2021年10月27日，上海市第一中级人民法院依法公开宣判被告单位北八道集团有限公司、被告人林庆丰、林玉婷等8人操纵证券市场案获刑八到五年不等，对北八道集团以操纵证券市场罪判处罚金人民币三亿元。神秘的北八道集团尽管在二级市场上名不见经传，但是其主力参与的“山东帮”却曾在中国A股股民的记忆中留下了深刻印记，北八道实控人林庆丰的发迹史和犯罪史也称得上步步惊心。

获证监会史上最高罚单，“山东帮”主力遭暴露

2018年3月14日，证监会曾开出了其行政处罚历史上的最高额罚单，56.7亿元！这张罚单的“收件人”正是此次获刑的林庆丰和林玉婷父女及其所有的北八道集团。

2017年春天，张家港银行，江阴银行及和胜股份等多支次新股股价曾遭到集体哄抬，短期内股价价量异常偏离市场平均估值。2月14日至3月30日，北八道集团使用333个证券账户，持有“江阴银行”的流通股份数量达到该证券的同期实际流通股份总量30%以上，连续33个交易日对“江阴银行”的累计成交量达到同期该证券总成交量的30%以上。与此类似，在深交所中小板上市的张家港银行发行价仅为4.37元，不到三个月就被北八道集团爆炒至发行价的7倍，最高点达30.51元。

这些令人震惊的违法操作都藏在一座1000平米的神秘别墅之内，别墅中最繁忙的时候，有100多台电脑、10多个操盘手同时进行操作。据证监会调查，北八道集团在别墅内组建了一支分工明确的操盘团队，通过多个配资中介公司筹集资金数十亿元，控制了多达333个股票账户，每个账户内的金额由几十万到几千万不等，北八道利用这些账户前期疯狂买入次新股，误导散户跟进。然后高抛套现，致使跟风买入的投资者损失惨重。而这些被操控的账户中，有相当一部分是北八道集团利用组织的便利，使用了公司员工和关联人员的账户，分散资金进行市场操纵。

此次北八道集团通过操纵“张家港行”违法所得1.39亿元，操纵“江阴银行”违法所得3.40亿元，操纵“和胜股份”违法所得4.67亿元，三只股票合计9.45亿元。案发后林氏父女拒不配合调查，该公司财务、会计人员也曾以老人住院、小孩生病等理由来搪塞调查人员，甚至拒绝谈话。对公司财务室的检查过程中，有财务人员为了抢夺撕毁相关财务资料证据抓伤证监会稽查人员。

收到证监会的罚单后，北八道集团以严重资不抵债，无力履行债务为由向法院申请进行破产清算。在此之前，北八道对证监会天价处罚不服，提出行政复议申请遭驳回后起诉至法院，结果一审、二审均败诉，北八道集团法定代表人林庆丰、控股股东林玉婷被终身禁入证券市场。

北八道被罚的消息一出，市场立即将其与纵横A股的游资“山东帮”联系起来，皆因点名其操纵的三只股票皆与“山东帮”有关。“山东帮”得名于其主力席位皆来自于山东济南和福建厦门，风格凶悍，厦门北八道就是“山东帮”的主力之一。“山东帮”发迹以来，不仅操作了张家港行等三只股票，2016年-2017年间的多数妖股如“特力A”、“中毅达”、“深深宝A”都与厦门北八道集团有关。

游艇大亨疯狂买地敛财，股权隐身未能成功“脱壳”

那么，这个北八道集团和林氏父女到底是什么来头？

尽管为人不修边幅，常常以短裤拖鞋出席重要场合，但在国内的游艇圈，却一直流传着林庆丰的名字。胡润研究院发布的《2014美高梅-胡润中国游艇行业报告》显示，林庆丰名下拥有一艘价值约为3600万元的私人定制游艇——“法拉帝800”，领先张朝阳、李彦宏、杨受成、许家印等名流，排名第13位。

60后的林庆丰生于福建的一个渔村，他创立的北八道（厦门）物流集团有限公司固定资产近30亿元，23个集装箱货运站及分公司遍布全国9个省及直辖市，一度是国内最大的民营铁路集装箱运营商。不过，这家公司似乎有着天生的违法“基因”，铁路货运系统流传着一句话：“北八道、铁霸道”，指的就是这家集团。上世纪九十年代，北八道（厦门）物流集团曾违规运输煤炭长达8年，并用“套箱”等方法偷逃铁路运费，完成了其野蛮的资本原始积累。但很快，林庆丰就从略显笨重的物流行业转向了赚钱最快的金融和地产。

2012年，林庆丰来到上海疯狂买房，他购置的第一个物业为陆家嘴东路161号部分办公室，此后又购置了紫锦城，拥有2、3楼的部分办公室及4、5、6层楼；2013年11月，北八道集团前身以9650万元的价格竞得上海市外高桥保税区新发展有限公司自贸区工业仓储1万余平方米的土地使用权，以上海自贸区所设平台为中心，林庆丰大肆涉及商业保理和融资租赁、投融资等金融业务，北八道集团于此期间成立，在保税区坐拥两栋11层的大楼。

上海的物业也给了林庆丰很多撬动市场的机会，他由此从银行、银行系金融租赁公司处借得款项60余亿元人民币，这些银行均不在上海，而是散落在厦门、郑州等多个业务区域。而且，北八道集团能够从银行处贷得比抵押房地产价值高出许多的款项，且为了规避审查，采取重复抵押、多次借贷的方式。不仅通过银行借款，林庆丰还曾在民间进行数亿金额的借款，甚至为此与借款人对簿公堂。这些借款的流向尚不得而知，但无疑为北八道集团和林庆丰提供了足够的资金支持。

其实，北八道集团对其违法操纵证券市场的行为早有布局和预防，并一直在尝试利用多种方式规避监管，2017年，在哄抬张家港银行等次新股股价之后，北八道集团曾在网上公开招揽财务人员，职责描述为：能够有效组织财务部门与日常工作，监控可能会对公司造成的经济损失的重大经济活动。与此同时，林庆丰等人开始“淡出”北八道的公司管理层，并通过多次的股权变更试图“金蝉脱壳”。

2017年5月，林玉婷、林庆丰分别将持有的北八道集团90%、10%股权无偿转让给林育志和林庆社，同年10月，后者又全部转让给上海源之沪实业有限公司，法定代表人也变更为林惠惠。4个月之后，林惠惠向自然人何雪转让全部持股，由何雪担任厦门北八道公司法人及总经理职务，并担任工商登记联络人，林姓家族成员全部退出。

尽管如此处心积虑，林家仍然未能成功“脱壳”，今日上海一中院认为，被告单位北八道集团及被告人林庆丰等7名直接负责的主管人员与其他直接责任人员，伙同配资中介人员集中资金优势、持股优势连续买卖，操纵证券市场，影响证券交易价格与交易量，其行为均已构成操纵证券市场罪，且属情节特别严重。综合全案事实、性质、情节和社会危害程度，上海一中院依法对林庆丰和林玉婷等人作出刑事判决。

8月底，北京银保监局披露一则案例，一位持卡人月入3000元却透支百万，资金链断裂。有父亲替其儿子偿还信用卡五万欠款，其儿子四张卡累计额度近十万，是月收入的8倍，用几张信用卡取现倒账，最后自己还不上了。

楼市调控升级，用信用卡加杠杆买房正被整肃。近日建行、农行、招行、兴业等多家银行密集发声，限制信用卡在房地产类商户刷卡。

这是信贷资金违规流入房地产市场被整治的冰山一角。仅从一线城市看，北京今年处罚42家金融机构，信贷资金违规流入房地产等被严查。而“信用卡持卡人使用信用卡支付购房款”等也成了被罚原由。

时间再向前拨一个半月，8月底，北京银保监局披露一则案例，一位持卡人月入3000元却透支百万。信用卡其他乱象也引发关注。

新京报记者调查发现，从开卡到用卡，问题不断浮现。有中介称可以协助办15万额度信用卡，手续费5%（申请到一张10万额度的信用卡，需要交5000元手续费），并称“黑户”也可尝试；还有自称银行职员的人在QQ上揽客，称办信用卡送POS机，初始额度10万，可稳定套现提额。不过随后相关银行称，疑为不法分子冒充银行员工。

一位研究人士给新京报记者算了一笔账，一般信用卡的免息期是55天左右，一年365天，只要用两张信用卡倒账，一年共套现八九次就够了，按千分之五手续费计算，年化利率相当于4%-4.5%，低于一些银行贷款利率。如果资金用于投资P2P等收益较高产品，还能赚取息差。这或是自身偿债能力不高，但又想办大额信用卡的消费者的心理。

乱象根源再受拷问。纵观过往案例，银行未遵守总授信额度管理制度、对申请人收入核定严重不审慎等也成了很多银行信用卡中心被罚的原因。

业内人士提醒，消费者不要抱着“额度即正义”的观念，消费时一定要量入为出，且信用透支仅能用于消费领域，用于生产经营、购房和投资等非消费领域均属于违规。

卡奴：

有的月入3000透支百万，有的拆东墙补西墙

有父亲替其儿子偿还信用卡五万欠款，儿子四张卡累计额度近十万，是月收入的8倍，用几张信用卡取现倒账

据北京银保监局披露的案例，大学刚毕业的小王在一座高级写字楼的物业前台工作，月实际收入3000多元，在某信用卡中介帮助下，她申请了好几家金融机构的信用卡，授信总额度高达80万元。透支百万余元后，她的资金链断裂，本人收入和家庭状况无法承担还款金额，严重影响了正常生活。

类似“卡奴”案例并不鲜见。“他办了4张信用卡，刷了近5万，自己还不上了。”北京的张先生近日特意请了两天假，带着儿子到银行还信用卡。

张先生告诉新京报记者，儿子今年26岁，工作三年半。上学时都是父母给生活费，工作后儿子先后办了几张银行信用卡，花多少钱他不再过问，直到前不久儿子说信用卡还不上了，他才知道儿子近半年一直用几张信用卡取现倒账的方式还款。

“他想再拖几个月等发了年终奖再还，但是每个月都要取现来回倒，手续费一次就上千，每天还计利息。”于是张先生带着儿子跑了四家银行网点还款，并注销卡片。

据张先生介绍，儿子刚毕业时申请的前两张信用卡额度只有1.5万左右。后来有其他银行信用卡中心的人给他打电话，称可以办额度更大的卡，刷卡活动也很多，儿子就办了，后两张卡的额度分别是3.5万和3万。四张卡累计额度近十万，是儿子月收入的8倍。

多位年轻消费者向新京报记者表示，刷信用卡消费往往感觉不到钱花在哪儿了，账单一出才吓一跳。28岁的李小姐称，有时候买个包、买点高档护肤品，那段时间都会特别减少其他支出，想这样挤出来额度，但平均每个月信用卡账单还是会占到工资7成以上。27岁的安先生称，自己开支大头主要是开车油费、请客等，偶尔还会买一些喜欢的球鞋球衣，为克制消费，他目前只留一张信用卡，其他都已注销。

套现者：

办多张信用卡循环套现，有的套现几十万炒股

专家：一年套现8次年化利率4%，存在无风险套利空间

也有一部分持卡人并不仅仅刷卡消费。37岁的文女士经营着一家15人规模的小公司，她手中的信用卡额度都在10万以上，最高达到30万。几乎都是经人推荐办的，给了一些好处费才申请下来高额度。

信用卡一度是她周转资金的工具。她称，曾借其他公司POS机把信用卡资金套现出来使用，快还款时再把一张信用卡的钱刷出来还款，以此滚动着操作了一段时间。但刷卡手续费很高，现在办了银行大额信用贷，不太用这种方式了。

在一所大学任行政职务的李先生也告诉新京报记者，自己曾在股市比较热的时候找银行朋友申请过大额信用卡，资金套现出来20万，好的时候放入股市，不到一个月就挣了三五万，收益率超过15%。如果赔了他也能承受。“都是赚点快钱。”李先生称。

一位受访人士透露，地方投资渠道也很多，有持卡人从信用卡或消费贷套现出来入股一家工厂，投资10万，到年底就能拿15万。

套现一年需要支付多少手续费？苏宁金融研究院高级研究员黄大智为新京报记者算了一笔账。他介绍，以每次套现刷卡费率是千分之五计算，一般信用卡的免息期是55天左右，一年365天，大概套现8次就足够了，年化利率相当于4%，套现9次的话年化利率相当于4.5%。

“也就是说，假设一个人有两张信用卡，额度均为10万，先从一张卡套现10万，从第一天起算，50天之后用第二张卡套现还第一张卡，到第三个月的时候再从第一张卡套现还第二张卡，这样反复进行，一年八九次就可以。”黄大智称，目前通过线上信用卡付款方式套现手续费更低，有的在千分之三、千分之四；也有一些手续费在千分之六。当年用它去买P2P，年化收益率10%以上，如果都能刚兑，相当于中间有很高的无风险收益率。

对于北京银保监局所提案例中的透支百万，黄大智分析称，按这种养卡手段，如果有10或20张信用卡的话，套现额度是非常大的，套现百万并不是件难事。

他还提到，一般信用卡前期提额很快。假设信用卡刚办理的时候额度1万，一个月消费9000元，很快就能把额度提上去，半年达到5万都有可能，但之后5万或10万是个坎。

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