一句话总结：今日国债期货大晴天，利率债多云（3、5年期利率债晴天），信用债阴天（10年期信用债晴天）。叠加9天票息收益，今晚债基普遍晴天，部分债基会是大晴天。

一、国债期货上涨。其中，10年期国债期货涨幅在0.20-%以上，涨幅较大。（注；国债期货上涨，债券价格上涨。简单来说红的越多越好。国债期货合约的交易代码生成规则是“产品代码+交割年份+交割月份”。数据来源：wind，2022年10月10日11:23。）

10年期国债期货上涨0.22%-0.23%。

5年期国债期货上涨0.16%-0.18%。

2年期国债期货上涨0.08%-0.10%。

二、利率债到期收益率15跌9，其中3、5年期普跌。（注：债券收益率下行，债券价格上涨。简单来说就是绿的越多越好。数据来源：wind，2022年10月10日11:30）。

3、5、7年期国债到期收益率下行。其中，5年期国债到期收益率下跌0.04%。

1、3、5年期国开债到期收益率下行。其中，3年期国开债到期收益率下跌0.05%。

3、5、10年期非国开债到期收益率下行。其中，3年期非国开债到期收益率下跌0.10%。

三、信用债15跌5，10年期信用债到期收益普跌。（注：债券收益率下行，债券价格上涨，简单来说就是绿的越多越好。数据来源：wind，2022年10月10日11:30）。

7、10年AAA级信用债到期收益率下行。其中，7年AAA信用债到期收益率下跌0.31%。

10年期AA+信用债到期收益率下跌0.60%。

5、10年期AA级信用债到期收益率下行。其中，10年期AA级信用债到期收益率下跌0.17%。

注：债基多为混合债持有不同类型和期限的债券，实际涨跌以净值更新为主，以上仅为大盘参考。

风险提示：内容仅为个人观点，不作投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

一句话总结：今日国债期货晴天，利率债晴到多云，信用债多云。利率债为主的债基大概率有蛋，信用债为主的债基部分有蛋。

阳光的债市午间播报时间12:00-13:00，我们不见不散。具体行情如下：

一、国债期货涨跌互现。其中，10年期国债期货普涨，5年期国债期货出现部分下跌。

注；国债期货上涨，债券价格上涨。简单来说红的越多越好。国债期货合约的交易代码生成规则是“产品代码+交割年份+交割月份”。数据来源：wind，2022年10月11日11:30。

10年期国债期货上涨0.02%-0.04%。

5年期国债期货涨跌幅-0.01%-0.00%。

2年期国债期货上涨0.00%-0.01%。

二、利率债到期收益率9绿6红。其中，3年期国债到期收益率均下行。

注：债券收益率下行，债券价格上涨。简单来说就是绿的越多越好。数据来源：wind，2022年10月11日11:44。

3、5、7年期国债到期收益率下行。其中，5年期国债到期收益率下行0.03%。

1、3年期国开债到期收益率下行。其中，3年期国开债到期收益率下行0.07%。

1、3、5、10年期非国开债到期收益率下行。其中，3、5年期非国开债到期收益率下跌0.03%。

三、信用债到期收益率7绿8红，10年期信用债到期收益均下行。

注：债券收益率下行，债券价格上涨，简单来说就是绿的越多越好。数据来源：wind，2022年10月11日11:45。

7、10年AAA级信用债到期收益率下行。其中，7年AAA信用债到期收益率下行0.27%。

5、10年期AA+信用债到期收益率下行。其中，10年期AA+信用债到期收益率下行0.62%。

3、5、10年期AA级信用债到期收益率下行。其中，3年期AA级信用债到期收益率下行0.50%。

注：债基多为混合债持有不同类型和期限的债券，实际涨跌以净值更新为准，以上仅为大盘参考。

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风险提示：内容仅为个人观点，不作投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

据国家统计局网站消息，2022年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.7％，环比下降0.5％；工业生产者购进价格同比上涨0.3％，环比下降0.4％。2022年全年，工业生产者出厂价格比上年上涨4.1％，工业生产者购进价格上涨6.1％。

债市重大事件

每日要闻

1.中国人民银行上海总部20日公布的2023年1月份境外机构投资银行间债券市场简报显示，截至1月末，境外机构持有银行间市场债券3.28万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.6％。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.23万亿元，占比67.9％；其次是政策性金融债，托管量为0.72万亿元，占比22.0％。（信息来源：新华财经）

央行动态

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年2月20日人民银行开展2700亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00％。同时，2月20日有460亿元7天期逆回购到期，市场净投放量2240亿元。

未来5个交易日，共有18860亿元7天期逆回购到期，后续仍需密切关注央行公开市场操作力度。

一级市场（2月21日）

发行与到期预告

2月21日预计共发行债券58只，发行额904.1亿（不含同业存单）。

在利率债方面，政策性银行债发行5只，共430.0亿。

在信用债方面，金融机构债发行2只，共34.0亿；短融发行23只，共238.0亿；中票发行17只，共121.8亿；公司债发行4只，共32.1亿；资产支持证券发行7只，共48.2亿。

各类型债券发行只数占比情况

2月21日到期债券共134只，到期额3508.94元。其中，回售债券2只，到期额34.0亿元；到期偿付债券132只，到期额3474.94亿元。

未来3月债券偿还情况统计

特色新债介绍

【利率债】

【同业存单】

同业存单方面，2月21日计划发行773.5亿，到期2339.7亿，发行额前五分别是：23建设银行CD028、23浙商银行CD052、23上海银行CD022、23浦发银行CD039、23兴业银行CD070。

其中，1M发行债券12只，共314.4亿；3M发行债券29只，共150.1亿；6M发行债券19只，共44.8亿；9M发行债券30只，共105.1亿；1Y发行债券35只，共314.4亿。

从评级来看，发行主体评级为AAA的发行债券76只，共671.4亿；发行主体评级为AA+的发行债券36只，共86.6亿；发行主体评级为AA的发行债券9只，共11.0亿；发行主体评级为AA-的发行债券1只，共1.5亿；发行主体评级为A+的发行债券3只，共3.0亿；。

【非金信用债】

2月21日预计共发行非金信用债（短融、中票、公司债、企业债、资产支持证券）51只，共440.1亿。

各类型非金信用债发行额占比情况

重要债券一览表

二级市场（2月20日）

截至2月20日，与上一个交易日相比：

国债方面，截至18:00,10年国债活跃券报2.9175％，上行3.51BP。国开债方面，10年国开活跃券报3.0890％，上行3.22BP。

国债期货方面，10年国债期货主力合约收盘报100.385，跌0.24％；5年期国债期货主力合约报101.055，跌0.16％；2年期国债期货主力合约收盘报100.850，跌0.08％。

信用债方面，截至2月20日17:00，交易所成交量前三的债券为：18蛇口01、22深能Y2、23高控01；交易所涨幅前三的债券为：20狮产01、19石榴02、21河口01。

货币市场与收益率曲线（2月20日）

各期限中债国开债到期收益率走势

各期限中债国债到期收益率走势

中债5年中短期票据（AAA）收益率报3.3533％，上行0.22BP；中债5年城投债（AAA）收益率报3.3093％，上行2.03BP。

注：信用利差以国开债收益率为基准

注：信用利差以国开债收益率为基准

市场预报

1.2月22日：新西兰联储议息会议。

2.3月1日：制造业、非制造业PMI数据。

本文源自东方财富Choice数据

债市速递：2张图秒懂今日债市行情！

尾盘总结：10年期国债期货主连-0.12%，跌幅扩大。利率债、信用债不同程度走弱。上证转债-0.04%。

产蛋预估：以周四尾盘数据预计，信用债为主的债基（R2理财）约有一半左右的概率产蛋。以利率债为主的债基大概率碎蛋，小概率零蛋或产蛋（数据时间：3月2日17时31分）。

播报时间：午盘14点，尾盘18点。

债市分析： 《债市午盘丨月初资金面转好，信用债偏晴！》 （个人主页可阅读）

注：为了方便大家查看，图表统一采用红色表示市场行情好，绿色表示市场行情差，灰色表示持平（或未有成交数据）。债基一般持有不同类型和期限的债券，实际涨跌以基金净值更新为准，以上仅为大盘数据参考。

每天债市午盘、尾盘播报，不定期债基分享。与阳光同行，与财富相伴。写贴不易，觉得有帮助的读者朋友，动动你发财的小手指。

风险提示：内容仅为个人观点，不作为投资依据。过往数据不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。

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