波动是股市永恒的主题，投资者若能在波峰与波谷间来回操作，可以较为稳定的获利。找黑马虽然可以获得暴利，但暴利往往不够稳定，而且黑马也不容易找到，但找到一个波峰波谷则相对要来得容易些。个股的波动常常受到主力资金或散户跟风的影响，难以发现波段运行的规律，或者说跳跃性较大，亦或者说跳跃性不大。用专业术语来说是有关股票的α、β系数，换句话说就是个股的波动与大盘的比较，有的波动大，有的波动小。个股也易受到突发的消息影响，加之散户对信息了解的不对称，常常是落后被打被割的“韭菜”。如果做专门跟踪一支股，做精一支股那令当别论。

那是不是没有其它办法了呢？不是的，如果跟踪大盘指数，那就相对简单些。因为要想影响大盘走势，靠个股单打独斗是不行的，如2015年股灾时中石油拉大盘，没有收到很好的效果，后来发起小盘股联合作战，才扭转趋势。一句话来说就是大盘难以操纵，所以大盘指数的变化较有一定规律。这就是说判断大盘要来得容易些，市场上可以跟踪大盘指数的基金也很多，如创业板，沪深300,中小板等ETF基金。

最后的问题是如何判断大盘的波峰波谷。

现在的交易软件中有许多指标可以判断： 如谷底买入，(一) BOLL布林线的下轨线；(二) 趋势通道的下轨支撑线；(三) 成交密集区的边缘线；(四) 箱底位置。

再如波峰卖出，从技术上看一般能参考：(一) BOLL布林线的上轨线；(二) 趋势通道的上轨趋势线；(三) 成交密集区的边缘线；(四) 箱顶位置。

对于这些指标的应用，在成熟的股市里，大家都知道，效果也不怎样，大家也不谈它了，因为在股市里人人知道的东西反而没有用了。如果你深入了解这些指标的编写过程，就会知道这些指标的局限性。本文想说的，就是要突破这个局限，找到一个更好的办法来计算投资人的买卖行为的结果，来判断大盘的波峰波谷。如果要继续说的话，以下应是些广告的文字，不说也罢，请大家看看直播室中的多空数据提示、《知取88》图和最近直播室里的总结。

（本文由公众号越声情报（ystz927）整理，仅供参考，不构成具体投资建议。如需要操作，请注意仓位控制，风险自负。）

主力出货的特点：

1、涨幅方面：上涨幅度越来越小时；

2、K线方面：出现下插入线，并且幅度越来越深时；

3、成交量方面：量坑越来越浅时；

4、当清仓时通常会选择重大的利好或利空信息公布的时间点；

5、换手率方面：横盘换手率越来越大时，不一定有较大的量能。

庄家出货前的征兆

一是，该涨不涨。在形态，技术，基本面都要上涨的情况下反而不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。技术形态上要求上涨，结果不涨。还有的是公布了预期中的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨反跌。

二是，正道消息增多。就是报刊上电视台，广播里的相关消息多了，这时候表明庄家要准备出货了。因为上涨的过程中，报纸上一般是见不到多少消息的，当宣传开始增加，提示庄家已萌生退意。

三是，传言增多。突然某一天有个朋友告诉你某只股要大涨的消息，同时周围也有不少人议论某只股有利好，这也是主力要出货的前兆。

四是，放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量滞涨，就可先当主力出货来处理。

如果有了以上四点征兆，同时出现了股价跌破关键价格的时候，不管成交量是不是放大，就应该考虑减仓。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要太大成交量的。

庄家出货离不开三大条件

1、股价高位运行。

什么是高位?一般来说，高位就是从最低价算起(时间段一般1年)，乘上系数(技术派认为这些系数一般为1.385、1.5、2……)行情越好，需要乘的系数越大。如果从最低价到达了这些系数的乘积，就要高度小心。股价随大盘反弹到历史高位附近，开始出现滞涨放量的品种，尤其是收出长上阴线，上档压力较大，主力主动选择回调的，应该回避。

2、巨大的成交量

在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货。其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然。

3、跌破上升趋势线，一旦各均线系统形成死叉，会形成快速下跌局面，少有反弹机会。

庄家出货招数：

出货第一式：个股拉高跌停出货

早盘低开3%，随后，几百手几百手主动性抛压不断出现，往下抛压，当时的盘口是这样的：

而最容易看出的是委买和委卖单，以下是上面三个时期，委买和委卖单的变化：

注意看，总委卖量是总委买量的3倍左右，一直到跌停。上面那些疯狂出现的委卖单，就是庄家的，想捡便宜的，在跌停附近等抄底，庄家肯定是主动抛给你的，全部成交。

跌停后，分三个时期：

（1）：巨额大单逐渐出现，常见百万级大单，跌停板上挂买单，给想抄底的散户补充信心；

（2）：跌停板出抛压并不大，持续挂出买单（小额对倒单）；

（3）：在跌停板出，慢慢出现大单吃货的情况，且在持续的3-5分钟内并未成交，让散户产生抛压不大，且有庄家不断吸货的假象。

出货第二式：庄家制造虚假繁荣，巨量假买单做氛围

个股小幅对倒，不断抛出买单，出现跌停板后向上3%-5%的不等涨幅，随后再次跌停，这其实就是主力常用的第一招出货招数。拉高诱导散户跟风追进，再次跌停抛售，如此反复，持续到下午14:30左右，追进的散户根本出不来。

两个股票不同，但是出货手法很类似，这是市场常见现象。是的，个股尾盘必须要拉高，因为尾盘拉高才能为第二天的继续跌停出货留出足够的空间，即使第二天再次跌停，出货的价位对于主力而言也还是有钱赚，这就是逻辑，主力的意图就是出货，因此选择尾盘拉升：

次日低开六七个点，直接跌停：

出货第三式：鱼死网破，直接有多少砸多少

以上是一个标准化的出货流程，我们再来看看新华都： 下面的介绍我就不再像上面，写的过于详细了，理解过一次了，我们只是简单的复习一次：

3月9号，尾盘急剧拉高，为次日跌停出货留空间：

3月10号，盘中跌停继续出现巨副买单，反复拉高，跌停，拉高，跌停出货，尾盘拉升，再为次日跌停出货做准备：

关于主力出货，我们可以从三个方面识别其手法：

1、分时图。

通过分时图有时可以判断主力是否出货，有的看分时成交，有的看内外盘量比。

分时图看出货有很多方法，但最容易掌握和警惕的是钓鱼线。一般庄股，控盘程度较高的股票会经常出现这类走势。有些出现了不一定马上大跌，可能还有反复的拉高震荡。但无论怎么表现都是为了出货。

应对方法：首先尽量避免在板块概念处于尾声阶段介入相关个股，此时的拉升诱多可能极大。其次如果不幸介入，注意看短周期趋势线或者均线，只要看到趋势线被跌破没有立刻收复，那么不要再抱幻想，立刻清仓走人，克制贪欲。及时止损才是必不得已的有效应对手段。

2、K线。

K线形态分析市场力量的强弱比较有效。许多投资者都喜欢追高，甚至追涨停。但有些大涨后的股出现一个形态后就要注意，那就是穿头破脚大阴线。穿头破脚是一种K线组合的名称，意即第二根K线将第一根K线从头到脚全部穿在里面了。

从K线形态的角度去判断出货方法很多，要从简单下手就是'穿头破脚'这个形态。而且阴包阳的威力很大，往往预示着一波下跌开始。这里有个先决条件，就是已经连续大涨，基本是连续涨停后获利盘蜂拥出逃导致。

3、成交量。

成交量是一种供需的表现，是个股一个时间短交易成交的数量。当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。

正因为成交量的放大可以快速吸引资金关注，不少主力在出货是就采取对倒的方式放量来制造假象。

如果股票成交量都有放大，但股价却不怎么涨，始终保持一个水平位置。这个现象叫做放量滞涨，基本可以确定是主力出货。但成交量判断的前提是股票有过一段时间的涨幅了。

市场上很多主力为了制造放量吸引人气刻意的对倒放出成交量，给人资金进场的错觉。投资者碰到这类股时也要规避，虽说不会马上大跌，可一旦破位风险也不小。

总结：主力的出货可以从分时图，日K线和成交量3个方面综合分析。方式方法很多，一般的投资者朋友就从简单的“分时钓鱼线——阴包阳——放量滞涨”3个方面来综合分析。但无论是哪种方式，判断出货的前提都是股价有过一段时间的涨幅。

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从众效应是指个体在受到真实或臆想的群体影响下，往往会在认知和行为上以多数人或者权威人物的行为为准则，并且朝着与之一致的方向变化的现象。从众效应是一种普遍的社会心理现象，既包括思想上的从众，又涵盖了行为上的从众，它本身并无对错之分，关键在于从众的问题和场合。

从众效应具有两重性：消极的一面是扼杀了个人的独立意识和判断力，束缚思维，使人变得墨守成规，没有主见；而积极的一面是有助于学习他人的智慧和经验，修正自己盲目自信的缺点，并完善思考方式，扩大人的视野。

生活中，我们要扬从众的积极面，避从众的消极面，努力培养和提高自己独立思考和明辨是非的能力；遇事和看待问题，既要慎重考虑多数人的意见和做法，也要有自己的思考和分析，从而使判断能够正确，并以此来决定自己的行动。凡事都“从众”或都“反从众”的行为和意识都是要不得的。

独立思考是获得独立人格的唯一途径，培养独立思考能力有时候也需要技术性的方法，比如怀疑一切的勇气。

特立独行的思想绝非寻常——它绝对是无价的、独一无二的。你在报纸或电视上读到、看到的种种都不是什么独特的东西，无论我们在主流媒体上学到了什么，那都是生搬硬套的常规知识。在这个世界上，大多数情况下，没有任何一样事物是与众不同的。

这是个悲剧——独立的思想对于进步来说不可或缺。通常的想法把我们一步步带向最好(最差就是迫使我们倒退)，独立的思想则要人们表现出实质性的跨越。

从逻辑上看，当像别人那样思考时，我们能够期望得到的最佳结果只能是达到他们已经达到的。假使我们的目标是超越前人的功绩，就要拒绝平庸而不去想什么不可能。我们应当在惯性思维中变得与众不同。

幸运的是，独特思维并不需要所谓的过人之智，也不是非得受过良好的教育才能达到，想想小孩子们，惯性思维讲鞋是拿来穿在脚上而香蕉是要吃的，独特思维则使孩子们试着品尝鞋子然后把香蕉踩在脚下。尚未形成的惯性思维加上无忌的童言，他们在大人眼中就是这样，于是孩子们可以随心所欲地把自己的点子付诸实践。有时候孩子们也许会错，但在某些情况下，他们会正确得叫你大吃一惊。

使用下面这五个方法，你就可以打造出自己的独立思维。

1.切断惯性思维的源泉

在把你的电视、电脑插上电源之前，在钻进图书馆翻阅资料之前，先自己想想。不断绝你同现实世界的联系，通过限制那些吸引你的常规思维，你就可以提高自己独立思考的能力。意思是减少媒体的使用，降低对其投入的程度。独立的思考者并不一定背道而驰，然而他们对于默认现状持反对的态度。 为了好好地感知这个世界，而非仅仅透过显示器去看一切，他们会想出新标准。

2.投身到与你当前愿景相冲突的体验之中

与其用一个新的普通想法替换掉那个旧的，不如有意找寻、创造一些挑战你观念的体验。 它们可能存在于外族文寻、创造一些挑战你观念的体验。花、早见的亚文化之中，也可能就在你不愿苟同的那本书的某一页上，关雄不是采用什么全新的思维，而是尽量使服务惯性的轨迹中断。

3.置身事外，远处观之

先把日常生活抛在脑后，这样你就能无拘无束地站在另一个角度看待某些问题。旁观者清，跳出你的小世界，才能心无旁骛地为自己想想。偶尔原地不动能提供给你嘲笑自己愚蠢信念的机会，同时也开拓出了新的视角。

4.随机化刺激你感觉的事物

何不抖擞抖擞精神投身到崭新的体验当中？别总是去那些相同的地方，吃一成不变的食物，要么就是跟身边抬头不见低头见的那几个人说话。 很多人都固执于熟悉的事物，以为能够筒化问题并且构筑心中的安全感。如果你真想要独立地思考，就需要跳出自我的蜜罐。

如若上述这些听上去都过于困难，那就考虑下自己可以从独立思维中收获什么。甚至那遗世独立的思想是只能在显微镜下才能依稀看到的一小步，也能增加你对于这个世界的贡献。你会看到其他人轻易就忽略了的机会和解答；你会比缺乏创造力的人拥有更大的竞争优势；最重要的是，你会造就属于你自己的思想，而不仅仅是媒体的陈词滥调。

独立地思考，然后给自己创造一个机会无限的世界。

交易，你以为你懂很多，可以轻易赚钱，其实你什么都不懂

股票市场里到处都是疯子--施密特

投机之王·利弗莫尔看多联合太平洋，但是一位消息灵通的好心人提醒他已经有很多人在抛出这只股票，利弗莫尔即将成为那个接盘侠。这位好心人并无恶意，他的确消息灵通，是诚心诚意的帮助他。这导致利弗莫尔怀疑了自己的判断，随后平掉自己的多头头寸。如果做多不对，那么就应该做空，做空后股价却创出新高，利弗莫尔亏损4万美元后果断平掉空头头寸，立即开了多头头寸追逐利润，挽回损失后，还净盈利15000美元。利弗莫尔并没有怪罪他人，只是说了一句，“对没有勇气坚持自己信念的人来说，这笔代价不高！这一课学费低廉。”

"消息"是交易市场中最大的谎言，你所以为的捷径，事实上只会让你南辕北辙。哪怕是一个绝顶聪明的人，一旦踏入投机交易市场，往往也会变的无知而不自知，恐惧会让交易者选择跟大众站到一边以获得舒适感，一起买，一起卖，然后一起亏钱。

只有那些无论市场传递什么样的的消息，始终能够坚持自己本意的人才有可能成为最后的盈利者，这又不是全部归结为聪明才智的原因。

有群体的地方一定是亏损的地方，因为群体过后，就再也没有了持续接盘的力量，所以，群体几乎总能很准确的卖在最低点，买在最高点，不是因为有多准确，而是因为往往力竭才反转。

消息作为参考本身没有问题，只是在传递消息的过程中，人都会不自觉的压制自己的本能，不自觉的顺从大众的观点，而大众往往都是无知的（古斯塔夫.雷朋《大众心理学》）。

比如，在一个剧场里面，第一个带头鼓掌的人往往会引来场内大部分人的跟随鼓掌，尽管还没演到甩搞笑包袱的地方，或者带头鼓掌的这个人是个傻子，根本没听懂台上演的是什么。

所以，当你处在消息来回传递的市场的时候，会不自觉的跟随一些事后自己都看起来很傻的行为。

有个段子说的是，永远不要去跟一个傻子争论，因为他会把你拉到一个傻子的水平上，然后用他当傻子丰富的经验打败你。

只是，这种戏码在交易市场每天都在上演。

当你试图在市场接收所谓的"消息"来作为自己的交易决策时，其实，跟向一个傻子问道没有什么大的区别，在群体中没有聪明人，拿主意的人越多，群体就越接近于一群乌合之众，所以，一支战斗力强劲的军队，一定只有一个发号施令将军和一群令行禁止的士兵。

消息传播最大的问题在于它会失真和夸大，经过的人越多，这种程度也就越大，比如，事实是某一场暴雨造成玉米的减产，传到市场的时候可能已经变成了暴雨造成玉米颗粒无收，所以，造成了股票的连续涨停板，追涨的跟风效应反而使得股票价格偏离了合理的价格区间。

所以，尽管价值决定价格不假，但是只能放在足够长的时间周期内来看，在短期内影响价格波动的更取决于交易者的心理活动。

曾经有人问过我一个问题，为什么懂得了所有的交易理论，实操下来却还是亏钱的？

关于这个问题，其实原因就在于，你以为懂了所有的理论，其实，你对交易还是没懂，为什么常说交易是知易行难原因就在于在市场消息传播的过程中理论会被观点截然相反的交易者所用所以，即使学习了同样的理论，市场仍然会出现超买和超卖，交易者不会因为懂了什么而步伐一致，但是会因为该怎么用而产生分歧，问题的关键不在于理论本身。

你以为你懂了基本面和技术面就可以赚钱了？

其实，基本面和技术面都是看不透的，就像你永远看不透自己，即使抛开庄家操纵的因素，只是价格的"随机波动"这一项就足以杀光绝大部分的交易者，因为绝大部分的交易者都没有足够的交易本金来应对反向随机的空间，甚至还反向加仓，最后的结果基本上都是爆仓离场。

你了解了市场，懂了交易理论可能会赚钱，但是如果你只是停留在了解市场和懂得理论的层面上的话，你肯定赚不到钱，因为你缺乏了解自己。

怎么样才算是一个人成熟的交易者？尽管他不总是盈利的，但就算是面对大阳线大阴线也没有了追单进场的冲动。交易最大的不成熟就是，你以为你懂了所有的东西，就应该抓住市场所有大的波动，就应该赚每一笔钱。

其实，你什么都不懂，甚至还会懂得越多，亏的也就越多。

比如，我们常以巴菲特，别人贪婪的时候我们恐惧，别人恐惧的时候我们贪婪来知道自己，可是当处于尽管别人还是很恐惧，但是我们的账户浮亏也让自己感到恐惧的时候该怎么处理？

交易最核心的能力不是你可以打听出多么及时的消息，也不是你可以掌握多么完整的理论知识，而是你始终明白的无论再什么时候，什么市场环境下，自己该要的是什么，不再为了抓住每一次波动而强行进场。

什么是真正的懂交易了？

那是尽管今天市场大涨，好多人都赚的盆满钵满，但是，自己没有交易，因为没有等到适合自己的行情！

“钓鱼线”形态

什么是钓鱼线?

先把股价拉抬到高位，然后利用对敲稳步推升股价，吸引跟风盘，当有足够多的跟风盘后，把自己买单全部撤掉将盘面上的全部买盘打掉，随后，股价会出现反弹，重新吸引买盘。因图形酷似钓鱼的形状，故称作钓鱼线出货法。但由于是T+1的交易制度，并且不能做空，虽然暂时有一定的浮动盈利，由于不能卖出，第二天低开后将全部套牢。

“钓鱼线”形成的位置：

1、常见于上涨行情的顶峰。

2、因为连续上涨，股价已到达庄家目标位置且庄家已获利丰厚。

3、市场人气相当亢奋，积聚了大量的跟风盘。

4、庄家认为大盘行情即将结束，来不及做高位区间出货。

5、此时庄家选择该种手法出货，套现的资金可以布局市场上风险相对较小的个股。

6、出货的气势和坚决程度可见一斑，投资者不可不察。

三种常见的“钓鱼线”形态：

1、向下钓鱼线：向下钓鱼线常见于上涨行情的顶峰。

因为连续上涨，股价已到达庄家目标位置且庄家已获利丰厚，同时由于连续上涨，市场人气相当亢奋，积聚了大量的跟风盘，而且庄家认为大盘行情即将结束，来不及做高位区间出货，此时庄家乐意选择该种手法出货。

2、向上钓鱼线：常见于第一波急跌50%处。

因消息面影响或投机过度引发连续下跌，庄家因急于出货，往往会选择在传统技术支撑点位做对敲拉升，吸引散户跟风。当有足够多的跟风盘后，减少买盘，维护分时上涨的角度，继续吸引人气，待盘口人气激活后就开始大量出货。

3、盘中钓鱼线出货。

盘中钓鱼线，是指在当天的分时走势图中，出现股价短时间内快速拉升，随后又快速回落，形态上类似鱼竿和鱼线的一种走势。这种走势现实出主力的意图凶险，先制造出拉升的假象，诱使投资者跟进，随后开始进行出货操作。

钓鱼线出货法是主力庄家在股票出货期采取虚假拉升、主力对倒、吸引跟风盘然后卖出筹码的一种较为常见的诱多手法，主要出现在股票的高位或者相对高位，有时因为特殊原因需要兑现现金在低位也会采取这种手法。钓鱼出货后股价第二天大部分会低开低走收出大阴线，在A股T+1的机制下往往会让第一天被拉升欺骗跟进的散户损失严重。

股票投资的精彩之处在于——它不仅使你赢得很精彩，同样可以使你败得很精彩。总之，一旦你进入股票投资行业，一旦你以股票炒客为伍，就注定这一生不平淡。

古话说“男怕选错行，女怕选错郎”，进入股票，你要谨慎。这是个不容易进更不容易出的奇怪行业。表面上，它不需要你风吹雨淋，低三下四的求人应酬，还多少可以与白领沾点边，但实际上股票是一个深得没有底、苦得没边的行业，也许你用一生的时间都无法接触到它的本质。

多少年了，股票就没有被人爱过。朋友相聚，问你贵干？憋了半天不敢说你是干股票的。在当今中国有几个知道股票，又有几个真正懂股票，会做股票的更不知道有几人了。多少人在股票市场赢过钱？即使有过赢钱的机会，转眼间又都输个精光！

股票投资的确奇妙，的确残酷。从本质上说它不过是一种生意而已，但却决非一般的生意！任何投资都有风险，但风险的降临都不会象股票那样来得如此之快，一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果，但股票投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候只需要几分钟你已经死去。就刺激性而言，没有什么行业象股票市场，一年之内，会让你经历一生的传奇！也许医生这个职业可以与股票人相比拟，早上接生一个新生命，下午又送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。

股票会让你很极端，赢的时候你会觉得自己是天才，输的时候你又会感到自己是傻瓜。没有单的时候很无聊，有单的时候你更着急。总想看透明天，但却永远看不透。在这个市场一天，你就一天不能平静，永远都在黑夜里探索，在无助中期盼。股票人是很孤独的，其痛苦与喜悦无法与人分享。

做了股票你才能更深的理解胜负的含义、人生的无奈、大千世界的变换多端。你才可以品味出“滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄，是非成败转头空，青山依旧在，几度夕阳红”的人生态度和历史沧桑。做了股票再上岳阳楼，你会重新体味“不以物喜，不以己悲”的个中奥妙。

很早以前我就读过毛主席的诗词，老人家20岁出头时写过“橘子洲头，看万山红遍”，体现的更多的是豪迈的气势，很多人在这个年龄都能写出这种血性张扬的句子。老人家最伟大的诗词并不是这首，而是《沁圆春.雪》，当30万红军经过近万里长征只剩下3万人，几乎全军覆灭的时候，老人家却挥毫写下了“数风流人物，还看今朝”的惊人诗篇，这就不仅仅是豪迈也不仅仅是血性了。以股票人的眼光和角度来理解，当你的帐户从30万打到3万时，你还可以大唱胜利之歌，还说要搞定庄家，这是一个什么样的人什么样的气魄什么样的胸襟什么样的钢铁神经什么样的深邃眼光！这个世界还有什么对手可以把你击垮？

因此，股票人的牙关总是咬得比别人紧，心中的期待总是比别人多，工作的时间总是比别人长，头发总是白得比别人快，心脏功能总比别人好。股票人对未来的世界不作太多的幻想，绝对能容忍和看淡不同的意见，他们最关心的是自己的帐户，因为所有的观点和意见最后都要变成盈亏。

股票可能是一种生活方式，做一点股票，你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔，从另一个角度理解人生的精彩，从另一个角度了解你自己的斤两。期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎品性成败。

股票投资，与其说是技术，不如说是艺术，与其说是赌博，不如说是拼搏，与其说是做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的高贵。

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