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基金折算啥意思(基金折算是什么意思_)

2023-09-17 17:51分类:炒股技巧 阅读:

白酒 161725 停止买入卖出了发生什么了?

今天白酒板块也减仓了,问题不大?

分级A在经历定期折算后,A类份额的持有者账户资产净值=原来的A类份额*1元+分得母基金资产净值。那么问题来了,怎么将突然多出来的母基金落袋为安?

不定期折算时,分级A、分级B、母基金这三类的净值都会回归1元,区别在于上折的触发是母基金,下折的触发是分级B。

银华锐进2个月来不断在下折边缘徘徊,很多投资者在讨论两类份额下折前后的风险收益以及折溢价变化。虽然市场已经出现了3次下折案例,这个问题还是常见常新,投资者讨论不断。同时考虑到,目前市场还未出现上折案例,在未来出现上折时,其折溢价如何变化,提前做些研究,未雨绸缪,对投资也是有益的。当然,由于无论上折还是下折,都遵循同样的逻辑,思考上折问题,也有助于我们理解下折时的折溢价变化情况。

如果你持有的基金是“分红再投资”,那么分红所获取收益已经在账户中有所体现;如果持有基金选择了“现金分红”,“现金分红”模式的基金分红资金不会在基金账户上体现,要合理计算收益就需要将分红资金合并计算在内,整体计算投资收益。

开放式基金分红原则是:基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值;收益分配时所发生银行转账或其它手续费用由投资人自行承担;符合有关基金分红条件前提下,需规定基金收益每年分配最多次数、每年基金收益分配最低比例;基金投资当期出现净亏损则不进行收益分配;基金当年收益应先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益分配。

把两个分级的基金如下图做个对比,第一张是前海开源基金A,每年收益相对固定。

第二张是前海开源基金B,收益波动非常大。

先说上折,母基金的净值涨到一定设定值,一般是从初始净值1元涨到1.5元时,就会出现上折。

举个例子,一个母基金规模是1个亿,初始净值1元,拆分为A基金份额5000万,B基金份额为5000万本金加上从A借来5000万的杠杆,此时B基金杠杆比例1比1,过一段时间母基金涨到了1.5个亿,A基金还是固定收益为5000万,而B基金则变成了1亿加上5000万杠杆了,此时B基金杠杆倍率从一倍变成了0.5倍了,这时候触发上折,把母基金净值从1.5降到1,赚的钱折算成份额进行发放,这样一来B基金的杠杆就恢复原来的倍率了。

还是以母基金是1个亿为例,A基金5000万,B基金5000万加5000万杠杆,过一段时间母基金跌到只有7000万,那么A基金还是固定5000万,B基金则变成2000万加5000万杠杆,杠杆倍率从1倍变成了2.5倍,如果此时继续跌下去,B基金份额就要清零了,则A份额的约定收益无法实现,于是触发下折,使净值归1。

红利再投资:将分红的金额,以除息日净值进行折算,折成所持有的基金份额。

学术一点讲,母基金在内场按1:1的比例平分份额,将其分为低风险低收益率的分级A,和高风险高收益率的分级B,然后A把钱借给B去炒股,B按时付给A利息,这样的话,A的收益率比较固定,B因为两倍杠杆,盈利或亏损都会翻倍,但B不论盈亏都要付给A固定的利息。

期权距到期日时间越长,大幅度价格变动的可能性越大,期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比,期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。

什么是分级基金下折?

2016年10月25日15:00前,买入了10000元 A 基金。15:00收盘后,A 基金当天结算净值为1.2871,申购费率为0.6%。结算后将会把买入金额折算成持有的基金份额,账户中会显示:持有份额为7723.07份

[10000/(1+0.6%)]/1.2871]=7723.07(份)

A 基金在2016年10月30日发放红利(分红),每一份额基金派发红利0.16元,如果选择了“现金分红”,账户中会显示:获得红利收入1235.69元。

0.16*7723.07=1235.69(元)

在2017年10月24日赎回全部份额A基金,当天净值为1.3106,赎回费率为0.5%。赎回后,账户获得的现金收入10071.25元

7723.07*1.3106*(1-0.5%)=10071.25(元)

买卖价差收益=1071.25-10000=71.25(元)

红利收益=1235.69(元)

1、基金发放日10月30日,正式名称叫做“权益登记日”,截止当天下午3点前持有的基金,都可以参与分红(哪怕是当天买入的)。

通常权益登记日后的第一个交易日是除权日或除息日,除权日/除息日当天的基金净值将会除去分红部分,出现账面净值的下调(即每份价格变便宜)。

2、分红模式:有现金分红和红利再投资两种选项。

总收益=买卖价差收益+红利收益=1306.94

在整个投资期的收益率为:1306.94/10000=13.07%

同类型基金比较是基本的原则,因为不同类型的基金在投资方向、投资目标、配置资产和承受风险方面各有不同,也会带有不同的风险和收益特点。而且不同类型基金由于配置资产波动性不同、风险回报比不同,进行业绩比较不仅没有意义,也是不科学的。同类型基金业绩比较才能体现在相似投资目标、风险、资产条件下,不同基金在获得回报、承担风险方面的管理水平的高下。

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