界面新闻记者 | 张熹珑

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3月13日，香港交易所公布2022年业绩年报。

报告期内，港交所收入及其他收益为184.56亿元（港币，下同），股东应占溢利为100.78亿元，较2021年高位分别下跌12%和20%。EBITDA为131.85亿元，较2021年下跌19%；EBITDA利润率为72%，较2021年下跌6个百分点。

2022年不管是新股集资市场，还是股票及衍生产品二级市场都相对沉静，也导致港交所各项费用有明显下滑。

期内，公司主要业务收入为183.74亿元，同比下滑9%。其中，交易费及交易系统使用费、结算及交收费、联交所上市费以及存管、托管及代理人服务费分别减少13.8%、16.9%、12.4%和18.3%。

每日成交额下滑是影响业绩的首要因素。受宏观经济及地缘政治局势影响，去年全年平均每日成交金额达到1249亿元，按年下跌25.1%。全年恒生指数累计跌幅达15.46%。

其中股本证券产品平均每日成交金额为1090亿元，同比下滑25.6%；沪股通及深股通日均成交额1004亿元人民币，按年跌16%；港股通日均成交额317亿元，按年跌24%。

与此同时，全球首次公开招股市场气氛放缓。2022年共有90只新股上市，集资额达1046亿元，金额同比下降68%，跌出全球三甲。

当中65%来自互联网等新经济行业，占期内集资额65%。新经济的上市主体是港交所的差异化资源禀赋，但其推迟上市也给港交所造成费用下滑的问题。

营收方面，按分部来看，除了科技有9%的涨幅，其他业务均处于下滑。公司项目下滑89%，现货下滑18%，商品下滑9%，股本证券及金融衍生产品下滑8%。

EBITDA方面，同样只有科技分部上升，达到10%的涨幅，其他全部下滑。下跌最严重的分别是商品、现货、股本证券及金融衍生产品，下滑24%、22%和12%。这也反映了恒生科技指数产品继续受到投资者追捧。

另一项打击来自投资净收益。由于全球股本证券及固定收益市场波动，2022年公司资金的投资亏损净额为4800万元，外部组合录得公平值亏损净额4.86亿元；而2021年分别是收益7.08亿元和3.64亿元。

值得一提的是，经历连续六个季度利润下滑后，2022年第四季度的表现让港交所松了一口气。

由于香港经济社会活动复常，加上内地在12月重新开放，交易活动和IPO快速回升。去年第四季度港股迎来反弹，单季度恒生指数上涨14.9%；日均成交额为1272.5亿元，按季大升30.4%。单是12月就有21只新股上市。

2022年第四季度业绩亦创下历年同期的新高，收入及其他收益为52.01亿元，较2021年同期上升10%，按季升逾20%；股东应占溢利为29.79亿元，较2021年同期上升11%，按季升近32%。

业绩明显增加主要受惠于投资收益，第四季投资收益净额达9.3亿元，按年上升52%。港交所表示，原因是利息收益及外部组合公平值收益上升。

汇丰研究指，港交所上季表现受惠于市场活动复苏，投资收益和伦敦金属交易所（LME）录一次性递延税项，都利好公司表现；但联储局加息预期和地缘政治不明朗持续，将削弱港交所日均成交，而近期成交动力亦正在减弱。

现下港股不断扩容，互联互通计划扩展及新产品将为港交所业务的主要催化剂。继2022年7月首次将ETF纳入沪深港通后，3月3日港交所公布，沪深港通股票范围进一步扩大，其中符合条件的在香港主要上市外国公司将获纳入港股通范围。

扩容后，沪股通股票范围由上证180指数、上证380指数成分股扩展为上证A股指数成分股，深股通股票由现行深证成份指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数成分股；分别新纳入股票598、436只。

2月26日，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，香港交易所3月将修改主板上市规则，允许无收入、无盈利的科技公司来港上市。

降低特专科技企业IPO市值门槛或将提振香港新股市场。高盛3月8日发布研报估计，在牛市情况下，这些公司有可能将港交所的现金股本日均交易额（ADT）增加约10%。潜在改革如果得以实施，将是该交易所自2018年上市改革以来其中一个最大变革。

另一项值得期待的是，去年12月港交所宣布，将在2023年推出“港币-人民币双柜台模式”及有关庄家机制，以进一步便利人民币柜台股票在香港上市、交易及结算，预计最快可在今年上半年开始推行。

沪指3月15日上涨0.55%，申万所属行业中，今日上涨的有22个，涨幅居前的行业为建筑装饰、建筑材料，涨幅为3.32%、1.98%。跌幅居前的行业为美容护理、计算机，跌幅为1.44%、1.26%。计算机行业位居今日跌幅榜第二。

资金面上看，两市主力资金全天净流出99.03亿元，今日有10个行业主力资金净流入，建筑装饰行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨3.32%，全天净流入资金21.32亿元，其次是银行行业，日涨幅为0.97%，净流入资金为8.45亿元。

主力资金净流出的行业有21个，计算机行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金56.89亿元，其次是通信行业，净流出资金为16.87亿元，净流出资金较多的还有国防军工、电子、汽车等行业。

计算机行业今日下跌1.26%，全天主力资金净流出56.89亿元，该行业所属的个股共327只，今日上涨的有57只；下跌的有259只。以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有78只，其中，净流入资金超3000万元的有8只，净流入资金居首的是海康威视，今日净流入资金2.45亿元，紧随其后的是真视通、四维图新，净流入资金分别为1.79亿元、1.38亿元。计算机行业资金净流出个股中，资金净流出超亿元的有12只，净流出资金居前的有三六零、浪潮信息、中国软件，净流出资金分别为7.78亿元、3.40亿元、3.25亿元。（数据宝）

计算机行业资金流入榜

计算机行业资金流出榜

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

主力资金、超级复盘

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21世纪经济报道21财经APP 张梓桐 2023-03-15 16:13

摘要：人民银行党委、外汇局党组：加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。证监会：扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道。国务院发布《促进个体工商户发展条例》，支持和引导个体经济健康发展。财政部：1-9月全国一般公共预算收入扣除留抵退税因素后增长4.1%。三部门：将电子烟纳入消费税征收范围。竞业达：教学信息化市场处于充分竞争阶段。大全能源：签订采购框架合同，预计金额约1308.96亿元。

隔夜外盘

美东时间周二，美股三大指数集体收涨。截止收盘，道指张1.07%，纳指涨2.25%，标普500指数涨1.63%。大型科技股悉数收涨，苹果涨1.93%，亚马逊涨0.65%，Meta涨6.01%，谷歌涨1.91%，微软涨1.38%，奈飞涨3.03%。新能源汽车概念股集体走高，蔚来涨超12%、小鹏汽车涨超10%，理想汽车涨超8%。

欧洲三大指数涨跌不一。截至收盘，英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数涨1.94%，德国DAX30指数涨0.94%。

热点聚焦

1、人民银行党委、外汇局党组：加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展

人民银行党委、外汇局党组召开扩大会议，认真传达学习党的二十大和党的二十届一中全会精神，研究部署贯彻落实工作。会议要求，坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。当前，我国经济的潜在增长率保持在较高水平，构建新发展格局的要素条件较为充足，有效需求的恢复势头日益明显，物价水平基本稳定，贸易顺差有望保持高位，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。人民银行、外汇局要继续保持货币信贷总量合理增长，加大对科技创新、乡村振兴、区域协调发展、绿色发展等重点领域支持力度，稳定宏观经济大盘。深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。落实落细金融服务小微企业、民营企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制，增强微观主体活力。加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放，支持香港国际金融中心持续繁荣发展。更好满足居民的刚性和改善性住房需求，加大力度助推“保交楼、稳民生”工作。指导推动金融创新，加强新市民金融服务。建立健全金融风险防范、预警和处置机制，牢牢守住不发生系统性风险的底线，维护好广大人民群众的利益。

2、证监会：扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道

中国证监会10月24日召开党委（扩大）会议，认真传达学习贯彻党的二十大精神和二十届一中全会精神。会议指出，要深刻领会党的二十大关于坚持以经济建设为中心、发展是党执政兴国的第一要务的重要论述，坚持社会主义市场经济改革方向，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，深入落实“两个毫不动摇”，进一步坚定对中国经济长期向好发展的信心。资本市场要服从和服务于这个大局，坚持金融服务实体经济的宗旨，全面深化改革，完善多层次市场体系，健全资本市场功能，提高直接融资比重。扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道，加强与香港市场的务实合作。要坚持将资本市场一般规律与中国市场的实际相结合，与中华优秀传统文化相结合，加快建设中国特色现代资本市场。

3、国务院发布《促进个体工商户发展条例》，支持和引导个体经济健康发展

国务院发布《促进个体工商户发展条例》，鼓励、支持和引导个体经济健康发展，维护个体工商户合法权益，稳定和扩大城乡就业，充分发挥个体工商户在国民经济和社会发展中的重要作用。国务院发展改革、财政、人力资源社会保障、住房城乡建设、商务、金融、税务、市场监督管理等有关部门在各自职责范围内研究制定税费支持、创业扶持、职业技能培训、社会保障、金融服务、登记注册、权益保护等方面的政策措施，做好促进个体工商户发展工作。国家推动建立和完善个体工商户信用评价体系，鼓励金融机构开发和提供适合个体工商户发展特点的金融产品和服务，扩大个体工商户贷款规模和覆盖面，提高贷款精准性和便利度。

4、财政部：1-9月全国一般公共预算收入扣除留抵退税因素后增长4.1%

财政部：1-9月累计，全国一般公共预算收入153151亿元，扣除留抵退税因素后增长4.1%，按自然口径计算下降6.6%。其中，中央一般公共预算收入69934亿元，扣除留抵退税因素后增长3%，按自然口径计算下降8.6%；地方一般公共预算本级收入83217亿元，扣除留抵退税因素后增长5.2%，按自然口径计算下降4.9%。全国税收收入124365亿元，扣除留抵退税因素后增长1%，按自然口径计算下降11.6%；非税收入28786亿元，比上年同期增长23.5%。

5、三部门：将电子烟纳入消费税征收范围

财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告。将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税目下增设电子烟子目。电子烟实行从价定率的办法计算纳税。生产（进口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。

6、银保监会：资本市场具有长期投资价值，保持稳定运行的良好基础不会改变

10月24日上午，银保监会党委书记、主席郭树清主持召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十大、二十届一中全会精神，结合银保监会实际，研究部署贯彻落实工作。会议强调，要深刻认识到，中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面不会改变。金融风险整体收敛、金融体系总体稳健。人民币长期走强的趋势不会改变，我国持续的国际收支顺差和巨额的对外投资净资产，为人民币汇率稳定提供了强有力保障。在实体经济创新发展、稳步转型的背景下，资本市场具有长期投资价值、保持稳定运行的良好基础不会改变。要持之以恒防范化解重大金融风险，统筹发展和安全，有序推进中小金融机构改革化险，强化金融稳定保障体系，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

主题机会

1、开局火爆，直播带货正在创造万亿新市场

据报道，自淘宝直播获悉，在10月24日“双11”预售启动当天20时-24时的4个小时里，淘宝直播产生了130个预售金额破千万元的直播间。10月24日晚，天猫“双11”预售开场后4个小时内，淘宝直播的腰部主播、新主播实现爆发增长，预售引导金额分别获得365%、684%的同比增长，同时，直播机构的预售引导金额也获得165%的同比增长。

直播带货是当下最有效率的营销方式之一。直播已经发展成为电商行业的新产业，而且呈现出极强的爆发性，正在创造一个万亿的新市场。目前以红人新经济为基础开展的商业形式日渐丰富。未来，在数字经济的发展下，区块链技术的发展和元宇宙概念有望全面入局，为红人新经济生态带来全新发展机会。相关公司有星期六、梦洁股份等。

2、电子烟纳入消费税征收范围，出口继续享受退税政策

25日，财政部等三部门发布公告，将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税目下增设电子烟子目。电子烟实行从价定率的办法计算纳税，生产（进口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。纳税人出口电子烟，适用出口退（免）税政策。消息公布后，港股思摩尔国际延续升势，收涨4.77%；美股雾芯科技在盘前交易中大涨12%。

业内专家表示，作为烟草产品，增加消费税是合理做法。电子烟企业将优胜劣汰，产能将进一步向头部企业集中。出口电子烟享受退税政策，意味着出口电子烟继续受到政策鼓励。银河证券认为，监管政策稳步推进，相关牌照陆续发放。电子烟对传统卷烟替代空间广阔，随着行业进入规范发展阶段，国内市场有望稳步扩张，且行业集中度提升背景下，头部企业将充分受益。相关公司有劲嘉股份、东风股份等。

3、中德携手，加强在氢能和燃料电池汽车领域合作

据报道，近日中德在氢气和燃料电池汽车领域的研发合作项目大纲提交通道开放。中德电动汽车创新与支持中心（SGEC）结合并协调中德两国在电池和氢燃料电池技术方面的合作活动和项目，此项目由德国联邦数字和交通部（BMDV）和中国科技部共同合作展开。在SGEC框架内资助的项目的目的是支持电池驱动的车辆和配备氢燃料电池的车辆的市场提升。项目的重点是相互的交流经验，中德双方可以从中受益。相关公司有穗恒运Ａ、威孚高科等。

公司新闻

1、竞业达：教学信息化市场处于充分竞争阶段

竞业达(003005)10月25日晚间发布异动公告称，教学信息化市场参与主体类型较多，行业集中率低，市场处于充分竞争阶段。现有竞争者仍在不断加大投入，同时也吸引了更多相关技术企业布局教育行业，将导致行业竞争加剧。公司行业数字化解决方案业务一般需要现场安装调试，并经客户验收合格后才确认收入。部分项目实施周期较长，同时受国内疫情影响，部分项目无法入场安装调试及验收，也会延长项目实施周期，致使公司收入在年度之间可能呈现不均衡性，存在收入波动的风险。

2、包钢股份：调整稀土精矿关联交易价 对业绩提升影响积极

包钢股份(600010)10月25日晚间公告，拟将供应北方稀土的稀土精矿价格调整为不含税37230元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%，不含税价格增减744.6元/吨（干量），从2022年7月1日起执行。稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨（干量，折REO=50%）。公司和北方稀土同为包钢集团之控股子公司。此次调整稀土精矿交易价格，对公司整体业绩提升将产生积极影响。

3、北方稀土：拟对所属磁性材料企业进行整合重组

北方稀土(600111)10月24日晚间公告，拟对所属磁性材料企业进行整合重组。此次整合重组涉及的公司所属磁性材料企业包括四家，分别是包钢磁材、宁波展昊、北京三吉利、安徽永磁。安徽永磁、宁波展昊、北京三吉利三家公司全体股东以所持三家公司的全部股权作价，对包钢磁材进行增资。此次增资以四家磁性材料企业资产评估结果确认价值，共计增资12.05亿元。此次整合重组后，包钢磁材高性能钕铁硼合金产能力争2022年末达到8万吨左右，“十四五”末力争达到15万吨左右。

4、正邦科技：法院裁定对公司启动预重整程序

正邦科技(002157)10月25日晚间公告，公司收到南昌中院送达的《决定书》，申请人锦州天利粮贸有限公司以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值为由，向南昌中院申请对公司进行重整及预重整。南昌中院决定对公司启动预重整，并指定上海市锦天城律师事务所及上海市锦天城（南昌）律师事务所担任公司预重整期间的临时管理人。

5、泛海控股：控股子公司拟9.16亿元出售资产

泛海控股(000046)10月25日晚间公告，公司的控股子公司武汉泛海城市广场开发投资有限公司，拟向湖北国喜资产管理有限公司转让持有的土地及房屋等资产，交易价款总额9.16亿元（不含税）。出售资产所得款项，主要用于偿还该控股子公司的债务。初步测算，此次交易将使公司产生亏损约3.3亿元。

6、安奈儿：合资公司电子束接枝改性面料对痘病毒抑制率超99%

安奈儿(002875)10月25日晚间公告，合资公司深圳市安奈儿水木科技发展有限公司的电子束接枝改性面料通过了武汉大学病毒学国家重点实验室的痘病毒检测，检测结果表明安奈儿水木独有的电子束接枝改性面料对痘病毒抑制率超过99%。该结果将对安奈儿水木的发展及抗病毒抗菌产品市场拓展产生推动作用。电子束接枝改性面料目前仍处于测试改善阶段，应用及市场前景尚待明确，对公司当前经营业绩不会产生较大影响。

7、文灿股份：拟募资不超35亿元 用于新能源汽车零部件项目

文灿股份(603348)10月25日晚间公告，拟非公开发行股票募资不超过35亿元，用于安徽、重庆、佛山新能源汽车零部件智能制造项目及补充流动资金。

8、大全能源：签订采购框架合同 预计金额约1308.96亿元

大全能源(688303)10月25日晚间公告，近期公司及全资子公司内蒙古大全与某客户签订采购框架合同，约定2023年-2028年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购43.2万吨太阳能级免洗硅料，按照PV InfoLink最新公布的多晶硅致密料均价30.3万元/吨（含税）测算，预计采购金额约1308.96亿元（含税，测算价格不构成价格承诺）。

9、TCL中环：子公司签订多晶硅购销合作长单框架协议

TCL中环(002129)10月25日晚间公告，公司子公司天津环睿近日与某供应商签订《硅料采购框架合同》，合同约定2023年-2028年，天津环睿预计共向某供应商及其子公司采购43.2万吨太阳能级原生多晶硅，合同交易总额以最终成交金额为准。

10、百川股份：海基新能源锂电池二期项目进入生产阶段

百川股份(002455)10月25日晚间公告，公司子公司江苏海基新能源股份有限公司（简称“海基新能源”）锂电池二期年产1Gwh锂离子电池生产线装置已完成安装调试工作，进入生产阶段。海基新能源二期项目顺利生产，可进一步扩大生产规模。

11、湘潭电化：鹤岭基地电解二氧化锰产线10月28日将复产

湘潭电化(002125)10月25日晚间公告，全资子公司靖西电化的电解二氧化锰生产线已于8月下旬完成检修并恢复生产，目前湘潭本部鹤岭生产基地的电解二氧化锰生产线也已完成检修并将于10月28日恢复生产。此外，前三季度公司实现归母净利润3.53亿元，同比增长233.74%。

12、海力风电：拟投建年产200套海上高端装备制造出口基地项目

海力风电(301155)10月25日晚间公告，公司计划在洋浦经济开发区辖区内投资建设“年产200套海上高端装备制造出口基地项目”，项目总投资10亿元。其中一期项目投资3亿元，主要建设大兆瓦海上风电塔筒制造项目；二期项目投资7亿元，主要建设海上大兆瓦单桩、导管架、海上大型模块化升压站、深远海漂浮式基础、海洋渔牧智能养殖装备的制造项目。

热点新闻

1、八部门联合印发户外运动产业发展规划，提出到2025年，户外运动场地设施持续增加，户外运动产业总规模超过3万亿元。体育产业迎来中长期规划，体育运营，器材设备类企业有望获益。

2、携手构建网络空间命运共同体白皮书发布，提出未来五年要充分发挥数字中国建设整体布局的引领推动作用，加快新一代信息基础设施建设，推动数字经济与实体经济融合发展，加快建设数字政Fu、数字社会、数字乡村等。

3、RCEP与东盟国家跨境电商发展机遇研究报告发布。从阿里研究院RCEP国家跨境B2B总指数看，2019-2021年呈现稳步上升的发展趋势，3年内实现翻倍增长，年平均增长达34.4%。跨境电商发展趋势不错。

4、有关部门批复组建国家石墨烯创新中心、国家虚拟现实创新中心和国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心。国家级创新中心的设立有望加速行业技术进步，带动产业链发展。

5、有关部门表示争取明年第二季度为在港上市发行人增设RMB股票交易柜台。同时配套措施也包括双币股票市场庄家机制，豁免特定交易印花税等。制度安排有利于资金南下，提升港股估值。

公司观察

1、三安光电——公告评级：❤❤公司子公司与新能车客户签署了碳化硅芯片战略采购意向协议，采购产品将应用于新能源车主驱，至2027年预估该金额总数为38亿元。三代半逐步加速落地，与新能车签订长单，提升市占率的同时，也可以提升企业知名度。

2、特变电工——公告评级：❤❤ 公司拟以5亿元至10亿元回购股份，回购价不超过32.88元，用于实施员工持股计划或股权激励。业绩尚可，但股价跌跌不休，终于祭出回购大招了。。

3、温氏股份——公告评级：❤❤ 公司10月销售肉猪165.24万头，收入54.74亿元，毛猪销售均价26.69元，环比变动分别为4.29%、18.69%、11.72%。此外养猪大户新希望也有类似的表现，二师兄身价上涨，养猪大户们的日子都会好过一些。

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