什么是股票投资(什么是炒股票啊)

2023-10-05 06:01分类：趋势线阅读：

本篇文章给大家谈谈什么是股票投资，以及什么是炒股票啊的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

1,炒股到底赚的是什么钱？这下总算搞清楚了
2,上篇第三节：为什么要做股票投资（原创）

炒股到底赚的是什么钱？这下总算搞清楚了

有网友问了一个很好的问题：炒股到底赚的是哪里的钱？

这还延伸出另外一个问题：价值投资赚的是哪里的钱？

要回答这两个问题，需要对“炒”这个字好好地理解一下。

一、一个关于“炒”的故事

以前我看《大投机家的证券心理学》时，作者科斯托拉尼讲了一个有趣的故事，很形象地描述了股市中股民的愚蠢。

他说，曾经有人请教一个股市老鸟：什么是多头市场，什么又是空头市场？

这个老鸟说：

苏格兰王子迎娶了西班牙公主，两国修好，制造出祥和的气氛，并传染到全欧洲，股市大涨，所有人瞬间变得很富有，经济一片繁荣，这就是多头市场。

众人听了这个回答拍手称赞。都说解释得好，解释的妙！

接着这个老鸟又说：

几年后，王子和公主突然闹了矛盾，婚姻破裂。股市暴跌，所有人的财富大幅缩水，这就是空头市场。

众人听了以后陷入沉默！沉默很久后，有人忍不住问：婚姻破裂跟股市有毛关系啊？

老鸟回答说：是啊，有毛关系啊？但是为什么我解释多头市场的时候，你们不这样想呢？

这个故事是要告诉我们，股民天天在那看消息、听股评、找新闻，但其实这些事绝大部分跟股市八竿子都打不到边。但散户们就爱瞎想。

而正是这种瞎想才让股市不停地上蹿下跳。

比如，俄乌冲突就让股市大跌，但这冲突跟咱们有关系吗？会影响上市公司的经营吗？

再比如，有人天天都在渲染经济危机要来了，但大家看看自己的收入是不是比20年前多了？生活是不是更好了？

如果你不炒股，其实这些消息你压根就不会在意！股市该涨还是涨，该跌还是跌。

什么元宇宙，中药崛起，贸易战，新基建，东数西算，有几个人从上面赚到钱了。反而亏钱的一抓一大把。

所以“炒”这个事，真不是有人要割咱们韭菜，纯粹就是我们自己爱瞎想！

这也是为什么我一直劝大家，没事别乱动！股市没动，上市公司也没动，是你的心动了！

二、炒和投资的本质区别

炒，赚的是估值变动的钱，而投资主要赚的是现金流收入。

我们以楼市为例来解释一下。

过去十几年，中国经历一个大的房地产牛市，一线城市的房价涨了10倍有余。

本质上来讲，房子自己能生小房子吗？显然不能，那房子是怎样创造现金流收入的？

只有租金！也就是说，假如房子不允许买卖，我们只能靠租金收回投资房产的成本。

假设你买了一个100万的房子，当时的年租金是5万，那么每年的投资收益率就是5%。

假如5年后，涌进了大量劳动力，租金上涨到8万，年收益率就增长到了8%。

此时有人想买你的房子，你还会100万卖吗？

很明显，你会涨价！因为房子制造现金流的能力强了。

当然你也可以不卖，因为随着更多的人涌入城市，以后的租金可能还能涨到15万。每年能稳稳地赚到不断增长的现金流，这种感觉简直不要太爽。

然而决定房价的，可不止租金这一个因素。

还有另外一个因素就是估值！

房子的估值=房价/年租金，这个就类似于股票的市盈率。

如果估值是50倍，就意味着你要50年才能通过房租收回成本，这还没考虑贷款的利息成本。

这十几年，房子的估值是一路上涨，即便是到了50倍，还有人想买。

50倍估值的房子，除去利息，根本就没有现金流收入。炒房者就只能靠接盘侠来接走手里的房子了。

价值投资者会计算现金流收入，当价格过高时，他们是不会下手的，在低估的时候下手，既能赚到现金流收入，还可以在高估的时候卖出赚差价！

而炒作者，就只能靠估值变动来赚钱！这就是两者的差别。

三、什么在推升估值？

决定估值提升的因素主要是两个：

1.央行放水；

2.炒作。

炒作很好理解，比如：就跟科斯托拉尼讲的那个故事一样，市场上从来不缺爱听故事的傻子。

反正只要有人信就好，大家就会趋之若鹜。只要下面有人接盘，就可以继续赚别人兜里的钱。

但是要注意，击鼓传花的游戏终究会结束，如果在结束前，花还在你手里，你就完蛋了。

央行放水这个事，值得重点讲讲。

我们通常用M2来衡量央行的货币投放量。

央行是如何控制投放量的呢？

通常来说合理的M2=GDP增速+CPI+2-3%。

一旦M2超过这个合理值，当年的房价通常都会大涨。下图就充分说明了这个关系。

所以你知道为什么现在央行这么谨慎了吧？还不就是怕放出来的水流进楼市，再把泡沫吹大。

今年的GDP目标是5.5%，CPI估计是2-3%。那么合理的M2=5.5%+（2-3%）+（2-3%）=9.5%-11.5%。

而2月的M2是9.2%，货币不够用，楼市和股市自然也没有上涨的动力。所以咱们还需要等央妈放大招才行！

央妈放出来的水通常会造成3个结果：

1.进入实体，帮助实体发展，这就会体现在GDP当中；

2.推升物价，这会体现在CPI中；

3.推升资产价格，这就会体现在房价、股价、债券价格上。

这几年，CPI都很低，所以大家就会发现，拥有资产的人越来越富，而没有资产只赚死工资的人，越来越穷！

这就引申出一个道理，一旦你发现央妈在刺激经济大放水了，一定要果断买入合适的资产，否则你就是泡沫的受害者！

这些钱短期就可以推升泡沫，也就是推升了估值，炒股和投资股票的人都能赚到这部分钱。

此外，这些钱进入实体后，企业的盈利得到改善，股价也会上涨，而且货币推升CPI以后，企业的利润也会增加。

但这是个比较漫长的时间，一般炒股的人没这个耐心，所以赚不到这笔钱，只有价值投资者能长期赚到企业利润增长的钱。

需要注意的是，长期来看，投资股票赚到就是企业增长的钱。因为泡沫总会膨胀也会破灭。

但短期来看，估值变动能让股价波动非常大。这也是炒股者最爱赚的钱。可悲剧的是，估值变动的钱最难赚，不亏就算不错了。

四、总结

炒股者赚的是估值变动和别人兜里的钱，这是一个负和游戏，所以注定是亏损的占绝大多数。

导致估值变动有两个原因：一是炒作，二是央妈放水。

炒作依赖于炒作者讲故事的能力和散户的愚蠢程度。

而央妈放水会引起三个结果：

1.实体经济增长；

2.物价上涨；

3.资产泡沫（估值提升）。

我们要牢记这个公式：合理的M2=GDP增速+CPI+2-3%。

他能帮助我们判断买卖股票的时机。当M2明显低于合理值时买入，当M2明显高于合理值时卖出。

价值投资者主要赚企业利润增长的钱（包括现金流收入），但也能顺便赚估值提升的钱。这是一个正和博弈，所以价值投资者赚钱的比例要高得多。

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上篇第三节：为什么要做股票投资（原创）

写作本系列文章的目的是分享自己的投资体系，也是自己学习的一种方式，有缘人可以有所收获，自己也能有所提高。本系列文章计划写三部分，每部分10节。敬请关注。

先说市场。

上周末利好有点多，影响股市的两个主要因子的预期进一步向好的方向发展：

因子1、疫情防控。广州、杭州、重庆、珠海等多地进一步放松管控，以医学专家为代表的舆论层面也在为全面放松进行引导，慢慢松绑、小步快走、反复矫正，是未来一段时间的主基调。可以肯定的是距离2023年全面放开不太远了。

因子2、美联储货币政策。美联储持续加息已经快走到尽头了，继续加息的空间已经很小了，反而明年三季度降息的预期逐渐增强。因此，人民币汇率持续大幅反弹，外资逐渐回流中国，继续看好中国的核心资产。

这里再强调一下，不要跟着消息来炒股，频繁追涨杀跌不可取，受累还不讨好；相反，投资股票要有大格局，在底部区域打满仓位，等着到达顶部区域卖出就可以了；等待的时间该干嘛干嘛，或者继续学习，继续悟道。

言归正传。

有人说，股票市场赚钱很难；有人说，股票市场充满了欺骗；有人说，股票市场不如赌场。确实如此。

换个角度来看，做为普通人的我们，还有比股票市场更好的投资吗？（此时思考20分钟）

大多数普通投资者的身份是打工者，收入来源就是工资收入，有些普通投资者是小商小贩，有些普通投资者背负着房贷、车贷、子女的教育费。总之，就是普通投资者数量多，而且资金量少。

普通投资者分布在全国各地的每个角落，所以又叫散户。

中国证券协会最新统计，全国至少有1.9亿的散户在炒股。70%的散户资金不超过10万；20%多的散户资金在10万到50万之间。

资金量少，风险承受力就弱，一旦本金亏损，是很难受的一件事情。资金量少，大的项目、大的生意就别想了；托电商的福，小的生意也不好做。

如果不投资，把钱存到银行里，所得利息根本跑不赢通胀。通货膨胀导致货币贬值，中国过去的50年，货币贬值了50倍，而且是逆复利贬值，八十年代的万元户，大约相当于现在的50万元户，至少50倍的贬值。

为了跑赢通胀，实现保值和增值，还是要投资的。

问题是投资什么？让我们用数据回答这个问题：

100年来，美国各类资产投资收益情况如下：
1:黄金20倍（年复利3%）
2:房产80倍（年复利4.5%）
3:债券300倍（年复利5.8%）
4:股票13000倍（分红再投，年复利10%）
5:优秀的投资者117万倍(年复利15%)
6:大师级投资者8000万倍(年复利20%)

投资收益率由高到低依次是：股票、债券、房产、黄金。

有的人可能有疑问了：美国的房产投资收益率这么低吗？这里重点说一下美国的房产。

投资者必须要知道的一个最基本的常识：万物皆周期。这个常识非常重要，有利于投资者对国际环境、宏观经济、股市运行规律、行业发展趋势、具体公司的分析、判断和把握。

美国的房产投资收益率取决于两点：一是房产自身的长周期属性，二是美国高额的房产税等税种。

房产做为长周期品种，它能连涨20年，也能衰退20年，人的一生也许只能赶上一次房产的上涨周期。

美国的房产税有多高呢？按市价每年缴纳3%，今年房价100万，今年需缴纳3万房产税，明年房价涨到200万，明年需缴纳6万房产税。相当于33年重新买一遍房子。如果停止缴费了，美国政府就把房子收回。有人说我就住着不走能咋地？这么说吧，美国黑帮敢打砸警察局，却不敢招惹税务局，税警的武器装备相当于美国的特种部队，你说税警厉害不？

前段时间，看过一篇文章。讲的是台湾的一个退休老人去美国买房养老的故事，结果美国梦变成了噩梦，非常悲惨。有兴趣的同学可以百度去看，有点扯远了。

中国的情况又如何呢？根据统计：

过去20年间，房产是大牛市，现在国家在救房地产；

过去16年间，持有沪深300指数可以每年跑赢通胀3.8%；

过去18年间，持有现货黄金可以抵御通胀，但不会带来资本增值。

过去18年间，持有企业债每年贬值1.8%，持有国债每年资产贬值3.5%；

跑赢通胀的投资收益率由高到低依次是：房产、股票、黄金。

中国大妈为什么买房？为什么买黄金？为什么炒股？答案就在这里。

在中国投资房产，就好的太多了。现在房产税才刚刚试点，试点的目的是打击炒房，抑制高房价。现在为什么要救房地产？因为房地产绑架了金融体系，是经济的基本盘，一旦房地产崩塌，后果不堪设想。

过去的20年，是投资房产的黄金期，未来的房产机会在一线城市和重点城市，其它城市的房产或者保值或者贬值，增值就不要想了。

人口净流入的城市，房产依然是最好的投资。

投资房产，最大的障碍是资金量，其次是地域跨度。从长春跑到上海买房，恐怕首付都不够，再者也不方便。