一根K线的最高价，就形成向上跳空缺口；如果第二根K线的最高价低于第一根K线的最低价，就形成向下跳空缺口。

当以缺口作为支撑或压力时，必须了解一种常见现象，即：价格可能暂时跌破上升缺口的底部或暂时穿越下降缺口的顶部，然后再恢复先前的走势。这个过程被称为“弥补缺口”。如图30和图31所示。

在日K线走势中，如果收盘价弥补缺口，则先前的趋势应该结束。如在13～14元之间存在一个向上跳空缺口，而随后的价格收在缺口的底部14元以下，先前的上升趋势应该被视为结束；反之，如果在21～23元之间存在一个下降缺口，而多头随后将收盘价格拉至23元以上，先前的下降趋势应该视为结束。但如果盘中价格封闭窗口，则不可视为趋势结束的信号，应等待收盘价的确认。

图30　向上跳空缺口支撑示意图

图31　向下跳空缺口压力线示意图

同样，在周K线图中，应该根据周五的收盘价来确认缺口是否被弥补。如果以收盘价来确认，可能涉及一定的风险。因为当确认缺口被弥补时，市场走势可能已经发生好几天了。

缺口在实际走势中经常出现，但缺口的性质是不相同的。缺口可分为功能性缺口和普通缺口。

双日K线的组合分析Ⅷ：功能性缺口

功能性缺口的实战意义固然重要，但是在走势中功能性缺口并不常见，只有在关键的时机才会出现。功能性缺口可分为突破性缺口、中途缺口和竭尽缺口三种。

突破性缺口通常是在底部向上突破和头部向下突破时出现。这类缺口的出现，如有成交量的配合，将预示着股指和股价将走出大的反转行情。向上突破性缺口应有长时间的大幅下跌和调整，并有扎实的底部作前提，突破时还要有大成交量的支持。在政策面上，常会伴随巨大的利好政策出台。这种缺口有可能连续几年长时间不能弥补。

中途缺口出现在一轮上涨行情或一轮下跌行情的中途。它的出现预示着股指或股价将继续上涨或下跌的行情。由于该缺口是在中途出现，只要根据缺口的位置就可以预测未来股价可能上涨或下跌的距离。所以中途缺口又被称为“度量缺口”。

竭尽缺口（又称消耗性缺口）出现在上涨和下跌行情的末端，预示着多头或空头行情已进入后期，是股价在上涨过程中的最后冲刺，能量消耗极大，已无后继力。出现竭尽缺口后，股价在短期内将发生反转行情。

当股价向下经过较长时间的下跌，这时空方能量消耗极大，此时如出现消息面利空，将产生恐慌性抛盘，空方一致做空，产生向下跳空缺口，随后该卖的都卖了，再也没有卖盘现出，这就是向下竭尽缺口。向下竭尽缺口的出现将预示着股市在短期内结束下跌行情。

双日K线的组合分析Ⅸ：普通缺口

普通缺口的重要性次于功能性缺口。但在实际走势中，普通缺口出现的频率却大大超过功能性缺口。因此，我们见到的多数都是普通缺口。

在技术分析领域中有缺口必补的说法。在实际走势中，普通性缺口一定会被回补，而且所用的时间并不长。但功能性缺口，尤其是底部或头部产生的缺口将在很长的时间内不能回补。

某些日本交易员认为，如果缺口在三个交易时段内没有关闭，可以确认为市场将朝缺口的方向发展。以下降缺口来说，如果在三个交易时段内没有关闭缺口，价格应该继续下跌。另一日文著作还提出更强硬的结论，认为如果缺口在三个交易日内没有关闭，在随后的十个交易日内，市场将朝缺口方向发展。

普通缺口有如下特点。

（1）在股价回调时，一个向上的跳空缺口的位置通常是明显的支撑；在股价反弹时，一个向下的跳空缺口位置通常是明显的阻力。

（2）缺口处如伴随着较大的成交量，在此间形成的支撑和阻力也就越强。

（3）向上缺口如没有成交量的支撑，此缺口极容易被回补。向下缺口如没有成交量支持，该缺口并不一定很快被回补。

（4）缺口被回补后，股价通常仍向原方向继续运行。

图32是深圳深万科A（000002）1999年6～10月的日K线和成交量走势图，这是向下跳空缺口的实战案例。

图32　向下跳空缺口的实战案例

A处是一根向下跳空的放量阳线，形成一个下降缺口。缺口幅度是8.8%。三日内缺口没有弥补，属于有效普通下降缺口。该缺口形成一条缺口压力线。图中几次反弹形成的头部都没有超过该压力线，说明该缺口的有效性。其实际指导意义是投资者可在反弹到这根压力线附近了结手中股票。

B处是一根放出天量向上跳空的长阳线。这个缺口多日内没有被弥补，属于有效普通上升缺口。该缺口形成一条有效股价支撑线。

双日K线的组合分析Ⅹ：三个缺口

缺口理论认为，缺口的发生遵循“一鼓作气，再而衰，三而竭”的规律。即第一个缺口的力量最大，第三个缺口的力量则已经衰竭。涨势中，如果出现三个向上跳空缺口，则上升的动能已经释放耗尽，走势会反转向下；跌势中，如果出现三个向下跳空缺口，则下降动能也已经释放耗尽，走势会反转向上。

换言之，如果市场连续出现三个上升缺口或三个下降缺口，则表示原来的趋势发展已经过度，而即将发生修正。如图33所示，当看到连续三个缺口后，原来的趋势将发生反转。

图33　3个缺口示意图

三日K线和多日K线组合分析Ⅰ：黄昏星

黄昏星是由三根线形构成。黄昏星如出现在上升趋势中，首先是一根顺势的长阳线；其次是一根向上跳空的小实体线形，颜色不拘，阴阳均可；最后是实体向下跳空的长阴线，收盘价深入第一根阳线的实体之内。如果第二根线形是十字线，形态便是黄昏十字星。如图34所示。

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图34　黄昏星

黄昏星组合线形的上影线越长，它的空头气氛越浓，反转的可能性就越大。

当第三根线的阴体部分超过阳体，组合线形变为阴体，空头控制了全局。实体越大，空头越强。

把三天的成交量加在一起就可计算出换手率。换手率越高，庄家出货的可能性就越大。

在这个排列中，务必等待第三根长阴线的确认。因为在前两根线形完成时，我们只知道先前的涨势已经转变为多空僵持局面，唯有第三根长阴线出现，才能确认空头已经掌握大局。

很多股票的走势证明：黄昏星的组合线形是一根纺锤线，当它出现在股价高位时是庄家为了派货而设置的多头陷阱。

三日K线和多日K线组合分析　Ⅱ：晨星

图35是典型的晨星排列。第二根线形的实体与前后的实体之间都存在缺口。以组合线形来看，第三根线形的收盘价越深入第一根黑线实体的内部，组合线形的下影线就越长，多头形态的气势也就越浓。

图35　晨星

晨星组合线形的下影线越长，它的多头气氛就越浓，反转的可能性越大。

当第三根线的阳线实体超过第一根阴线实体，组合线形变为阳体（图形第二组），说明多头控制了全局。实体越大，多头气氛越强。

在这个排列中，务必等待第三根长阳线的确认。这是因为在前两根线形完成时，我们只知道先前的跌势已经转变为多空僵持的局面。唯有第三根长阳线出现后，我们才能确认多头已经掌握了大局。

三日K线和多日K线组合分析　Ⅲ：红三兵

红三兵的标准图形是由三根实体短小的阳线组成。这种图形通常发生在行情的启动阶段，每日成交量温和放大。如36所示。

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图36　红三兵

在行情启动走势中，常出现第一根小阳，成交量温和放大；第二根是实体很小的阳线。成交量持平或温和放大；第三根是小长阳线。成交量持平或反而减小，第四天起一定有上升行情。

红三兵组合线形的下影线越长，它的多头气氛就越浓。

红三兵组合线形在中阳和长阳之间。多头控制了全局，实体越强，多头气氛越浓。

红三兵组合线形出现在启动行情的红三兵排列才能有效。如果在上升行情后期出现，很可能是庄家设置的派货多头陷阱。

三日K线和多日K线组合分析　Ⅳ：黑三鸦

黑三鸦的标准图形是由三根实体短小的阴线组成。它通常发生在行情的头部阶段。如图37所示。

图37　黑三鸦

黑三鸦组合线形的上影线越长，它的空头气氛就越浓。

黑三鸦组合线形实体长度常在中阴左右。实体越长，空头气氛越浓。

出现在头部行情的黑三鸦排列才能有效。如果是在下降行情或底部出现则没有指导意义。黑三鸦在头部的实体不会很长，它是庄家在头部派货所形成的。由于头部的派货空间有限，黑三鸦的实体不会很长，一般在中阴左右。如实体过长，表明股价已下降很大，就没有指导意义。一些股市书籍把三根长阴作为“黑三鸦”处理，在此时出货已经太迟。

三日K线和多日K线组合分析　Ⅴ：上升三部曲

标准的上升三部曲图形是由五根线形组成，第一根是长阳，紧接着是三根短小的阴体，第五根又是长阳。上升三部曲常发生在行情上升途中。如图38所示。

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图38　上升三部曲

在上升走势中，出现一根长阳体；长阳体后面出现“黑三鸦”，这是上升途中调整和换手所致，是一个“假”黑三鸦；黑三鸦后又出现一根长阳。

上升三部曲组合线形的下影线越长，多头气氛越浓，实体越长，多头就越强。

五日的换手率越高，后市的上升行情就越强。

三日K线和多日K线组合分析　Ⅵ：下降三部曲

标准的下降三部曲图形是由五根线形组成。第一根是长阴，紧接着三根短小的阳体，第五根又是长阴。下降三部曲常发生在行情下降中途。如图39所示。

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​图39　下降三部曲

在下降走势中，出现一根长阴体；长阴体后面出现红三兵，这是下降途中派发和换手所致；红三兵后又出现一根长阴。

下降三部曲组合线形的上影线越长，空头气氛越浓，实体越长，空头越强。

下降三部曲形态常发生在庄家派发股票初期和中期。下降三部曲是庄家的多头陷阱。在下降途中出现阳线，一些投资者会误认为是另一轮行情开始，而实际上是庄家拉高出货。这时买进股票的人，都掉进了庄家的多头陷阱。

K线分析技术总结

用K线组合来分析研究过去的股市走势，预测股票未来的走势，是一种最古老的分析方法。有经验的人把这些走势分析成买卖双方犹如一场千军万马的战场拼杀，拼得你死我活，尸横遍野。一座座城池被攻破，一块块阵地失而复得，你来我往，今天卖方胜利，明日卖方失败。在这个战场上，没有永远的失败者，也没有永远的胜利者。每一种走势，在不同的大盘走势下都有不同的解释方法。同样是一根阳线，在庄家收购期解释为拉高进货，而在派货期则解释为拉高派货，是完全相反的结论。对于没有经验的人，他们看到的只不过是矩形图形，哪有千军万马和尸横遍野的战斗？

周K线图形的正确使用，可以大大降低入市风险。目前在中国使用的人还不多，这是股市研究专家周佛郎、周云川先生在其研究中大力推荐的方法。周K线图的各种形态的可靠性要大于日K线图，特别适合中长线投资者使用。

由日本人发明和在日本股票市场使用最广泛的K线图形理论，以独特的图形方式，简单、明白、鲜明地说明当日的股价走势，说明买卖双方的力量对比，成为每一个初入股票市场的人必须了解的基本图形分析方法和基本理论知识，仍具有很高的推广应用价值。

但是这些组合图形用来分析过去的走势有一定的道理，而用来预测未来股票走势还缺乏科学的、定量的和定性的数学统计和计算手段，缺乏唯一性。

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