股指贴水是怎么赚的(股指贴水数据)
曾叔之前在别买基金了,低风险捡钱的3个工具和套利空间里面写了一些套利的方法,今天再聊聊市面上常见的套利。
01 茅台套利
当基差水平处于中间时,不改变之前持有的头寸。
风险
按着这个贴水,很多机构发行的固定值增的收益率也可以算出来了。
2200.0
当然,时机也很重要,
对于吃贴水交易而言,若持有IC合约进入交割,则本质为放弃参与交割日当天下午的指数行情;而若提前展期至其它到期日的合约上,则本质为放弃最后两小时的微幅贴水。不过对于长期吃贴水的交易来看,两者基本不存在区别,考虑到交易的连续性,建议在周五上午前完成展期。
nearPCIVD,近月看跌看涨期权隐含波动率差值
nextPCIVD,次月看跌看涨期权隐含波动率差值
closeSH50,上证50指数收盘价
settleIH, IH结算价
closeIH, IH收盘价
discount, IH对现货贴水幅度
上证50和沪深300这俩不但没有贴水,还是升水的,期货价格高于指数价格,说明大家基本都做不出啥超额来,没什么人在这上面做中性策略。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出,套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险。因此从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值。因此,套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化,并选择有利的时机完成交易。
由于IC目前还没有期权,我们就集中讨论IF期指或300ETF期权。假设我们不买股票或300ETF现货,而是选择购买IF 9月合约,目前与沪深300指数的价差是—172点,每个点数为300元,持有满5个月,随着9月合约到期交割,理论上可以取得51600元/手的收益,目前每手IF的期货保证金为11万左右,意味着可以获得47%的收益,折合年化收益为112%。这是相对于你投入的保证金来说的收益。
discount
0.15860
根据当下基差水平以及所持合约选择是否展期、以及如何展期:
也就是,“滚IC”在中证500指数不涨不跌的情况下,平均每年能赚10%。
下一篇:股票(601788股票公告)