万众瞩目之下，注册制终于要自2月1日起向社会公开征求意见，我国股市正式进入“全面注册制时代”。笔者试图带你了解一下注册制后时代，它到底是什么？意味着什么？对我们 对广大股民有什么影响？我们应该如何操作？如果你也有和我一样的好奇与探究精神，那么请花几‬分钟，读完这篇写给股民朋友的文章，希望能给大家一个比较全面的、较易理解的解读。欢迎大家点赞、关注、收藏、转发、交流！

l 什么是注册制？

官方说明：注册制，是指证券市场的证券发行制度为注册制，是股票发行证券上市的制度，其区别于核准制。在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查， 不进行实质性判断。同时配套两个措施：一是中介机构即券商对预备上市公司的考查，及时对作弊中介商加强处罚；二是配套有降低退市门槛的规则。最终发行公司的价值交给市场来决定。

证监会表示，将进一步完善资本市场基本制度。这些制度包括但可能不限于发行承销制度（包括定价机制）、交易制度、上市公司独立董事制度、常态化退市机制、上市门槛条件优化等。会加强各类监管制度与能力的提升，严厉打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为，严肃追究发行人、中介机构及相关人员责任，形成强有力震慑。

证监会尤其强调，改革后主板要突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，设置多元包容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。

大白话解读：就是以后企业要想上市的程序发生了重大变化，以前是各主管机构按制度对企业各项资质、条件、经营情况进行严格的“实质性”审核，符合条件的才能上市，也就是核准制下经过审核批准的才能上市。而注册制下，相关主管机关只做形式性的审核，也就是不负责对企业财力、经营情况、估值预期等做出严格审核。国家负责制度完善，企业按要求提交相关审核资料，至于资料的真实性、完成度及准确性并不是“注册制”下关注的重点。未来新上市公司的发展情况主要由市场机制进行优胜劣汰！所谓多元包容的上市条件，可以解读为比之前核准制下的条件要宽松，比如对利润额、营收收入规模、资产规模等有所放松要求。

一张图看看注册制的进程：其实注册制已经于2019年开始试水，大部分股民并未涉及科创板或创业板，可能了解并不多。这次要在主板深化推进，影响面就会更大。

2019-2022年注册制试点进程

2月1日起还只是向公众征求意见，从股票交易到IPO首发、再融资、并购重组、持续监管，到证券公司、基金公司、创投机构乃至投资者，全面注册制改革牵一发而动全身。

本次改革主要措施：

新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制。

优化盘中临时停牌制度。

新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。

两项制度未作调整。一是自新股上市第6个交易日起，日涨跌幅限制继续保持10%不变。二是维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。

l 注册制意味着什么？

我们要关注与了解的是注册制下，意味着什么？笔者从几个方面分析如下：

要上市企业： 更容易获得上市资格并取得成功，取得上市融资成果。但是对自身的要求更高，将长期处于证监会与市场的监督之下。任何重大信息、财务情况、业务信息都必须公之于众，一旦有违条例或业绩不能支撑发展，就会造成市值下跌、崩盘、退市的最坏情况。未来上市的企业数量会增多，但是退市、残喘的企业也会增多。上市企业的日子也是需要且行且珍惜，走好每一步。

承销商等中介机构：利好劵商等中介机构。上市条件宽容环境下，上市企业数量增多，作为中介机构的客户就增多了，收取的费用收入也会有所增长。这些中价机构包括劵商、投行、审计会计师事务所、法律事务所等。这些中介机构也分三六九等，需要企业进行选择。

投资股票风险增加：新上市前5个交易日不设涨幅限制，盘中可能停牌，并首日即可增加融资渠道，意味着注册制下上市的新股股价波动幅度前期将会很大，同时融资又增加了负债风险，多重加码之下，新股的风险比现在核准制下的要放大很多。

l 对股民朋友们的影响及应对

前面铺垫的写了一堆，但也是必须要让大家了解的前提与背景。下面就是重中之重，对我们广大股民有什么影响？

• 可选标的更多。目前市场上4900多支股票，注册制下数量会更多，可谓眼花缭乱，良莠不齐。

  对股民要求更高。标的公司这么多，如何选择，对进入股市投资的股民要求就更高了。这个要求指的是对股民的软性技能、知识积累、注意力、学习能力的要求，包括对投资方面知识的了解，是否能看懂一个公司公开的信息，能否有足够的时间去关注，是否有一定的学习能力去跟进了解时时的变化。从而有能力去鉴别、选择要投资的标的，并进一步的操作。

  市场更加分化与变动激烈。市场的资金有限，优秀的企业水涨船高，强者更强，弱者面临缩水或经营困难退市。永远不变的是市场的衡量指标。截止2月7日市场的数据，前20名的企业，也就是上市企业数量中0.4%的企业的市值合计占据了20.6%的市场总市值*。而未来这个比例将出现分化。是强者更强还是筹码分散？市场将说明一切。（*数据为笔者根据市场数据整理）

  如何应对？

  经过上面的分析，我也是替广大股民朋友捏了把汗。不过办法总比困难多。不用恐慌。

  • 精进派：学会选股的方法，不断学习完善能力。这个我在前一篇文章中专门进过如何选股的几个方法，可以查阅 >>> 授人以鱼，不如授人以渔嘛！只有学习新的技能，不断学习适应这个新的市场环境，让自身变的更强大才能生存下去。毕竟能改变环境的人是少数。我们要学会的是适应它，学会与它相处，学会在其中游泳前行。重要的事多说几遍，择股，择股，还是择股！

    躺平派：交给专业人士。笔者认为以未来的发展趋势，将利好于各大基金公司。面对复杂的局面，大部分民众将资金交给专业的人士打理也不失为一种好的选择。但是这里面也涉及到选择哪支基金的问题。同样的逻辑，但是可能比选择个股会容易一些。基金收益相对稳定与中庸，但是大概率是胜在一个稳字。不过，过去的2022年不少基民也是伤了心的，有些人到现在也没有从亏损中走出来。所以大家也是要结合自身情况考虑。

    下图是2006至2019年股票市场与基金的业绩比较，仅供参考。如果结合2020-2022年的实际情况，这里的收益率应该会有所下降，但是谁下降的更多？是基金还是股票？个人判断还是股票下降的多，基金整体会被加权计算减少了下降幅度。如果你的投资能力不强，可以选择前10%-30%的基金，至少不会变成最后垫底的股票持有者。但是基金选择也要避开一些坑。这里不展开说了。

     

    （*摘自《香帅财富报告》2021年1月版）

     

    • 避险派：我们要知道的是未来新上市的股票才是新注册制下的产物，所以股民完全可以选择不参与新股的打新、新股上市后的交易。让时间和市场检验这些新股票的质量，进行筛选，那么一段周期后，必然会将一些虚浮的价值打回原形。当前市场上的4000多支股票我们都不可能全部了解与参与投入，何况新的股票。所以也不用过度焦虑。据中金公司研报分析，已经有1004家企业通过注册制在除主板外的3大板块上市（见下图），目前运行良好。但是池子中的鱼多了，筹码也会相对分散，注册制前主板市场的股票肯定会受不同程度的影响。

       

      备注：资料来源：新华网

       

      • 观望派：短期退出市场观望。部分股民可能会短期退出市场观望一阵，看看情势变化再说。这也不失为一种比较理性谨慎的方法。先让别人动起来看看，敌动我不动。但是除非你永远退出股市，不可能一直做观望派。要么去学习，要么不投股市。目前市场上能进行投资的渠道还是比较少的，要根据自身能力与资金情况进行选择。没有白来的收益，总是要付出一定的努力！

        l 写在最后的话

        花了一些时间整理了以上内容之后，我感觉并不为注册制而恐惧了。优胜劣汰始终是这个世界的生存之道。一个企业上市并不是结束，相反是一个新征程的开始，企业要慎重，广大投资者更要谨慎！对任何一个投资者，不管是个人小散还是机构，不了解一个标的的真正价值面最好不要投。企业拿了投资人的钱财，就要体现出应有的回报。时间是公平的尺度，任何假的事物都会在它下面显出原形。

        最后给大家的几点重要建议：

        希望本文对你有所帮助！

        我是一个喜欢独立思考的财经工作者，只做原创，码字不易，整理不易，思考并前行；本人不荐股，只是有兴趣进行一些思考并与大家分享交流。希望你能喜欢这篇文章或对你有所帮助，欢迎点赞、关注、转发‬、交流，查看以往文章，请点击 >>> 。

         

         

        引语

        知己知彼，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。

        ——《孙子兵法》

        在战争中既了解敌人，又了解自己，百战都不会失败；不了解敌人而只了解自己，胜败的可能性各半；既不了解敌人，又不了解自己，那只有每战必败的份儿了。投资股票也是如此，如果投资者不能全面了解股票，就很可能会失败。

        要点

        □炒股是如何赚钱的

        □办理开户手续

        □股票交易步骤

        1.1 炒股必备常识

        想让股市成为自己的“摇钱树”，投资者就必须首先了解股市的“习性”。本章就来介绍股民入市前必知必会的基础知识。

        1.1.1 证券基础知识

        听说周围的朋友、同事又在股市中赚了一大笔，很多人的心中都多少会泛起一丝波澜。股票市场作为一个高风险与高收益并存的市场，投资者若想推开市场大门，就必须先做一些炒股前的准备工作。

        投资者首先需要了解的就是最基础的证券和交易知识。其实投资股票很简单，就如同投资者日常购物一样。购物购买的是实物、服务等产品，而投资股票购买的则是股权，是一种虚拟资产。与购物不同的是，购物一般用于消费，而投资股票则可以从中获取利润，当然也有可能会亏损。所以，投资者要对投资的股票有一定的认识。

        ● 股票是一种股权。

        ● 股票交易有固定的交易场所，在我国内地主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。

        ● 投资者需要通过证券公司才可以买卖股票。

        ● 股票要在规定的时间才可以买卖。每天有固定的交易时间，在交易时间之外，投资者均不可以买卖股票。

        ● 股票买卖的单位有限制，单笔买卖必须是一手的整数倍，一手等于100股。最少可以购买100股。

        上述只是最简单的证券基础知识，有助于投资者对股票建立最基本的认识。相关的证券知识与交易知识还有许多，在后面的章节我们将进行更详细的介绍。

        1.1.2 炒股是如何赚钱的

        常言道“无利不起早”，投资者进入股市主要是获取收益，那么炒股究竟是如何使投资者赚钱的呢？主要有以下三方面。

        1.通过分红获取利润

        上市公司赚钱时，会根据投资者所持有的股份，分配利润给投资者，这就是股利分红，主要分红方式一般分为现金和股票份额两种。但如果该公司没有赚钱，投资者是不会获得股利分红的。

        例如，李明买入1000股万科A，在持有该股票一段时间之后，万科A宣布除息，李明就可以获得相应的分红利润。

        2.依靠股差获取利润

        在投资股票的过程中，投资者主要依靠股差获取利润。当投资者所投资的某只股票的需求量大于供给量时，股票的价格就会上涨，这时就能低买高卖，赚取买入和卖出股价间的差额，实现收益。

        例如，王珊出资2万元买入8000股某只股票，买入价格为2.5元，之后该股票一度拉升至3.6元，那么王珊卖出后获利多少呢？如果不计交易费用，通过股差获益= 8000×（3.6-2.5）=8800元。

        3.投资股指期货

        资金实力较雄厚的投资者在投资股票获取利润的同时还可以投资股指期货。股指期货简称期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，买卖双方约定好在规定的时间按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。我国的股指期货主要指沪深300股指期货。

        股指期货的投资方式有别于股票，投资者在买卖股指期货时不仅可以先买入再卖出，还可以先卖出股指期货再买入。前者被称为多头开仓，后者被称为空头开仓。由于股指期货交易所需资金量很大，所以基本上只有机构投资者和一些资金雄厚的投资人参与。

        例如，A机构认为未来上证指数要下跌，于是在股指期货5000点时卖出股指80张合约，合人民币1800万元。当股指下跌至4000点时再买入80张股指期货合约，盈利2400万元。计算公式为（5000-4000）×300×80=2400万元（股指期货IF合约每变动一个点位为300元）。

        1.1.3 股票交易时间段和场所

        股票交易时间主要涉及两个方面，即交易日和每个交易日的交易时间区间。

        1.交易日

        股票交易日是指能够进行股票交易的日期。交易日通常在工作日，而国家法定的节假日和周末，股市都休市不交易。例如，2015年端午节假期是2015年6月20日至2015年6月22日，因此股市休市三天。

        2.每日交易时间

        通常情况下，每个交易日的交易时间分为以下几个时段。

        上海证券交易所交易时段

        深圳证券交易所交易时段

        3.交易场所

        股票证券交易场所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行股票交易的有形场所。我国的股票证券交易所主要有上海证券交易所、深圳证券交易所和香港联交所等。

        上海证券交易所创立于1990年11月26日，同年12月19日开始正式营业。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过在上海证券交易所上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。许多权重蓝筹股都在上海证券交易所上市，股票代码均以“600”开头。

        深圳证券交易所成立于1990年12月1日。2004年5月，中小企业板正式推出；2006年1月，中关村科技园区非上市公司股份报价转让开始试点；2009年10月，创业板正式启动。深圳证券交易所全力支持中国中小企业发展，推进自主创新国家战略实施。深圳市场的小盘股居多，股票代码均以“00”开头，创业板以“300”开头。

        香港联合交易所有限公司简称SEHK，是香港证监会所认可的交易公司，以在香港建立和维持股票市场为目标。香港的证券交易历史悠久，1891年香港经纪协会成立，香港开始有正式的证券交易市场。经历过多轮牛市、股灾与1998年亚洲金融风暴等，香港证券市场渐趋成熟。2014年11月17日，沪港通的开通让内地投资者也能够敲开港股的大门。

        1.1.4 炒股需要配置的电脑

        与柜台交易、电话委托的炒股方式相比，网上炒股具有很大的优势，只要有电脑和网络即可买卖股票，而电脑则成为必不可少的工具。本节将介绍台式电脑和笔记本电脑的相关知识。

        1.台式电脑

        股市中的行情瞬息万变，几秒钟就可能让投资者错失绝佳买卖点。如果此时电脑出现问题，就可能会承受一定的损失，因此投资者对电脑的配置要有一定的要求。除了硬件外，在软件方面也要有一定的标准，投资者要尽量选择当下较为普遍的操作系统。为了能够保障个人信息安全，投资者还应该给电脑安装合适的杀毒软件。除此之外，炒股需要长时间盯着电脑屏幕，选择一款优质的显示器，对眼睛也是一种极大的保护。对于台式电脑的硬件配置，这里给投资者一些建议。

        ● 显示器：最好选择品质好、对眼睛刺激小的LED显示器。

        ● CPU：炒股软件对CPU的占用不大，因此对CPU的规格要求不高，现在的双核CPU、四核CPU都可以使用，投资者可按照自己的需要配置。

        ● 主板：建议投资者选择稳定性强的主板。

        ● 内存：股票市场的行情瞬息万变，因此对于时间的要求十分严格，建议投资者选择2GB或2GB以上的内存。

        ● 电源：为了提高电脑的稳定性，建议投资者选择高品质的电源，而超专业的投资者则可以选择使用双电源。

        ● 键盘鼠标：建议投资者选择反应灵敏的感光鼠标和知名品牌的键盘。

        如果有一定的经济基础，则电脑的配置越高越好。因为投资股票不是游戏，只有做好了充分的准备，才有打赢胜仗的可能。

        2.笔记本电脑

        笔记本电脑与台式机差别不是特别大，一般情况下，同样配置的笔记本电脑，其运行速度要慢于台式机。不过笔记本电脑具有便携性，投资者可以在任何有网络的地点查看股市的行情，把握股市最新动态。

        网上炒股不要求笔记本电脑配置过高，但在稳定性和散热设计方面有特殊的要求，具体的配置要求如下。

        （1）由于投资者要连续看盘，连续使用的时间较长，因此笔记本电脑的散热性要好。

        （2）由于要关注众多的股票信息，建议投资者选择屏幕较大的笔记本，而不要选择屏幕很小的“迷你本”。屏幕越大，对行情的显示越清晰，有助于投资者把握行情。

        （3）由于投资者可能在没有电源的地方使用笔记本，所以笔记本的续航能力要强。最好在不插电的情况下可以保证运行5小时以上。

        鉴于以上几点，这里为投资者推荐几款适合网上炒股的笔记本电脑以作参考。

        ● 惠普ProBook 350 G2（M5T77PA）

        这是一款典型的商务机型，配置为：第五代智能英特尔酷睿i7处理器 、最高睿频3000MHz、屏幕15.6英寸、CPU主频为2.4GHz、四线程双核心、性能级独立显卡、显存容量2GB、4芯锂电池、整机重量2.3kg。

        ● 戴尔（DELL）Ins14L-1528B

        该款笔记本电脑的配置为：第五代智能英特尔酷睿i7处理器 、最高睿频3000MHz、屏幕14英寸、CPU主频为2.4GHz、四线程双核心、入门级独立显卡+集成显卡、显存容量4GB、4芯锂电池、整机重量2kg。

        ● 联想（Lenovo） G410AT 14.0

        该款笔记本电脑的配置为：第五代智能英特尔酷睿i5处理器 、最高睿频2700MHz、屏幕15.6英寸、CPU主频为2.2GHz、四线程双核心、性能级独立显卡、显存容量2GB、6芯锂电池、整机重量2.5kg。

        1.1.5 智能手机

        随着信息技术与互联网技术的不断发展，智能手机与人们的日常生活已经紧密相连在一起，手机炒股这种方式也越来越受股民的欢迎。虽然电话委托和网上交易已经为股民完成交易提供了许多便利，但是这两种终端的固定性导致其在操作上具有很大的局限性。

        而手机炒股则不同，只要在网络覆盖的范围内，并且手机下载了相关券商的行情交易客户端，就能够随时随地登录客户端查看行情、做交易，在便捷性方面手机可谓更胜一筹。除此之外，与高额的宽带费用和电话费相比，手机炒股的交易成本也较低。

        投资者若要用智能手机炒股，首先需要一台配置合适的手机。可以是iOS操作系统的智能手机，或者安卓操作系统的智能手机，也可以是Windows Phone操作系统的智能手机。这三者相较而言，笔者更推荐前两种操作系统的手机。不同品牌、不同型号的手机，在运行速度与兼容性等方面各不相同。建议投资者结合自身情况尽量选择内存大、配置高、支持4G网络的高端智能手机。例如，iPhone 6系列、iPhone 6 Plus 系列、iPhone 5s系列、iPhone 5c系列和三星手机的Galaxy S6系列、Galaxy S5系列、Galaxy S4系列等。除了上述推荐的一些高端智能手机型号之外，小米、联想、华为、中兴的一些高配机型也可以选择。

        1.1.6 股票分析和交易软件

        除了电脑和手机之外，投资者还需要选择一款合适的股票分析软件。通常情况下，证券公司会为在本公司开户的投资者提供股票分析和交易软件。同时，网络上也有许多免费软件，投资者可以根据自己的需要免费下载和使用。下面简单介绍目前市面上较普及的几款软件。

        1.同花顺

        同花顺是一个功能强大的资讯和交易平台，它行情交易快、数据全、性能优、深受股民欢迎，可以提供行情显示、行情分析和行情交易等功能。该软件还有许多特色板块：经典指标自定义，让股民自由选择，自主定义；模拟炒股，让股民学习高手操作，演练实战技巧；主力买卖指标，为股民降低股市风险。

        同花顺软件免费提供独家个股资金流向、主力增仓数据，其数据中心、研报中心两大平台则提供了精选财经资讯。同花顺股票软件基础功能正在稳步提高，资讯越来越准，行情交易越来越快，功能越来越全。

        进入同花顺软件界面，最新动态信息及分析等都能在菜单栏中找到；工具栏的实用工具可以帮助投资者进行决策分析；自应用是股民根据自己的操作习惯自行添加的应用；分时图和行情报价可以显示个股以及大盘的最新进展情况。

        同花顺还有手机金融服务，支持iPhone手机炒股、Android手机炒股、iPad炒股等，覆盖苹果、三星、小米、华为、中兴等主流机型。

        2.通达信

        通达信软件是证券公司广泛使用的炒股软件，集合了各类证券分析软件的优点，功能强大，操作方便，界面清晰。通达信软件能够展示实时和全面的股指行情以及及时的信息资讯，为投资者了解股市、熟悉市场规则提供了一个完善的互助平台。此外，它还为投资者建立金融理念、培养投资策略提供了良好的环境，可以帮助新股民尽快成为炒股达人。

        打开通达信软件后，投资者看到的是行情报价界面。在不同的板块下，界面中间显示出不同股票的最新行情，边角是各类实时财经资讯和便捷小工具。

        通达信手机客户端拥有强大的技术分析工具、完整的基本面数据、开放的接口和智能化操作，以及个性化功能，是一套用来进行行情显示、行情分析并同时进行信息即时接收的证券信息平台。通达信手机版的行情交易系统，功能完善，操作简单，不仅支持日常交易、融资融券交易，还支持开放式基金的认购、申购、赎回。

        3.大智慧

        大智慧是一款设计精细的操盘软件，界面风格及操作均符合用户使用习惯。该软件系统稳定，操作便捷，支持股指期货行情；支持沪、深Level-2十档行情，透视交易细节；独创DDE决策选股分析系统，BS点买卖决策平台，为投资者提供参考。它具有详尽的机构研究报告和券商晨会纪要，大智慧资深专家每日发布黄金内参报告，确保其资讯更全更细。

        大智慧软件界面主要由菜单栏、板块分类、大盘指数、自选股、行情资讯等几个部分构成。

        与同花顺和通达信一样，大智慧软件也有手机版。大智慧手机版是针对手机PPC的操作习惯独立设计、开发而成，其界面表现形式、用户操作习惯性与大智慧互联网版非常相似，用户无需花过多的时间学习就能够很好地掌握大智慧手机PPC版的操作。

        除了同花顺、通达信和大智慧三款较普及的股票分析软件外，还有钱龙、益盟操盘手、东方财富等股票分析软件。

        4.东方财富

        东方财富经典版软件是一个强大的资讯平台，能为投资者提供信息地雷、财务报表、紧急公告、滚动信息等多种形式的资讯信息，还能同时提供多种不同的资讯产品。除此之外，它还能与券商交易客户端紧密衔接，向用户提供券商交易端口。同时，个股资料、交易所新闻等资讯信息都经过预处理，让用户可以轻松浏览、快速查找。其丰富的资讯信息与股票的行情走势密切结合，使用户能方便、及时、全面地享受到券商全方位的资讯服务。

        东方财富软件界面窗口中主要包括了主菜单、导航栏、左侧导航树三大模块。

        东方财富手机炒股软件不但支持沪深两市大盘及个股分时、K线、报价行情，还支持基金、外汇、期货、延时港股和全球股指；提供丰富的资讯信息及安全的在线委托交易；为投资者实时揭秘盘中资金流向，及时把握主力动向；此外，其搜索功能，可以为投资者提供全面客观的财经信息。下图为东方财富手机客户端主界面。

        1.1.7 网络

        1.开通4G网络

        “巧妇难为无米之炊”，想要手机炒股，除了智能手机，还要开通移动网络。投资者可以选择去移动、联通、电信营业厅柜台，或者拨打客服电话开通手机上网业务。除此之外，还可以登录网上营业厅，自助在线开通该业务。下图为中国联通网上自助开通服务的界面。

        由于4G网络能够快速传输数据、音频、视频和图像，比目前的家用宽带网速快25倍，并能够满足几乎所有用户对于无线网络服务的要求，所以建议投资者将手机从3G网络升级为4G网络。投资者也可以在网上营业厅预约更换4G套餐。

        2.网络双线，有备无患

        由于电脑显示屏幕较大，可查看信息更全面，所以投资者在办公地点或者家庭环境一般更喜欢使用电脑查看行情或进行交易。但是一旦投资者在使用电脑终端进行交易时，有线网络突然中断，就会给投资者带来许多不便。不用担心，只要手机有上网流量，投资者可以用手机登录同一款行情交易软件客户端同步查看自选股信息。

        下图以同花顺软件为例，左图是手机登录同花顺客户端显示的自选股，右图是电脑登录同花顺客户端显示的自选股，只要使用同一账号登录同花顺软件客户端，所查看的自选股信息都是相同的。该功能为投资者看盘与交易提供了许多方便。

        除了手机登录股票行情软件客户端可以让投资者查看行情之外，投资者还可以打开手机设置菜单，选择个人热点，开通WLAN热点。笔记本电脑可以连接手机热点，使用手机流量登录网络继续查看行情，或者也可以选择去营业厅购买无线上网卡，以备不时之需。

        1.2 办理开户手续

        去哪里开户？这是投资者首先需要知道的问题。选择一个好的证券公司开户，不仅可以得到良好的个性化服务，也可以节省交易成本，增加投资收益。本节为投资者就如何选择券商、开户需要准备的资料、手机开户等问题进行一一解答。

        1.2.1 券商的选择技巧

        面对数量众多的证券公司，投资者究竟该如何选择呢？下面就为投资者介绍在选择证券公司时应当考虑的几大问题。

        1.公司规模

        投资者一般难以直接判断证券公司的规模，但是可以从证券公司营业网点的多少、员工的人数等方面协助判断。如果考虑开户的证券公司是上市公司，则可以从股本的规模、财务指标大致看出其规模与实力。规模越大的证券公司，一般服务越专业、全面。

        2.服务质量

        有一些证券公司对客户的售后服务几乎为零，客户开户之后，几乎不会主动去和客户联系，不能帮助客户解决投资中常见的问题，投资者不要选择这样的券商开户。一般可以从券商经纪人团队规模、股民学校、平日的资讯推送等方面来大致判断一家券商的后续服务能力。

        3.业务是否多样化

        证券公司可以提供的业务有多种多样，要注意券商是否可以从事证券市场上所有的交易品种，如A股、创业板、ST风险警示板、股指期货、融资融券、个股期权、新三板、特别转让等交易。注册资金少的券商所能够开展的交易业务很受局限，即使能够开展一些特殊业务，其服务质量也与有实力的证券公司无法比拟。

        4.交易成本

        开户之后交易的手续费，俗称佣金。证券公司一般是按资金量、交易量等数据来给客户定佣金的高低，资金量大、交易量大的用户就拥有更多的谈判资格。一般情况下，大公司的佣金水平会比小公司略高，不过也不能一概而论，所谓货比三家，只有多问问、多打听才能找到最适合自己的。目前一些券商已经放宽手续费至万分之三甚至更低，高于这个水平线的，可以忽略。

        5.资讯推送

        服务好的证券公司会在每个交易日开盘之前就前一天收盘后的资讯进行收集整理与分析。例如，即将发行的新股有哪些、央行降息降准信息等。

        6.营业部位置

        证券公司营业部是证券公司组织架构的一部分，投资者想要开户就需要到营业部进行办理。对于营业部的选择要看个人的情况，通常可以就近选择营业部。找营业部地址很简单，先在券商的官网上查询营业部，然后进入单个营业部页面中，一般会有详细地址和交通方式等介绍。

        提示

        投资者需要注意证券公司的交易平台是否流畅，之前曾出现过一些券商的交易系统崩溃导致投资者无法交易的事件，因此投资者有必要提前了解该方面的信息。

        1.2.2 开户需要准备的材料

        依据开户的主体不同，投资者可分为个人投资者和机构投资者，二者在开户时所应准备的材料有所不同。

        1.个人投资者

        个人投资者需要携带本人有效身份证（年满18周岁）以及银行卡，到相关的证券营业厅登记机构办理开户手续。

        2.机构投资者

        机构投资者需要携带的材料较多，具体如下。

        （1）年检过的营业执照副本原件，留复印件并盖公章 (2份) 。

        （2）法人组织机构代码证副本原件，留复印件并盖公章 (2份) 。

        （3）法人代表及经办人身份证原件，留正反面复印件并盖公章（2份）。

        （4）税务登记证副本原件，留复印件并盖公章（国税、地税各1份；如已经两证合一，则出示合并的税务登记证即可）。

        （5）公章、法人人名章、财务章（如客户不能将上述三项印鉴带出，则需按要求将全部资料填写完整并加盖印鉴；但是对于新开股东卡，客户必须携带公章，新开股东卡复印件上需要加盖公章）。

        （6）关于控股股东或实际控制人的证明材料1份，最好是填写附表，同时附公司章程或会计师事务所出具的验资证明中涉及的关于股东出资比例的内容的复印件（如果出具附件实在有困难，就以附表为准）。

        （7）股东卡原件及复印件，复印件需加盖公章（如客户无股东卡,需填写《机构注册申请表》，并交900元现金办理；如客户已有股东卡，则无需填写《机构注册申请表》）。

        （8）开户许可证，留复印件并盖公章。

        1.2.3 营业厅和网上营业厅开户

        1.营业厅开户

        自2015年4月3日起，允许投资者一人开设多个证券账户，投资者可以在多家证券公司开设账户，每个账户指定一家证券公司。所以新客户、老客户均可以去心仪的证券公司开设证券账户。老客户若已经开通融资融券交易账户，需要先撤销已开通的融资融券交易账户，再去其他家证券公司开户。

        个人投资者去营业厅办理A股开户流程如下。

        （1）选择一家证券公司。

        （2）持本人身份证和银行卡去证券公司的业务网点办理开户手续。

        （3）开设相应的证券账户卡（或称股东卡）。

        （4）填写开户申请书，签署《证券交易委托代理协议书》，开设资金账户。

        （5）如要开通网上交易，还需填写《网上委托协议书》，并签署《风险揭示书》。

        （6）到银行卡所在的银行，出示《交易结算资金银行存管协议书》，办理资金的第三方存管。

        具体开户流程如下图所示。

        2.网上营业厅开户

        现在各大证券公司都支持网上开户业务，投资者足不出户就可以开启证券账户，这为投资者带来了不少便利。网上开户不仅仅局限在证券公司的营业部，也不局限在交易所交易时间，在任何地点都能开户。

        虽然不用去营业网点办理开户，但是实际上网上开户还是有很多细节需要注意，投资者在登录网上营业厅自助办理开户时也会碰到很多问题。首先要注意的是，网上开户有一定的条件限制。例如，休眠激活、休眠注销重开这种情况，网上是不能办理的；另外，开通创业板权限，网上也是不能办理的。

        投资者若想通过网上营业厅开户，则需要先准备开户所需的材料，包括中华人民共和国第二代居民身份证（年满18岁）、银行借记卡（之前未开通过三方存管）以及手机、带摄像头和耳麦的电脑等。以下是通过网上营业厅自助开户的流程。

        1.2.4 手机开户

        伴随着智能手机的普及，越来越多的证券公司开始开发手机证券开户APP。投资者若想采用手机客户端开户，需要先准备开户所需的材料，包括中华人民共和国第二代居民身份证（年满18岁）、银行借记卡（之前未开通过三方存管）和带摄像头的智能手机。

        下面以申万宏源手机开户为例，简单介绍一下手机开户的流程。

        （1）用手机助手或者APP Store搜索“申万宏源手机开户”，找到对应的应用程序，选择“下载”。

        （2）打开客户端，选择界面最下面正中间的【我要炒股】按钮。然后填写手机号，等待接收验证码。

        （3）上传身份证图片，核对身份证信息。注意身份证号码一定多检查一遍，以免出现纰漏。

        （4）视频验证。视频验证时最重要的是保持网络畅通，最好是连接Wi-Fi进行，环境不要太暗，否则视频验证工作人员看不清投资者。

        （5）验证完毕选择下载数字证书，这里需要设置一个数字证书密码，两次输入要一致。

        （6）签署开户协议，选择开户营业部，投资者可以根据自己所在的城市和区域选择相应的营业部。

        （7）在进行完风险测评并签署风险揭示后，设置三方存管，选择一家银行作为三方存管银行，输入银行卡密码和银行存留手机号即可。

        特别方便的一点是，如果没有完整足够的时间开户，零星的碎片时间也可以进行手机开户，只要重新登录手机开户客户端，输入上一次的验证手机号码进行校验，就可以回到上次开户环节。

        手机开户流程如下图所示。

        1.2.5 银行卡及资金安全

        投资者在投资股票时不可以直接用银行借记卡内的资金购买股票，而是需要将银行借记卡与资金账户关联之后，先把资金从银行卡划转至资金账户内，然后再利用资金账户内的钱买股票。

        1.什么是第三方存管

        “第三方存管”是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。

        2.第三方存管的办理

        原来办理第三方存管手续需要投资者本人先在营业部开具《客户交易结算资金银行存管协议书》，然后拿着《客户交易结算资金银行存管协议书》和身份证去银行进行现场签约。现在，如果是用手机开户，则直接通过手机客户端开通三方存管，无需投资者再去银行办理。投资者也可以登录想签约的银行网上营业厅，自助办理三方存管的签约。若网上办理或者手机办理有误填、漏填情况发生，再去营业部开具《客户交易结算资金银行存管协议书》，然后去银行进行现场签约。

        提示

        银行进行现场签约的时间为每个交易日的早上9点至下午3点。在此时间段之外不予办理，投资者去银行办理时要掌握好时间。

        1.3 股票交易步骤

        投资者开户完毕之后即可参与上海A股与深圳A股的交易，这需要按照沪深两市的交易规则进行委托申报。

        1.3.1 股票买卖的委托程序

        投资者开户完成的第二日就可以进行股票买卖。投资者买卖的委托程序分为委托受理、委托执行和委托撤销三步。

        1.委托受理

        证券公司在收到客户委托之后，首先将对投资者的身份、委托内容、委托卖出的证券数量以及委托买入的资金余额进行审查。经查验符合要求之后，才能接受委托。

        2.委托执行

        证券公司接受了客户买卖证券的委托之后，应当根据委托的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券交易所的交易规则代理买卖证券。买卖成交之后，应当按照规定制作买卖成交报告单交付客户。

        3.委托撤销

        在委托成交之前，投资者有权变更和撤销委托。一旦证券营业部申报竞价成交，买卖就已经成立，成交部分不得撤销。客户可以直接将撤单信息通过电脑或手机终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券公司须及时将冻结的资金或证券解冻。

        1.3.2 股票买卖的委托手段和方式

        投资者在买卖股票时，要进行下单委托，可以根据证券商所提供的设备条件，采用不同的委托方式报单，如下图所示。

        1.3.3 委托价和成交价不一致

        沪深证券交易所目前采用两种竞价方式：集合竞价和连续竞价。投资者在9:30—11:30、13:00—15:00之间的买卖申报都属于连续竞价。连续竞价时，交易系统对每一笔买卖委托进行自动撮合，成交价格的原则如下。

        （1）买入价与卖出价相同，该价格就为成交价。

        例如：李三以10.5元卖出中国远洋200股，王丽以10.5元买入200股，最终成交价格为10.5元成交200股。

        （2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。

        例如：李兰以18元价格（最低卖出价）卖出中国人寿1500股，张琪以18.5元买入1500股，最终成交价格为18元成交1500股。

        （3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

        例如：张强以15.5元卖出平安银行500股，丽丽以15.7元（最高买入价）买入500股，最终成交价格为15.7元成交500股。

        1.4 炒股手续费详解

        天下没有免费的午餐，天下也没有免费的市场，投资者在进行股票买卖交易的时候并不是免费的，需要支付一定的交易费用。本节将为投资者介绍股票交易费用的相关知识，以便于投资者准确认识交易成本。

        1.4.1 炒股需要支付的费用

        投资者在买卖证券时需要支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为券商费用、交易场所费用和国家税收。目前，投资者在沪深两市买卖A股、基金、债券等需要缴纳的各项费用有开户费、印花税、交易佣金、转户费用等。

        例如，小张买卖股票的时候单笔交易额达到4万元，佣金比例为0.3‰，印花税比例为1‰，则小张需要支付12元的佣金交易费用和40元的印花税。之后小张卖出1万元的股票，由于交易佣金按比例计算单笔不满5元，交易费用则按5元收取，由于印花税是单边征收，所以不需要再交印花税。

        1.4.2 如何获取低佣金

        在所有的股票交易费用中，佣金占了相当大的比例，并且只有佣金是可以和证券公司商谈的。对于短线交易的投资者，获取低佣金有助于降低其交易成本，少花冤枉钱。

        其实，想要取得低佣金并不困难，投资者可以采用以下方式。

        1.与证券经纪人谈判

        证券公司的佣金是按照投资者的交易量收取的，资金量大的投资者和资金量小但交易活跃的投资者均可以和自己的证券经纪人就佣金的费率进行商谈。

        ● 资金量大的投资者。资金在50万元以上就属于证券公司的大客户，证券公司对大客户门槛会有所下降，投资者可以找自己的证券经纪人要求其降低佣金比例。证券公司一般会为大客户开具0.25‰的佣金费率。

        ● 资金不大但是短线交易频繁的投资者。该类投资者给证券公司提供的手续费贡献甚至可能超过资金量大的投资者。因此此类交易者也可以和自己的证券经纪人谈判，证券公司一般会要求该类客户保证每月的交易量，在此交易量之上可以按较低的费率收取佣金。

        2.从网络上自助开低佣金证券账户

        经常使用股票软件或者经常查看财经网站和股票贴吧等的投资者，可以在网络上、手机炒股软件上发现一些低佣金开户的广告，可以自助在网络上开通低佣金费率的证券账户。

        1.4.3 低价佣金不是唯一

        值得投资者注意的是，不仅要看佣金费率高低，也要综合考虑券商的服务实力。如果投资者是在网上开通的低佣金证券账户，那么只可以在该账户买卖上证A股和深证A股。由于创业板需要投资者到营业部现场办理，所以网络上不可以开通创业板业务，投资者也就无法取得买卖创业板股票的资格。此外，投资者也不可以在网络上开通融资融券业务。

        综上所述，建议投资者在当地的证券公司开立证券账户的同时，开通创业板业务，然后在网络上开通一个低佣金费率证券账户，在低佣金账户里面买卖沪深A股，在当地证券公司开通的证券账户买卖创业板股票。

        1.5 转户与销户

        投资者如果想要换一家券商或者不想再进行股票投资，可以去营业部办理转户与销户手续。

        1.5.1 证券转户流程及注意事项

        投资者在交易一段时间之后，如果认为自己所签订的券商实力不够强、服务不够好，可以选择去其他证券公司新开户或者转户。如果投资者之前没有开通过融资融券账户，可以直接携带身份证和一张未曾签订三方存管协议的银行卡去其他证券公司新开证券账户；如果投资者已经在原证券公司开立融资融券账户，则需要先撤销融资融券账户，再办理转户手续。具体的转户流程和须知如下。

        1.个人投资者A股证券转户需携带的资料

        （1）证券账户本人的中华人民共和国居民身份证原件。

        （2）证券账户卡原件。如果丢失可以到原券商补办。

        2.个人投资者A股证券转户流程

        提示

        投资者办理转户的时间必须是周一至周五9:00—15:00。

        3.个人投资者A股证券转户须知

        （1）证券转户第一天当日不能有以下操作。

        ①当日有股票成交。

        ② 当日委托过（有撤销也不行）。

        ③ 证券账户有负数未解决。

        ④ 处于新股认购期内。

        ⑤ 当日有银证转账。

        ⑥ 国债回购交易中。

        （2）深圳股票转托管操作需要注意以下事项。

        ① 深市A股当日买入的或停牌的可以办理转托管，深市B股当日买入的需“T+3”日才可以办理转托管。

        ② 深市新股申购中签但未上市的不可办理转托管。

        ③ 转托管股票“T+1”日转入客户账户。

        ④ 深圳B股转托管：境内居民个人所购B股不得向境外转托管。

        ⑤ B股配股权证不允许办理转托管。

        4.证券转户流程微调

        证券转户客户先去新营业部办理开户，再去原证券营业部办理转户，该转户流程同样有效，手续相同只需待原证券营业部撤销上海指定交易后，由新证券营业部在系统内加进上海指定交易即可。

        1.5.2 证券销户

        投资者证券销户必须本人携带身份证、银行卡、股东卡（股东卡丢失可补打印）在交易时间内去原来开户的券商营业部办理，投资者领取并填写《销户申请表》即可。关于证券销户，投资者应注意以下几点。

        （1）销户当天不能有股票交易。

        （2）销户前一天把除股票外的现金转到银行。

        （3）如果投资者销户是为了去新券商开户，则一般不建议投资者再去营业部办理销户，股票账户不用放着即可，两年后就会被休眠，对投资者不会造成什么影响。如果投资者销户是为了注销融资融券账户之后去新券商开户，则首先需要在原券商办理融资融券账户销户，七日之后再办理证券账户销户，然后才可以去新券商新开证券账户。

        高手私房菜

        技巧1：如何提高新股中签率

        申购新股的收益相当诱人，下面介绍一些提高中签率的技巧和方法。

        （1）刚开盘或收盘时下单申购的中签概率小，10:30-11:30和13:00-14:00之间的时段申购中签概率高。

        （2）资金充足的情况下，选准一只，并全仓进行申购，可以提高中签率。

        （3）选择大盘或冷门股，盘子大的股票，发行量大，客观上中签的机会就越大。

        （4）几只新股接连发行，选择靠后发行的机会大。

        投资者可以登录财经网站，查看新股频道获取新股的资讯。例如金融界网站的新股频道，网址
        http://stock.jrj.com.cn/ipo/，该频道网页包括新股申购、财经日历、新股公告、再融资一览、IPO观察站等。

        技巧2：如何把股票做成T﹢0交易

        所有股票遵循“T+1”的交易制度，也就是当天买入股票之后第二个交易日才可以卖出。那投资者一定要问，如何才可以打破这种交易制度，让其变成“T+0”的交易模式？

        首先，投资者必须对于选中的股票留有底仓，也就是事先已经持有某只股票，同时手中有一部分用于继续购买股票的资金。

        其次，投资者根据对这只股票走势的判断，在交易日高位卖出原来所持有的股票，然后待股价下跌时再买进。或者先趁股价下跌时用手里的闲置资金买进，然后等股价拉升时卖出。

        这样就完成了当日既买又卖的交易行为。在股价波动剧烈的时候，投资者做“T+0”交易甚至可能当日赚10%以上。

        • 持续学习新的事物与技能，了解背后的逻辑。

          做好风险管理，在你的能力范围内进行投资。不做错也是一种胜利。

          做一个情绪稳定的投资者，把握好心态。

          查理芒格的话：你若想在任何领域拥有竞争力，就必须熟练地掌握该领域的方方面面。
        第1章 新股民开户交易指南

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