白酒 161725 停止买入卖出了发生什么了？

今天白酒板块也减仓了，问题不大？

博时基金管理有限公司

年 3 月 9 日。

《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》,2015 年

差异。

A.份额折算前泰信基本面 400A 份额的份额数与份额折算后泰信

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再说下折，母基金的净值跌到一定设定值，一般是从初始净值1元跌到0.25元时，就会出现下折。

400 份额。因此,持有人的风险收益特征将发生一定的变化,由持有

准,由此产生的误差计入基金财产。

于泰信 400A 折算前存在折价交易情形,2015 年 1 月 5 日的收盘价为

021-38784566。

场内基金入门者王小泉兴奋地表示：级客，定期折算是定好折算日，到时间点就折算，不定期折算又依据什么进行折算呢？

在基金T日已经触发下折之后，即使T+1日的折算基准日，B份额涨停，下折也不能停止。由于这天还能继续交易，目前行情揭示方面又没有任何标记，使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”，一天就有可能亏损40%以上。

为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。

份额

金所有;泰信基本面 400 份额的场内份额经折算后的份额数保留至整

(LOF)份额若干。基金管理人将于折算基准日对回报 A、回报 B 进行基金份额折算。现将

年 1 月 7 日上午 10:30 在深圳证券交易所复牌。根据深圳证券交易所

的资产归基金所有。

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与A份额在下折时的效应类似，上折使得高出1元的净值部分转为母基金，因而折价B上折时有套利机会，而溢价的则有损失。

回报 A、回报 B 的基金份额本次折算基准日为基金合同生效后 3 年期届满日,即 2015

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本次不定期份额折算的基准日为 2015 年 4 月 8 日。

额数为:

算过程中,场外份额经折算后的份额数保留到小数点后两位,小数点

这就相当于分级B向分级A借了一笔钱，加了杠杆去投资，而A份额和B份额的资产作为一个整体投资，无论总体投资盈亏都由B份额承担，而B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，为了维持A和B杠杆比例平衡就发生了不定期折算。

小数点后 8 位。

分级基金的折算分为定期折算和不定期折算这两种，而我们经常提到的上折和下折就是不定期折算中的两类。定期折算是在一个固定的时候发生的，一般是每年的第一个工作日或者是基金满1个运作周期之后的开放日。具体时间基金招募说明书里会有明示。在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。而不定期折算是需要有触发条件的。据统计，大部分情况是当母基金的净值达到1.5或者是B份额的净值跌至0.25。简单说就是，涨的太好或者是跌的太惨都会触发不定期折算。而且，只有上市的基金才会进行不定期折算，不上市交易的基金只有定期折算，比如易方达聚盈。

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