南方财经3月9日电，盐湖提锂概念股震荡拉升，倍杰特涨超8%，唯赛勃、三达膜涨逾5%，争光股份、久吾高科、藏格矿业等跟涨。

3月9日下午，盐湖提锂概念股震荡拉升，倍杰特涨超8%，唯赛勃、三达膜涨逾5%，争光股份、久吾高科、藏格矿业等跟涨。

核心逻辑：公司的年产量高，业绩超预期。

中信证券最新研报表示，成长制造板块持仓拥挤，板块内部分歧也在加大，建议在成长板块中，从高位赛道转向相对低位的赛道，同时逐步布局高景气且前期因资金和情绪面因素导致回调的消费和医药细分行业。

8月19日，宋都股份开盘跌停，不过股价很快打开跌停板，截止发稿，报3.81元/股，跌9.29%。

消息面上，8月19日早间，宋都股份发布公告，获悉子公司宋都锂科于8月18日晚间收到了西藏珠峰发送的《解约通知函》，西藏珠峰单方面宣布解除合作协议并予以公告。同时表示，公司关注到联合体一方启迪清源单方面违反联合体协议，在未通知公司，也未与公司解除原合同的情况下，就同一项目与第三人签署了合作协议。

今年3月13日，宋都股份发布公告，公司控股子公司宋都锂科启迪清源、西藏珠峰签订协议，拟垫资16亿元参与西藏珠峰“阿根廷锂钾有限公司年产5万吨碳酸锂盐湖提锂项目”的建设。受此消息影响，宋都股份16个交易日飙出12个涨停，股价触及6年内最高点7，3元/股。

值得注意的是，就在几乎股价最高点时，3月23日，宋都股份披露2018年员工持股计划出售完毕暨终止公告，员工持股计划于3月22日、23日将3302.87万股股票全部卖出，但此前均未提示员工持股计划减持安排。

简介：察尔汗盐湖是中国最大的可溶性钾镁盐矿床，公司已取得采矿权证。

机构看好后市

智通财经APP获悉，1月10日，受盐湖卤水锂分离技术迎来新突破 消息影响，A股盐湖提锂概念股午后拉升，截至发稿，富临精工（300432.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、华友钴业（603799.SH）、赣锋锂业（002460.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、西藏矿业（000762.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）等股拉升上涨。

一带一路板块放量上攻

再鼎医药、基石药业、诺亚控股、堃博医疗、腾盛博药等则于昨日晚间公告，在硅谷银行有少量现金结余，事件对公司影响甚微。

经营活动产生的现金流量净额这个指标，是记录一家公司现金收支情况的，也被称为净利润的试金石。

猜想一：涨幅过高，投资者兑现意愿强烈

“四川锂王”蒋卫平，在逆势下注。

11日，天齐锂业公告称，质押630万股，向银行融资，这笔股权市价约5个亿。

两个月前，这家市值1200亿的巨头称，其子公司TLEA，拟以6.32亿元购买ESS的所有股份。

ESS是一家澳大利亚公司，锂矿资源总量为1120万吨。

蒋在扩充资源储备时，碳酸锂价格正一泻而下。

3月中旬，一吨碳酸锂仅卖34万元，年初，要卖51万元。两个月时间，每吨便宜17万元。

碳酸锂价格大跌，波及蒋卫平身价。

自2月1日起，天齐锂业股价一路下行，截至3月13日，市值蒸发了307亿元。蒋卫平夫妇持有29.55%的公司股份，据此计算，40天左右，其账面财富少了90亿。

这和去年红红火火的景象大不相同。

上游矿主

2022年，新能源汽车销量井喷，一年卖了688.7万辆，同比增长93%。

一辆电动汽车，三分之一的成本是电池。动力电池生产，碳酸锂是主要原材料。

前两年，碳酸锂价格一路飙涨，2021年初，电池原材料碳酸锂价格仅5万元/吨，进入2022年价格陡峭直升，最高触及60万元/吨。电池厂商给矿主打工。

手握锂矿的蒋卫平，站在了新能源产业链顶端，生意做得风生水起。

天齐锂业预计，2022年扣非净利润超221亿元，粗略计算，这一年的盈利远超过去10年的总数。

天齐锂业有两大业务：一是销售“锂化合物及衍生物”，原材料为锂矿石，工厂冶炼后出售，主要产品有碳酸锂、氢氧化锂等，用于锂电池生产；二是，直接卖锂精矿。

他旗下的天齐锂业，在四川雅江拥有一个锂辉石矿，控股澳大利亚格林布什锂矿，持有西藏扎布耶盐湖20%股权，还持有南美Atacama盐湖22%股份。

澳大利亚格林布什锂矿，是一个高品位露天矿藏。据Roskill报告，按2022年产量计算，格林布什矿场产量约占全球锂矿产量的29%。

天齐锂业几乎所有锂矿石的采购，都来自格林布什。质量好，价格便宜，原材料自给自足，推高毛利率。

2022年上半年，该公司锂产品的综合毛利率达到84%，超过同行赣锋锂业的61%。

一年时间，蒋卫平把前几年买矿的债全部还清了。

2022年7月，公司港股二次上市，募资超130亿港元，其中88.65亿港元用于清偿银团贷款。截至2022年9月底，资产负债率降至25.5%。

形势有变

今年，形势有变，手中有矿也慌张。

一方面，被矿产商掐住咽喉的动力电池厂商，自己买矿。

“没想到碳酸锂能从3万涨到50万……如果还是维持50万元，我们肯定加快（锂矿）开发进度，把碳酸锂搞出来。”宁德时代董事长曾毓群公开吐槽。

他说话算话，2023年1月，宁德时代拿到了南美一个锂盐湖的开采权。

宁德时代联合体与玻利维亚国家锂业公司签署协议。两家公司将在锂资源开采、提炼等方面开展合作。

联合体会在玻利维亚的两大盐湖各建一个工厂，规划电池级碳酸锂总产能达到5万吨/年。

1个月后，宁王推出“锂矿返利”计划，主动以20万元/吨的碳酸锂价格，锁定车企客户的电池采购。

另一方面，车企需求减弱，供应仍在增加。

自2022年11月以来，新能源汽车产销出现下滑迹象。

2023年1月春节假期更甚，国内新能源汽车产销分别完成42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%。

天齐锂业控制的锂矿资源1760.2万吨。加上赣锋锂业，两家持有的锂矿资源约占市场的50%。

产能仍在扩张。

过去一两年，锂价走高，吸引资本涌入，供应增加。

“以中国市场为例，去年锂资源供应总量折合碳酸锂大约67万吨，今年至少新增35万吨。”真锂研究墨柯向《21CBR》记者表示，供给增长远超需求，矿产可能会逐步过剩。

他认为，今年的电动汽车市场很难有50%的增长，其增速肯定不及锂矿。

“锂矿是周期性产业，大致5年一个周期，其中1-2年是锂价上行期，2年左右下行期，0.5-1年左右处于谷底。”

墨柯分析，本次周期始于两年前，2021-2022年锂价持续上行（电动汽车市场这两年高速增长），2023年步入下行期，2024年底应该会到谷底。

“价格是靠市场来决定的，价格的波动是供需平衡被打破了。”

下游延伸

蒋卫平笃定，每一个行业都有自身发展周期，走到低谷期，就面临洗牌。那些蹭市场热度涌入的，有人胜出，也会有人掉队。

天齐锂业的前身是四川小厂射洪锂业。2004年射洪锂业改制，控股股东变为成都天齐集团，实际控制人变为蒋卫平。

42岁下海经商，蒋卫平今年已经68岁。现在的他，在做更多探索，思考公司未来走向何处。

一个方向是入股下游电池厂商，往下游延伸。

天齐锂业与中创新航合作频频，后者为国内第三大动力电池生产商，仅次于宁德时代、比亚迪。

2022年5月，两家签署碳酸锂供应框架协议，拟在锂电产业链各环节展开战略合作。

中创新航港股IPO之际，蒋卫平还斥资近1亿美元认购股份，成为其股东。

绑定客户，蒋卫平防守有道，即使锂矿价格持续下跌，也能确保收入。

在固态电池赛道，他也找准合作伙伴，抢先占位。

比如，天齐锂业出资与卫蓝新能源成立“天齐卫蓝”，一同探索固态锂电新材料研发、资源再生利用技术研发等。

“我们现在与中创新航、北京卫蓝的合作就是往下游延伸和布局。”蒋卫平解释道，公司选择的合作伙伴都是行业内比较领先的，能够优势互补。

现阶段，锂矿有步入下行周期的信号。蒋卫平一边防守，一边进攻。

（实习生吴奕贤对本文亦有贡献）

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