基金一对多产品(个人基金)
每经记者:李娜 每经编辑:肖芮冬
今年2月14日,中国证监会证券基金机构监管部主办发布了《机构监管情况通报》(以下简称《通报》),通报基金专户子公司分类监管正式启动。
复旦大学国际金融学硕士,FRM(国际金融风险管理师) ,11年证券、基金从业经历。2016年3月公奔私,创立趣时资产,亲自出任总经理和投资总监。于2009年8月-2016年3月任职于上投摩根,先后担任宏观策略研究员、行业研究员、投资经理助理、投资经理、专户投资总监,2013年和2014年连续两年获得公募基金专户产品最高奖项“基金金鼎奖-基金一对多最佳产品”。2007年加入国泰君安证券研究所,从事宏观策略研究,2008年获《新财富》最佳分析师称号(策略团队)。
一个是,在中国,像格雷厄姆这样的深度价值投资机会是很少的,只有典型的非常熊的熊市尾端的时候才会出现。
三是对基金经理的考查,除了看他的长期业绩外,还要对他所管理产品的稳定性、管理产品规模、数量等方面做综合考虑。这几个方面往往是市场自然选择的结果。如果一位基金经理管理一只产品很多年,一般意味着这位基金经理对该产品的认可程度和擅长程度比较高;规模比较大,说明市场中的投资者对这支产品的认可程度比较高;管理的产品比较多,说明市场认可度也比较高。综合三方面,结果的可靠性就比较高了。
2012年,长盛基金获得保险资金管理资格;2013年,长盛基金(香港)有限公司、长盛创富资产管理有限公司相继成立。
当然,开展新业务自然需要配套人员、架构、激励机制等。上述沪上子公司总经理坦言,由于现在非标业务减少,负责该项业务的部门和人员也相应减少,而年初该公司刚设立了资产证券化部,目前员工近10人,此外前台业务部门还有若干专门从事资产证券化承揽的。“我们认为,资产证券化是一项相对有技术含量、比较复杂的项目,所以专门成立部门,负责资产证券化业务的中后台,比如业务承做、交易所沟通、产品方案设计、投后管理这些事务。”
我选择上市公司也是这样。以前如果说企业靠的是手腕,但产品力不够,比如说特别注重营销,资源上非常丰富,我都有点担心。
此前《通报》内容显示,在综合考量合规风控水平、存量风险状况、持续经营能力等指标的基础上,研究建立了专户子公司分类监管机制。《通报》中也明确了分类监管的三大原则:一是允许合规风控水平较高、主业清晰、经营审慎、具有可持续展业能力的专户子公司在现有监管制度下规范展业;二是对合规风控水平不足、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施适当的展业限制;三是对经营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管,坚决出清严重违法违规机构。
公开资料显示,陈光明将持股睿远基金55%,为公司法人代表总经理,前兴全基金副总傅鹏博持股32.51%,原国泰君安合规总监、副总裁、首席风险官刘桂芳持股7.5%,原招商银行总部财富管理部、零售银行部财富产品负责人林敏持股4.99%。
资料显示,吴非曾在2008~2014年连续七年获新财富电力、煤气及水等公用事业第一名,并于2014年被评为新财富“白金分析师”。而在新财富最佳分析师评选15年历史里,一共仅有10位分析师获得白金分析师。
2003年12月-2013年2月,金宇任中金公司研究部董事总经理,负责互联网、传媒和电子行业研究。2008-2010年获评新财富传播和文化行业第一名,2011-2012年获机构投资者中国互联网研究最佳分析师。
这不是我们第一次听陈光明讲价值投资,但却是我们在收集大量公开资料、参加若干小范围分享之后,首次听到他对价值观的最完整阐述,尤其是作为公募基金的管理者,如何践行对于投资人的“信义责任”。
1,做自己认为正确的事情。至于结果,有一句话叫因上努力,果上随缘。
2,做投资,客户心理是必须考虑的。就像你是开车的司机,客户是坐在旁边的副驾驶员。你不能自己觉得开快车没问题、客户提心吊胆的,做好投资者沟通,非常非常重要。
3,做公募基金,这是我们的一个小情怀,希望能够为很多人服务,能为未来大家的养老服务。
4,资产管理行业里,作为企业,最核心的就是对内经营人才,对外经营信任。作为企业管理人,最大的挑战就是管理好自己的欲望。
5,如果1000亿资金,每年15%的回报,能做到20年,相当于2万亿。管好这些钱,不是自然而然就是巨大的资产管理公司么?
6,我内心一直非常认可一句话,“守方圆,知进退”。未来的机会,创造价值的人,压力会越来越小,这个社会的发展趋势就是这样。
一、做自己认为正确的事情
1,聪明投资者:这么多年践行价值投资,你认为,要坚持价值投资,重要的是什么?
第一,要跟长期投资连在一起,不是说一定要投长,但是,价格反映价值的时间是不确定的,在不确定的过程中,一定要求有长期价值投资的机制。
二、投资人作为“司机”,须考虑“副驾驶”的心理
2,聪明投资者:巴菲特说,价值投资者夜夜安枕,你是否夜夜安枕?
3,聪明投资者:追求舒适性,会不会牺牲收益?
三、希望做价值创造,而不是财富转移
4,聪明投资者:投资有所为有所不为,哪些事情是你不会做的?
四、对内经营人才,对外经营信任
5,聪明投资者:投资总会遇到陷阱,你控制风险的经验是什么?
6,聪明投资者:睿远怎么去找一流的人?
五、做有意义的事情
7,聪明投资者:所以,睿远会在研究团队上花很大代价?
第一个,我们做公募基金,这是一个小情怀,希望能够为很多人服务,能为未来大家的养老服务。
第二个,我们投最优秀的企业。
其次是纯粹的深度价值投资,除了提供流动性,还让价格更加接近企业的本身价值,这样的社会资源的配置是有效率的,因为好公司的价格长期低于价值,不利于资源优化配置,这是第二层。
我做的是第三层,投最优秀的企业,它们对社会的贡献最大,效率是最高的。他们的资源配置,它对消费者剩余社会价值的创造是最大的。
第二,回归价值的过程当中,有很多的不确定性,价值的转化率打折比较厉害。
第三个,跟品行正的优秀企业家在一起,心情也会更好一些。跟他们交流,他们的胸怀、眼界、能力,各方面对你都是很大的促进。
六、价值观和文化看起来很虚,实际上很重要
8,聪明投资者:如果对标海外资产管理机构,你希望跟谁对标?
9,聪明投资者:听说你们对基金经理的考核,不看一年,而是看三年的?
如果是第一年做基金经理,我们会淡化一年的业绩,不会因为当年业绩不好,而让基金经理下岗。但给了他机会,他就不要那么关注短期奖金了,如果是这么短期的人,也不是我们想要的人。
七、若20年复合收益15%,自然是巨型资管公司
10,聪明投资者:今年是公募基金20年,作为一个见证资管行业20年发展的老兵,你感触最深的是什么?
八、守方圆、知进退
11,聪明投资者:睿远基金将来准备管理多大的资产规模?
如何能够吸引最优秀的人,这是第一步。比第一步更难的是,如何让如此众多的优秀的人,在共同的价值观和文化的引导下,为共同的目标去努力,而且是高效地努力,这个难度是非常大的。
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