证券代码：000157 证券简称：中联重科 公告编号：2021-005号

证券代码：112805 证券简称：18中联01

12月26日，中直股份（600038.SH）停牌，宣布正在筹划发行股份购买控股股东中航科工（2357.HK）旗下的昌飞集团和哈飞集团100%股权，并募集配套资金。

公开资料显示，昌飞集团为多谱系军民用直升机整机和航空零部件科研生产基地，也是中国大型运输直升机和第一款专用武装直升机诞生地。公司注册资本为4.4亿元，主要产品有“直8、直10、直11”军用直升机、“AC313、AC311、AC310”民用直升机等。

哈飞集团是我国军民用直升机、通用飞机整机和先进复合材料构件研发制造基地，注册资本为11.8亿元，主要产品有“直9系列、直19”军用直升机，“AC312系列、AC352”民用直升机和“运12E、运12F”固定翼飞机等。

2019、2020年哈飞集团实现营业收入74.32、80.59亿元，实现归母净利润1.74、1.23亿元。

2021年，中航科工，曾公布其航空整机业务收入203.88亿元，其中，直升机业务收入176.66亿元。

值得一提的是，今年前三季度，中直股份因产品结构调整及公司直升机部分型号订单减少，导致营业收入和净利润等主要指标短期承压，2022年1-9月实现营业收入106.13亿元，同比减少25.23%，实现归母净利润0.48亿元，同比减少92.28%。

今年5月，中航电子（600372.SH）、中航机电（002013.SZ）宣布合并，中航电子向中航机电全体股东发行A股股票，从而换股吸收合并中航机电，并发行A股股票募集配套资金。

这两家企业均属于航空工业集团旗下公司，其中中航电子主要整合了航空工业集团旗下的航电资产，中航机电则以机电资产为主。从营收与资产规模来看，中航电子2021年实现营业收入98.39亿元，同比增长12.5%，总资产达262.63亿元；中航机电2021年实现营业收入149.92亿元，同比增长22.64%，总资产达348.94亿元。二者结合有助于集中资源做大做强航空主业。

如航天电器（002025.SZ）在今年11月发布了2022年限制性股票激励计划（草案），拟向不超过257名激励对象授予452.6万股限制性股票，业绩考核目标为2023/2024/2025 年净资产收益率分别不低于11.2%/11.3%/11.4%，净利润较2021 年复合增长率分别不低于14%/14.5%/15%，且不低于对标企业75 分位值或同行业平均业绩水平。

同时，中航沈飞（000768.SZ）、中航西飞（600760.SH）也陆续公告股权激励计划，不仅参与人数广、股权授予多，解锁的业绩考核目标也较高。

证券代码：149054 证券简称：20中联01

官网简介显示，中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事工程机械、农业机械等高新技术装备的研发制造。20多年的创新发展，使中联重科逐步成长为一家全球化企业，主导产品覆盖10大类别、56个产品系列，600多个品种。目前，该公司积极推进战略转型，打造集工程机械、农业机械和金融服务多位一体的高端装备制造企业。

军民用中大型飞机研发制造龙头平台，有望充分受益于市场高景气阶段

2月7日，工程机械龙头企业中联重科股份有限公司（中联重科，000157）公告，公司拟受让郭秀梅持有的深圳市路畅科技股份有限公司（路畅科技，002813）3598.8万股股份(占目标公司总股本的29.99%)，每股转让价格为21.67元，转让价款总额为7.8亿元。

同时，路畅科技控股股东郭秀梅签署了《关于深圳市路畅科技股份有限公司之表决权放弃承诺》，自愿在本次股份转让完成后放弃所持全部剩余股份4299.969万股股份(约占目标公司总股本的35.83%)的表决权。经路畅科技向深圳证券交易所申请，公司股票于2月8日上午开市起复牌。

（详见2017年3月25日在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网站上刊登的《关于公司全资子公司之间吸收合并的公告》。）

（二）股东持有的股份数量、占公司总股本的比例：

智通财经APP获悉，财信证券发布研究报告称，维持中联重科(000157.SZ)“谨慎推荐”评级，预计21-23年实现归母净利润92.29/112.57/126.35亿元，对应EPS分别为1.06/1.3/1.46元，对应PE分别为8.36/6.85/6.1倍，考虑到同类公司的估值水平，予22年7-7.5倍PE，对应合理估值区间为9.1-9.75元。

事件：中联重科发布半年报，上半年实现营收424.49亿元，同比增长47.25%;实现归母净利润48.5亿元，同比增长20.7%。其中Q2单季度实现营收233.99亿元，同比增长18.41%;实现归母净利润24.35亿元，同比下滑18.64%。

2021上半年，公司整体毛利率为25.01%，同比下滑4.35pct，主要是上半年钢材等大宗商品价格大幅上涨，原材料成本增加所致。销售、管理、研发、财务费用率分别为4.85%、2%、4.72%、-0.02%，分别同比-1.8pct、-0.74pct、+1.09pct、-0.21pct，期间费用率合计11.55%，同比减1.66pct，费用率下降主要是因为在数字化、扁平化的管理、渠道改革下，公司内控成果显著。公司上半年净利率11.6%，同比下降2.5个百分点。

从公司核心业务板块来看，公司起重机械和混凝土机械营收分别达226.77亿元和114.74亿元，同比增长分别达47.84%、32.85%。其中，起重机械收入占比为53.42%，是第一大收入来源。工程起重机方面，公司大吨位汽车吊销量增速超100%，履带吊和30吨及以上汽车吊国内行业销量第一;塔机方面，销售规模全球第一，4个智能基地辐射全国，进一步增强客户服务能力。混凝土机械作为公司第二大收入来源，占比27.03%，其中，长臂架泵车、车载泵、搅拌站市场份额仍稳居行业第一，搅拌车轻量化产品优势明显，销量居行业前三。

从公司潜力业务板块来看，公司挖机、高机、农机板块营收分别为20.03亿元、17.36亿元、16.09亿元，同比增长75.65%、397.95%、52.43%。挖机方面，公司挖机板块销售结构持续优化，中大挖市场份额稳步提升。高机方面，公司高机板块规模快速扩大，产品谱系实现4-68米全覆盖，国内市场率稳居行业前三，并逐步开拓海外市场，目前集中在欧洲、东南亚、澳大利亚等地。农机方面，公司农机板块正加速智能化、数字化转型，优化产品结构，高研发投入突破中高端产品，配合智慧农业服务，规模和盈利能力均有望实现突破。

公司加速用互联网思维推进海外变革，继续聚焦重点国家和地区，深入推进“本地化”战略，海外市场取得突破性进展。2021年上半年公司出口收入同比增长超过52.28%，海外市场持续高涨。

法定代表人：李卫东

（三）本次合并基准日至本次合并完成日期间所产生的损益由西飞科技公司承担。

（七）本次合并完成后，西飞航空制造公司的员工安置按照相关法规及公司员工管理有关规定执行。

法定代表人：李永奇

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