巴菲特关于炒股的书(炒股三条铁律)

2023-10-31 15:12分类：基本分析阅读：

最近读了一本炒股成功的实战派的书。摘录了这一本好书《慢慢变富》的精华内容，分享给大家。愿有缘的人能够看到，并且通过学习使自己的投资能力得到提高：

我们为什么要慢慢富有？我觉得理由至少有两点，第一，选住并拿住必定是一个慢慢富有的过程，这与人们熟悉的听小道消息和不断高买低卖高卖低买的操作完全不同。第二，股票其实只是让个人财富能够长期保值增值的工具，你越想通过他尽快变富，就越容易陷入更大的风险当中。

我们常说股市有三大风险，系统风险，非系统风险和非理性操作风险。我通过长时间观察，觉得这三个风险中最容易给投资者造成伤害的并不是人们普遍认为的系统性风险，也不是基于上市公司的非系统风险，而是投资资者的非理性操作风险。

我根据自己长期的投资经验与教训，发现并总结出大多数投资者面临的六大痛点，一是对价值投资的信心不足，甚至半信半疑，市场一有风吹草动，他们便疑神疑鬼，患得患失。二是商业洞察力不够，他们缺少必要的行业分析和企业分析能力，对一家企业所处的行业的根本属性和商业模式常常看不透彻。所以他们听了很多道理，也做不好投资。三是难以克服与生俱来的一些人性弱点，比如贪婪，恐惧，厌恶，损失，从众心理等。还有三点是选股时找不到切入点，估值时拿捏不准持，有时缺乏定力。

拥有市场经营权的企业的根本特征是产品或服务被人需要，不可替代，以及企业具有定价权，不受政府管制。选股的5性标准，长寿性，稳定性，盈利性，成长性以及有德行。

四招读财报选牛股，第一招 roe 是选择长牛股的金标准，长期 roe 应保持在15％以上。第二招看企业的市场占有率。第三招看毛利率，净利率，要投资毛利率在30％以上的企业。第四招看自由现金流，比较＃分享好书理想的是经营活动产生的现金流净额与净利润的比值大于100%。

巴菲特的做法是固守在自己能力圈中，保持足够的安全边际，即以内在价值的较大折扣价买入。

股市的可爱之处在于，它常常给我们提供一种能让投资者看得明白，逮得住的机会，这就足够了。一是整体大熊市大股灾；二是个别优秀企业遭遇一时黑天鹅事件；三是长期牛股阶段性调整之时，比如调整30％左右时。

每当你投资一家企业之前，一定要将投资的根本逻辑清晰的写下来。记住，你不能清晰写下来的东西，都是你还没有真正理解的东西。特别是市场大幅下挫，你感觉立场有些不坚定时，应该做的是重新树立这些投资的根本逻辑，并且要问自己这些投资的根本逻辑发生变化了吗？如果没有，那就远离你的账户，该干什么就干什么。

仓位的控制。据我在中国股市投资的经验，在大盘总体被高估，全面疯狂泡沫的情况下，投资者进行仓位管理是十分必要的，这大盘这种仓位管理应当呈金字塔形，即大盘低迷时要保持重仓位，大盘亢奋时则要减仓，适当减仓或者保持轻仓，甚至清仓。

投资者既然进入这一行，就不要怕大跌，股市从根本上讲就是从低市盈率向高市盈率，从高市盈率向低市盈率不断回归的过程。在不断回归过程中，有螺旋向上，这个过程会循环往复，以至无穷，认识这一股市的根本规律十分重要。如果市场总体估值水平并不高，而且我们持有的是优秀且不疯狂的标的，那么作为长期投资者，最好的办法是进入昏睡期，对一时大跌更是可以忽略不计。

芒格说过，优秀的品性比大脑更重要，你必须控制那些非理性的情绪，你需要非常镇定自律，对损失与不幸淡然处之。同样的，也不能被狂喜冲昏头脑，当你具有较好的个性，主要是非常有耐心，拥有了足够的知识之后，势必会进行大规模的进攻，然后就会慢慢学会游戏规则。

致虚极守静笃，这是老子哲学中的一种修身境界，守住静，唯有收敛浮华，归于笃实，凝神于虚，养气于静，才能复本归真。世上的事情就是这么奇妙，我们对财富并不会孜孜以求，不会被每日跳动迷惑双眼，却渐渐拥有登泰山而小天下的大视角，也有看问题直达本质的眼光，进而在波动不断的股市中，有一种看云卷云舒的超然心态，这样我们有一种宁静感，财富就在不知不觉中慢慢增加了。

伯克希尔系统其实就是四句话，买入股权，利用市场，注重安全边际，注重能力圈。

八不投负面清单：强周期的不投；重资产的不投；单纯炒作概念的不投；出于强风口的不投；坐在天上讲重组传说不投；不在行业内相对胜出的不投；处在快速易变的行业的不投；自己看不懂的不投。（完）

一本常读常新的书

1、掌握好了均线理论，就足够赚的盆满钵满了。

2、一年里哪怕你能够充分做好一只股票，也就足够了。

3、如果你的资金在100万以下，那么在每年一波的牛市里让它翻上一倍也并不难。

4、每日最好亲手翻一遍个股的K线图，这样会让你的思维波动和主力一致。

5、真的不必太贪，因为股市里的钱是赚不完的。

6、真的不必太怕，因为国家是不会让股市崩盘的。

7、主力也很难，他们也很怕出不了货。

8、底部放量的股票是一定要关注的，不管是不是真的突破了。

9、也许再坚持一会，洗盘就结束了。