期权作为衍生工具，除了可以看多，还可以通过各种复杂的组合用来作为机构的风险对冲。沪深300ETF期权交易时间是什么时候?其实和50期权差不多,也就是上午9:15到11:30,下午13:00到15:00，那么沪深300ETF期权大单如何开仓？期权开仓有哪些知识点？

沪深300ETF期权大单如何开仓？

沪深300ETF期权是A股市场中的主力交易期权品种，和上证50ETF期权并为国内ETF期权交易品种的第一梯队。如果觉得后市不错，可以建仓进场。如果后市不好，他们可以选择观望。一般来说，我们可以通过股票中的均线来判断市场中的持仓方向，一般投资者也需要了解画线技术的知识来判断支撑位和阻力位。

当不持有ETF证券基金时，看涨期权两种，看跌期权和看涨期权分别为四种：买方买入开仓，卖方卖出开仓，买方买入开仓，卖方卖出开仓，要注意的是，作为买方，要支付权利金，最大损失为权利金，权利金随着到期时间的临近，不断减少。卖方交纳保证金，最大收益是确定的，从理论上说最大损失是很大的，当然说是无限是有点夸张。

期权开仓有哪些知识点？

如果投资者想要参与期权交易，最重要的就是要了解期权的交易规则，并且在期权交易中遵守这个规则进行交易。在期权交易市场中，无非就是低买高卖，通过赚取差价来进行盈利。大部分投资者都是选择日内交易，在交易的时候需要注意行情的走势。作为入门的投资人，前期作为买方，当你非常熟悉时，可作为卖方。理解卖方不妨把自己想像成一家保险公司，你的对手---期权的买方是你的客户。

什么是开仓、平仓？

开仓，指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。

开仓也叫建仓，是把我们账户里一定比例的现金资产转变成期货合约的过程，通俗了说就是把钱变成期货合约，期货开仓有两种方式:

操作一：

当您预期未来期货合约价格会上涨，对应的操作就是买入开仓，用“行话”讲就是“做多”，如果您委托的买入开仓单子成交了，这个时您就成为了期货市场的“多头”;

操作二 ：

当您预期未来期货合约价格会下跌，对应的操作就是卖出开仓，用“行话”讲就是“做空”，如果您委托的卖出开仓单子成交了，这个时您就成为了期货市场的“空头”。

开仓以及平仓

平仓，是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

通俗了说就是把期货合约卖了换成钱，对应开仓方式，平仓也有两种方式:

操作一 如果您是多头--账户里持有某个期货合约的多单

(买入开仓并且成交)，现在想要平仓，对应的操作就是卖出平仓;

操作一如果您是空头--账户里持有某个期货合约的空单

(卖出开仓并且成交)，现在想要平仓，对应的操作就是买入平仓。

什么是锁仓和反手？

锁仓，一般是指投资者做数量相等但与目前持仓方向相反的开仓交易。

例如，投资者老王持有2手螺纹2301期货合约多单，执行了锁仓后，会再开2手螺纹2301合约的空单。

此时老王同时持有2手多单和空单，后续行情涨跌都会有一个方向的单子盈利，一个方向的单子亏损，两两相抵，行情涨跌就都与其账面没有关系，直到老王平掉其中一个方向的单子

锁仓一般分为两种方式，即盈利锁仓与亏损锁仓。

锁仓主要解决的是盘中的盘整问题和在可能发生的反转行情中使手中的持仓处于最佳位置，而花费最小的代价——手续费

例如，在一波趋势行情中，投资者顺势而为已经有一定盈利，但认为短线要调整，此时可以锁仓，待重新回到原有趋势时候，把反向单平仓。

需要注意的是，有的时候自己对市场毫无主见导致亏损，然后又不愿中止亏损并抱有幻想时，采取锁仓，这是一种掩耳盗铃欺骗自己不愿意面对亏损的行为，并不会实质解决问题，所以并不可取

反手，是指把原先手中单子平掉的同时开反向的单，即以对手价将你现在的仓位平仓，并开一个数量相同的反向持仓。

例如，老王持有2手螺纹2301期货合约多单，现在执行了反手后，会以最新价平仓掉已有的2手多单，又以最新价开仓2手空单。

反手一般用于之前判断的持仓方向失误了，新的方向已经确立，马上平仓原有仓位反手开仓。

“反手”

反手功能及注意事项

反手是期货交易的一种特殊的快捷指令，它帮助你平掉原来的头寸，然后立即下单数量相等方向相反的期货合约。

反手指令=平仓+反向开仓

例如老王持有5手螺纹钢期货的多头，某一时刻小明判断行情将快速下跌，老王希望把之前的5手多单平仓了结然后立即开仓5手空单赚取行情下跌的利润，这时就可以使用反手指令。

反手建仓一般有以下几种情况:

①关键点位反手建仓，

比如在重要的阻力位，支撑位，行情冲击该点位，多次仍未突破，这类点位附近，就是很好的反手建仓点。该点位一旦突破，可以立即止损，使损失最小化。

②持有空单时行情快速拉升或者持有多单时行情快速跳水

期货可以做多可以做空，当行情快速朝着不利方向波动时，反手功能可以快速截断亏损，并建立顺应短期趋势方向的头寸来获得收益。

反手下单注意事项:

①反手交易的委托价可以按照对手价、超价、市价进行委托，默认是市价委托。

②反手交易遇到极端行情可能出现无法成交的情况，比如价格快速跳空或者快速封涨跌停。

③反手交易是把双刃剑，虽然行情总是有涨有跌，但是几乎没有人能抓住所有上涨下跌的波段，频繁使用反手会陷入过度交易的误区，增加不必要的交易成本

④反手交易可用资金不足的的情况下只能平仓，无法反向开仓。

例如老王持有一手螺纹多单保证金5000元，可用资金为0，螺纹期货下跌10个点，浮亏100元，

此时老王使用反手指令，系统首先平仓扣除亏损以及手续费账户已经不到5000元，由于保证金不足已经无法支持再开一手空单的保证金

所以在平时操作时尽量留足资金或者轻仓操作哦

50ETF期权一级试题

单选题

1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（ ）买入或者卖出相应数量的标的资产

A.权利金

B.标的价格

C.结算价

D.行权价格

2、期权的卖方（ ）

A.获得权利金

B.支付权利金

C.无保证金要求

D.有权利、无义务

3、期权的买方只能在期权到期日行权的期权是（ ）

A.美式期权

B.认购期权

C.认沽期权

D.欧式期权

4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（ ）

A.权利金是每股0.2350元

B.合约到月份为5月

C.行权价为2.350元

D.合约类型为认沽

5、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有( )个不同的行权价格

A.3

B.4

C.5

D.6

6、上交所期权合约的最小交易单位为（ ）

A.1张

B.10张

C.100张

D.1000张

7、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（ ）

A.行权指令申报当日有效，当日不可以撤销

B.行权时间相对于交易时间延长半小时

C.行权日买入的期权，当日可以行权

D.可多次进行行权申报，行权数量累计计算

8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（ ）

A.超值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.平值期权

9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（ ）

A.权证的投资者可以作卖方

B.发行主体不同

C.权证的投资者需要保证金

D.都是标准化产品

10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（ ）

A.期权的买方只有权利，没有义务

B.期货的双方中只有一方需要缴纳保证金

C.期货的买方需要支付权利金

D.期权的双方都需要缴纳保证金

11、期权的价值可分为（ ）

A.内在价值和时间价值

B.内在价值和理论价值

C.外在价值和时间价值

D.波动价值和时间价值

12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（ ）

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

13、备兑开仓需要（ ）标的证券进行担保

A.部分

B.一半

C.没有要求

D.足额

14、通过证券解锁指令可以（ ）

A.增加认购期权备兑开仓额度

B.减少认购期权备兑开仓额度

C.增加认沽期权备兑开仓额度

D.减少认沽期权备兑开仓额度

15、如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（ ）

A.被强行平仓

B.被限制开仓

C.备兑持仓转化为普通持仓

D.现金结算

16、保险策略的作用是（ ）

A.对冲股票下跌风险

B.增强持股收益

C.以较低的成本买入股票

D.杠杆性投机

17、一级投资者进行保险策略的开仓要求是（ ）

A.持有足额的认购期权

B.持有足额的认沽期权

C.持有足额的标的证券

D.没有要求

18、关于限仓制度，以下说法正确的是（ ）

A.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量

B.限制持有的股票数量

C.限制单笔最小买入期权合约数量

D.限制卖出期权合约数量

19、备兑开仓的损益源于（ ）

A.持有股票的损益

B.卖出认购期权的收益

C.不确定

D.持有股票的损益和卖出认购期权的收益

20、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（ ）元

A.24

B.25

C.27

D28

2022年9月19日，上海证券交易所上市交易中证500ETF期权合约品种(合约标的证券简称:中证500ETF，代码:510500)，在股票期权交易市场中，除了单一买卖，还有很多组合建仓策略可供投资者使用，比如买跨、卖跨、牛市申购、熊市申购等，那么认沽期权的开仓策略怎么做？期权什么时候可以开仓？

认沽期权的开仓策略怎么做？

开仓是指通过买入或卖出期权在你的账户上建立或增加新的仓位。买入期权则为权利仓，也称为多头或long position。权利仓对应了权力，就是在未来一段时间内可以行使权力，但要注意的是：如果期权超过了到期日，那么该张期权就无效了。期权买入开仓认购期权的到期日损益主要取决于合约标的证券价格与行权价格之间的差额。这种差额与投资者损益之间的关系，可以在认购期权到期日的盈亏图中得到直观的体现。投资者可以借助这个图，了解期权买入开仓到期时合约标的在不同价格水平所对应的买方损益情况。

期权什么时候可以开仓？

在期权交易市场中，如果投资者手上有闲置的资金，就需要选择交易点位了。一般来说，使用闲置资金可以在期权的卖价与买价差距较大的时候选择交易点位，也可以在合约涨停板附近来进行交易，这样可以获得较高的收益，不过需要注意的是合约的流动性。期权周期：期权合约从开仓至到期的时间。最常见的期权期限分别为3、6、9个月。如一月份开仓，四、七、十月分别到期，则形成一、四、七、十月周期。

如二月份开仓，则形成二、五、八、十一月周期 ；如三月份开仓，则形成三、六、九、十二月周期。另外有些期权合约为一个或两个月。期权合约必须于到期月份的行权日之前行权，否则将无价到期。投资者同时需要识别市场波动风险。由于近期市场波动，期权合约对应标的价格随之发生波动，引发了部分期权合约价格的大幅涨跌。期权投资者需识别市场波动风险、谨慎投资。

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