今天基建板块领涨，一方面是经济复苏的需要，另外一个方面也是低估值的回归。

作为老基建板块，钢铁，水泥等建筑材料以及工程机械等都是基建板块的主力军。

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2018年以来，周期板块如钢铁、煤炭等出现调整，而水泥板块则有相对收益。水泥板块为何会有“独立行情”？后市该如何配置？

此前，河南遭遇历史罕见的极端强降雨天气，同时南方多地受台风烟花严重影响。江元林表示，暴雨天气对水泥生产和销售均有较大影响，但整体较为稳定。近日恶劣天气已过，部分地区灾后重建，也提升了市场需求。

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另外，宁夏、青海需求虽不及甘肃、陕西，但周边市场“产销两旺”的态势也给两地带来积极影响。从产能情况看，目前规模以上企业在剔除“错峰生产”停工等因素外，基本都处于满产状态。

天风证券指出，在水泥主业面临增长压力下，骨料市场或成为水泥企业新蓝海。

华北、华东和华南等多地的水泥市场普遍价格上扬，其中涨幅最高的个别地区甚至出现一个月内涨价200元/吨的巨大涨幅。另外，去年10月普遍是水泥需求旺季，面对市场巨大的需求，不少水泥厂也是加码生产。

当前地产政策底已经明确，行业最危险的时刻已经过去。供给侧改革下，未来行业胜者为王逻辑将持续演进，持续看好那些融资有优势、投资强度高、布局区域优、机制市场化的房企。将持续推进稳经济一揽子政策和接续措施落地见效，发挥推进有效投资重要项目协调机制作用，进一步加快政策性开发性金融工具资金投放使用和基础设施项目建设，积极扩大有效投资，促进重点领域消费加快恢复发展。

(分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

而作为二级市场的水泥板块来说，板块市盈率处在了近十年的底部区域！

多只概念股绩优

关注区域水泥企业

所以有很强的估值修复预期。

以西北水泥市场龙头祁连山(行情600720,诊股)为例，有接近公司人士向记者表示，近期水泥价格创下年内新高，目前产品均价在320元/吨左右。

在盈利能力上，海螺的毛利率略高于其他几家龙头企业，同时海螺的成本控制能力是五家里面最强的，这也导致了海螺拥有龙头企业最高的权益净利率，不过另外几家的业绩弹性更大。

根据中国水泥网统计，目前骨料行业TOP10企业产能仍不足5亿吨，占比不到3%，行业集中度远低于水泥。2017-2018年，国家关停砂石矿山近3万余家，随着矿权管控趋严，骨料的资源属性逐步凸显，拿矿成本增加进一步提升了小企业进入门槛。

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随着基建、房地产行业发力，水泥市场需求接下来将会持续释放。一方面是上半年中央政府和地方政府密集推出的一大批基建项目接下来将陆续取得进展，另一方面，十三届全国人大三次会议代表提出要高度重视乡贤回归创业和居住问题，保护农民合法权益，不得以退出宅基地作为农民进城落户的条件。此政策表明未来对农村住房改建限制将大大降低，农村自住房建造风潮再起，将在一定程度上激发农村建材市场活力。

今年8月15日正式发布的《西部陆海新通道总体规划》指出，要强化主通道与西北地区综合运输通道的衔接，加强西部陆海新通道与丝绸之路经济带的衔接，提升通道对西北地区的辐射联动作用。

对于水泥后市发展，江元林预测，水泥价格或整体震荡偏强运行。西南、西北地区随着天气好转，需求逐步回升，预计9月初将迎来水泥价格上涨。

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