4月19日，大连银保监局发布一则关于理性购买理财产品的风险提示。《提示》称，近期，由于市场波动，国内部分地区及大连市个别银行理财产品出现净值浮亏现象，部分产品未达到消费者收益预期。为切实维护消费者合法权益，建议大家理性投资理财产品，有效防控市场风险，提升投资价值。购买前仔细阅读理财合同条款。

金融机构宣传的业绩比较基准等不代表未来固定收益

2022年1月1日，《人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）过渡期已经结束。资管新规强化了对包括银行理财产品在内各类资管产品的监管要求，理财产品净值化管理进一步加强。

一边缺钱融资，一边购买收益率低于项目投资的理财产品，还要承担着理财产品的风险，这些上市公司到底是如何考虑的？有没有把投资人的利益真正放在心里？监管层面，如何限制过度融资？

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面对这份业绩，高管们也曾想过光复中兴。

发生重大风险，严格限制董监高及主要责任人薪酬

风云君认为，开头的一句话早就说明了一切：曾经红极一时。

持续强化财务造假等重点领域执法

2018年，截至6月9日，有254家上市公司发布了定向增发预案，除了首次再融资外，还有占比近八成（201家）的公司，在2014年至2017年曾做过定向增发。

（五）其他可能影响风险处置能力的行为。

（八）投资组合的杠杆比例不得超过110%；

考虑一千次，不如去做一次。迈出第一步，才有机会获得自己想要的东西。想做的事情，只要有能力做，那就不要等。时间会让我们变成更好的自己，前提是我们愿意努力向前。

1、估值。估值比较重要，但是不是最重要的。融资成功才是最重要的。所以在融资能成功的前提下去谈高估值。最有效的方法就是敢于在估值上吃亏。

2、股权出让比例。融资的股权出让比例最好低于 20%。以融资成功为基本前提。

3、优先清算权。优先清算权指公司在破产清算或被收购时，投资人首先从可分配的总额中先分配投资 款的 X 倍，剩余部分全体股东按各自持股比例再分。也就是投资人可以先分一部分钱，然后再分一部分钱。 优先清算权条款几乎所有的投资人都会要求，这个条款一般都会有。但是条件可以谈。要尽可能地把优先倍数压低，越低越好。

4、优先分红权。优先分红权指投资人作为优先股股东有优先于普通股股东分配投资额一定比例股息的 权利，然后与其他股东分配剩余股息。这个条款可以接受。

5、增资权。增资权指投资人完成本来投资后，可以在公司下一轮或一定期限内以事先约定好的价格追 加投资，购买公司一定比例的股权。增资权的本质是期权，对创业者没有好处，对投资人有好处。要尽可能 地拒绝这个条款。

6、赎回权。赎回权指投资人有权要求创始人或公司全部赎回或部分赎回投资人所持有的股份。赎回价格一般为投资金额加上每年 X%的固定收益率。赎回权给了投资人一个稳妥的退出渠道。绝大部分投资人都会要求 赎回权。可以拒绝，但是如果必须要接受的时候，只能以公司的身份接受而不能以个人的身份接受。不然后期可能会因被迫赎回而破产。

7、强制出售权。投资人有权要求主动退出并强制公司创始人和其他股东一起向第三方转让股份。投资 人为什么会要求其他人一起卖出。这是因为第三方可能打算控股公司，如果只有很少的股份，第三方就不买了。为 了提高退出的成功率，所以就有了强制出售权。要尽可能的拒绝这个条款，如果必须要接受，就要加上对己有利的限制性条件。

8、董事会席位。派董事入驻董事会是投资人控制或影响公司决策的主要手段。有限责任公司的董事会成员为 3-13 人，股份有限公司的董事会成员为 5-19 人。但是为了减低沟通成本，董事会成员人数不要太多。有 限责任公司的董事最好不要超过 5 人，股份有限公司的董事最好不要超过 7 人。可以让投资人派董事进入董事会， 但是要确保创始人团队控制一半以上的席位。另外对于持股比例小于 10%的投资人，尽量不要让他们进入董事会。

9、对赌条款。对赌协议指创始人在约定期限内没有完成约定目标，则必须通过现金、股份、股份回购 等形式对投资人进行补偿。不要接受对赌协议，除非公司融不到钱马上就死了，否则不要接受任何形式的对赌条款。

10、一票否决权。一票否决权很容易理解。一票否决权可以有。但是要限制范围。要把一票否决权的范围限定在对投资人利益有重大损害的重大事项上。

 

 

 

 

融资款刚到账，通化金马即公告称，在项目完工之前会有部分闲置募集资金情况产生。

十九届中央纪委六次全会工作报告指出，严肃查处工程建设、融资平台等领域腐败和不正之风，推动解决资产底数不清、产权责任不明、监管问效不力等问题。各级纪检监察机关严肃查处一批投融资平台公司负责人严重违纪违法案件，在保持惩治受贿高压态势的同时，严肃查处行贿，形成有力震慑。

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2014年至2017年，各年度参与购买理财产品的上市公司，不论是参与公司数量，还是合计购买数量，均在逐年提高。2014年，A股市场只有443家公司购买理财产品，2017年达到了1229家，4年间公司数量增加近两倍，且各年度累计购买发生额同比增加值都在50%左右。

 

当前，资本市场正在进入全面注册制时代，对实施证券行政处罚工作提出了新要求，全面注册制下，突出以信息披露为核心，紧密围绕提高信息披露质量，督促发行人“讲清楚”、中介机构“核清楚”。罗卫表示，从处罚工作角度看，要重点做好三方面工作，更好保障注册制改革平稳推进。

倘若上述产品未来一段时间的持有人户数持续超过5000万户，或规模持续突破2000亿元，也将可能被纳入重要货基的监管范围。

监管趋严：东诚药业、百利科技募资申请受阻

今年3月19日，通化金马披露，前述融资时声称要建设的“上市公司研发中心建设项目”未按预计进度进行，可再使用募集闲余资金5600万元购买理财产品。

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