本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，以及最近一期经审计的每股净资产（若自最近一期经审计的财务报告资产负债表日至募集说明书公告日期间发生送股、资本公积金转增股本或配股等除权事项，则最近一期经审计的每股净资产按经过相应除权调整后的数值确定）和股票面值。

2018年4月16日

2019年8月17日

特此公告。

本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会或董事会授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。本次可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。

企业地址：广州市荔湾区环市西路139号广州市汇美(国际)商城二层2A059A铺

最新盈利预测明细如下：

最新盈利预测明细如下：

投资要点

厦门科华恒盛股份有限公司

统一社会信用代码：91440101MA59U3NB21

欧美市场开拓不及预期。

厦门科华恒盛股份有限公司

（四）公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担责任。

（2）企业类型：有限责任公司

经营范围：在国家允许外商投资的领域依法进行投资(限外商投资企业);电子、通信与自动控制技术研究、开发;通信技术研究开发、技术服务;网络技术的研究、开发;计算机技术开发、技术服务;信息技术咨询服务;自然科学研究和试验发展;人体科学的研究、开发;养生学的研究开发及技术转让;健康科学项目研究、开发;食品科学技术研究服务;纺织科学技术研究服务;化学工程研究服务;生物质能源的技术研究、开发;太阳能技术研究、开发、技术服务;能源技术咨询服务;工程技术咨询服务;节能技术转让服务;碳减排技术咨询服务;环保技术咨询、交流服务;机械技术咨询、交流服务;商品批发贸易(涉及外资准入特别管理规定和许可审批的商品除外);互联网商品销售(许可审批类商品除外);货物进出口(涉及外资准入特别管理规定和许可审批的商品除外);技术进出口;投资咨询服务;贸易咨询服务;商品信息咨询服务;企业形象策划服务;市场营销策划服务;公共关系服务;企业管理咨询服务;政府采购咨询服务;企业财务咨询服务;国际经济、科技、环保、物流信息咨询服务;为留学人员提供创业、投资项目的信息咨询服务;移民咨询服务(不含就业、留学咨询);向游客提供旅游、交通、住宿、餐饮等代理服务(不涉及旅行社业务);交通运输咨询服务;仓储咨询服务;酒店管理;餐饮管理;策划创意服务;文化艺术咨询服务;国学教育咨询服务;教育咨询服务;营养健康咨询服务;体育运动咨询服务;社会福利事业信息咨询服务;人力资源外包;贸易代理;招、投标代理服务。

行业竞争加剧；

科华恒盛股份有限公司

科华恒盛股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于近日收到公司持股5%以上股东黄婉玲女士通知，获悉其所持有的本公司部分股权办理了解除质押的手续，现将有关事项公告如下：

身份证号码：4401**********0015

（一）截止本公告日，公司前期披露的信息未有需要更正或补充披露的事项。

下游需求增长不及预期；

证券代码：002335 证券简称：科华恒盛 公告编号：2019-047

关于回购注销部分限制性股票的减资公告

针对公司股票交易异常波动，公司董事会向公司、控股股东及实际控制人就

报告期内基金投资策略和运作分析

科华数据同日披露的《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的公告》显示，公司前次募集资金到账时间距今已超过五个完整的会计年度，公司最近五个会计年度不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。鉴于上述情况，公司本次公开发行可转换公司债券无需编制前次募集资金使用情况报告，也无需聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具前次募集资金使用情况鉴证报告。

新能源业务增长迅猛，期待 Q4 及明年业绩释放。公司新能源产品包括光伏逆变器、储能变流器等产品，应用场景覆盖发电侧、电网侧、用电侧及微网储能等领域。在国内市场，公司上半年入围中国能建、中核（南京）等大型国央企集采项目，规模达 GW 级，9 月前后连续中标宁夏、甘肃等多个项目，金额超 5 亿元；在海外市场，公司在全球30 多个国家设有营销和服务团队，海外户用储能签约合作超过 2 万套。展望 Q4 及明年，国内大型光储电站陆续开工，海外户用储能需求景气持续，公司业绩有望快速释放。

中泰证券股份有限公司陈宁玉,王逢节,佘雨晴近期对科华数据进行研究并发布了研究报告《获得大型储能订单，海外户用储能打开新市场》，本报告对科华数据给出买入评级，当前股价为37.19元。

公告摘要： 全资子公司厦门科华数能科技有限公司近日与特变电工新疆新能源股份有限公司签署了储能设备采购合同，合同总价含税 2.307 亿元。

国内电网侧储能快速发展， 欧洲户用光储需求旺盛。 国内加强电网侧储能系统建设，提升电力系统的稳定性和消纳能力，对风光项目逐步提出明确的配储比例要求，短期上游原材料成本压力有望逐步减缓，国内大型储能项目有望加快推动。根据《2022 储能产业应用研究报告》， 2021 年中国电化学储能装机 1.84GW，其中新能源+储能、电源侧辅助服务、电网侧储能、分布式及微网、用户侧削峰填谷等各类场景功率装机规模分别为 837.5/532.3/401/28/45.8MW， 预计到 2025 年，电化学储能年装机增量预计将达到 12GW，累计装机将达到约 40GW。海外方面， 受俄乌战争和全球能源价格大涨等因素影响， 海外尤其是欧洲用电成本快速提升， 欧美积极谋求能源结构转型，推出相关税收减免政策，提升了光储的经济性。 在户用市场，家用光伏配套电池储能系统需求旺盛，结合当前户用光伏累积和新增装机量， 我们预计户用储能仍处于起步阶段，未来有望高速增长。 根据 BNEF 数据， 2021 年全球新增储能装机容量达到 10GW/22GWh，预计 2030 年将达到 58GW/178GWh，年均增速将保持在 30%以上。

储能增长引擎启动， 数据中心稳步向上。 公司坚持“IDC+新能源” 双子星经营战略。数据中心业务稳步增长，公司聚焦京津冀、长三角、粤港澳等一线城市区域项目， 截止 2021 年底，公司已在北、上、广等地建成 8 个大型数据中心，机柜数约 3 万余个，同时积极提升运营管理能力和经营质量， 深化与互联网客户的合作以及大客户定制模式。 新能源业务快速增长， 公司致力打造高可靠的光储专家， 将 UPS 领域技术优势赋能光伏+储能领域， 2021 年成立科华数能并由公司拟董事长亲自挂帅， 彰显公司战略地位。 储能产品包括储能变流器（PCS）、户用光储一体机及储能微网系统等， 广泛应用于发电侧、电网侧、用电侧以及微网储能等领域，在火电调频、可再生能源并网、电网级输配电、工商业园区、智能家用光储等领域拥有丰富的实践经验。 根据 CNESA 数据，科华数能在储能 PCS 领域新增投运装机量位于全球第 2， 在储能系统集成领域，国内新增投运装机量位于全球第 3、国内储能系统出货量位于全球第 5、海外储能系统出货量位居全球第 9。 当前储能需求持续向好，公司大型储能+户用储能两手布局，在手订单充足，同时加强 IGBT 等原材料国产化应对供应风险，有望提升整体盈利能力。

高管和核心人才增持，彰显长期发展信心。 公司发布董监高人员增持股份计划及第一期员工持股计划， 其中公司董监高拟增持金额合计不低于 1900 万元， 员工持股计划购买和持有的标的股票总数量不超过 321 万股。 董监高增持主体为陈四雄先生、陈皓先生等 9 位董事、监事、高级管理人员，后续将以自有资金通过二级市场集中竞价方式增持公司股份。员工持股计划的参与对象为公司及子公司的核心技术/业务/管理骨干，总人数预计不超过 170 人， 拟筹集资金总额上限为 8000 万元，对应股份数量不超过 321 万股，约占公司股本总额的 0.70%。 解锁期为最后一笔标的股票的购买完成之日起 12 个月后。 公司以技术为发展之本， 本次推出的董监高及员工持股计划充分彰显了公司对未来发展前景的信心，进一步激发公司管理团队和员工的责任感、使命感，提高职工的凝聚力和公司竞争力， 充分调动高管及核心技术业务人员的积极性和创造性，为公司长期稳健发展做铺垫。

投资建议： 科华数据是国内 UPS 龙头厂商， 坚持 IDC+新能源双子星战略，持续发力数据中心、新能源和智慧电能业务。 考虑到短期上游成本端压力， 我们调整盈利预测，预计公司 2022-2024 年净利润分别为 5.1/7.11/8.5 亿元（2022-2023 年原预测： 6.15亿/7.98 亿）， EPS 分别为 1.11 元/1.54 元/1.84 元，维持“买入”评级。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券姜佳汛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.97%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.28亿，根据现价换算的预测PE为32.62。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.9。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，科华数据（002335）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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