要闻速递

近期黑色系多品种偏多运行，铁矿石价格表现格外抢眼！

《证券日报》记者梳理发现，国际铁矿石价格在年内与美国加息节奏保持高度吻合，截至目前，年内最大跌幅达到37.63%。接受记者采访的多家机构普遍认为，基于通胀高企、地缘政治风险等因素考虑，美国接下来的加息节奏将持续，全球资产价格还会有所承压，尤其是对部分龙头工业品来说，价格表现或更为疲软。

记者发现，在年内美国三次加息过程中，国际铁矿石价格亦展现出高度契合态势，并在不同时段展现出预期作用。具体来看，3月16日，美联储首次加息25个基点，新加坡交易所（SGX）铁矿石价格在此前几日便自171美元/吨高点回落，待加息靴子落地，市场利空消化后便有所反弹；5月4日，美联储宣布加息50个基点，铁矿石价格同步自141美元/吨关口下滑，在不到一周时间内跌至119.8美元/吨的阶段性新低；6月16日，美联储再次宣布加息75个基点，这是自1994年以来最大一次加息，国际铁矿石价格随后创出106.65美元/吨的年内新低。截至目前，国际铁矿石价格年内最大跌幅已达到了37.63%，近乎四成。

国泰君安期货黑色商品分析师马亮向记者表示，从美联储第一次加息来看，美元和美债利率都经历了较大幅度波动，但美股和商品市场表现未及预期波幅，这也是随后国际铁矿石价格有所抬升的主因。“美联储紧缩周期主要应对的是超高通胀及通胀预期，在市场交易紧缩预期松动中，多数商品价格波动成为后续紧缩重新加码的推动力量。因此，美联储加息力度弥合不了商品供需缺口缩窄的速率，紧缩预期很难消除，美国经济寻求软着陆的可能性不大，预计美联储紧缩在四季度前转弱的概率很低。”

上周，大连商品交易所发布市场风险提示公告称，“近期，影响市场运行的不确定性因素较多，铁矿石等品种价格波动较大。请各市场主体理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。”

也有钢企表示，公司将与其他国内钢企一起，共同追求铁矿石等大宗商品价格稳定合理运行，维护供应链的长期健康发展。

隔夜外盘

还有专家表示，我国的钢铁产能结构导致铁矿的需求较为刚性，建议加大力度鼓励和支持再生钢铁资源的利用，提高短流程钢厂占比，加快再生钢铁资源期货上市，提升再生钢铁原料标准化、高质量发展，引导更多钢铁产业链企业更好地利用期现市场、国内外多种资源，缓解铁矿石供需紧张的矛盾，维护我国钢铁行业利益。

每日经济新闻

“铁矿石价格上涨，下游钢企的成本必然会提升。”胡麒牧认为，除了铁矿石以外，今年钢企的盈利能否修复还要看焦煤、焦炭以及环保等成本会不会上升。不过，他指出，总体来看，今年钢企的盈利情况会比去年有所好转。“去年的制约因素主要是需求端太弱，今年钢企的需求端会改善很多。”

【业绩速递】

混沌天成期货在最新的研报中指出，短期铁矿市场呈现供弱需稳的格局，预计矿价偏强震荡为主。

华联期货最新研报中指出，虽说政策和预期（自2022年11月以来）真正逐渐将市场推向新的高点，但与之匹配的房地产新开工施工面积和商品房销售面积并未出现明显的变化。展望后市，如今黑色依旧依靠着政策来苦苦支撑，多空两端的矛盾也逐渐凸显，一方面认为下游表现过于平淡远低于预期，另一方则表示在两会前政策预期依旧主导市场因保持偏多交易。

难以放缓

发改委约谈铁矿石资讯企业

国机精工 002046：预计2022年净利同比增57％-104％

自去年10月以来，尽管“金九银十”消费旺季已过，但因地产端预期乐观，黑色系期货集体上行。而随着节前预期回落，螺纹钢、热卷等黑色钢材开始回落，铁矿石却依然一路上行。

上半年矿石供需格局相对良好，直接体现就是库存去化，主要得益于供需两端共同驱动。多因素扰动下海外矿石供应不及预期，国内港口矿石到货偏低，而内矿供应季节性低位，整体供应偏低。相反，采暖季限产退出，强预期驱动国内钢厂生产积极，加之废钢供应短缺，上半年矿石需求表现强劲，是支撑矿价上行核心逻辑。

国家发改委同时强调，将持续密切关注铁矿石市场和价格变化，会同有关部门进一步研究采取措施，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，切实保障铁矿石市场平稳运行。

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