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最近全球股市的主旋律就是两个字：『震荡！』
港股在震荡、美股在震荡、A股也在震荡。就拿今天来说，上午一片绿油油的，下午就给你V起来了，现在的市场，抓不住主线是真的。
最近总有人问我：『老K，现在如果要买宽基相关的ETF，买哪个好？』
其实关于这个问题，我也思考过，因为在我的理解里，现在比较有投资价值的宽基无外乎那几个：中证500、沪深300、MSCI中国A50互联互通。
今天就以这个为话题，说一下我的看法。
『首先先来说一下300和500的主要差异：』
简单点来说沪深300主要指的是两市市值最大的前300只股票，且主要是主板和深圳的蓝筹股，小盘股基本没有。
而中证500主要指的是市值排在沪深300之后的500只股票，也就是第301-800名的股票。
这里一般中证500指数代表中国证券市场的中小盘指数，有中盘也有小盘。
所以其实从本质上来说这两者是没有什么成分重叠的。
不过有时也不排除这两者之间还存在着某种动态轮动的关系。
- 例如沪深300中某些市值下降的公司有可能跌落到中证500中，而中证500中市值变大的公司也有可能上升到沪深300中。
对了说到这我记得之前还有人问过，『沪深300为什么不叫中证300？』
其实中证500的中证和沪深300的沪深，它的范围是一样的，都涵盖了市面上两家主要交易所。
只不过因为沪深300这只指数成立的比较早，所以它的命名很独特叫沪深300， 而没有叫中证300。
后面你会发现其他一些指数都叫中证多少，唯独沪深300比较例外。
『至于目前市场到底是买300好还是500好？』
如果单从目前估值来看的话，中证500近5年17.84的估值、沪深300近5年12.44的估值，但是中证500的安全边际要更高。
不过由于中证500的持仓中包含了很多类似能源、原材料等周期股，所以目前中证500看似便宜的PE里其实也存在着过于低估的假象。
我们之前也说过，对于强周期板块来说，估值的参考性比较低，往往很多时候具有迷惑性。
这点著名麦哲伦基金经理彼得林奇也曾提到过：『不要在周期性行业业绩喜人的时候去布局，那是低估的陷阱。』
这是因为强周期到来时，由于工业品价格大幅上涨，这些企业的利润就会大幅增加，从而拉低了估值。
- 举个例子，假设企业现在的股价是10块，企业利润是2块，那么估值就是5倍。3个月后，企业股价涨到了15块，但利润增加到了5块，估值就降低到了3倍。（PE就是市盈率＝市价/收益。）
所以其实对于强周期板块，你会发现后续一旦周期结束，很可能就会出现股价在跌，估值在涨的背离现象。
不过虽然目前中证500确实存在着估值失真的现象，但是按照目前行情来看，修正后的中证500虽没有这么低估，但也是处于中等偏下的位置。
这里特意提出来只不过是想提醒大家，在当下选择板块的时候千万不要一味的盯着估值以偏概全。
如果我们回归到成分股分析上来看，中证500是包含顺周期（非金融板块）最多的行业。
它的特点是制造业多，所以资产周转率高，对经济环境、资金环境的变化很敏感，估值弹性很高。
而沪深300除了金融股，还有大量的喝酒吃药等逆周期。
它的特点是头部企业多，所以长期盈利较稳，受经济环境、资金面变化的影响较小，估值波动也小。
我们说在价值周期中，金融、消费板块表现往往要优于其他板块，所以个人觉得你要是追求稳健收益，或认为今年经济形势一般，难有亮点的，可以考虑选择『沪深300相关的指数增强ETF』，这类产品的收益确定性强，但弹性比较小。
反之的话，就可以考虑买入『中证500相关的指数增强ETF。』
接下来就是我个人比较喜欢的MSCI中国A50互联互通指数了。
目前主流“50系列”宽基指数共有3个：上证50、富时中国A50和MSCI中国A50互联互通。
上证50代表的是上海市场规模最大、流动性最好的50家公司、富时中国A50代表的是A股市场市值最大的50家公司，而MSCI中国A50互联互通指数是优选50个可通过陆股通投资的大市值股票为成分股。
在此前的文章中，老K曾仔细地分析过这个指数，它的最大亮点就是聚焦中国优质的核心资产，行业分布均衡，中长期历史业绩稳健，成长性和盈利性稳定。
而且，现在这个指数的估值也不高，11.32倍，安全边际还可以。
而且，老K看到，跟踪这个指数的『MSCI中国A50ETF的联接基金（A/C类 014528/014529）』今天正式开放申赎，也为投资者当下低位补仓提供了一个合适的工具。
这也意味着，到此，汇添富基金做到了对这个指数的场内『MSCI中国A50ETF，交易代码560050』和场外『汇添富MSCI中国A50互联互通ETF联接，A/C类 014528/014529』的双覆盖。
对于想要投资中国优质核心资产，并且想要进行行业分散投资的小伙伴，其实可以关注一下。
当然，市场先生有时候就是个疯子，存在极度悲观或乐观的情况。而我们的一些假设，也存在偏差的可能性，所以大家在投资的时候还是风物长宜放眼量，既要着眼于当下，更要着眼于未来。
之前我说了医药基金太专业，又太细分，药类就可以细分为中药，原料药，仿制药，疫苗等等，还有牙科、眼科等等专业医院，医疗设备，医药零售药店，医药物流，医药CRO等等。
而指数编制人员懂财务、懂指数，但是不懂医药，所以导致医药指数编制不能准确反映医药发展情况，所以主动型医药基金经理能够发挥自己多年的医药研究优势大放光彩，能够跑赢指数。
其实不只是我一个人这样认为，现在大家对医药行业形成共识了：医药买主动基金。
这两天我又发现一个行业，这行业和医药一样，不能买指数基金。
啥行业？大家看这个图。。。这个行业的行业指数收益只有22.77%。
对比一下，今年创业板指数涨了40%多了，上证50和沪深300涨了30%多了，很多人吐槽的中证500涨幅也比它好。
今年以来对比
那么是不是这个行业都不好那？也不是，这个行业在沪深300指数里面的代表都上涨超过50%了。
这是一个什么样的行业，板块的知名蓝筹上涨五成，指数只上涨2成多，连中证500都比不上？
其实是银行。。。这个指数是中证银行指数（399986）。
比如板块内部的知名蓝筹股，也是沪深300第三大权重股招商银行今年涨幅超过50%，我没说错吧。
银行板块也是一个板块内部差距较大的板块，好的真好，差的真差，比如还有破发的。。
你也别说大盘股拉升不动，今年工商银行都涨了17%了，论体量还有能和工行比的？有些银行规模比工行小，走势也没工行好吧？中行农行走势一般，咋有些银行股连中行农行都不如？所以就不要拿体量说事了，大盘股体量大拉不动，这个还能勉强说得过去，但是个别股票连四大行都不如？
所以大家也会发现各大投资社区论坛上，有拿银行股的大V，有不少拿银行股的投资者，不少都赚钱了，但是银行类指数的ETF规模很一般。基金公司也都懒得做。
这一两年我经常说：银行的个股可以拉抬，但是银行板块要是整体拉升，那么短线就麻烦。当然这有点恶搞的意思，但是还挺好玩。
其实就是市场短期涨幅不小了，其他板块涨的不少了，只剩下耗费资金较大才能拉动的银行股了，一旦整体拉升银行股，那么。。
银行和券商不一样，券商是爆发性事情，波段操作多，你不知道这一波该做哪个票？所以买个股和买行业ETF都一样，但是银行不一样，现在很多人知道买银行股的都是所谓价投。这些价值投资者都猴精，银行基本面研究的很深，而机构投资者本身就很专业。
所以就出现了这样的情况：
1、银行业整体盘子大，如果银行涨起来，那么必定大盘也都涨起来了。再考虑到沪深300、上证50里面以银行为代表的金融股权重高，银行天天暴跌，大盘涨不了。
如果你看好中国的银行业，但是你不懂个股，那么这样看多银行业的投资者往往直接看好以沪深300和上证50的指数就好了。事实就是沪深300和上证50指数跑得还比纯银行好·。
2、如果你看好银行业喜欢研究个股，你就研究个股吧，银行业没有大资金拖不起来，所以就内部分化，大家肯定选择基本面比较好或是符合当时市场预期的股票。
大家想想这一年什么幺蛾子的锦州银行、包商银行，加上最近的增资1000亿的恒丰银行等等，银行股确实是分化的，有些是真不行。
有句顺口溜叫什么来着“买理财到小银行，要贷款到大银行，买股票认招行”正是这样的道理。
投资建议：
1、如果你整体看好中国银行业，那么买沪深300和上证50这样宽基指数就行；
2、如果你认为中国银行业要分化，那么现在已经很分化了，分化到没法买指数基金了。
一、年轻人最重要的资产是自己
你自己就很值钱！正当年时值得用心打理提高身价收益率，让自己变得更好是解决一切问题的关键，当自己本金不足的时候要把关注点用在工作提升上。
二、如何确定年化收益
如果为了资产保值，就考虑抗通胀、跑赢GDP、跑赢M2这三个指标。M2反映的是一个货币供应量的指标。这是三个一直在变化的数据，而为了实现自己资产的保值，收益率必须动态跟紧。
中国的M2在过去30年里的复合增长率是21%，很少有人能追得上。不同商品通胀率不一样，房子，医疗服务等通胀率高，但是食品等通胀率较低。
所以20%是保持货币购买力不变的平均年化收益率。
三、避开冠军基金
历届冠军之所以成为冠军，背后的基金经理、当时的市场环境、运气等都是重要的因素，所以市场没有常胜将军，冠军基金第二年基本都业绩平平甚至很差。
四、规模是基金业绩的敌人
规模太大就会出现船大难掉头的现象，面对市场变化难以及时调整，基金经理的操作难度会陡然增加，10-50亿是合适的规模范围。
五、出现风格漂移要慎重
比如一个中小盘基金的规模超过70、80亿元的时候，基金经理就很难挑选中小盘股票，因为那些小股票盘子太小，你一买它就容易涨（俗称滑点），所以基金经理就被迫去买大盘股，这就不符合中小盘基金的定位了！
六、夏普比率和波动率
夏普比率的高低则代表【收益/风险】比，夏普比率越高，这只基金在相同风险下可能获得的收益更高，标准差反映的是基金总回报率的波动幅度，其数值越大，表明波动越厉害。
七、资产配置
第一:选出相关性比较小的基金作为你的组合:中美配、老少配等，另外还有债股配对。
第二：定期做平衡：再平衡的目标是缩小目标资产配置的风险，而不是使回报最大化。（不让涨幅过大的资产在组合中占有越来越大的比例，以降低风险）
第三:直接买能够自动做股债平衡的基金
第四:雇一个投顾，帮你搞定配置和调仓。
八、指数基金
1.可投资性、跟踪误差小、收费便宜。
如果股票仓位重仓大蓝筹，就不选上证50和沪深300，而是考虑中证500分散风险。
一般大公司且基金规模较大的指数基金，跟踪误差较小。因为用户赎回是不可控的，所以规模小的基金不好控制。
2.宽基和窄基
宽指数基金指的是覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金。比如跟踪中证500指数，中证800指数，沪深300指数，窄的指数基金就是跟踪的比如行业类基金。
选宽指数不一定最好，但想要长期定投，选宽指基金相对比较稳妥。
3.标准型还是增强型：
增强型就是在跟牢的基础上，允许出现一点偏差（基金经理会根据股市行情做一点小操作，目的是收益更高），如果纯粹看好指数就标准型。
九、投资的地理学
全球化让世界经济成为牵一发而动全身的整体:
·巴西下雨→咖啡产量提高→咖啡豆降价→关注咖啡期货+星巴克股票；
·中国台湾地震→全球芯片短缺→卖空苹果和戴尔的股票+买入韩国三星等芯片厂商股票；
·中国经济衰退→澳洲铁矿石顿缺买家→澳元下跌；
·俄罗斯高温干旱→荞麦供应短缺→谷物期货价格上涨+卖空食品加工公司股票。
十、稳健和耐心
从投资中获得财富是一场马拉松，但太多人只把它当成百米冲刺去跑了
【个人成长笔记】
目标有两种，一种目标叫接近型目标，一种目标叫回避型目标。
接近性目标就是你设定这个目标是为了实现它。接近型目标关注于个人的成长，例如制作产品关注于是否提升了技艺。
回避型目标就是不想发生什么事，所以我要给自己设定一个目标。回避型目标关注收获，假如产品没做好也能获得同样收益，就倾向于偷懒。
废话不多说，先上答案：
1、赌国运，追求稳健可以考虑：沪深300，中证500，创业板指，科创50，恒生指数
基本涵盖了中国A股的未来趋势。
2、最顶级的核心资产三个：中证白酒，中概互联50，纳斯达克100
白酒+互联网，中国互联网+美国互联网，全是印钞机。
3、追求股息率高，可以考虑：中证红利。
本文分三部分：
1、指数基金怎么筛选: 授人以鱼不如授人以渔
2、精选指数基金盘点：告诉你每个指数基金到底好在哪里？
3、指数基金怎么买：时机买对，才能轻松赚钱（必读）
下面是干货，坐稳了——
【指数基金怎么筛选：授人以鱼不如授人以渔】
1、先筛指数
指数是否牛逼，一个中心两个基本点。
一个中心：价值成型，风险相对可控，已经告别吹牛逼的“概念阶段”。投资指数基金，不能投成风险投资。
两个基本点：
一个是价值要高。
指数（股票型）的本质，就是反应一组股票的平均表现。
被打包股票背后公司的质量，决定着一个指数的投资价值。这些公司，最好是A股龙头、行业龙头、盈利丰厚……
理论上，具有一定相似性的股票，都可以打包成一个指数，包括行业、板块、规模大小等等。
中证和国证生生造出4247个指数，显然他们是闲得蛋疼，把“相似性”发挥到了无所不用其极……
这些，我们都需要像排雷一样排除掉。
另一个是成长性要好。
有些指数虽然有价值，但行业已经严重产能过剩，或者“内卷化”，未来前景和钱景都堪忧。
指数背后的企业越活越难，估值长期下跌。
比如中证煤炭，市盈率（PE）和市净率（PB）长期下跌。
夕阳产业的指数虽然也可能会涨，但没有未来的行业。涨是小概率，跌是大概率，更不可能带给我们特别大的惊喜。
像这些指数，考虑到机会成本，一般也可以直接放弃。
通过一个中心两个基本点筛选，我们得出下图：
2、再筛指数对应的优秀指数基金
指数基金好不好，
看业绩，看规模，看费率，看是否师出名门。
（1）业绩不能偏离指数太多，同时走势尽量要高于指数。
指数基金指数基金，严重偏离指数就不是指数基金了。所以，买指数基金一定要注意，业绩不能偏离指数太多。
（2）规模，越大越好。
先做个提醒，不要购买规模在5000万以下的基金。这个规模，基金公司挣不了钱，有清盘风险。
指数基金跟着指数走，不存在选股、操作的灵活性要求。规模越大，投资者的赎回对于基金的影响就越小，走势就越稳定。
所以，指数基金可以说，规模越大越好。
（3）费率，越低越低好。
不同基金公司之间的指数基金，只要踏踏实实跟踪指数，市场表现其实差别不会太大。
这个时候，买卖便宜就成了一个重要的参考指标。
（4）师出名门，管理和投研有保证。
投资是一个很复杂的工作，需要强大的投研团队支持才能运作起来。
指数基金虽然对于投研和管理的要求较低。
但一个好的基金公司，有更大的募资能力，有更好的风险把控，拥有更好的投资研究人才。而这些，可以更好地保障一个指数基金的运行稳健。
目前市场TOP20%的基金公司管理着80%的钱，TOP20%的基金经理管理着80%的钱。已经明显的马太“二八效应”。
我国一共有147家公募基金机构，TOP20%的基金公司有29.4家（147*20%）。向上取整，取30家。
这30家基金公司管理的权益类基金规模达到了6.5万亿元，占了权益类基金市场77.37%的份额。
经过精挑细选，最后我们得出我们的指数基金推荐列表：
喜欢场外投资的，可以参考
喜欢买场内ETF的，可以参考
【精选指数基金盘点：告诉你每个指数基金到底好在哪里？】
一、优秀宽指：赌国运，国运在就能长期成长
1、沪深300
炒股的童鞋都有这样的经历：
一顿操作猛如虎，回头一看跑不赢沪深300……
为什么呢？
别低估沪深300的价值和能力！
沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好（交易量大）的300只股票组成，反映了A股整体市场表现，是股市风向标之一。
如果说上市公司是中国所有企业中最牛逼的那一批，那沪深300指数背后的公司就是所有上市公司中最牛逼的300家。
贵州茅台、中国平安、招商银行、五粮液......
每一个拎出来都是各行各业牛逼轰轰的存在。
沪深300指数诞生于2005年4月8日，但是指数基准日却往前追溯到2004年12月31日。
基准日以来，沪深300指数涨了390.32%。
推动沪深300指数上涨的背后300家企业强劲的盈利能力。
2005年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是1729亿元。
2020年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是35376亿元。
15年间，净利润足足涨了20.5倍。
这就是300家最牛逼上市公司的力量。
持续不断的赚钱，持续不断的赚大钱。
这300家公司是中国头部企业中的头部企业，只要中国经济还在发展，它们就能持续不断的赚钱，推动指数上涨。
2、中证500
中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股中小市值公司的股票价格表现。
可以简单的把这500家公司看成是，除了沪深300指数外，中国最牛逼的500家公司。
它们最明显的区别是，这500家公司规模稍微小一点，名气没那么大，大部分你可能都没听说过。
规模小、名气不大，但这500家公司的赚钱速度更快。毕竟，小才能快，太大就跑不快了。
2007年诞生时，中证500指数背后的500家公司年赚495亿元。
2020年，500家公司年赚4090亿元。
13年间，中证500指数净利润涨了7.3倍。同期，沪深300指数净利润只涨了4.5倍。
赚钱速度快，指数自然也涨得多。
为了向沪深300靠齐。中证500指数虽然在2007年1月15日才推出，但基准日依然选在了2004年12月31日。
基准日以来，中证500指数涨了612.04%。
规模小、增速快的另一层含义就是发展空间大，中证500指数的想象空间要比沪深300指数大一些。
3、创业板指
创业板指由创业板中市值大、流动性好（交易量大）的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。
创业板指诞生于2010年6月1日，基准日是前一天的5月31日，基点是1000点。
基准日以来，创业板指涨了229.73%。
指数上涨主要是企业盈利带动。
2010年，创业板指背后的100家上市公司净利润是70亿元。
2020年，创业板指背后的100家上市公司净利润是1012亿元。
10年间，净利润涨了14.5倍。
创业板指的100家公司主要分布在医药和科技领域。
医药和科技是中国成长前景较为明朗的2个行业，妥妥的朝阳行业，成长空间大，创业板指利润再涨10倍只是时间早晚问题。
4、科创50
科创板被定位为祖国科技未来的花朵。
科创50，就是花朵中最鲜艳的那50朵……
科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
金山办公、中微公司等知名企业都在其中。
2020年7月23日，中证指数公司发布科创50指数。基准日为2019年12月31日，基准值1000点。
基准日以来，科创50指数上涨36.68%。
科创板的定位是中国的纳斯达克，前景光明。
唯一需要担心的是估值高的问题。
科创50指数市盈率（PETTM）高达74.14倍，高于创业板指的56.74倍。
再对照下创业板推出后杀估值的表现，当下可能并不是一个很好的投资科创板的时机。
5、恒生指数
恒生指数以香港股票市场的50家上市公司股票作为成份股，以经调整的流通市值作为权数计算得到的加权平均股价指数，是目前反映香港股市走势的最具影响力的股价指数。
成分股包括腾讯、汇丰、阿里巴巴、美团等知名港股。
1969年11月24日，恒生指数公司发布恒生指数。基准日为1964年7月31日，基准值100点。
基准日以来，恒生指数涨了25687倍。
2020年9月7日，恒生指数调入阿里巴巴、小米集团、药明生物等新兴行业企业，积极拥抱新经济。
后期，随着更多中概股回港二次上市，恒生指数有望调入更多新经济股票，带动指数再次上涨。
6、纳斯达克100
美帝家的一个指数。
科创板就是对标纳斯达克做的。
纳斯达克100指数由纳斯达克上市的100只市值最大的非金融类上市公司构成。
苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌、英特尔等耳熟能详的美国知名科技公司都在里面。
1971年2月8日，纳斯达克市场正式建立，同时发布纳斯达克综合指数。
1985年2月1日，纳斯达克100指数发布，取代纳斯达克综合指数，成为纳斯达克市场风向标。成立以来，纳斯达克100指数涨12109倍。
互联网领域，已经事实上由中美两国主导。
在中国，是腾讯、阿里巴巴、美团、字节跳动等在主导行业发展。
在美国，甚至全球，则是亚马逊、微软、谷歌、脸书等在主导。
同时买中国互联网50指数和纳斯达克100指数，就是买下全球互联网行业了。
二、优秀策略指：价值稳定
中证红利
中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。
兖州煤业、柳钢股份等高分红个股均是其成分股。
2008年5月26日，中证指数公司推出中证红利指数。基准日为2004年12月31日，基准值1000点。
基准日以来，中证红利指数涨了425.73%。
中证红利指数的特点是盈利稳定、分红高。
近年来，中证红利指数盈利一直小幅增长，增幅低于5%。但股息率高达5.07%
投资中证红利指数本质上是看中指数背后的分红和指数的稳定性。
三、优秀行业指：有长牛潜质的行业指数
1、中证消费
中证消费指数的全称是中证主要消费指数，也就是常说的必选消费指数。
中证消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。
中证消费指数成分股主要集中在食品饮料、农业、零售等和人们日常生活密切相关的行业。
白酒虽然不算生活必需品，但行业分类上把白酒归为食品饮料行业，中证消费指数也就把白酒股纳入成分股名单了。
得益于白酒等其他细分行业的强劲发展，中证消费指数净利润和股价涨幅明显。
2009年7月3日，中证指数公司发布中证消费指数，基准日定为2004年12月31日，基点值1000点。
基准日以来，中证消费指数涨了2307.94%，远远跑赢大盘指数。
净利润方面，2009年，中证消费指数实现净利润197亿元。
2020年，中证消费指数实现净利润2007亿元。
11年间，净利润涨了10.2倍。
中证消费指数和生活息息相关，行业周期性并不明显。毕竟，不管收入如何变动，必须的衣食住行支出还是必要的。
作为一个穿越牛熊周期的存在，随着收入增长和生活水平提升，就算面临增速放缓的隐忧，但中证消费指数的利润无疑还将持续增长。
2、全指医药
全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。
简单点来说，这就是一个医药行业指数，成分股由医药股构成。
2011年8月2日，中证指数公司推出全指医药指数。基准日是2004年12月31日，基准值1000点。
基准日以来，全指医药指数涨了1282.88%，涨幅明显。
巨大的涨幅主要得益于行业利润快速增长。
2011年，全指医药指数实现净利润285亿元。
2020年，全指医药指数实现净利润1649亿元。
医药行业最大想象力是老龄化将提升对医疗产品的需求，这决定了医药行业将是未来几十年甚至永生的一个行业。毕竟，是人就有生病的时候，生病了就要吃药。
3、科技龙头
科技龙头指数全称中证科技龙头指数。
中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现。
成分股基本涵盖了中国知名科技企业，如海康威视、京东方A、中兴通讯等。
医药领域的龙头，如恒瑞医药等也在列。
科技龙头指数推出较晚。
2019年3月20日，中证指数公司才推出科技龙头指数。基准日是2012年6月29日，基准值1000点。
基准日以来，科技龙头指数涨了348.83%。
科技行业的最大看点在于现有技术的国产替代和新技术带来新的行业增长空间。
现有技术的国产替代主要围绕芯片产业链进行。
2018年中美贸易摩擦以来，芯片国产替代的呼声越来越大，国家和民间也投入大量资金用于芯片国产替代。可以预见，芯片国产替代的浪潮还将持续下去。
新技术带来的行业增长空间，主要体现在5G技术广泛应用后，将带动云游戏、VR/AR、云计算等行业的发展。
以5G为例，未来几年5G市场规模将从1.2万亿增长至6.6万亿。
前有市场想象空间，后有政策 + 资金支持，科技股的高潮还未到来。
4、中概互联50
中国互联网50指数全称中证海外中国互联网50指数。
中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。
阿里巴巴、腾讯、美团、京东、拼多多等中国知名互联网企业均在其中。其中阿里巴巴和腾讯权重较高，两个合计占了指数52.82%的权重。
所以，想买阿里和腾讯的股票，没有港美股账户可以间接持有中概互联。
2014年12月29日，中证指数公司推出中国互联网50指数。基准日为2007年6月29日，基准值1000点。
基准日以来，指数涨了918.04%，涨幅巨大。
由于上市早、权重大、涨幅达，腾讯是中国互联网50指数巨大涨幅的第一功臣。
2004年，腾讯营收11亿元，净利润4亿元。
2020年，腾讯营收4821亿元，净利润1598亿元。
16年间，腾讯营收增长438倍，净利润增长400倍。
阿里巴巴的发展速度也不比腾讯慢多少。
未来，腾讯和阿里巴巴还能维持这种增速吗？显然不可能。
不过，作为中国互联网行业的两极，两者大概率还将中低速增长一段时间。
在腾讯和阿里巴巴两大巨头之外，美团、拼多多等互联网新秀也在中国互联网50指数中，这个指数是分享互联网经济红利的不二之选。
PS：最近国家在“反垄断”，如果投这个指数，先想清楚这个问题“互联网在中国还有未来”，目前有分歧，建议三思而行。
5、中证白酒
中证白酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股，为市场提供多样化的投资标的。
中证白酒指数是一个白酒行业的指数，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等知名白酒企业均在其中。
2015年1月21日，中证指数公司发布中证白酒指数。基准日为2008年12月31日，基准值为1000点。
基准日以来，中证白酒指数涨了1609.98%，涨幅明显。
2015年，中证白酒指数实现净利润326亿元。
2020年，中证白酒指数实现净利润953亿元。
市场上看衰白酒的人不在少数，但白酒行业尤其是高端白酒却用业绩和股价涨幅狠狠打了这些人的脸。
那些备受推崇的价值投资基金经理人，张坤、萧楠、但斌，哪一个是因为长期持有茅台而功成名就的。
茅台酒出厂价1499，市场价却能达到3000元，需求如此旺盛，对白酒行业不必过于悲观。
6、养老产业
养老产业指数以中证全指为样本空间，选取涉及酒店旅游、文化传媒、医药卫生、人寿保险等养老相关业务的上市公司股票作为成份股，以反映养老产业相关上市公司的整体表现。
成分股囊括华熙生物、爱美客、老板电器等行业龙头企业。
2014年6月6日，中证指数公司发布养老产业指数。基准日为2004年12月31日，基准值1000点。
基准日以来，养老产业指数涨了686.73%。
指数上涨依赖盈利驱动。
2014年，养老产业指数实现净利润1692亿元。
2020年，养老产业指数实现净利润4021亿元。
老龄化已经是大势所趋，不仅中国在迈向老龄化社会，全球都在迈向老龄化社会。
相较年轻人，老年人不差钱，消费能力强，且老年人消费多是刚性消费，需求稳定。
在全球供给过剩的背景下，养老产业是为数不多可以看到的需求持续提升的行业。
7、证券公司
证券公司指数全称是中证全指证券公司指数。
证券公司指数选取中证全指样本股中的证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。
成分股囊括中信、海通、华泰、东方财富等知名券商。
2013年7月15日，中证指数公司发布证券公司指数。基准日为2007年6月29日，基准值1000点。
由于2007年估值高，基准日以来，证券公司指数不涨反跌，累计下跌15.66%。
指数虽然没咋涨，证券公司净利润却逐年提升。
2013年，证券公司指数实现净利润244亿元。
2020年，证券公司指数实现净利润1547亿元。
值得关注的是，券商的利润高点一般是在牛市时期。
2015年，证券公司指数实现净利润1667亿元。5年过去了，仍未超过这个高点。
牛市中，券商利润会突然大增，所以，资金对券商的炒作一般在牛市初期。在熊市末期和牛市初期持有券商会获得较高收益。
四、优秀潜力指：当前炙手可热的行业指数
1、新能源车
新能源车指数全称国证新能源汽车指数。
新能源车指数以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间，根据市值和成交金额综合排名，选出50只股票作为指数样本股，以反映了新能源汽车产业的整体运行情况。
成分股囊括比亚迪、宁德时代、赣锋锂业等新能源龙头股。
2014年9月24日，国证指数公司推出新能源车指数。基准日是2010年6月30日，基准值1000点。
基准日以来，新能源车指数涨了420.46%。
2014年，新能源汽车指数实现净利润110亿元。
2020年，新能源车指数实现净利润621亿元。
6年6倍，利润增速虽然还好，但盈利稳定新并不是很好，主要是行业还处于发展初期。
新能源车行业最大的看点，在于新能源车取代燃油汽车。
2019年，国内新能源汽车销量120.6万辆，占新车销售比例不到5%。
2025年，这一比例将上升至25%，未来几年将是新能源汽车快速普及的几年。
鉴于我国新能源汽车产业链完整、技术已经不输国外同行，新能源汽车是少有的确定性高、成长空间大的好赛道。
2、半导体
半导体指数的全称是中证全指半导体产品与设备指数。
在股市，半导体跟炙手可热的芯片是一个意思（半导体是芯片的材料）。
半导体指数选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。
成分股主要是半导体设备上下游相关公司。
2013年7月15日，中证指数公司推出半导体指数。基准日为2004年12月31日，基准点1000点。
基准日以来，半导体指数涨了670.89%。
2013年，半导体指数实现净利润13亿元。
2020年，半导体指数实现净利润142亿元。
和其他科技行业一样，半导体行业面临着不咋赚钱的困境。整个行业才赚142亿元，不到工行的一个零头。
但还是那话，起点低意味着空间大。过去几年，半导体行业也实现了几倍的涨幅。
对于看好科技国产替代的人来说，半导体行业还有很多机会。
对于保守一点的人来说，这个行业确实很难赚到钱，风险也较大。
3、AI
AI就是人工智能。
AI指数的全称是中证人工智能主题指数。
人工智能指数选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股，反映人工智能主题公司的整体表现。
纯粹的人工智能概念股大多没有上市，AI指数成分股主要选取传统科技领域中和AI挂钩的相关股票。所以AI指数并不能算是纯粹的人工智能指数。
2015年7月31日，中证指数公司发布AI指数。基准日为2012年6月29日，基准值1000点。
基准日以来，AI指数上涨了238.15%。上涨主要是受传统科技股上涨带动。
未来不排除真正的人工智能概念股上市后，被纳入AI指数，现阶段买入AI指数和买入其他传统科技指数差别不大。
4、5G
5G通讯指数全称是中证5G通信主题指数。
5G通讯指数选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业，旨在反映5G领域的A股上市公司整体表现。
5G并不是单一行业，而是一个大主题，涵盖芯片、设备等科技各细分领域。知名科技股大多在5G通讯指数成分股中。
2019年4月5日，中证指数公司发布5G通讯指数。基准日为2015年12月31日，基准值1000点。
由于行业波动大，5G通讯指数回落不少。基准日以来，跌了5.85%。
5G大规模应用在即，未来5G领域的炒作也将从设备层转向应用层。
说实话，5G主题未来很难吸引到大资金关注，资金的目光还是集中在芯片等想象空间更大的行业。
不过，5G通讯指数成分股和芯片指数成分股有很大的重合度，跟着芯片炒作一起拉升的概率也很大。
【指数基金怎么买：时机买对，才能轻松赚钱（必读）】
1.择时对于投资收益影响巨大
经常有人问网叔，买哪个基金好？却很少有人问，基金应该什么时候买？
买对基金重要，但买对时间更重要！
买基金，择时为王。
我们拿中证500指数基金进行回测：
2018年10月18日，是过去5年股市的最低点。如果你在那一天买入中证500指数基金10万元，
到2021年10月20日，你的本息将变成172244元，总收益72.24%，赚了72244元。
但是，如果你买入日期是2015年10月18日的话，
到2021年10月20日，你的本息是101158元，总收益1.16%，一共赚了1158元。
现实残酷：
同样的中证500指数基金，同样是投10万。
买对了时间点，2年时间赚73万。买错了时间点，5年时间只能赚5000多。
为什么择时对结果影响这么大？
我们来看一下我们上面回测的两个时间点的PE点位图。
从图中我们发现：
2015年10月18日，PE高高在上。
而当时的PE是49倍。
2018年10月18日，指数点位和PE估值落到了近5年的较低点。
PE只有16.45倍。
简单讲，2015年10月18日买贵了。
那么，怎么判断是否买贵呢？
答案是看PE。PE中文名叫市盈率，可以简单理解为内涵价值。
PE（市盈率）=每股市价/每股收益
每股市价，就是当前一股股票的价格。
每股收益，就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润（也包括亏损）。
一除，就是当前持有的股票价格，企业需要干多少年才能回本。
买股票（股票基金可以理解为打包了一组股票）的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。
比如，你投资的股票市值1亿，每年利润1000万，则PE=10，意味着你的投资10年后才能收回成本，行话叫10倍估值（10倍市盈率）。
一只基金的PE越小，我们收回投资成本的时间就越短，也就是越便宜。
投资想要赚钱，很简单，买的便宜，然后低买高卖。
便宜，就是价值被低估，PE处在历史低点的时候。
想要便宜，就要等待和择时。
2、指数基金具体怎么择时？
指数基金可以做到非常“精准”。
为啥？
首先，指数编制相对来说非常科学，选取的都是一个领域最具代表性的股票。并且，成分股变动不大，有一定的稳定性。
其次，指数是公开透明的。
再次，指数基金是“无脑”跟着指数持股的，属于被动投资。
所以大方向上，投资某个指数基金，看这个指数的PE（市盈率）或者PB（市净率）的历史百分位（一般10年）就可以了。
低于30%，低估，可以投。
高于70%，高估，逐步卖出。
30%-70%之间，主要的动作就是持有等待。
周期股指数，主要看PB（市净率），比如中证银行、全指金融、证券公司等。
其它基本都是看PE市盈率的。
那么，问题来了，哪里看？
推荐2个：
天天基金（APP）—首页—指数宝—低估榜单
蛋卷基金（APP）—首页—指数估值
如果想要研究再深一点，还可以看乌龟数据（需要付费）。
乌龟数据（PC）—指数
温馨提示：指数基金择时的时候，还是要看看大盘的巴菲特指标和全部A股等权市盈率的。
万一，你查阅的指数数据统计出错了呢？
万一，它最近大换股了呢？（很少见，但不代表不会发生，比如最近的恒生指数）
3、主动基金的行业主题基金怎么择时？
主动基金的行业主题基金择时，抓“行业”两字。
比“医药”主题的主动基金，就参考一下中证医药指数、全指医药指数等。
如果指数已经很高，那么这个主动基金所持的股票，大概率也高估了。
这个时候，就不要傻乎乎去接盘了。
另外，主动基金的选股权完全在基金经理手里，他怎么选，你是不知道的。
所以稳妥起见，比起普通指数基金，更需要看大盘情况。
大盘情况，就是前面讲的要看一下：巴菲特指标和全部A股等权市盈率
本节结尾，网叔做一个不同基金择时的方法汇总：
最后，别急着拿名单去投资，网叔还想说！！！
1、一定要清醒，谨慎、认真地对待投资这件小事。
投资，可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事，只是不自知。
如果你是小白投资人，非常非常非常……不建议你去买股票。
如果你决定买基金，也非常非常非常……不建议你去高频交易。
如果没准备好，就先耐心学习，一定一定一定要记住一句话：不懂不投。
最近网叔看到一段话：
在金融市场赚到钱的只有两种人。
第一种人，大神。天赋极高，专业水平出类拔萃，嗅觉极度敏锐，对交易拥有极大的热情。
第二种人，普通人。各种能力有一般，但能非常清晰地认知到自己的能力边界，知足，冷静，情绪稳定。
第一种人靠实力赚钱，第二种人靠自制力赚钱。
在我们年少的时候，都希望成为第一种人，甚至成年之后，还在这样执着和幻想。但实际操作下来，第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的，在市场中已经超越了99%的投资者。
知他者智，自知者明。
对于我们普通人，认清现实，认清自己的能力非常重要。
真正的的高手，都是杜绝无效社交，屏蔽无效信息，时刻保持清晰的状态。
在做基金的 时候，尽量减少子决定交易频率……
要不，做多错过。
要么不做，要么准备充分，一剑封喉。
2、一定要坚持，投资改变命运，是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。
（1）我生来一贫如洗，但决不能死时仍贫困潦倒！——索罗斯
投资需要有这种坚定的信念，相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力，时刻激励自己砥砺前行！
（2）种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。——比萨·莫约
如果你之前没有好好理财，没关系，最重要是当下。只要你愿意，从现在开始努力,最坏不过大器晚成。
（3）那脑袋里的智慧，就像打火石里的火花一样，不去打它是不肯出来的。——莎士比亚
投资理财亦是如此，只有真正去去实践，才会产生真金白银。所以，不要让你的想法停留在脑海里，付诸实践，你才能发现自己的潜力有多大。
（4）不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。——荀子
巨额财富都是一点一滴积累起来的，千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币，他弯下腰拾起这枚硬币，当时所有在场的人都惊讶不已，只见他说：“这是另一个十亿美元的开始”！
（5）我相信我终将富有。——巴菲特
我相信我终将富有！正是这样的信念让巴菲特几十年如一日，坚持投资，最终成功登顶世界首富。现在，我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者！
与君共勉！
