对冲套利的特点(对冲套利法)

2023-06-01 06:46分类：投资策略阅读：

套利与对冲这两个词算是金融领域比较“高端”的词汇，因为我们平时的投资品种很少用到。那什么是套利与对冲呢？

举个栗子：妈妈给小白10块钱，叫小白买些菜回来。

量化对冲基金是一个相对小众的细分品类，通常采用“封闭运作、定期开放”的运作模式，产品开放周期为3个月、6个月，产品的运作周期和特点可以与银行理财产品相比较。

一些常用的对冲基金套利策略简介如下：

而从公司自身情况来看，他介绍，公司资管业务定位小而美，做出差异化特色。在以衍生品为核心的策略体系中，包含期权波动率策略、指数增强策略和指数对冲套利策略。目前公司资管业务形成了业绩持续、相关性低、损益协同和严控风险的特点。

(四)环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

什么意思呢？这就好比：小白通过融资以5元/股的价格买了1手A股票，这相当于做多（因为你看涨）。但小白又担心会跌。为了对冲风险，小白做空：向机构先借1手A股票，以6元的价格在二级市场上套现，即通过融券做空了1手A股。在约定的时间内，小白必须以市价买回来A股票，返还给机构。

这就是对冲，即小白用西兰花对冲了老爸回来吃饭，却不爱吃茄子的风险。

举个例子，比如比特币交易存在多个市场，例如中国市场跟美国市场，甚至是国内的两家网站，火币网和比特币交易网（如今比特币国内不提供交易），两个网站交易价格是不一样的，在某个时间可能相差几百块钱，而你在两个网站都有账户，那么你就可以买入低的，卖出高的。等到某个时候另外一边高，这边低时，便可以做同样的操作从中获利，这就是套利。

商品期货对冲

对冲基金多为开放式基金，并常会以私募的方式进行募集。相对于其他类型基金，对冲基金的流动性较低，且常会要求投资者在一定期间内不得任意赎回。对冲基金的基金规模可达数十亿美元，在杠杆作用下的基金总资产则更高。

再例如股票与ETF基金，它跟股票与期指存在形式差不多，是以一揽子股票去换取对应的ETF基金份额，对于散户来说不具备很强的操作性。

期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率

自2021年5月中旬以来，市场情绪回暖，整体环境十分利好Alpha策略，期货市场成交额和波动率处于高位，相关CTA策略也实现了业绩平均水平上的“反超”。以绝对收益为目标的量化对冲理财产品，近期走势向好，但投资者应更为应细致地了解产品中性策略的投向，对产品管理人的综合实力与历史业绩进行筛选，从而确保产品策略的稳定收益。

(四)环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

套期保值帮助企业利用期货远期采购销售的渠道解决现货流动性风险，保证金交易可以更高效的利用企业流动资金，最终对冲风险让企业可以在市场中存活下去。在利用期货及衍生品帮助企业获得盈利模式上，他介绍，可以利用基差差价获得无风险收益，利用期权的保险特性获得保护，也可以利用期货发现价格进行认知的变现。

面对不同的场景有着另类的对冲机制，分类处理后还需要注意以下几点：

对冲可能还比较好理解的，无非就是一多一空的操作，但是如何做到套利的，可能如果不是真正去研究的话，永远都会很奇怪，为什么能在同时操作的一多一空中，能赚到钱？