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近日，国家医疗保障局、人力资源社会保障部印发《关于印发的通知》（医保发〔2019〕46号），正式公布了国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险常规准入部分的药品名单，目录调整工作取得了阶段性进展。

自2000年第一版医保目录公布以来，共有5版医保目录。此前医保目录调整较慢，本次药品目录调整是国家医保局成立后首次全面调整。

国金证券认为，虽本次目录公布的时间较《2019 年国家医保药品目录调整工作方案》原定的7月略有延迟，但仍开启了医保目录动态调整的序章。为其医保动态目录调整将更快地将新药好药纳入医保，利好相关药品；预计抗癌药等高价药将成为医保目录动态调整的子集，谈判更加常态化、规范化，进一步推动药品结构优化。

从常规目录品种数量看，调整前后药品数量变化不大，但通过动态调整、有进有出，药品结构发生了较大变化。从数量看：本次发布的常规准入部分净增药品数量 108 个，净增幅度4.3%，两者均为史上最低；在品种上，优先考虑癌症及罕见病等重大疾病治疗用药、慢性病用药、儿童用药、急救抢救用药等。

常规目录外，共确定了 128 个拟谈判药品，均为临床价值较高但价格相对较贵的独家产品，而前三批谈判成功药品数量总和仅为 56 个，数量超预期。下一步将确认企业的谈判意向后，按相关程序组织开展谈判，将谈判成功的纳入目录。根据原定计划，8-9 月进行谈判，9-10 月发布谈判准入目录，由于本次目录发布略晚于预期，故具体日期或有顺延。

国金证券认为，有新增医保药品的相关上市公司如下：化药相关上市公司：石药集团（阿比多尔、聚乙二醇化重组人粒细胞刺激因子，此外恩必普由于神经内科多个辅助用药调出目录间接受益）、恒瑞医药（罂粟乙碘油、加替沙星）、翰森制药（瑞格列奈二甲双胍Ⅰ、瑞格列奈二甲双胍Ⅱ）、科伦药业（冰连滴耳剂）、丽珠集团（哌罗匹隆）、海正药业（索利那新）。

中药相关上市公司：同仁堂（小柴胡汤颗粒、小柴胡汤胶囊、儿童清肺口服液、复方小活络丸、提毒散）、白云山（清热定惊散、小儿腹泻宁糖浆、分清五淋丸、消癌平口服液、鼻咽清毒剂、疤痕止痒软化膏、小儿保安丸）、同仁堂科技（香连止泻片）、以岭药业（津力达口服液、养胃舒片）、康恩贝（黄莪胶囊、双冬胶囊、复方硫黄乳膏、肠炎宁片）、华润三九（小儿腹泻宁糖浆）、云南白药（血塞通分散片）、东阿阿胶（复方阿胶浆）、葵花药业（补虚通瘀颗粒、提毒散）、康缘药业（大株红景天片）。

东方证券认为，谈判准入药品目录扩大，创新药持续受益。从产业趋势上看，创新药仍将持续受益，一方面动态的调整机制，有望使创新药快速进入到医保目录中，快速放量。另一方面，从此次谈判目录的数里上看，也进一步扩大，2017，2018年分别有44个、18个药品进人医保谈判准人目录，今年增加至128个品种，医保药品结构性改善明显。从过去谈判品种中的销售情况看，基本均达到了以价换量的目的，随着谈判品种数量的逐步增加，相关品种有望持续受益。建议关注具有创新产品的企业以及此次谈判准入受益的企业，如恒瑞医药、康弘药业、微芯生物等公司。

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2月23日消息，行业利好密集出台，有8大板块有望成为A股明日风口。

1、中办、国办印发《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》

到2025年，乡村医疗卫生体系改革发展取得明显进展。乡村医疗卫生机构功能布局更加均衡合理，基础设施条件明显改善，智能化、数字化应用逐步普及，中医药特色优势进一步发挥，防病治病和健康管理能力显著提升，乡村重大疫情和突发公共卫生事件应对处置能力不断增强。乡村医疗卫生人才队伍发展壮大，人员素质和结构明显优化，待遇水平得到提高，养老等社会保障问题有效解决。乡村医疗卫生体系运行机制进一步完善，投入机制基本健全，基层首诊、双向转诊、急慢分治、上下联动的分级诊疗格局初步形成。

利好板块：互联网医疗

相关概念股：创业慧康、卫宁健康、朗玛信息、国新健康、易联众

2、全国一体化算力网络甘肃枢纽节点启动建设

今天（23日），全国一体化算力网络之一的甘肃枢纽节点，庆阳数据中心集群启动建设，在全国范围内率先构建源网荷储一体化的新型绿色数据中心。这次启动的数据中心项目，属于东数西算八大国家算力枢纽节点之一。项目分五期建设，将安装60万台标准机柜、占用建设用地达2910亩。同期将建设风电、光伏装机500万千瓦，实现新能源对大数据产业园的清洁绿色供电。（央视新闻）

利好板块：云计算数据中心

相关概念股：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、广联达、宁夏新材

3、交通运输部：今年将积极扩大交通有效投资

国新办2月23日就“奋力加快建设交通强国努力当好中国现代化的开路先锋”举行发布会。交通运输部副部长徐成光在发布会上表示，“去年一年，交通固定资产投资能保持6%以上的增幅，是殊为不易的，为稳住宏观经济大盘、保持经济运行在合理区间贡献了交通力量。”徐成光说，今年交通运输部将坚持稳中求进工作总基调，积极扩大交通有效投资，为推动经济运行整体好转提供有力支撑。一是继续以联网、补网、强链为重点，加快交通运输重点项目建设。二是强化资金和政策保障。通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资。三是加大项目前期工作和项目储备力度，持续为扩大交通有效投资打好扎实的基础。

利好板块：大基建、高速公路

相关概念股：宁沪高速、深高速、粤高速A、山东高速、吉林高速

4、央行等五部门联合发布金融支持横琴粤澳深度合作区和前海深港现代服务业合作区建设意见

2023年2月，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》。《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》各提出三十条金融改革创新举措，涵盖民生金融、金融市场互联互通、现代金融产业发展、促进跨境贸易和投融资便利化、加强金融监管合作等方面。

利好板块：横琴新区、粤港澳大湾区

相关概念股：德豪润达、世纪鼎利、世荣兆业、东信和平、丽珠集团

5、央行等五部门：允许证券业金融机构在香港开展直接融资

《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》指出，允许证券业金融机构在香港开展直接融资。允许前海合作区内证券公司、期货公司通过境外上市等跨境融资方式补充资本金。支持前海合作区内企业依法利用香港（开放式基金型公司或有限合伙基金等）平台进行融资及开拓海外业务，以及利用房地产投资信托基金将优质地产及基础设施项目在香港上市及进行融资。在依法合规前提下，探索前海合作区内期货公司在特定品种业务上为境外子公司提供跨境担保、增信支持、内保外贷等。支持前海合作区内基金公司积极参与交易所买卖基金（ETF）互挂及内地与香港公开募集证券投资基金互认。

利好板块：券商

相关概念股：光大证券、中信证券、中信建投，中金公司，浙商证券

6、上海：建设动力电池全产业链溯源和管理回收利用网络 拓展废旧动力电池梯次应用

上海市人民政府办公厅印发《上海市“无废城市”建设工作方案》，方案提出，提高一般工业固废综合利用能级。推动冶炼废渣、脱硫石膏、焚烧灰渣等大宗工业固废的高水平全量利用。加快发展废钢短流程炼钢，推动废钢等废金属在本地资源化利用，搭建全国领先的废钢铁产业供应链平台。建设动力电池全产业链溯源和管理回收利用网络，落实汽车生产厂商和动力电池供应商主体责任；拓展废旧动力电池梯次应用，推进退役动力电池循环利用技术、工艺、装备、产业聚集发展。到2025年，全市一般工业固废贮存处置量实现零增长、综合利用率不低于95%。

利好板块：动力电池回收

相关概念股：华友钴业、赣锋锂业、杉杉股份、寒锐钴业、厦门钨业

7、商务部：继续扎实推进跨境电商综试区建设

商务部新闻发言人束珏婷表示，下一步商务部将继续扎实推进跨境电商综合试验区建设，重点做好四方面工作：一是建设一批优秀试点。指导各综试区结合各地产业优势积极创新，实现差异化发展。二是培育一批骨干企业。加强对规模化、专业化跨境电商企业的培育，提升综合竞争力。三是推广一批经验做法。开展优秀实践案例遴选，总结梳理成熟的经验做法，向全国复制推广。四是加快跨境电商领域的国际合作。支持各类主体开拓好海外市场，加强与其他国家在规则制定、标准建设等方面的协调互动。

利好板块：跨境电商

相关概念股：东航物流、中国外运、国联股份、小商品城、华贸物流

8、2023年1月全国太阳能级多晶硅产量同比增长36.5%

中国光伏行业协会公布2023年1月全国光伏制造行业运行简况。分环节看，2023年1月全国太阳能级多晶硅产量环比增长1%，同比增长36.5%；硅片产量环比减少11.9%，同比减少4.1%，其中单晶硅片产量占比约98.3%；电池片产量环比减少5.6%，同比增长24.8%，其中单晶电池片产量占比约94.7%；组件产量环比减少16.8%，同比增长18.3%，其中单晶组件产量占比约99.5%；逆变器产量环比减少45.5%。

利好板块：光伏、有机硅

相关概念股：润禾材料、回天新材、合盛硅业、晨光新材、新安股份

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 郭怡琳 于娜 北京报道

本周（10月11日至10月15日）医疗器械概念以震荡调整为主，板块内多股下挫。A股医疗器械行业市值TOP10榜单中，仅有泰格医药、金域医学、白云山三只股价上涨，其余7只股价下跌。市值方面，除迈瑞医疗、华东医药市值增长，另8家公司市值均有不同程度缩水。具体排名表现与上周相比变化不大，泰格医药、通策医疗排位互换，天华超净挤掉欧普康视重回榜单前十。

市值方面，本周爱尔眼科股价持续下挫，流通市值损失270.2亿元，为榜单中市值跳水最多企业；通策医疗股价暴跌，市值蒸发190.3亿元；华东医药流通市值增长14亿元，成为本周榜单中市值增长最多的企业；欧普康视股价大幅下跌市值骤降，被天华超净挤出前十。

医疗器械集采仍然是本周政策面不变的主旋律。受到医疗器械集采扩围消息影响，本周版块内个股走势以杀跌为主。通策医疗再度跌停，太安堂、澳洋健康、国际医学、开能健康、爱尔眼科、光正眼科等跟跌。而远集采概念股则未受影响，其中康复医疗股信隆健康涨停，南天信息、键凯科技跟涨。

本周振德医疗值得关注。10月14日振德医疗开盘报34.46元，盘中封上涨停板，15日收盘以1.61%小幅拉低。分析人士指出，该股大涨与冬季流感高发和国外疫情波动相关。该股为外贸受益概念，流感/口罩，医疗器械概念热股，10月14日外贸受益概念概念上涨0.92%，流感/口罩概念上涨0.76%。

振德医疗主要从事医用敷料的生产、研发与销售。根据众成医械报告显示，振德医疗为医用敷料行业龙头，主要产品涵盖现代伤口敷料、手术感控产品、传统伤口护理产品及压力治疗与固定产品四大品种，多年稳居行业出口前三；19年，收购了苏州美迪斯70%股权，标的主营医用、运动绷带等产品，当年医用敷料收入18.26亿元，占比97.75%。

从财务状况来看，振德医疗2021中报显示，公司主营收入29.12亿元，同比下降23.76%；归母净利润3.78亿元，同比下降61.74%；扣非净利润3.39亿元，同比下降65.6%；负债率34.31%，投资收益2071.66万元，财务费用594.04万元，毛利率35.39%。

本周有“牙茅”之称的通策医疗（600763.SH）股价暴跌，市值蒸发190.3亿元。14日上午10点25分左右通策医疗突然闪崩，并在10点31分左右封住跌停板，当天市值蒸发近百亿。10月15日早间，通策医疗再度大跌，开盘五分钟即被砸上跌停板，报246.65元/股，总市值790.86亿元，单日蒸发约88亿。

10月15日零时左右，认证为“通策集团董事长兼CEO”的微博用户吕建明Jimmy发布微博称：“我们非常自豪的成绩单！在疫情反复、政策不确定、市场超级敏感的复杂形势下，ROE、现金流等各项指标都无法挑剔。一切都符合我们的预期。我们盼望集采政策早点落地，我们口腔超市的理念将更加丰满，市场将更加广阔，我们将努力成为口腔领域共同富裕的示范基地。‘心静易求长世法，气狂难与少年时。’通策将在稳健、卓越的道路上走得更远。”在该条微博的评论区中，有人询问：“那今天(10月14日)股票咋回事？”。对此，吕建明回复：“问你，我怎么知道？”

对于通策医疗股价大跌，业内人士认为是公司业绩不及预期提前“泄密”，此外，有关牙科集采的传闻似乎也对通策医疗的股价有所影响。10月14日晚间，公司发布的2021年三季度报告显示，公司前三季度营业收入21.36亿元，同比增长44.16%，净利润6.2亿元，同比增长55.09％。两项数据相比上半年度74.81%和141.16%的增幅均有明显下滑趋势。从第三季度来看，公司营业收入8.19亿元，同比增长12.44%，净利润2.69亿元，同比增长5.88％。公司业绩明显增长放缓。

政策面方面，10月15日，国务院深化医药卫生体制改革领导小组发布了《关于深入推广福建省三明市经验 深化医药卫生体制改革的实施意见》。据国要求，进一步加大力度推广三明医改经验，深化医疗、医保、医药联动改革，促进优质医疗资源均衡布局等。

其中，提出涉及集采降价方面的意见如下：常态化开展耗材集中带量采购，扩大范围；建立省际联盟，扩大耗材带量采购品种；降低耗材费用，落实医保资金结余留用政策。

浙商证券认为，从长期看集采政策对创新产品的鼓励及对同质化产品的压制势必使得企业因自身产品竞争力差异而导致分化，能够提供经济、优质、高效产品企业价值将更为凸显。

医药行业:借三明医改之法,探行业变迁之路

类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：李平祝 日期：2016-04-15

这是一个改革的时代,医药行业也正处于变革时期,或许这一轮来的比以往都猛烈。

改革需要先行者,在探索的路上,任何模式都不会成为终极模式,会有问题,会有质疑,但我们不能否认的是大趋势,我们关注的也应该是大趋势,而不是鸡毛蒜皮。顺应大趋势的行业变迁才是永恒的发展之道。

存在即是合理,我们应该更为虚心的去面对一切,不要急于否定,探寻变革中的合理要素去指引未来发展比一味地质疑更有意义。

医改已经进入深水区,“药改”的不成功说明系统性工程单独动一处意义是不大的,联动必将是未来方向,但无论怎样,工业承压、商业“出奇”、服务向好预计是未来几年医药行业发展的大逻辑。

三明,一个复杂的系统工程,争论不休,好坏皆有,我们认为在改革背景下趋势已经形成,未来有望持续推进,值得重点研究与关注。我们的研究也只可能是冰山一角,供大家共同研究讨论,以探未来发展之一隅。

亿帆鑫富（个股资料操作策略盘中直播我要咨询）

亿帆鑫富:年报业绩符合预期,产业升级潜力巨大

亿帆鑫富 002019

研究机构：广发证券 分析师：张其立 撰写日期：2016-03-31

核心观点:

公司公告15年净利润52%的增长,主要体现制剂业务高增长。

公司公告称15年实现收入24.35亿元,净利润3.61亿元,扣非净利润2.97亿元,同比增长分别为45%,52%,26%,实现基本EPS0.82元,符合我们的预期。非经常性损益部分主要是6191万政府补助的影响。

由于公司去年资产重组为反向收购,上年同期报表为亿帆生物和亿帆药业的合并数据,新增子公司原料药业务在15年行情低迷,新增净利润主要体现了主业制剂业务的高速增长。同时公司公告16年拟每10股转增15股的预案。

制剂未来三年有望实现30%复合增长,海外创新药收购值得期待。

①制剂业务去年实现收入16.6亿元(包含商业),同比增长13%,其中主要利润贡献方—亿帆生物全年净利润增速在40%以上,公司在原有抗感染领域外,补充与丰富以皮肤类、妇科类、儿科类、血液肿瘤科类、治疗型大输液类为主的产品线,预计未来三年业绩保持30%的复合增长。②海外生物创新药收购值得期待。

泛酸钙价格涨幅超过4倍,16年业绩弹性巨大。

泛酸钙价格在15年12月开始启动,从58元上涨到300元,对公司业绩弹性贡献巨大,公司预告一季度业绩实现50%~80%的高增长。

成立医疗服务并购基金,未来业务转型潜力巨大。

公司与大股东合作投资安徽医健,进军医疗服务业,在安徽省民营医院改革中获得先发优势和区位优势,未来业务转型潜力巨大。

盈利预测与投资评级。

我们预计公司16-18年EPS分别为1.72元/股、2.00元/股、2.34元/股,对应PE分别为30倍、25倍、23倍。公司目前处于产业升级的历史起点,泛叶酸钙和新药业务发展潜力巨大,海外生物创新药并购和医疗服务产业值得期待,维持“买入”评级。

风险提示。

原料药价格波动;新药中标价格下降;海外收购的风险。

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