3月信贷、出口等宏观指标接连超预期，而从股市表现看，市场选择对数据“视而不见”。我们判断，随着经济内生动能继续修复，市场的担忧将逐步被打破，经济预期或将迎来上修，股市有望对经济复苏重新定价。

原创 慧净 叶檀财经

>众合科技（000925）公司与朗科科技、浪潮云信息、合创廸安、力合金控签署了《基于国家“东数西算”重大战略时空大数据云中心系统工程核心建设单位共同签署之战略合作框架协议》。

>福建数字经济增加值占全省经济总量近50%。

此外，股市反应平淡或与市场对于经济复苏的三种“担忧”有关，一是担忧消费复苏的强度，二是担忧出口反弹的可持续性，三是担忧政策转向的可能性。我们对这三种担忧逐一进行研判。

中国移动从估值的角度讲，也有机会超越贵州茅台，成为A股新一代的股王。

王五参加了一场券商的春季策略会，回来后告诉我说，大家现在都普遍不看好欧美股票市场的走势，同时认为中国股市的机会更多。

震荡高位的位置，在大盘1月30日到达3310点后，震荡到昨天突破该高点的震荡区间，今天大盘的下跌，并未跌到区间下方，说明是在对该点位进行确认。

美股抛售情绪蔓延至欧洲，当天欧洲50指数跌超3%、德国DAX指数跌近3%、英国富时指数、法国CAC指数跌超2%等。

清越科技（688498）在8寸的Micro LED上布局行业领先，旗下梦显电子有5K/M产能。

锂价触底回暖背景下，行业公司业绩望改善，可关注盛新锂能（002240）、永兴材料（002756）等碳酸锂公司。

格隆汇引述外媒消息，美国最大的几家银行将于下周五开始陆续公布Q3业绩，市场预计银行业绩将显示净利润下滑，因为市场动荡抑制投行活动，银行拨出更多应急资金，以弥补借款人拖欠还款造成的损失。

Refinitiv数据显示，分析师预计摩根大通利润将下降24%，而花旗集团和富国银行的净利润预计将分别下降32%和17%。另外预计摩根士丹利利润将下降28%，而其竞争对手高盛利润将大幅下降46%，原因是企业对并购和IPO的兴趣减弱；预计美国银行三季报利润将下降近14%，预计其消费者部门的强劲增长将部分抵消咨询费的下降。

例如，俄乌冲突即将缓和，将会使得以石油为代表的传统能源没有那么紧张，进而使得海内外买新能源汽车、国内外装光伏的需求就没有那么迫切。

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写在最后

因为创业板当下和恒生指数，并未进入较强的反弹阶段，但是大盘、上证50等指数，反而涨势较好。那么，股民需要知晓，近期的市场行情，仍然会以权重板块，核心资产上涨，题材概念较多表现仍然不佳。

大宗商品市场，螺纹、铁矿黑色板块的行情持续下跌，而能源化工，及生猪的行情明显抗跌，甚至上涨。

但是，我们都要做到在自己的能力圈以内来落实自己的观点、来认知变现。

资金流入中船系、新冠药等板块

所以，中国股市里的涨跌观点固然重要，但是比观点更重要的是不贪婪、不羡慕、做到扬长避短、坚守自己的能力圈，赚自己能赚到的利润。

【免责声明】

目前除贸易商积极入市询盘采购外，材料端寻货量略有增加，特别是小动力锰酸锂近期市场需求向好。锂盐厂延续捂盘惜售状态，挺价意愿持续，市场低价货源难寻，成交价格逐步拉涨。

笔者观点，去年，光伏新增装机同比增长近60%，创了新高，今年有望保持高景气度，市场预计，今年的新增装机或在95至120GW，显然，有利于光伏概念后期的走势。并且，产业在加快提质升级阶段，需求旺盛下，光伏行业有望保持高景气。

这个道理，也可以用来回答上文王五的哲学问题。

我们要更加珍惜自己擅长的，更加坚持扬长避短，更加坚守自己的能力圈。而不要跑偏、更不要到自己能力圈外的地方凑热闹。

【公告淘金】

我个人觉得，中国经济冰火两重天的环境下，包括股市、房地产、黄金、债券等的调整也一定会有不断地结构分化，赛道风格轮动。

今天，股市情况不太对劲

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每个人都会有不同的看法，每个机构也都会有不同的估值方法。有的资金认为该企业值100个亿，有的会认为值500个亿、1000个亿，那怎么办呢？

今天下跌的板块，以电气设备和稀土永磁为主，下跌的原因因为两个消息，稀土的下跌是马斯克，在昨天的发布会，说了下一代永磁电机，不会使用稀土材料，导致今天稀土永磁板块全线跳水。稀土板块的跳水，对大盘和创业板短期的走势，起到利空的影响。

板块分析

那么，中国的股市应该怎么定价、估值？是不是比欧美股市更有优势？

而复苏不均衡，恰恰意味着复苏或仍有很大空间。目前企业仍处于去库存阶段，对应于工业弱复苏。工业产销率已经降至2000年以来最低位，工业产能利用率已经降至2017年以来（除2020年一季度外）最低位，继续下降的时间可能已不长久，一旦这些指标触底企稳，预计会对工业构成利好。再加上3月出口大超预期，而出口领先于库存周期，因此下半年企业可能进入补库存周期，对应于下半年工业复苏将比上半年更强，股市也可能更多交易复苏。

我以为，本轮的指数或有意外发生，可能存在大盘创出短期新高，创业板保持震荡格局，成为下一段行情的主要方向，大盘和创业板呈现出大盘上涨，创业板弱势的局面。

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