庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。股市上有俗语说“股不在强，有庄则灵”就是这个原因。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

在股市中如何才能获得更多的财富呢？最好的办法就是跟着庄家走，庄家建仓时潜入，庄家震荡时关注，庄家走高时抛出。这里将对庄家建仓时的种种表现进行介绍，如最常见的横盘建仓及其各类建仓手法，通过对建仓过程中股价与成交量的变化来分析庄家的操盘行为，以做到知己知彼。

横盘建仓时的量价分析

横盘建仓即指庄家在某一价位或区域调动资金收集筹码，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，因此在K线图中表现为一个平台或箱形形态。这种走势通常会延续一两个月，甚至更长。横盘建仓多发生在低位，有时也会出现在低位偏高的位置，下面将对其相关知识进行介绍。

一、低位横盘建仓

低位横盘建仓也称潜伏底式建仓，在股价长时间下跌以后，庄家又开始入驻建仓，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，使得股价开始止跌企稳，但庄家此时并不想将股价抬高，于是控制股价在一个范围内形成横向盘整格局。在图形中形成一个明显的平台或箱底的形态，股价方向不够明确。其往往会持续较长时间，一两个月、半年甚至更长，期间股价起伏较小，也没有明显的放量过程。

但是，如果单纯横盘的话，将使市场中的抛盘迅速减少，不久就会出现没人抛售的现象，这时庄家只能采用震荡的手法，逐出部分意志不坚定的投资者，成交量会略有活跃迹象，但由于没有大阳线、大阴线，不容易引起短线投资者的注意，使庄家在横盘中吸货的意图得到极好的隐蔽。

采用潜伏底式建仓的庄家，在建仓的过程中大多只是吃货，并不主动抬拉股价，所以在庄家建仓阶段，个股走势给人的印象非常低迷，等到拉高的时机到了，庄家则会突然行动，以迅雷不及掩耳之势，在短短几个交易日内就将股价大幅拉高。因此，在低位长期根盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人，是中长期投资者很好的选择。

案例：低位横盘建仓量价分析——中国软件（600536）

如下图所示的中国软件（600536），股价经过长时间下跌之后，在低位区域开始横盘整理，这时庄家开始潜伏进入，实施建仓。为了消磨散户投资者的耐心，庄家减少横盘震荡的幅度，使得博取差价的短线投资者无望而归，最后都将筹码交出。庄家充分控盘后，一开始先小幅拉升升进行打压，对控盘程度进行确认后，便开始大幅拉升。

在实际操盘中，当投资者遇到此种底部走势后，要密切关注并择机买进。买进后要坚定持股信心，以等待股价进一步大幅拉升。

低位横盘建仓时的量价关系主要有以下几方面的特征：

1.股价处于相对低位

股价已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候甚至跌到原价位的30%左右。在低位开始横盘之后，成交量较为清淡。

2.横盘期间相对无量

庄家横盘建仓时基本没有明显的放量过程，因为在这一时间段内如果庄家吸筹过快，就很容易导致股价快速上升。并且成交量的放大也容易引起其他投资者的关注。因此，总是一点一点少量吃进，尽可能避开其他投资者的关注。即使出现脉冲式放量的情况，但事后股价不涨反跌，大大出乎投资者的意料，过几天其他投资者自然会将其淡忘。

3·盘整时间相对较长

一股横盘时间要在3个月以上，有的股票则长达半年，甚至更长。这种走势也许会从心理上打击散户。横盘的时间越长，很多散户投资者越难以忍受这种折磨，因此纷纷离场去追随其他强势股。散户的割肉离场，对于庄家来讲无疑是最大的丰收。

二、中位横盘建仓

中位横盘建仓即指庄家在早期已经收集到了一定的筹码，但由于仓位还不够，于是利用手中的筹码，在中部位置构建一个滞涨式的整理平台，在平台整理的过程中完成建仓的目标。庄家采用这种方式建仓，所需要的时间一般会比较长，有时需要一两个月或者更长的时间。

采用此种方式建仓的庄家主要是以时间来换空间，最大的目的是拖垮散户的持股信心。在此平台整理期间，盘面上的股价会表现得十分疲惫，场内持股的投资者因为长时间赚不到钱，于时很无奈的抛售出局，场外持币的投资由于找不到赚钱的机会，也都不愿意进场抢筹。从成交量上来看，成交量没有明显的放大和缩小，通常是维持在一定的范围内波动。尽管有时出现放量，但也不足以改变其运行形态。

案例：中位横盘建仓量价分析——科华恒盛（002335）

如下图所示的科华恒盛（002335），股价见底后便开始上升，此时庄家为了获得更多的筹码，便潜伏进入展开震荡整理，为了驱逐部分短线客，只能是将股价拉升到新的高位，这样迫使前期买入的投资者获利了结。在新的平台，庄家展开横盘整理，同时采用打压手法将潜伏进来的散户吓跑，其目的是达到充分控盘，便于下一步的拉升。经过两个多月的横盘建仓后，股价再一次大幅上涨。

在实际操盘中，当投资者遇到在中位横盘的情形时，要注意观察其股价与成交量的变化，如果股价始终保持在一个箱体内运行，且波幅越来越窄，同时伴随的成交量里不断缩小的态势，就说明庄家在进一步收集筹码。投资者可以选择回调低点适当买进，买入后要密切观察，一旦股价选择放量上涨，在突破上方压力线后，可大胆追加筹码，以等待股价的上涨，从而获得更多利润。

从上图中可以看到，在中位横盘建仓时除了具有低位横盘建仓同样的量价关系外，还有一点即震动幅度相对较窄。这个箱体的上下边线的差值不超过10%，且在短时间内根本无利可图，因此不会吸引短线跟风盘。即时股价出现了上升，庄家也会在三五天之内将其打回原价，这样做是为了进一步降低成本。

需要注意的是，中位横盘位置相对于底部来讲，股价并没有上升很高。如果股价经过快速大幅上涨出现整理平台，则投资者就不要再轻易买进了，此时庄家可能在借助横盘平合出货。场内投资者可以获利了结，场外投资者要注意观察，待走势明确后在作抉择。

各类建仓手法中的量价分析

庄家在建仓时，除了最基本的横盘建仓外，通常还会采用其他多种多样的手法进行建仓，其主要目的是收集到大量廉价筹码，以求获得最大利润。下面将对典型的建仓手法进行较为详细的介绍。

一、打压式建仓

在股价经过一段时间的缓慢上涨之后，庄家运用手中已有的筹码，突然将股价迅速向下打压，通过这种恐吓的方式迫使散户抛出手中的筹码。此后，通常还稍作横盘震荡以吸纳更多的筹码。这样的走势使散户在心理上完全崩溃，纷纷出逃，而庄家则全盘皆收。

从成交量上看，在庄家打压时往往为缩量，也有的庄家为了制造恐慌气氛，采用对敲放量的方式进行打压。对于散户来讲，在股价开始出现下跌迹象时，若被浅套，则可以斩仓出局，待低点补仓介入。通常，这种建仓方式出现在股价上涨途中，如果发生在大盘向下调整时，或是个股有较大利空出现时，效果更佳。但要求庄家控筹程度高，实力强大，且跌幅不要过大，时间也不会太久。因为过分地打压只能使更多的卖盘涌出，吃进的筹码将比预期的要多得多，很难控制局面，一旦失控，会满盘输。另外若是实质性利好时，还会遭到其他对手的抢货，从而损失筹码。

案例：打压式建仓量价分析——龙溪股份（600592）

如图所示的龙溪股份（600592），股价见反弹后，一路上升，同时成交量出现了放大。当股价再次被拉升到一个更高的平台时，成交量出现明显放大。前期落伙近来的庄家并没有选择立即拉升，而是在横盘整理后实施打压，同时成交量不断缩小。这种手法不断地将前期获利的数户清理出局，同时还使庄家收集到了足够的筹码，为后面的拉升做好充足的准备。

在实际操盘中，当投资者遇到这样的走势后，可以在打压结束后出现放量的情形时适当介入，一旦后期出现放量上涨且超过前期下跌高点时可以再行追加。但股价上涨到一定高位后，就别轻易追高了，以防股价行情出现反转而被套。

二、拉高式建仓

在股市中，有时庄家为赢取时间，根本没有耐心与散户玩时间换空间的游戏，而是直接将股价拉升，在拉升过程中建仓。庄家在被市场认为是不可思议的过程中将股价迅速抬高，足以表明庄家实力强大且作风凶悍。个别凶悍的庄家可以使股价连续冲破前期阻力，创下历史天价，从而顺利完成建仓。

究其原因是该股背后蕴藏着重大题材，其一旦被公布将直接导致股价大幅上涨，因此时间较为仓促来不及于低位吸筹，或出于严格的保密需要担心其他资金在低位抢筹码，提前打市场的“突袭战”。从逻辑上讲，既然庄家肯出高价急速建仓，表明股价未来应该有极大的涨幅，拉高建仓实际上反映了庄家急于吸货的迫切心态，如果股价将来没有极大的上升空间，庄家又怎么可能把大量的资金投入其中呢？

通常，拉高式建仓出现在大盘下跌阶段末期和平衡市中，或冷门股中。在拉高建仓方式中价量关系表现为，放量大阳线，甚至是涨停板。

案例：拉高式建仓量价分析——天地科技（600582）

如图所示的天地科技（600582），该股在除权后，股价出现了放量上涨的情形，在短短的几个交易日内便被快速拉高。待拉高到目标后实施横盘整理，同时成交量明显增加，通常数户会认为这是庄家将要出贵，纷纷抛出手中的筹码，而庄家则悄悄接手散户获利盘。其实，这只不过是上涨的开始，这样傲尽管成本会高一些，但是大大缩短了建仓时间。

在实际操盘中，投资者要注意成交量的变化，往往在横盘整理完成后出现缩量下跌走势，只要股价不跌破中长期均线，且随后出现放量上涨的情形，则可以积极介入，因为一轮疯狂上涨即将开始。

三、反弹式建仓

反弹式建仓是庄家为了节省建仓时间而常采用的一种建仓方式，庄家在采用反弹方式建仓的过程中，会利用投资者趁反弹出货和高抛低吸的心理特征，不断地引诱投资者在反弹的时候出货，以便在较短的时间内收集到大量筹码。

当股价跌到低位后，庄家已经吃进了一定数量的筹码，但离自己的建仓目标还远远不够，为了引发更多的抛盘，每过一段时间，庄家就会制造一波反弹，然后又将股价打回原位。经过几次反复以后，散户们慢慢就形成了在股价到了某一价位时就可以抛掉，然后在底部又拣回的心理定式，待最后一次反弹时，大家纷纷抛售手中的筹码，但股价却再也不回落，而是直线拉升，已经抛掉筹码的人只有后悔不已，或者在更高的价位追进。

案例：反弹式建仓量价分析——中孚实业（600595）

如图所示的中孚实业（600595），股价从底部开始上涨后，庄家反复使用了反弹和回落的方式，促使散户们认为自己已经把握住了股价的运行规律，形成在反弹过程中把筹码卖出，股价回落时再买进的心态。庄家正好可以在散户卖出时收集筹码，等到最后一次反弹，大家纷纷抛出股票后，庄家却不让股价再有回落的机会。

在实际操盘中，投资者应注意股价与成交量的变化。从K线形态来看，每一次反到的高点都要比前一次高，并且每一次庄家向下打压时，股价低点也比前一次打压低点高。这是反弹方式建仓的一种盘面特征。

从成交量方面来看，虽然也呈现出量价配合的走势，成交量随着股价的涨跌而出现放大缩小，但总体来看，每一次反弹的量都会比前次的反弹量大，最后放量上涨。投资者如果遇到庄家采用这种方式建仓，可以在股价每次回落过程中分批买入，然后等待庄家的拉升行情。

仓位管理本身就是加减仓操作。

看到心仪的股票很低估，卖得很便宜，当然得如双十一剁手那样利落地买买买。

当它继续下跌，卖的更便宜时，没理由不顺理成章地不断加仓，跌得越狠，加的越多，直到达到纪律中的仓位上限，或者加到没有子弹。

比如每股价值45元的股票，如今的股价却卖成了35元，极度低估。

我们此时开始买入，在35元买了1000股；当它继续下跌到30元时，直接加仓2000股；跌到27元时，加仓3000股……越跌越买，越买越凶。

同样，看到持有的股票开始高估，卖得很贵时，就得像秋风扫落叶一样，一批一批地清仓。并且，越高估卖得越多。

比如每股价值在50元的股票，如今的股价飙升到了60元，我们从此刻开始清仓。

在60元时清掉三分之一的仓位；在它涨到65元时，再卖出剩下股份的二分之一；当涨到70元时，就彻底清仓，一股不留。

投资就是利用市场的错误定价获利。低估买，高估卖，循环往复，长久赚钱。

从低估到高估，再从高估到低估，在这个过程中会不断地进行加减仓操作，这本身就是仓位管理。

在投资中，仓位管理至关重要，重要到股神巴菲特的老师格雷厄姆都利用它开发出了一个投资策略——股债动态平衡。

该策略将总资产对半分，一半买股票，一半买债券，并在一段时间周期内进行调整，使得两者维持在“对半分”的状态。

假如每个季度调仓一次，在每个季度结束时，股票仓位超过50%，就卖出股票，买入债券；债券仓位超过50%，就卖出债券，买入股票。

通过这种加减仓，让股票与债券的比例始终维持在1:1的状态。

那么，该如何进行仓位管理呢？

有的人会规定个股占总仓位的比例上限，比如30%；有的人会从投资品类的角度设计仓位，比如股票占80%，基金20%；有的人……

仓位管理是极其个性化的事情，没有一条放之四海都皆准的准绳，因为每个人的资金量、性格、投资认知等方面千差万别。

比如对一个很精通股票而对基金一窍不通的投资者来说，总不能要求他把股票纳入自己的投资体系，对股票进行仓位规划吧？

尽管如此，只要我们把握住关键要点，就可以设计出适合自己的仓位规划。

仓位管理的实质是资金分配。

这意味着，它是一个动态调整的过程，因为我们的资金量并不是固定的，比如上班族会有薪资这个源源不断的现金流。

每次拿到薪资后，无论是买基金还是买股票，甚至是放在余额宝、零钱通，都会对仓位产生一定的影响。

无论资金量如何变化，仓位管理的最佳姿势都是在风险与收益之间找到平衡点。

这个点不仅要适合自己，更要保证让投资成为生活的助力，而不是阻力。

比如因为某只股票买得太多，而让自己“吃饭饭不香，睡觉觉不沉”，那这只股票的仓位就太重了，就得减仓，减到让自己安心为止。

再比如自己有很强的风险承受能力，可大部分资金买的是债券，继而导致投资收益率差强人意，那就得加重收益率更高的品种的仓位，比如股票。

仓位管理的另一个要诀是，你确信什么，就把主要仓位放在什么地方。

如你有90%的把握确定能在某只股票上赚到钱，甚至是赚大钱，那就应该把大部分资金买进该股票。

假如你在2018年能够预测到贵州茅台会大涨，从当时的500多元涨到如今的2000元，那在当时就该把大部分身价买入贵州茅台。

为什么是大部分身价，而不是全部身价呢？

比如在2018年时只拿自己70%的资金买入贵州茅台，剩下30%的资金买入其它赚钱确信度比贵州茅台低的其它股票，也可以什么都不买。

因为我们只能确信可以赚钱，但不能确定什么时候可以落袋为安，所以就需要用点小技巧，把风险、波动等控制在自己可承受的范围内。

这样，才能在最大程度上保证自己可以把这块确信的肉吃到嘴，不会因为中途肉太烫，而让煮熟的鸭子飞了。

比如尽管贵州茅台从当时2018年的500多元，涨到了后来的2000元左右，但中间也是经历了很多个上蹿下跳的波动。

如果把全部身家都投入进去，而自己能忍受得了第一个大波动，也能忍受得了第二个，可到了第三个没忍住，提前清仓了。

这样无疑会少赚很多很多，甚至可能少到让自己后悔的地步。

假如没有全部身家投入，那整体仓位的波动就会小一点儿，也就更有可能让自己度过诸多波动，让自己吃到最大的那块肉。

股市真的很调皮，需用仓管来调教。

仓管就是分配钱，收益风险平衡点。

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