信创是什么(信创股票有哪些龙头股)

2023-04-25 06:56分类：RSI 阅读：

一图看懂信创产业链

本文源自券商研报精选

近段时间，信创一直出现在我们耳边，它究竟是什么呢？

关于信创，其实已经不是什么新名词了，下面我们一起来了解一下什么是信创。

信创，其实是一个统称概念，全名叫信息技术应用创新产业，简称“信创”。信创涉及的细分领域众多，咱先不说大的政府信息系统，就说说我们办公用的计算机软硬件，信息安全等都算信创产业。还有日常生活中的供水、供电的系统运营，包括你手机里健康码的更新，也都离不开信创产业。

简单来说，信创就包括以下几个部分

❂基础硬件（芯片、服务器）

❂基础软件（操作系统、中间件、数据库）

❂应用软件（OA、ERP、办公软件）

❂信息安全（边界安全产品、终端安全产品）

与传统信息技术产业不同的是，信创产业更加强调生态体系的打造。

信创产业链全景图

信创产业链主要包括上游的底层硬件和基础设施，比如电子芯片，电脑、服务器等；中游的基础软件和平台服务，比如操作系统、数据库、中间件，云计算、大数据等；下游的企业应用和系统集成服务等，比如办公软件或工业软件；而信息安全涉及整个过程，比如网络安全、数据安全和密码安全等。

核心环节主要包括操作系统、核心芯片、数据库等。从信创产业的应用来看，主要分为党政信创和以金融、电信运营商为代表的行业信创。

为什么要发展信创？

美国对我国半导体产业链等先进技术的制裁仍在加码，试图进一步限制我国制造先进半导体能力，相关产业的自主可控逻辑进一步加强。

与硬件环节相比，软件环节的被制裁风险较小，国产替代的确定性更强。在此国际形势下，信创产业已成为我国持续大力发展的战略产业。

信创产业还有投资机会吗？

2022年前三个季度，计算机板块营业收入7400亿元，同比增长28.5%，归母净利润为212亿元，同比增长8.2%，每股盈利为0.11元，同比下降约6%，净利率只有3%，净资产收益率只有0.8%。

可见计算机板块市场规模很小，几乎没有盈利能力，不过受益于2020年以来的信创黄金期，近三年的营收、归母净利润和每股盈利确实有边际改善的趋势。

但值得注意的是2023年有望成为信创产业发展里程碑。

党政信创方面，在完成党政领域部委省市级别的电子公文交换系统的国产化替换之后，县乡级别电子公文交换系统、以及电子政务系统的国产化会紧密衔接，电子政务替换规模远大于电子公文。预计到2027年将实现党政和行业完全信创。

行业信创方面，在全面加速背景下，预计将会在过去围绕每年新增采购提国产比例要求基础上，从存量的角度给出新的替换要求。

央企层面，预计2023年，央企的办公OA系统国产化率达到50%;网安和数据中心等基础设施类系统国产化率达到30%;ERP等经营管理类系统国产化率达到20%;核心业务系统将开始试点。预计到2025年底，央企的办公OA系统将实现100%国产化;网信安全和基础设施、经营管理类系统国产化比例达到50%。基于此，预计2022年底各行业将制定未来五年的替换计划。

党政及八大行业信创渗透率（数据来源：网络公开）

信创产业发展持续深化，信创核心品类有望继续横向拓宽、纵向下沉，以区县信创为代表的事业单位信创有望进一步打开千亿级空间，区县级信创市场规模或超过市级以上信创市场的三倍，继续看好信创产业链发展机遇。

本期文章就分享到这里，想要了解更多财经知识请持续关注我们~

*免责声明：文章部分观点来自于奕丰基金研究部，文章观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，选择需谨慎。

最近有个板块比较火，那就是信创板块。我们一起来聊聊这个行业。

信创即信息技术应用创新产业，其是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。信创是把之前的一些行业放到了一起，重新起了一个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。

信创涉及到的行业包括哪些？

IT基础设施：CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云和相关服务内容；

基础软件：数据库、操作系统、中间件；

应用软件：OA、 ERP、办公软件、政务应用、流版签软件；

信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。

按照上述定义，从行业分类的角度看

证监会行业分类标准：

中证行业分类架构：

信创板块的发展前景

根据海比研究院预测，2022年信创产业规模达9220.2亿元，2021-2025年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿；2022年信创产品在规模上企业渗透率预计为41.2%，2025年将增至50.7%，信创企业的发展前景十分可观。

到2023 年，全球计算产业市场空间1.14万亿美元。中国计算产业市场空间1043亿美元，即7300亿元，接近全球的10%。按照50%为信创产业市场规模计算，2023年，中国信创产业市场规模将突破3650亿元。根据海比研究院《202年中国信创生态》的数据，中国信创生态市场规模2020年为1617亿元，2025年将达8000亿元，其复合增长率为37%。

相关基金之指数基金：主要选取与信创内容相关的指数及跟踪的基金

中证计算机主题指数选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映计算机主题上市公司证券的整体表现。

天弘中证计算机主题ETF、天弘中证计算机主题ETF联接

国泰中证计算机ETF、国泰中证计算机主题ETF联接

中证信息安全主题指数从沪深市场中选取涉及信息安全技术、信息安全产品以及信息安全服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映信息安全领域相关上市公司证券的整体表现。

嘉实中证信息安全主题ETF、中信保诚中证信息安全（LOF）

中证软件服务指数选取30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。

嘉实中证软件服务ETF、嘉实中证软件服务ETF联接

中证全指软件指数从中证全指指数中选取业务涉及软件开发领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

国泰中证全指软件ETF、国泰中证全指软件ETF联接

招商中证全指软件ETF

上证科创板新一代信息技术指数从科创板市场中选取50家市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。

嘉实上证科创板新一代信息技术ETF、华安上证科创板新一代信息技术ETF

中证云计算与大数据主题指数从沪深市场中选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。

鹏华中证云计算与大数据主题ETF、华夏中证云计算与大数据主题ETF

易方达中证云计算与大数据ETF、招商中证云计算与大数据ETF

融通中证云计算与大数据（LOF）

西藏东财中证云计算与大数据主题指数增强发起

中证云计算50指数从沪深市场中选取50只业务涉及提供基础设施即服务、平台即服务、软件即服务等云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算产业上市公司证券的整体表现。

新华中证云计算50ETF

中证沪港深云计算产业指数从沪港深三地市场中选取50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映沪港深三地市场云计算产业上市公司证券的整体表现。

天弘中证沪港深云计算产业ETF、华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF

汇添富中证沪港深云计算产业指数型发起式

相关基金之主动基金：主要选取业绩比较基准与信创相关的主动基金或名字中含有“电子信息”等关键词

共计27只，近一个月表现比较好的就是创金合信软件产业股票，大概有20%的反弹。

相关基金之主动基金：季报中提到看好信创板块的基金

银华的李晓星，“信创方面，主要包括软件国产化，信创市场有望在明年重启新一轮3-5年的景气上行周期，党政端的乡县级下沉以及行业端需求将释放出更大的市场空间。我们逢低布局了竞争格局好、商业化推广能力强的软件龙头公司，今年受宏观经济的影响国产化推进有所推迟，明年信创大年叠加人员成本项优化，将带来可观的业绩弹性。我们同时看好尚处于短板亟待突破、国产化率提升潜力大、充分受益信创放量的核心芯片CPU环节。”

诺安的蔡崇松，“从计算机行业本身来看，过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益，目前的估值都处于历史估值中枢的中下部，今年的数字经济是行业的最强催化，这是全行业信息化含量的提升，是计算机行业总量提升的逻辑。从细分板块来看，东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等，都是我们可以自上而下把握的机会。行业估值较低，产业基本面出现拐点，就是我们最大的投资逻辑。

伴随着美国对我国科技的极限制裁，国内越来越意识到国产替代的重要性，未来行业信创的节奏将进一步提速。因此，本基金三季度加大了信创板块的配置比例。”

作为一个板块，还是要提醒一下板块的波动性。

就这样。

金山办公

公司亮点：国内领先的办公软件和服务提供商，主营WPS Office办公软件

在公有云服务市场，公司继续向电商，零售，工程建筑，教育机构等多个行业深入拓展，并在为知乎，华为welink，上海机场，临港集团，大润发等企业提供服务的过程中积累更多优质经验。

东方通

公司亮点：国内领先的大安全领域解决方案提供商

在政企数字化转型领域，公司秉承“助力网络强国，服务数字中国”的理念，依托前沿技术，深度融合与挖掘业务数据效能，为政企单位和行业提供前瞻性的业务模式，构建“数据 ”和“智慧 ”产品体系，结合数字孪生技术，打造面向公共安全

中国长城

公司亮点：金融智能网点解决方案国内市场占有率第一

公司将充分利用“新基建”释放的潜能，充分发挥公司优势，在大数据中心，轨道交通，人工智能，工业互联网，新能源汽车充电桩业务领域发力。