基金分红怎么设置呢？像股票型基金如果在熊市，通常我们设置为分红再投入，这时候分红可以帮助我们买入便宜的份额；到了牛市的时候，我们一般就设置为现金分红，因为在牛市里边有的基金经理他会大比例分红，这其实是基金经理他找不到太好的投资机会，就把自己收益的一部分以基金分红的形式分出来，所以在牛市，设置为现金分红也是一种落袋为安的方法。

以2021年招商中证白酒LOF的大手笔分红为例：

惠祥A经折算后的份额数＝折算前惠祥A的份额数×惠祥A的折算比例

1.分级B的溢价率与2015年下折潮相比明显降低，甚至很多处于折价，说明投资者更加理性，因此下折给B类份额持有人带来的损失有所降低。

2.临近下折的分级B价格杠杆仍然很高，即使不考虑溢价消失带来的额外损失，单纯因为杠杆带来的风险就已经较大了。

最后，投资者一定要充分了解分级基金的运作机制，更应主动学习了解分级基金的交易规则和套利手段，不要盲目入市。有任何问题也可在文末留言，小编将及时为您解答~

另外，个人投资中，基金分红可以免征个人所得税；现金分红部分没有赎回费用；红利再投资免收再申购的申购费用，但需注意赎回时该笔份额是从红利再投资份额到账日开始计算持有时间的。

而判断分级基金标的指数仍将继续下跌的投资者则会买入A类份额，因为一旦B类份额跌至或跌破0.25元，发生折算，此前折价交易的A类份额价格大约75%的比例将折算为1元，相当于吃到了折价收益。因此A类份额和B类份额都很受欢迎，容易被疯抢，造成了分级基金整体溢价。

分级B：100×0.2=20（万元）

与基金分红相关的重要日期

　　折算后 B 类份额数=折算前 B 类份额净值*折算前 B 类份额数/折算后 B 类份额净值

　　分级基金的上折主要是发生在牛市中，当牛市来临，母基金的净值和分级B类的净值都会大幅上涨，但是分级B类的净值上涨会导致杠杆率下降，所以为了使分级B类保持合理的杠杆率，基金公司就会通过上折来恢复这个杠杆率。

分级基金折算包括定期折算和不定期折算。定期折算容易理解，实际上是一种分红，也就是在每一个计息周期结束后将A类份额的约定收益（即大于1元以上的部分）以母基金的形式兑付给投资者，保证利息支付。不定期折算包括向上折算和向下折算。

中融基金

本次过渡期安排2018年9月10日（含）至2018年9月28日（含）为惠祥B的开放期，在此期间仅开放惠祥B的赎回；

调整后，持有人持有的份额占基金总份额的比例不变，实际上对持有人没有什么实质性影响。

1、什么是分级基金的定期折算？

2、能否举例说明定期折算？折算的具体步骤是什么？

假设某分级基金A类份额与B类份额的份额配比为1:1，A类份额在该计息周期的约定收益率为5.8%。某投资人在折算基准日持有基础份额、A类份额、B类份额各10,000份，折算前基础份额、A类份额、B类份额的基金份额净值分别为1.292元，1.059元、1.525元，则折算后三类份额的基金份额净值及投资者持有份额变化情况如下表所示。

1)A类份额折算后净值=折算基准日A类份额净值-A类份额约定收益=1.059-0.058=1.001

2)基础份额折算后净值=（A类份额折算后净值+B类份额净值）/2=(1.001+1.525)/2=1.263

=1.292*10000/1.263=10229

=0.058*10000/1.263=459

3、什么是分级基金的不定期折算？

不定期折算，又称到点折算，是分级基金保障进取份额活力和限制优先份额风险的一项条款。不定期折算可分为向上折算和向下折算。根据基金合同，当母基金净值高于某一阈值（目前大部分股票型分级基金上折阈值设置为1.500元），则触发上折；当分级基金B份额低于某一阈值（目前大部分股票型分级基金下折阈值设置为0.250元），则触发下折。需要注意的是，部分分级基金不设向下折算条款，而是当分级基金B份额参考净值低于某一阈值（通常为0.200元或0.100元）时，A份额与B份额开始同涨同跌。投资者在投资分级基金时须认真加以学习和鉴别。

4、能否举例说明向下折算？具体的折算步骤是什么？

假设某分级基金A类份额与B类份额的份额配比为1:1，某投资人在折算基准日持有基础份额、A类份额、B类份额各10,000份，折算前基础份额、A类份额、B类份额的基金份额净值分别为0.661元，1.059元、0.246元，则折算后三类份额的基金份额净值及投资者持有份额变化情况如下表所示。

1)折算后B类份额的净值由基准日参考净值0.246元调整为1.000元。

=0.246元*10,000份/1.000元=2460份

2)折算后A类份额的净值同样调整为1.000元，并且折算出2460份A类份额，与折算后的B类份额恢复至1:1的配比，这部分A类份额的净值合计为2460元，剩余部分的净值合计为：1.059*10,000-2460=8130元。

3)基础份额由净值0.661元，10,000份调整净值1.000元，6610份。

4)A类份额剩余8130元按每份1.000元转换为8130份基础份额。

5、能否举例说明向上折算？具体的折算步骤是什么？

目前通行的股票型分级基金向上折算方式有两种，一种是A份额、B份额和基础份额净值均折算为1，第二种是A份额、B份额和基础份额净值均折算为A份额参考净值。下面分情形举例说明。

假设某分级基金A类份额与B类份额的份额配比为1:1，某投资人在折算基准日持有基础份额、A类份额、B类份额各10,000份，折算前基础份额、A类份额、B类份额的基金份额净值分别为1.50元，1.028元、1.927元，则折算后三类份额的基金份额净值及投资者持有份额变化情况如下表所示。

a)10,000份单位净值为1.50元的基础份额折算为15,000份单位净值为1.000元的基础份额。

b)10,000份单位净值为1.028元的A类份额折算为10,000份单位净值为1.000元的A类份额和280份净值为1.000元的基础份额。

c)10,000份单位净值为1.927元的B类份额折算为10,000份单位净值为1.000元的B类份额和9270份净值为1.000元的基础份额。

a)10,000份单位净值为1.50元的基础份额折算为14,591份单位净值为1.028元的基础份额。

b)10,000份单位净值为1.028元的A类份额折算后份额数及参考净值不变。

c)10,000份单位净值为1.927元的B类份额折算为10,000份单位净值为1.028元的B类份额和8745份净值为1.028元的基础份额。

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