期指持仓合约会员(期指持仓分析)
南华期货研究所副所长曹扬慧告诉《证券日报》记者,更活跃的市场套利交易将有助于改善目前股指期货品种贴水过深的状况
6月3日盘后,中金所对沪深300、上证50和中证500三个期指品种正式实施跨品种单向大边保证金制度,与此同时,机构对期指的持仓也有了相对表现。《证券日报》记者根据昨日机构持仓梳理发现,前20主力席位在期指多空持仓上均有所增长,但相对均衡,成交量也同步提升。
期指主力合约持仓排名 | |||||||
名次 | 会员简称 | 多单持仓 | 比上交易增减 | 名次 | 会员简称 | 空单持仓 | 比上交易增减 |
1 | 中信期货 | 13299 | -1509 | 1 | 海通期货 | 10414 | -752 |
2 | 国泰君安 | 8612 | 577 | 2 | 中信期货 | 9547 | -4384 |
3 | 海通期货 | 6129 | -647 | 3 | 国泰君安 | 8025 | 448 |
4 | 永安期货 | 5775 | -508 | 4 | 华泰期货 | 5240 | -1727 |
5 | 申银万国 | 4294 | 357 | 5 | 广发期货 | 3988 | -1756 |
6 | 方正中期 | 4174 | -294 | 6 | 国信期货 | 3885 | 608 |
7 | 光大期货 | 4134 | -1017 | 7 | 鲁证期货 | 3871 | 615 |
8 | 银河期货 | 2635 | -445 | 8 | 永安期货 | 3661 | -1247 |
9 | 招商期货 | 2572 | 19 | 9 | 方正中期 | 3623 | -37 |
10 | 格林大华 | 2497 | -1134 | 10 | 中银国际 | 3315 | -1000 |
合计 | 71512 | -6263 | 合计 | 78620 | -11643 |
中金所通知明确了沪深300股指期权合约上市交易的九大事项:
相关费用
图2:2018年1月中旬期指主力开始加仓做空
期指昨日IF1507合约大涨逾9%,但是通过周二持仓数据看到,期指IF1507合约前二十个席位净空单仍然有10695手,表明主力对未来依然保持不乐观,昨日上午期指低开,震荡冲高回落,表明期指上攻动能不足,几大利好全数兑现后下午期指惯性跳水。
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总体来说,交割因素开始“发威”,期指持仓逐步回落,同时由于市场持续高位运行,空头减仓迹象较为明显。预计期指将延续上周的高位整理格局,短期或小幅回落。
主力持仓方面,由于本周为交割周,主力移仓速度明显加快,各品种多空主力持仓均较此前明显下滑。其中,IF多头减仓2029手,空头减仓2257手,净空持仓进一步降至1090手;IH空头减仓力度显著大于多头,空头减1116手,多头减597手,净空持仓时隔一月再度降至2000手之下;与IF及IH均不同的是,IC多空减仓幅度相当,持仓均减少1000余手,由于多头减仓手数略大于空头,净持仓由多翻空,净空30手。
同一客户某一月份上证50股指期权合约单边持仓限额为1200手(在不同会员处持仓合并计算)。
其交易细则(征求意见稿)指出,客户某一合约单边持仓限额为1200手;某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。
风控方面,中证1000股指期货将采取持仓限额制度。
这是在沪深300(IF)、中证500(IC)、上证50(IH)股指期货的基础上,中金所继续扩大自身期指产品阵容。
上市交易时间
期货日报
记者查阅发现,所谓单向大边保证金制度,中金所在结算细则中曾有过表述,“交易保证金是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保履约的资金,是已被合约占用的保证金。”“在下列情况下,交易所可以按照交易保证金单边较大者进行收取:一是同一客户号在同一会员处的同品种、跨品种双向持仓(实物交割合约在交割月份前一交易日收盘后除外)。二是交易所认为必要的其他情况;适用跨品种双向持仓的具体品种由交易所公告。”
(作者单位:长江期货)
从期指三大品种间持仓量变动观察,IC1706前20多方合计减持买单622手、前20空方合计减持卖单642手,投资者谨慎的情绪表明其对中小盘指数的反弹持相对中立态度。虽然上证50股指期货合约周一出现调整,但从IH1706主力合约持仓量变动状况来看,投资者仍然对大盘股指数持相对乐观态度。IH1706前20空方合计减持卖单800手,超过前20多方合计减持买单416手。相对多方主力而言,更多空方选择在回调中离场。
综合分析,期指总持仓全线减仓,使得短期纠结的局面将维持。从净持仓数据看,IC偏多。从主力席位资金变动看,短线做多动能不足。整体分析,可能短线分化的格局还将维持,风格切换还需等待时间。不过,市场随时有打破僵局的可能。
中信期货投资咨询部副经理刘宾认为,导致节前红包行情的利多或有五点:一是管理层释放的利空信息暂时淡化;二是新股集中发行平稳过渡;三是央行降准对市场整体还是利多,氛围改善后有一定补涨需求;四是蓝筹连续调整后,技术上遇到重要支撑位;五是50ETF期权的上市给予蓝筹提升活跃的预期空间。
沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%,最低保障系数为0.5。
本文源自期货日报
这就需要我们能树立止损的意识,掌握止损的技巧。当投资者持有的期权已经出现有明帐损失时,而且标的出现明显见顶迹象就真的需要及时止损。
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