炒股看似很简单，就买和卖两个动作，但往往越是简单的事情，越是做不好!今天要给大家分享的是股票什么时候买，什么时候卖?傻傻分不清，看一眼“成交量”你就知道了!

成交量是一种供需的表现，当股票供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大;反之，股票供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人潮加以数值化，便是成交量。广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率;狭义的也是最常用的是仅指成交股数。股票只要上市交易，每日都会有或多或少的成交量。一般而言向上突破颈线位、强压力位需要放量攻击，即上涨要有成交量的配合;但向下破位或下行时却不需要成交量的配合，无量下跌天天跌，直至再次放量，显示出有新资金入市抢反弹或抄底为止。价涨量增，价跌量缩称为量价配合，否则为量价不配合。

成交量是最重要的技术信息，它直接反映了市场整体或个股的交投情况，我们研究成交量就是要从交投的背后发掘出关于市场或个股走势的信息，进而预测价格变动方向，提高我们的短线实战能力。

成交量的五种形态

因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易做假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交量仍是最客观的要素之一。

1.市场分歧促成成交。所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。

2.缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量;二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

3.放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计。

4.堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货。

5.量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。

市场成交量与价格的关系

1.确认当前价格运行趋势：市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。

2.趋势呈现弱势的警告：如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新低应该值得怀疑。

3.区间突破的确认方法：市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚未真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎

4.成交量催化股价涨跌一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金;当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个相对的过程，也就是说，不会所有的人对股票?一致地?看好或看坏。

成交量常见的3种买卖形态

1、中指量，中指量形态：取五笔成交量做观察，第三笔为这五笔的最大量，并以该笔分别向左右递减，则该笔即为中指量。五根K线不要求全阳或全阴。中指量一般被看做是看跌形态成交量，但在底部时需要注意区分。

2、顺势量，顺势量是指量增价增，量缩量跌的形态(即股价上涨时成交量跟着放大，股价下跌时，成交量跟着递减)。股价在上涨途中出现上涨顺势量，则为健康的多头走势，手中有股的可继续持股。在上涨途中出现顺势量，亦可寻机会做多。

3、逆势量

逆势量指股价下跌、成交量递增或股价上升成交量下跌。分为下跌逆势量及上涨逆市量

上涨逆市量(股价上涨而成交量递减)往往代表着上涨无力，需要注意防范下跌风险。下跌逆势量(股价下跌而成交量递增)分为两种：1、高位区后，出现下跌逆势量，往往代表主力出货 2、多头行进期或股价下跌末期，出现下跌逆势量，为主力短期压低出进货的手法。

实战图解成交量买卖技巧：

1、放量过头

图形特征：(1)股价在冲过前一头部时放出巨大的成交量。(2)有时是单根巨大阳线,有时是温和放量的几根阳线,总之在冲过前头部时有成交量的配合。

市场意义：(1)股价要想创新高必然要冲过前一头部,常见有轻松过头和放量过头两种形式。(2)轻松过头是指庄家已经建仓完毕,大部筹码已被锁定,市场上的浮动筹码极少,轻松即可过头;放量过头是指庄家还没有建仓完毕,大部筹码还未被锁定,通过放巨量冲过前头部的操作可强行建仓。(3)轻松过头的前头部一般是上升浪的腰部;而放量过头的前头部是上升浪的底部。(4)放量过头后,前一头部被瓦解掉,原来的阻力线变成了未来股价的支撑线。

操作方法：(1)当出现巨大量过前头部时,一般都应及时跟进。(2)当出现几天的温和放量时,也应积极买入。(3)前期头部不会永远阻碍股价上升,而股价通过前头部时只要能放量一般都可买入。

放量过头是比较重要的!一只股票的价格要从底部区间向上突破就必须得放量才能证明确实是在突破,否则的话就要多观察,特别对于用“东方红，大阳升”这种密集放量的方式突破前头部的股票更应该引起我们的重视!放量突破前头部说明主力仍在增加建仓力度,一旦突破并站稳后前头部压力线将变为以后回档的支撑线。

2、轻松过头

图形特征：(1)前一个头部下方的成交量巨大,股价筑头后开始回档。(2)回档完毕后成交量呈量芝麻点,股价再次上扬冲击前一头部。(3)轻松冲过前一头部时并未明显放量。

市场意义：(1)由于庄家大规模建仓,使前一个头部下方的成交量巨大。(2)当庄家完成建仓后已锁定大部分筹码,然后震仓洗筹,股价开始回档。(3)当出现量芝麻点时,说明除庄家大量锁定的筹码外,在市场上的浮动筹码已经安定下来,即该抛的已抛了,不抛的暂时不抛了。(4)这样为庄家未来创新高减轻了市场压力,所以不需要放量即可轻松过头。

操作方法：(1)在前一头部下方成交巨大时跟进。(2)在回档完毕后成交量呈量芝麻点时逢低吸纳。(3)最经济、最大利润化的方法是在轻松过头的一瞬间迅速介入。

轻松过头就是主力已经大部建仓完毕后出现的图形,一般轻松过头的位置是上升行情的腰部,但有些底部反复建仓,建仓较充分的个股也容易走出轻松过头的走势。

3、实量与虚量

图形特征：(1)一般的股价上升行情分成两个上升浪。(2)第一个上升浪的成交量比较大,股价上升到一定高位后开始回落。我们称这种有量支持的上升浪为实浪。(3)第二个上升浪的成交量比较小,股价上升到前头部附近时开始回落,并跌破60日平均线未见有支撑。我们称这种没有量支持的上升浪为虚浪。

市场意义：(1)每一轮指数行情到来之前就有一些领头羊个股正在走强,它们是本轮行情的中坚力量,它们上升空间较大,上升时间较长。(2)大多数个股行情是因指数行情起哄的,因此,建仓速度快,出货时间也快,其涨幅有限。(3)当实浪上升到一定高度后,已有不少获利盘开始出逃,股价回落。当第二轮行情推高时并没有庄家出力,因此成交量较小。一旦股价到达前期头部区间时,解套盘和获利盘双重涌出,股价回落。由于没有庄家,其跌势一路下滑,在60日均线处并不会形成支撑。一旦跌破60日均线后,则有长期下跌行情。

操作方法：(1)只做领头羊行情,不做起哄行情。(2)一旦介入了起哄的个股,应在实浪高点派发。(3)一旦在实浪高点没有清仓,那么在没有量支持的虚浪高点应坚决清仓。(4)最后清仓的机会是在跌破60日均线的时候。

4、底量超顶量

图形特征：(1)当股价从头部滑落一段时间后,会有一个见底回升的过程。(2)这个头部区间的成交量称为顶量,见底回升时的成交量称为底量。(3)如果底量能大大地超过顶量,则较容易通过顶量造成的压力带。

市场意义：(1)庄家一般在股价下跌通道中收集筹码,因此一边打压股价一边进行买入,其成交量不可能放大。只有当股价跌到庄家满意的低价区时,庄家才肯大力收集筹码,此时成交量会急骤放大。(2)虽然当时的股价还在前一头部之下,能否冲上去还令短线客担心。但是急骤放大的底量如果远远地大于前顶量,则说明庄家并不将前头部看在眼里,甚至把它看成是新行情的底部。

操作方法：(1)当发现底量远远超过顶量时可买入。(2)当股价冲过前一头部的瞬间时,可迅速买入。

前头部的成交量称为顶量,而现在低位的成交量称为底量,顶量处一定有套牢盘,当股价从低位上涨至前头部顶量区间时套牢盘会挣扎解套出局,如果现在的底量没法超过顶量的话,将对行情的发展造成不利局面。股价要想向上涨必然要克服前头部压力,也唯有现在底部的建仓量能够超过前头部的套牢量时,才能证明庄家的确有这个实力和信心去把前头部打通!

5、后量超前量

图形特征：(1)股价呈波浪形上升,如果后面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大,称为后量超前量。(2)后一浪放量上升时,如股价正好通过前一浪顶部,则股价还会涨。

市场意义：(1)每一波上升浪如果都能持续放量,则股价能持续上升。(2)如果后浪放量时股价能够超过前一上升浪顶部的话,则后浪的上升空间更大。(3)庄家正是通过这种滚动操作,一边获取差价利润,一边将股价逐浪推高。

操作方法：(1)在两浪之间的量极度萎缩区介入。(2)在后浪放量时并且股价冲过前一头部的瞬间介入。

在一轮浩浩荡荡的上扬行情中,如果量能持续放大,股价也能不断地创新高,那么只要量不减不出货即可,直到后量不能超过前量了,那么就可能是构筑虚浪了。

无论怎样，成交量只是影响市场的几大要素之一，市场是一个有机的整体，决不可把它分开来看，犯盲人摸象的错误。综合分析、综合判断，结果才会最准确。

利用成交量选股要注意以下四个要点：

(1)要选筹码集中、洗盘彻底的品种。

一只个股，无论是在底部还是上涨趋势中的回调，量能萎缩到极限，就容易快速上涨，筹码集中才有利于快速拉升。如果筹码过于分散，其价格涨跌幅度也会相应缩小。

(2)要看底部量。

有一种是看立桩量，所谓量为价先，不能单纯看量能，更要看量比，看持续程度。如果持续成交量红柱阶梯上升，那么资金流入必然推动后市涨幅。

(3)要选股性活的，回避呆滞品种。

一般来讲，牛市里以进攻为主的策略，意在更多更快获取收益;调整中以防御策略为主，意在减少降低风险。例如近期创业板就远强于主板，板块高速轮动也是牛市一大特征，要选顺应当前热点板块品种。切记要回避超级大盘股，在熊市的时候要回避强周期性股票。

(4)要注意介入时机。

同样是一只强势股，不同上涨阶段速度是不同的。在庄家吸筹阶段，介入比较安全，但上涨速度很慢，需要更多的时间成本。最高效的方法，是等主力吸筹完毕，充分洗盘结束之后，放量启动拉升时再介入，这也就是通常所说的吃最肥的一段。

通过上面的内容，相信大家已经掌握了“成交量”的相关知识点了，如若您想要学习更多相关知识的话，敬请关注公众号越声攻略(yslc688)。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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大家好，我是小火君。

在购买股票的过程中，我们经常会听到一个词：估值。

当股票估值低的时候，我们认为目前的股价被低估了，值得买入。

当股票估值高的时候，我们认为目前的股价被高估了，不值得买入。

在评估估值高低的时候，我们经常会看到市盈率这个指标。

不过你真的懂市盈率这个指标吗？

市盈率指标怎么用呢？

有哪些局限性呢？

今天，我们就来一起学习一下。

要深入了解市盈率的含义，我们必须了解计算市盈率的公式。

这个公式还可以进一步变形。

因为股票市值=每股市价×总股本，所以我们可以在分子和分母同时除以总股本。（总股本就是股票的数量）

然后市盈率就变成了下面这个公式：

每股市价就是股票现在的价格。

通过这个指标，我们能够更好的理解市盈率这个指标。

市盈率是每股市价与每股收益的对比，市盈率高的时候，对比公司赚的钱，股票目前的价格是比较高的，也就是这只股票赚的少，但卖得贵，所以买入有风险。

而市盈率低的时候，对比公司赚的钱，股票目前的价格是比较低的，也就是这只股票赚的多，卖得便宜，所以值得买入。

这是我们从公式上看到的最直观的理解。

当然也有人会把市盈率看成是投资回收期，也就是收回成本的年限。

怎么理解呢？

假设你买了一只股票花了10元，也就是每股市价10元；每股收益是2元，也就是这只股票每年给你挣2元，那么5年后，你就能把你花出去的10元挣回来。

这样理解有一个前提条件，那就是公司必须每年的收益非常稳定，也就是每年每股都挣2元，而且必须百分百派息，也就是必须把这2元都发到你手上。

而现实生活中，这样的公司基本上不存在。

所以我们按照最直观的理解，也就是每股市价相对于每股收益的高低来看市盈率，相对来说更加客观。

刚刚我们了解了市盈率的含义，接下来我们可以去股票软件中实操一下。

好，我们点开了某只股票的市盈率。

然后，发现了下面这个信息。

一只股票有三个市盈率，分别是动态市盈率、静态市盈率和TTM市盈率。

这么多市盈率，而且指标还相差巨大，我们到底应该怎么看呢？

别急，我们先来了解一下，这些市盈率到底是怎么算出来的。

继续点开这个软件，我们发现了这些市盈率的不同算法。

我们发现这三个市盈率的分子都是一样的，也就是现在的股票总市值，不同的只是分母。

动态市盈率的分子是预估全年净利润，静态市盈率的分子是上年净利润，TTM市盈率是最近4个季度的净利润，它是滚动的。

看完了这个概念，我们就知道了。

静态市盈率和TTM市盈率都是用历史数据算出来的，也就是过去的企业利润。

而动态市盈率是用预测的数据算出来的，也就是预测的企业利润，但这个软件的计算相对比较简单，用之前的历史数据来进行预估，也就是如果一季度亏损，会预测全年亏损，这其实是不准确的。

我们可以结合起来看，如果过去的市盈率高，而预估的市盈率低，这说明我们预测企业的利润在增长（分母在变大），是企业发展的表现。

而如果过去的市盈率低，预估的市盈率高，这说明我们预测企业的利润在降低（分母在减少），是企业衰退的表现。

好了，现在你了解了这些概念，再回到图中看一下这只股票的三个不同的市盈率，你会有什么结论呢？你可以先想一下，再看后面的解释。

首先，静态市盈率为284.58，说明相对于去年的盈利来说，目前的股价被严重高估了。

TTM市盈率为负，说明在过去的四个季度中，企业发生了亏损，净利润为负。

动态市盈率为负，根据前面的公式，说明企业的一二季度还在持续亏损，预计今年会继续亏损。

（注意，这样的预测是不准确的，只是简单根据历史数据预测。真正分析企业的预测利润是非常有专业难度的，炒股软件这样只是简化处理，所以我们要科学对待这个指标。）

那么根据市盈率指标，你觉得这只股票有买入的价值吗？

小火君可能不会选择入场哦，毕竟股价被严重高估，而利润却还在走低，看起来风险比较大。

好，相信到这里，你对市盈率已经有了一定的理解了。

那么我们选择股票的时候，可不可以只看市盈率呢，看见低市盈率的股票就买入呢？

答案是否定的。

作为一个相对指标，市盈率有它自身的局限性。

第一个局限性就是：市盈率为负时，就失去了参考意义。

市盈率并不是越低越好，当市盈率为负时，说明企业的净利润为负。

企业在亏钱，所以此时市盈率指标就失效了。

第二个局限性就是：市盈率是历史指标，不反应未来预期。

为什么低市盈率的股票买入后却涨不起来，高市盈率的股票却涨得飞起？

根本原因在于股价不仅受到估值的影响，还受到其他很多因素的影响。

其中一个重要的指标就是未来的预期。

一个企业今年赚了一个亿，看起来很高了，但我觉得它明年能挣十个亿，所以我会买入。

那对明年的预期，就不会反映在市盈率这个指标上了。

我们刚刚看到了，炒股软件上面的市盈率都是用历史数据算出来的，就算是动态市盈率，也只是历史数据的简单预测，并不准确。

所以，哪怕某个公司的股票市盈率很低，但我却预测明年是行业的寒冬，他会亏损，那么我也不会买入，自然低市盈率的股票涨不起来。

而我预测某个公司盈利会大涨，哪怕他市盈率高，我也会果断买入。

这就是市盈率无法反映的东西了。

第三个局限性是：市盈率只适合稳定盈利的行业。

刚我们说了，市盈率不能反映市场预期，所以不能预测未来的盈利情况。

这也引出了市盈率的第三个局限。

市盈率的评估只适合稳定盈利的行业，因为这些行业的利润每年可能是类似的，不会出现大跌或者大涨，比如食品、医药。

而像高科技行业，今年盈利暴增，明年盈利亏损，那么就不适合使用市盈率这个指标了。

第四个局限性是：市盈率的高低只能在同行业中比较。

市盈率是一个相对指标，怎样评估市盈率的高低，多少算高？多少算低？

我们最好还是要回到同行业中的企业去比较。

比如某个行业，市盈率普遍在50以上，那么可能某个公司市盈率40就算比较低。

单独看某个公司的市盈率，可能会得出不客观的结论。

通过今天的讲解，相信你已经发现了。

如果单独用一个市盈率指标来购买股票，恐怕是不够的。

要购买一只优质的股票，我们还是要全面分析股票。

比如，从基本面的宏观形势，再到行业面的兴衰发展，最后到公司的各种盈利指标分析，然后辅助市盈率这个指标，我们才能选到自己想要的股票。

今天的讲解就到这里了。

你买股票会看市盈率吗？

有什么心得呢？

欢迎在评论区分享。

（风险提示：市场有风险，投资需谨慎。文中所涉及的个股及案例，仅为示例参考，不作任何投资推荐，投资人应独立决策，自担风险。）

我是小火君，一个想做出易懂又好玩的理财内容的人，希望让你在趣味中提升理财技能



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