选基金时，最常用到的3步法

众多投资者决定开始基金投资之旅时，都会面临一个问题：如何在市场上众多的基金产品中选择优质且适合自己的基金呢？每位投资者都期望自己可以选出优质的基金，那么什么算是优质的基金呢，对于优质基金的衡量标准也是众说纷纭，其使用较多的是风险和收益这两个维度。

本文总结出选择优质基金的三步法则。

首先，评估自身风险属性。

真正优秀的基金应当是与投资者的风险收益偏好相匹配的基金，投资者通过设定自己的投资目标和投资期限，评估自己对风险的承受能力，确定自己所属的风险属性类型。

对于基金来说，一般情况下按照风险由大到小排序，应该是分级B类基金>股票指数基金>普通股票型基金>封闭式股票基金>混合型基金>可转债基金>分级A基金>二级债基金>长债基金>短债基金>货币基金。

如果希望收益稳定，同时支取方便，选择货币型基金最佳，如果希望获取长期的投资收益，选择指数型基金最佳，对于普通客户，混合型基金和封闭式基金则更为合适。投资者要根据自身风险属性类型选择适合的基金类型进行投资。

其次，综合考察基金指标。

投资者需要对基金的多项指标进行综合考察，例如，基金多年来的收益表现、基金经理的能力素质、基金管理公司的风险控制手段和投资风格等，从中选择优秀的并且适合自己风险偏好的基金品种进行投资；投资者投资时切记不要单一选择业绩最为突出的单只基金，而要选择能够持续提供优质基金的资管机构，其内部机制完善，提供产品的长期业绩多数不会让你失望。

最后，持续跟踪，稳定投资。选择好基金投资后，投资者需要跟踪所投资的基金，结合该基金的表现、自己的资金状况和收益目标来调整自己的金融资产组合。

同时也提醒投资者，不要过度关注基金的短期表现，这是投资者常见的误区，优质的产品，只有长期持有，才能真正获得净值上涨的收益。

2021年基金市场空前火热，而且这个赚钱效应真的是不错，但是对于我们新基民或者是刚刚进入市场的小白，用什么样的方式可能会更好，我的建议是，从基金定投开始，今天就用简单五步带你走通整个定投全流程，首先我们看第一步就是要投多少。你在定投之前的话要设置一个计划，比如说一个标准20%，我每个月工资5000块，我拿出1000块钱投进去，那如果你觉得高没关系，咱们减半10%，关键是你要成诺。在未来的几年里能够持续的拿出这笔钱，因为基金定投最重要的就是细水长流。

第二点就是投多久基金定投呢，我们要以年为投资单位，建议是用三到五年不用的钱进入市场。

第三点呢，就是在哪买咱们讲过几个渠道，比如银行券商第三方平台基金公司，这其中呢，银行可能费用最高，第三方平台最方便，然后基金公司价格是最便宜的，

然后第四点就是怎么选基金了，那如果我们选的是指数型基金的话，其实有一个很简单的方式，建议大家就是买龙头，买指数的龙头，买行业的龙头，如果你是买主动型基金，那么最最重要的是要选基金经理对基金经理，他是整个产品的灵魂，如果你选对了基金经理相当于你离成功只差时间了，

第五点就是持有过程当中，大家一定记住是止盈不止损，就是我们赚钱一定要给自己设定一个止盈点及时的落袋为安，因为如果高点你没有把它卖出去，你账户里的数字只是数字，你止盈后到你口袋里的才是你自己的钱。那如果面对亏损的时候，记住一句话，好产品不赚钱，坚决不卖，其实定投啊，它最大的一个好处就是帮助我们去强制储蓄，当你开始了之后看到自己的账户不断的在累积。真的是特别有成就感一件事情，所以不怕钱少从现在立刻就开始，长期坚持克服恐惧。见好就收，你能够坚持吗？

自从我的邻居小李知道我从事金融行业工作，每次咱俩碰见，十次就有八次跟我吐槽自己最近买的股票跌得多么多么的惨，终于有一次我忍不住跟他说“你为啥不买基金？即使市场行情不好，还可以分散风险呢？”。他却以基金费用“五花八门”让自己晕头转向为由拒绝投资基金，这实在让我哭笑不得~~但想了想，他还是孺子可教的，起码自己不清楚的东西就不轻易去碰，否则就要为自己的无知“交学费”。所以，作为基金投资的新手们，一定有了解基金的各种费用。

基金费用

基金在运作过程中产生的费用支出，可以分为如下两大类：

第一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用（交易费用），主要包括认购费、申购费、赎回费及基金转换费，这部分费用直接从投资者认购、申购、赎回或转换的金额中收取。

第二类是基金管理过程中发生的由基金资产承担的费用（运作费用），主要包括基金管理费、托管费等。

小贴士

根据证监会发布的“流动性新规”，2018年4月1日起，基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理，对除货币市场基金与交易型开放式指数基金以外的开放式基金，对持续持有期少于7天的投资者收取不低于1.5%的赎回费（惩罚性费用），并将上述赎回费全额计入基金财产。

举个栗子

假设购买了一只T+1确认的基金，周一15:00前发起申购申请，那么周二才是基金申购确认日，从本周二到下周一正好7天，如果你在下周一赎回就不用按照1.5%的费率交赎回费了。但是在这之前赎回都是要按1.5%费率交赎回费哦。（PS：根据《流动性新规》，申购基金确认日当天算第1天，赎回确认日开始不再计算）

基金费用有哪些

01

基金销售过程产生的费用（交易费用）

基金交易手续费

场内基金和场外基金的手续费是有区别的，需分开来说。

交易佣金——场内基金交易

场内基金，包括ETF基金和LOF基金，在买卖过程中需要支付交易佣金给所使用的券商，具体以券商的佣金标准为准，一般等同于股票佣金。这个交易佣金，一般情况下是0.03%左右，即买卖1万元的基金，佣金约为3元，这个佣金收取是双向的，买和卖都需缴纳，而且每笔佣金基本都有5元的最低收费。故货比三家选择费率最低的券商或者跟券商进行佣金的协商是非常必要的。

认购费/申购费——场外基金交易

①认购费

你在基金发行募集期内购买新基金时所支付的手续费，按照购买金额的百分比收取。通常认购费率在1%左右，并随认购金额大小有相应减让。

② 申购费

你在基金申赎开放阶段，向基金管理人购买基金份额需要支付的手续费，按照购买金额的百分比收取，最高不超过1.5%，随认购金额大小有相应减让。通过银行购买通常有没有优惠；通过基金公司的官网或第三方基金平台（如蛋卷基金）购买可以享有1折的优惠。基金申购费可以分为前端收费、后端收费。

前端收费是你在购买基金时直接就支付申购费，是最为常见的一种收费方式。

后端收费是你在购买基金时暂时不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式，这根据你持有基金的时间期限来决定费用比率。后端收费的基金持有一定年限后，赎回是免收申购费，此设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金。

赎回费

你卖出基金时所要缴纳的费用，一般是一次性收取，目前除了货币基金是免赎回费的，其他类型的基金都有赎回费。

赎回费率最高不超过1.5%。这里有个隐形的卖基金小窍门，你持有时间越长，基金赎回费越低。

基金转换费

同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间，（甚至在一些第三方平台上，不同基金公司的开放式基金之间），是可以互相转换的。

基金转换费用由申购费补差和转出基金赎回费两部分构成，具体收取情况视每次转换时的两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。一般基金转换支持同一家基金公司旗下的产品。

02

基金管理过程产生的费用（运作费用）

管理费

基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用，用于基金管理人的管理报酬。收多少一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取，收取方式是逐日计算，定期支付的，每天看到的基金净值是已经扣除这一部分费用的。

一般来说，基金管理费率通常与风险成正比。目前股票型基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费；指数型、债券型基金的管理费率一般在0.5-0.8%；货币市场基金的管理费率不高于0.33%；私募基金的管理费率较高，基本是2%的收费标准,而且还收取业绩报酬。

托管费

基金的管理原则是“投资与托管分离”，基金管理人并不直接接触资金，只有交易的操作权，因此基金托管人（银行、券商等机构）为保管和处置基金资产而向基金收取的费用，按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，到月末支付给托管人。基金托管费从基金资产中提取，费率会因基金种类不同而不同，且收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系，通常基金规模越大，基金托管费率越低。目前基金托管费率通常低于0.25%。

销售服务费

基金管理人从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用，按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。常见的C类的指数基金，往往没有申购费，且赎回费也偏低，申赎费用分成无法给销售渠道带来多少收入，只好用销售服务费来作为一种补偿。

通俗地讲，管理费是付给基金公司的，基金公司管理产品应得的报酬；托管费是付给托管银行的，银行保管资金安全等工作的酬劳；销售服务费则是付给销售渠道的，销售渠道为投资者提供了服务的酬劳。

这三种费用一般是按年计费，按日扣除，每天基金公司公布的基金净值其实是已经扣除了这些费用，所以投资者会感受不到这些费用的发生，但这并不能改变这些费用真实存在的事实。

比方说，如果某只基金当天实际上涨了1.5%，基金公司扣除相关运作费用后，会公布该基金当天上涨1.49%，这减少的0.01%就是“暗收”费用了。当然，这种扣除都是有严格规定，并且在证监会的监督之下进行的，不是说基金公司想扣多少就扣多少。

指数授权费

基金公司在使用某一指数开发指数基金时，需要事先与指数编制公司签署指数使用许可协议，并为此支付指数使用费，ETF为万分之三，其它指数为万分之二。

指数使用费到底该谁出，目前还没有相关法律规定。以前老基金都自己默默支付了指数使用费，新基金则大多将指数使用费转嫁到投资者头上。这是因为基金规模越来越大，这笔开支也由不起眼变得数额庞大。

03

需要缴纳的税费

目前国内，对场内基金不需要交印花税，对基金分红不需要交税，对基金交易不需要交所得税。

被动型基金与主动型基金的费率比较

下面，我们将各种不同类型基金的费用（一般情况）进行了对比，请看下表：

（PS:近期，广发基金的所有指数基金C份额的销售服务费率从0.4%降至0.2%）

综合比较可以看出，按照费率从高到低排列，基金费用成本分别是股票型＞混合型＞债券型＞指数型＞货币型。这也是有道理的，因为股票型基金对于基金公司来说是最难打理、最考验基金经理人实力的基金类型，费率自然会高些。而指数基金是被动型基金，对基金经理人的基本要求是减少产品与指数的跟踪误差，获取市场平均收益，故费率相对较低。

指数基金A类份额与C类份额的费率比较

假设管理费率和托管费率一致时，我们来比较一下A份额和C份额基金费率之间的差异。

以广发沪深300ETF联接A (270010)和广发沪深300ETF联接C (002987)为例进行比较，因为他们的管理费率和托管费率一样，在此忽略不计。

A类的费用为：

0.12%（申购费）+0.5%（赎回费）=0.62%（1年内）

0.12%（申购费）+0.3%（赎回费）=0.42%（1年到2年之间）

C类的费用为：0.4%*持有时间（超过7天）

经过计算可以得到，持有时间为1.05年是分割线，近似为1年。即持有超过1年时，A份额更划算，持有时间不足1年时，C份额更划算。

目前, 广发沪深300ETF联接基金C份额已经降到 0.2%/年。

基金投资的省钱小窍门

1寻找更低的申购费折扣

随着基金销售机构的竞争加剧，价格战愈演愈烈，银行不为所动，仍坚持着8折甚至不打折，但蚂蚁基金和天天基金等第三方销售平台已坚持1折申购很久了。有些基金公司直销还会在直销推出更低的折扣，比如0.1折甚至0费率申购，力度颇大。因此，在购买基金产品时尽可能优先考虑申购费低的购买方式。

2比较管理费率和托管费率

将二者相加，将加总的费率进行比较，选择低者。通常来说指数型基金的管理费和托管费会比主动型基金小，这主要是因为主动型基金更依赖于基金经理人的水平和策略，风险相对来说也会比指数型基金大。但具体如何选择还是要看投资者的偏好。

3根据投资者的交易频率进行选择

一般基金持有原则是坚持中长期投资，持有的时间越长，基金费用就越低，这个政策是非常有利于做长期基金定投的。就“持有基金不到7日赎回，收取1.5%的赎回费”来说，短期频繁赎回是加大你的投资成本的，大概率赚不到太多的钱呢，持有时间越长，反而在赎回费上有“捞便宜”的机会哦。

其中，对于指数基金，如果是做长期投资，可选择A类份额，如果倾向于短线操作，行业轮动，更适合C类份额。

4选择大型的基金公司的产品

通常来说，选择基金要选择大型的、知名度高的基金公司的产品，因为大型基金公司的团队实力较强，运作好，产品线更为齐全，方便做基金转换。

5学会擅用基金转换

对于主动型基金，为了节省费用，你可用基金转换，也就缴纳转出基金的赎回费和申购补差费。相比，你先赎回A基金，资金到账后再申购B基金，不仅费用省了点，而且也节省了你的时间成本，具体可咨询基金公司的客服。

费用是收益的一大杀手，购买基金时，别忘了看看这些基金费用明细，小钱也是钱呢！所以推荐大家关注运作费用低的指数基金是很有必要。

（来源：雪球-老罗话指数投资）

基金有风险，投资需谨慎

纵观中国股市几十年，无论指数基金还是主动型基金长期而言都是可以获取正收益的，但基金投资者大部分不赚钱。为什么？

我们来看一张图：

市场上涨时，基金申购如潮，但因市场已到达高位，短期内继续大幅上扬的空间有限，反而不一定赚钱；反之，市场表现不佳时，多数人对基金的申购兴趣会降至低点，但是此时反弹的机会反而更大，获利空间也会更多。

这个道理，

引用“股神”巴菲特的经典名言：“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”。

基民投资赔钱只因为自己总在高点买基金，这个可以避免吗？

可以，有3种方法可以避免“追涨杀跌”。

方法1:长期投资，避免频繁交易。历史数据表明，若能坚持持有，赚钱是个大概率事件，碰上10年10倍基和年收益堪比“股神”巴菲特的好基金的难度也不大。

方法2:定投。定投分散风险、平摊成本的优势已经被大部分投资者接受，无需多说。

方法3:波段操作，低买高卖。前提是要找到弹性够大、大涨大跌的“波段基金”，而且敢于逆市下手，也懂得及时止盈。

这3个方法效果怎么样？

方法1，这些年无论是媒体还是基金公司，不断对广大投资者进行“长期投资”的理念，但真正这么做的人少之又少，不然就不会有这么多人亏钱了。

方法2是目前很多人的选择，但因为A股牛短熊长，能真正坚持下来，从黑暗走向黎明的人也很少，很多人看到自己定投了1、2年还亏着10%以上，就开始怀疑自己怀疑人生，根本没法淡定坚持定投，最后倒在黎明前。

方法1和方法2，说白了都是赚长钱，需要非常大的耐心，追求“短平快”的投资者很难做到。

方法3可能最适合追求“短平快”的投资者。通过选择高弹性的基金，低买高卖，在短时间内获得10%左右的收益，一年做几次，收益颇丰。

那么问题来了，全市场5000多只基金，我怎么知道哪只基金弹性大？

基金的各项评价指标中，确实没有一个叫“弹性”的专项指标。不过，有一个指标可以侧面反映基金的弹性，这个指标叫“波动率”。

首先，什么是波动率？波动率衡量的是资产价格偏离平均值的程度。来看看下面这张图

这是2只基金一年间的业绩走势图，我想99.99%的人都会说蓝色线基金的波动率更大。为什么？因为蓝色线基金偏离收益率平均值的程度更大大。

此前，很多投资者用“波动率”来衡量基金的风险，认为波动率越小的基金越好，这其实是一个误解。

举个简单的例子，如果基金常年都在1元到1.01元附近波动，你能赚到钱吗？

投资大师，“股神”巴菲特的好友，查理芒格曾说：

“一些非常好的公司回报波动非常大，而一些糟糕的公司表现非常的稳定。”

所以，基金的波动率越大，一定程度上说明这只基金的弹性越大。

我对全市场3431只权益类产品(包括指数基金)的波动率进行排名，选出了波动率最高的10只基金：

其中最前面的4只基金要么是新成立的基金，要么是机构定制基金，对我们没啥用，所以可以直接忽略。

1、 汇添富社会责任

2、 中海量化策略

3、 金鹰技术领先A、金鹰技术领先C

4、 招商沪深300地产

5、 华安创业板50ETF

短短半年时间，金鹰技术领先走出了4个完整深V波段，每个波段的收益率，我们用最优买卖点来算一下：

现在正处在第5个波段的左侧，对于喜欢做波段的基友来说，正是买入的时机。

附上年化波动率最常用的一种算法(wind同)：

年化波动率=收益率标准差*(n^0.5)。

其中，收益率标准差的计算公式为

计算周期为日/周/月/年，对应n为250/52/12/1。以月为例，Sigma(M)表示月度收益率的标准差，n表示计算期间所含月数，TR(t)表示第t个月的收益率，TR(带上划线)表示n个月的收益率平均值。

本文源自基金吧

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