道琼斯理论精髓(银华道琼斯88)

2023-04-05 08:55分类：看盘技巧阅读：

(本文由公众号越声擒牛(ysjfh953)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

今天我们一起学习下：葛兰碧八大法则详解与与实战买点。

葛兰碧法则，是移动平均线中美国投资专家葛兰碧创造的八项法则可谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道琼斯理论的精神所在。

用均线判断趋势，用k线和均线的关系判断买卖点：

八大法则对均线和k线的关系进行了解释

买进时机

买点1：平均线经过一路下滑后，逐渐转为平滑，并有抬头向上的迹象。价格线也转而上升，并自下方突破了移动平均线，这是第一个买进讯号。

买点2：汇价线开始仍在移动平均线之上，担呈急剧下跌趋势，在跌破移动平均线后，忽而转头向上，并自下方突破了移动平均线，这是第二买进讯号。

买点3：与买点2类似，担汇价线尚未跌破移动平均线，只要移动平均线依然呈上升趋势，前者也转跌为升，这是第三个买进讯号。

买点4：汇价线与移动平均线都在下降，问题在于汇价线狠狠下挫，远离了移动平均线表明反弹指日可待，这第4个买进讯号甚为许多短线客喜爱(所谓抢谷底)，但切记不可恋战，因为大势依然不妙。

以上就是葛兰碧八大法则中的四种买入方法。

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在技术分析领城中，历史最久、最广为人知、最权成的一套理论，就是道氏理论。

道氏理论是由查尔斯·H·道(Charles h·Dow, 1851-1902年)创立的，查尔斯·H"道也是道琼斯公司的创办人之一，曾任《华尔街日报》的主编。股票市场平均价格指数是他在1884年首创的。他在投资理论研究领城获得过巨大的成就。

19世纪末，他在《华尔街日报》发表了一系列评论性的文章，初步表达了他对股票市场行为的研究心得，在他逝世后的第二年，也就是1903年，这些文章被收录在S·A·纳尔逊(S·A·Nelson)所著的《股票投机常识》一书中，在该书中首次使用了“道氏理论”字样，这就是道氏理论的起源。

这些理论后来经过他的助手和传人威廉·彼得·汉米尔顿整理、归纳和分类，于1922年将其发表在一本叫做《股票市场晴雨表》的书中。1932年，罗伯特雷出版的《道氏理论》对其进行了进一步的提炼和发展，这才使得道氏理论广为流传。

大多数人只是将道氏理论作为一种技术分析手段用于分析市场，指导投资者，却并没有真正理解道氏理论真正的精髓和蕴含的哲学思想。

道氏理论基本要点：

1、平均价格包容消化一切因素

2、市场需要三种趋势

3、大趋势分为三个阶段

4、各种平均价格必须相互验证

5、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结

要点一、

平均价格包容消化一切因素：也是技术分析理论的基本前提之一，可以理解成为，能够影响现货黄金价格的任何因素——基础的，政治的，心理的或任何其它方面的——实际上都反映在价格之中

要点二、

趋势的定义及分类

只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰、波谷，那么市场就处于上升趋势之中;下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。

任何市场中，都必然同时存在三种趋势：

基本趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势)，持续一年或以上，大部分走势的涨跌幅一般超过20%

中期趋势(也称次要趋势、次级趋势)，与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三个星期，幅度为基本趋势的三分之一至三分之二

短期趋势(暂短趋势，小趋势)，只反映价格的短期变化，持续时间不超过六天。

其中，长期趋势最为重要，也是最容易被辨认，归类与了解，它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要，中期与短期趋势属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。

中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考量因素。它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反，如果中期趋势严重背离长期趋势，则被认为是刺激的折返走势或修正。次级折返走势必须谨慎评估，不可将其误认为长期趋势的改变。

短期趋势最难预测，唯有交易中才会谁是考虑它。投机者与投资者仅有少数情况

下才会关心短期趋势，在短期趋势中寻找适合的买进或卖出时机，以追求最大的获利或尽可能减少损失。

要点三、

平均价格之间出现联动反应

白银的趋势不仅仅需要自身内部的能动性还需要其他市场的连带效应

在实战中分析特定个股的股价走势时，投资者应当用月线、周线和日线分别观察、综合判断。用月线判断股票的主要趋势处于什么阶段，用周线判断次要趋势在做什么样的调整。用日线看清楚股票正在做什么样的波动，从而全面、深入地掌握特定个股的价格走势，为进一步制定交易计划打下坚实的基础。

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广东广播电视台全资国有企业，全国广电系统唯一专业证券咨询机构(资格证编号：ZX0027)，提供每日实战盘面解读，技术实战培训、投资情报。

金融界基金03月12日讯银华-道琼斯88精选证券投资基金（简称：银华道琼斯88A，代码180003）公布最新净值，下跌1.56%。本基金单位净值为1.2568元，累计净值为3.0818元。

银华-道琼斯88精选证券投资基金成立于2004-08-11，业绩比较基准为“道琼斯中国88指数*100.00%”。本基金成立以来收益438.07%，今年以来收益-3.84%，近一月收益-0.96%，近一年收益10.86%，近三年收益27.46%。近一年，本基金排名同类（500/710），成立以来，本基金排名同类（4/842）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为3.65%，近两年定投该基金的收益为10.99%，近三年定投该基金的收益为11.99%，近五年定投该基金的收益为20.05%。（点此查看定投排行）

银华道琼斯88A基金成立以来分红10次，累计分红金额19.03亿元。

基金经理为周晶，自2018年11月12日管理该基金，任职期内收益25.86%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为格力电器（持仓比例6.21% ）、绝味食品（持仓比例5.43% ）、中南建设（持仓比例5.41% ）、恒力石化（持仓比例5.21% ）、平安银行（持仓比例4.09% ）、中国人寿（持仓比例4.06% ）、招商银行（持仓比例4.03% ）、贵州茅台（持仓比例3.95% ）、五粮液（持仓比例3.84% ）、大族激光（持仓比例3.51% ），合计占资金总资产的比例为45.74%，整体持股集中度（中）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例8.35% ）、中国太保（持仓比例6.65% ）、恒力石化（持仓比例6.10% ）、贵州茅台（持仓比例5.65% ）、绝味食品（持仓比例5.18% ）、平安银行（持仓比例4.16% ）、招商银行（持仓比例4.10% ）、中南建设（持仓比例3.85% ）、格力电器（持仓比例3.52% ）、五粮液（持仓比例3.52% ），合计占资金总资产的比例为51.08%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年四季度的前半段，A股市场在经济下行压力加大，而CPI在猪价带动下大幅上行的背景下走势低迷，而进入12月份，随着中美第一阶段贸易协议文本达成一致，加上全球PMI数据有所好转，市场开始预期2020年一季度的经济复苏，低估值周期品开始走强，与此同时，成长股中，2020年基本面确定性好转的传媒和电动车板块涨幅较大。回顾2019年全年，上证综指累计上涨22%，万得全A指数上涨33%，上证50指数和创业板指更是涨幅高达40%多。风格上，无论是中小市值成长股还是以核心资产为代表的价值蓝筹都实现了较为明显的估值提升。较之2018年的大幅下跌，2019年成为了中国资本市场自2015年之后赚钱效应最为明显的年份。

展望2020年一季度，随着政策保持宽松态势，基本面数据由弱走强，盈利周期开始出现复苏，权益资产在这一阶段有望出现较好的市场表现。我们依然对A股市场的表现保持乐观的看法。具体到行业来看，当前沪深两市以及港股市场的估值显得合理甚至偏低，最大贡献来自于金融、地产、大宗等周期性行业的显著低估。高盈利低估值最为集中的行业是建材、钢铁、煤炭、建筑、化工和家电，因此我们首先看好四季度已经开始的低估值板块修复行情的延续，其次，在5G通信建设带动下，全球科技板块的景气复苏在2019年开启，科技板块基本面好转和估值的提升所形成的戴维斯双击仍将持续。我们还将对科技板块的投资机会保持关注。

截至本报告期末本基金份额净值为1.3170元；本报告期基金份额净值增长率为8.07%，业绩比较基准收益率为7.43%。

市场

——今天大盘整体上涨。目前还是在4.9星级，距离4.8星级不远。A股中证全指上涨大约1.29%。

不同风格涨跌分化比较大。价值风格大涨，保险、银行等普遍上涨较多。价值指数一度上涨超过3%。遇到价值风格大涨，成长风格就相对低迷。创业板等成长风格略微下跌。

港股也是大涨。恒生科技指数甚至接近涨停。不过最近人民币相对升值比较多，所以港股基金的净值涨幅，等于港股指数涨幅减去人民币相对港币短期升值的部分。会比港股指数涨幅略低一些。

——其实在上涨阶段，想要跑赢沪深300并不容易，因为指数本身代表100%的股票。

而组合底层的股票基金，股票仓位通常在85%-90%上下。

——本周还有一个重要的事情，就是指数一年两次的定期调仓。

每年6月和12月的第二个周五收盘后，指数会进行定期调仓。今年12月就是在本周五收盘后了。

本次红利指数，会进行规则的较大调整。中证红利，调整20只股票。调出股票平均市盈率16.15，平均市净率0.89。调入股票平均市盈率5.75，平均市净率0.74

沪深300、中证1000、中证红利等，调仓调入股票估值略微降低。中证500略微提高。

ETF