海龟法则atr(海龟法则在线)

2023-04-14 09:03分类：股票分析阅读：

海龟交易法则在20世纪90年代被公之于众后，时至今日，随着回报率的大幅减少，人们开始对海龟交易法产生质疑，认为其在当今时代已经失效，事实果真如此吗？小编整理了对海龟交易法则的两种典型态度“无用论”和“有用论”，具体情况如下：

→ 有用论

1. 海龟系统其实是趋势跟踪，将一直且永远有效

事实上，如果你按照正确的方法操作，海龟交易系统一直且永远有效。早在丹尼斯将他培训的交易员命名为“海龟”之前，该体系就已经存在了，叫做趋势跟踪。理查德只是采用一些有效的风险管理策略改进了趋势跟踪（尽管毫无疑问他是最伟大的交易员之一）。

2. 交易规则只是成功交易的一小部分，遵守纪律才是关键

海龟交易系统仍然有效。不仅通过手动观察，而且通过使用回测结果也得到了一次又一次的验证，这是一个长期可用的交易系统。尽管盈利能力可能不及当年，虚假信号的数量有所增加，但仍可以提供良好的回报。不过，关于海龟交易规则仍然有效的说法，并不意味着这是所有人在市场上赚钱的必经之路。

交易规则只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要要求是纪律、一致性、耐心和信心。可以说，只有当您具备了这些素质，您才可以严格遵守交易规则。如果您不遵守规则，则迟早会亏损。海龟们之所以成功，是因为他们具有这些特质，而那些不遵守规则的海龟，最终没有赚钱，也被淘汰了。

3. 依然有效，不过系统发生了一些变化

海龟交易系统确实依然有效，但随着时间的推移，这个系统发生了一些关键的变化：

①止损SL被定义为ATR，目前肯定是无效的。它会给你带来很多打击，因为做市商知道投资者在这个水平上有止损设置。

② 如果之前的交易是盈利的，就避免再次交易。这个假设也是出于随机行为，而且不清楚为什么最初的海龟系统会选择这种交易。统计结果表明，连续两笔交易是否盈利完全是随机行为。

③回报少了很多。自从该系统公布以来，其回报情况和减少的幅度都发生了巨大的变化，下降十分明显。

→ 无用论

1. 反海龟交易法则的出现是系统失效的最佳例证

在海龟交易法则被公布之后，出现了一些怀疑的声音，其中一些无用论者甚至根据海龟交易法则的入市策略，研究了一套名为”海龟汤“的交易系统，也就是反海龟交易法则。

他们认为，大多数策略不能保持盈利的原因是，一旦很多市场参与者使用它们，这些策略的盈利能力就会减弱。因此，反海龟们反其道而行之，选择时间框架更短的日内或波段交易，集中地利用了假突破的高频发生现象。

神奇的是，反海龟交易法则也在市场交易实践中取得了一定的成功，因此，一些人据此认定，海龟交易法则真的失效了。

2. 技术进步是系统失效的“导火索”

海龟交易系统在20世纪80年代一直有效到1996年，随后失效。有些人对这个系统进行了衍生调整，现在仍在使用它，但原始的海龟交易系统的止损及离场系统已经不起作用了。

有人认为，失效的原因在于技术进步了，人们开始越来越多地使用软件交易。

3. 海龟交易系统失效，回报相比90年代大幅减少

海龟交易系统已经失效，因其回报已经比在90年代少了很多。

不过总的来说，海龟交易法则仍是当今最有效的交易系统之一，一些基金经理仍然用着与1983年原版海龟交易法则相差不大的海龟交易法则交易。

与传统的固定点数止损相比，ATR止损具备客观、一致、容易量化的优势，不需要统计任何数据，软件自带ATR指标直接调用即可，可谓是高手的利器，也是懒人的福利，今天就跟大家聊聊ATR止损。

比如专业的海龟交易系统就是按照价格高于初始价格0.5ATR进行加仓,按照价格低于建仓价2ATR进行止损，是比较经典的ATR实践运用案例，但是要想用好ATR止损我们必须搞清楚以下这3个问题，否则容易跑偏。

●ATR指标的计算原理

●ATR止损的实战技巧

●ATR止损的注意事项

1、ATR指标的计算原理

ATR即平均真实波幅，是由美国Welles Wilder JR对金融市场进行分析所发展出来的技术指标，要计算这个平均真实波幅(ATR)，就要先计算真实波幅TR。真实波幅TR是以下3个数值中的最大者：

①当前交易日的最高价与最低价间的波幅

②前一交易日收盘价与当前交易日最高价间的波幅

③前一交易日收盘价与当前交易日最低价间的波幅

有了真实波幅TR后，就可以利用一段时间的平均值计算ATR了,现在的软件基本上自带ATR指标可以自动识别和计算TR和ATR数值，不需要我们手动算。

ATR=TR在N个周期的简单移动平均，至于N的数值取多少，10-30天都有人用，一般的行情软件都自带有ATR指标，比如文华财经默认的N的数值是26天，自己可以根据需求修改。如图1-2所示：

螺纹钢15分钟，输入ATR 3个字母调出ATR指标，即可显示ATR数值以及调整N的参数。

从ATR的计算过程可以看出，之所以要称作平均真实波幅，是因为计算公式中，已经包含了跳空的情况，把跳空看作波动的一部分，更贴近真实的行情，属于一种比较客观的交易指标，所以很多人用ATR来指导实际交易，普遍用ATR作为止损、止盈、加仓的依据。

2、ATR止损的实战技巧

ATR指标在实际使用过程中是用来衡量市场波动的强烈度和活跃度的，反应了一段时间内市场的价格波动范围，用ATR止损可以有效的过滤市场噪音，不被轻易洗掉，常见的ATR止损策略是在价格反向运行0.5-3倍的ATR来执行止损。

以2倍ATR止损为例，假如开仓做多以后，为了防止价格下跌损失不可控，可以参考ATR指标，如下图3所示：

15分钟螺纹钢K线图，在靠近前低试多单，开仓价格为4030，开仓那根K线对应的ATR数值是40，如果止损策略取2倍ATR就是止损80点，如果价格反向，下跌80点即达到3950无条件止损认错出局，防止失败后损失不可控，80点给了行情一定的折腾空间来过滤噪音，不会频繁小止损来回割，而这个空间结合了行情的实际波动规律，又在个人的承受范围之内，排除了主观预测的干扰，纯粹依靠概率来过滤无效波动从而拿住单子。

所以ATR止损的要领就是开仓后，计算N倍的ATR幅度，设置在开仓价的上方（做空）或者下方（做多）即可，作为退出认错的底线。

3、ATR止损的注意事项：

很多人用不好ATR止损最致命的问题就是2个：

1、经常修改ATR参数，软件默认的是26，自己经常瞎改，导致止损的有效性不稳定。

2、用N倍的ATR止损，N的数值并没有标准统一的答案，有的人经常更换参数N，追求完美，实际上N越大平均止损越大，N越小平均止损也小，需要结合自己的承受能力去权衡。

搞清楚了ATR止损的用法会发现它是随市而动的指标，市场波动大，ATR数值会自动加大，我们的止损自动会跟随放大，市场波动小，ATR数值也会变小，我们的止损也会自动变小，也就是说它是活的，非常客观，而不是一个机械化的固定数值，相比前面聊过的固定点数止损，ATR止损显然更加贴近客观市场，所以这种止损策略相对自然、客观，与市场融为一体，收放自如，不需要像固定点数止损那样隔一段时间就去统计数据，可谓是懒人的福利。

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免责声明：以上内容仅为个人观点，不作为具体操作建议，据此操作盈亏自负！

总体来说其实这本书所说的的法则就是一种低胜率和高盈亏比的交易方法，里面所提及的情绪管理也是交易中一项很重要的一点，损失厌恶、锚定效应……

其中有一句话：

‬不要整天去膜拜杂志上的那些梦幻工具，学会如何用好最基础的工具才是第一位的。重要的不是你的工具有多大的威力，而是你能不能用好这些工具。

现在市场上也有很多关于技术分析的指标，但同时很多人也在孜孜不倦的寻找别人不知道的秘籍技术分析指标，但其实真正有用的其实都是差不多，没有哪一个指标可以完美的概括所有的市场情况，而这个所有交易成功的关键是你真的相信这个简易指标，并为之建立对应的止损点、资金管理、入市策略等等。

为什么海龟交易法则中作者可以成功不仅仅是因为他懂得那几个指标，而是他一整套的交易系统，同时他在书中反复强调的就是成功的交易四点中的一点就是坚定的执行自己的策略，当然不是盲目的坚持，而是要有策略的回测，证明这个策略的长期正期望是正的，才是有意义的。

书中提及到的成功交易需要的四点就是：

‬▪ 掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。

▪ 管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到它创造成果的那一天。

▪ 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。

▪ 简单明了：海龟方法的精髓其实很简单——抓住每一个趋势。你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能都会化为泡影。这很简单，也很容易理解，只是不容易做到。

上周最后两天股市大跌，是在洗盘吗？

期待看看下周的趋势走向吧，股市永远不能预测，要做的就是根据股市的不同表现来应对，理解市场，应对市场才是交易要做的事情。

本文来自力场作者：万物春

《海龟交易法则》由柯蒂斯·费思所著，本书作者就是这场试验的海龟之一，而且是最成功的一个。他在书中透露了整个试验过程，以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”，让你了解：海龟们如何做交易，如何把握交易时机；海龟们如何衡量风险，如何管理资金；海龟们如何获得超高的年均回报率；为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光；如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中；《海龟交易法则(精)》对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是一本不可不读的好书。

本文为《海龟交易法则（珍藏版）》读书笔记，物春简单梳理一下这本书重点表达的一些内容或思想，一是通过这种学习笔记的方式再次温习一下相关内容，二是物春认为很多认知上的东西需要反复强化或去练习，才能真正的消化吸收，然而学习笔记就是一种最好的强化或练习方式。

第十四章、掌控自己的心魔

市场不会在乎你的感受。它既不会在你得意洋洋的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以，交易世界并非适合每个人。如果你不愿意接受市场的现实，不愿意承认自己的缺陷、恐惧和失败，你就不会成功。

人们往往认为复杂的理念要好于简单的理念。很多人就是不敢相信理查德·丹尼斯仅靠那几条简单的法则就能赚到上亿美元。怀疑他有某些藏而不露的秘诀是很自然的事，最初，有这种疑心的海龟不在少数。有些人认为成功的交易不可能这么简单，一定还有其他秘密。这种想法对某些海龟的影响实在太大，以至于他们从未严格遵守理查德所传授的简单法则。

在我看来，这种疑心和复杂化倾向都来自于一种不安全感，正是因为没有安全感，人们才会去追求一些与众不同之处。掌握鲜为人知的秘密能让我们与众不同，但掌握简单的事实并不稀奇。因此，我们的自负心理驱使我们相信自己掌握了某些特殊的知识，只为向自己证明我们强于其他人。我们的自负不允许我们局限于众人皆知的事实，自负的人要的是秘诀。

克服自负心理

自负心理就是新手们喜欢自主交易的原因。在系统**易中，决策依据是机械性的法则，什么时候买入和卖出多少都是由这些法则明确规定的。与之截然不同的是，自主交易能给人自尊感，因为它依赖的是一个人的主观判断。因此，如果你根据自己的判断作了一笔成功的交易，你的自负心理就得到了满足。你大可以向你的朋友吹嘘自己在市场上是如何游刃有余的。

我在网上的交易论坛中总能发现这种现象，特别是那些很受新手们欢迎的大众化论坛。你经常能看到有人发帖大吹大擂：某某人恰好在上涨之前买入；某某人发现了“圣杯”，现在拥有一个正确率达到90%的系统；某某人刚刚入市3个月就获得了200%的回报率等。他们无一例外地依赖高杠杆率，因此完全有可能已经把5 000美元变成了15 000美元，但这样激进的交易也很容易把那15 000美元赔个精光。这些交易者往往不出几个月就会被打回原形，灰溜溜地发帖承认自己已经输光了。他们选择自主交易只是为了满足自己的自负心理，正所谓“成也自负，败也自负”。

当然，成功的自主交易者也有很多，但失败者要远远多于成功者。对一个交易者来说，自负不是一件好事。自负者希望事事正确，希望能预见到未来，希望能知晓秘诀，这样的人很难避开交易者的大敌——认知偏差。

谦虚为上

如果你想成为伟大的交易者，你必须克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性。谦虚能使你接受未来不可知的事实，谦虚能让你放弃预测未来的企图，谦虚能避免你从个人化的角度看待失败的交易，谦虚还能帮助你接纳简简单单的交易法则，因为你不会去寻找无人知晓的秘密来证明自己的与众不同。

切莫妄自尊大

尽管我比大多数（甚至是所有）海龟都要洒脱一点，但我并不想标榜自己是那种毫无自负心理的机器人，对人类的认知偏差有免疫力，完全能掌控自己的心理。我也做不到。我可以举一个例子。

在海龟计划进行到第二年的某个时候，我们有一次大行动，而且我又一次满仓持有4个头寸单位的上限。我问其他一些海龟他们持有多少个单位，发现其中几个并没有满仓，这意味着他们并没有完全抓住这次好机会。因此，我问他们这样的问题真有点哪壶不开提哪壶的意思。

那天下班后，我像往常一样去搭乘市郊火车，因为我住在加利福尼亚州里弗赛德市的西郊。还有几个海龟也乘火车回家，而且我们差不多同时下班。我记得，就在我打开车门走进车厢时，我听到比我早到了一会儿的某个海龟对另一个人说：“你听到他的话了吗？这个自高自大的。”

他们说得很对。我确实——最蠢的那种，最无知的那种傻瓜。我从未考虑过我的言谈举止会对其他海龟有什么影响。稍微想一下就知道，我拿他们的失误之处来吹嘘自己的成绩，对他们来说是残酷的做法。而且我敢肯定，这些无心的炫耀出自一个乳臭未干的高中毕业生之口更令他们难以忍受。

我在过去的20多年中曾无数次回想起那一天。就是在那一天，我发誓再也不做一个妄自尊大的傻瓜，发誓每次行动之前都花点时间想想我的言行对其他人的影响。我也开始试着更宽容地对待我偶尔碰到的那些自大狂，因为我已经知道，我有时候也是个自大狂。

坚定不移

贵在坚持这条最重要的生活箴言总是说起来容易做起来难。在交易世界中，始终如一地坚持你的策略同样是成功的关键。一种系统性的交易方法，对方法局限性的深入理解，再加上用来建立交易系统的工具，这三者能帮助你成为更加成功、更加坚定的交易者。你必须前后一致，必须能执行你的计划，否则你的计划是毫无意义的。

如果你一定要我说出海龟们获得成功的首要原因，我会说我们师从于一个传奇交易大师就是最重要的原因。正是这一点使我们对理查德的方法抱有信心，更容易坚定不移、始终如一地遵守他的法则。除非你也可以找到这样一个著名的老师，让他给你同样大的信心，否则你只能自己去建立这样的信心。你必须相信你的方法，相信你在很长时期内用这些方法赚钱的能力。

要建立对系统**易方法的信心，我所知道的最好的方法就是用交易模拟软件来检验系统。这样的软件能帮助你看到过去，恰似真实历史的重现。你会发现，当你测试了各种各样的交易系统，根据实际市场数据检验了自己的假设后，你会有不少新的认识。当你开始实际交易时，你会发现这比你想象的要难得多。把真金白银投入市场与练习或模拟完全不是一回事。

如果你正在考虑投身交易行业，你必须牢记一个重要的事实：我是一个非常特殊的人。由于生理和教育上的某些古怪的原因，坚持法则对我来说不是一件多么难的事。我的心理特征使我很容易抵御认知偏差。所以，尽管我曾见识过交易者的心理障碍和弱点有多大的危害，但如果你需要克服这类问题，我并不是一个好的顾问，因为我自己并没有碰到过这样的问题。

另外，我也不是一个交易心理学专家。所以，尽管我能直接观察到健康心理的重要性，我却无法告诉你如何培养这种健康的心理。好在其他一些人对这个领域颇有研究。如果你的交易不像我那样顺利，他们也许可以给你一些特别的建议。很多人发现范·撒普、布雷特·斯蒂恩博格（Brett Steenbarger）、阿里·基夫（Ari Kiev）和马克·道格拉斯（Mark Douglas）的著作对交易者掌控自己的心魔大有帮助。我建议你也去拜读一下。

最后要强调的是，我的交易方法以趋势跟踪为主。我也曾经研究和尝试过其他风格，包括当日交易和波段交易，所以我知道本书所说的原理也适用于其他风格。千万不要因为我重点讨论趋势跟踪法就认为这是最好的方法。事实上，大多数人可能都不适合趋势跟踪法。每一种风格都对你的心理特征有特殊的要求，你可能符合要求，也可能不符合。让你个性的优缺点与你的交易风格相匹配是非常重要的，对于这个问题，上面提到的那几位作者有更权威的高见。

成功海龟的交易心得

1. 掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。

2. 管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你可能也等不到它创造成果的那一天。

3. 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。

4. 简单明了：长久来看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。

记住，如果计划无法执行，计划就毫无意义。如果你真的很想成为一个成功的交易者，那就首先做到第一条。我当年就是这么做的，而且我从未后悔过。

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物春对读书笔记一般不作过多解读，因为每个人对同一事物的理解不一样，只有你自己多去学习，多去思考，甚至是多去反思，只有这样，你才能对它有更加深刻的认识，才能获得更大的进步与成长。

作者柯蒂斯·费思的理念与方法可能也不一定适合每一个投资者，作为一个好的学习者，对于任何知识的获取，都要去取其精华，弃其糟粕，对于本书中的投资理念也是一样。

投资经验就像旧衣服，于己合身的，于人往往并不合适。投资中的任何感悟和总结都有各种局限性，只有自己在市场中摸爬滚打、满身伤痕之后，才能找到适合自己的投资之路。

谢谢大家能够读完，再次感谢大家对物春的支持。（本书推荐指数：★★★★★，建议每位投资者都应该阅读一下！）

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