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宏观•要闻

国务院金融工作报告：壮大各类中长期投资力量，推动建立房地产发展新模式

10月30日，人民银行官网发布人民银行行长易纲在十三届全国人大常委会第三十七次会议上作国务院关于金融工作情况的报告（下称“报告”）。报告介绍了2022年金融工作主要进展及成效，并提出下一步工作考虑。对于下一步工作考虑，报告提出，要继续实施稳健的货币政策、全面加强和完善金融监管、进一步加大金融支持实体经济力度、不断深化金融改革和对外开放、积极稳妥防范化解金融风险。

国办发文！构建全国一体化政务大数据体系，促进数据安全有序流通

10月28日，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》（下称《指南》）。《指南》提出，2023年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成，基本具备数据目录管理、数据归集、数据治理等能力，数据共享和开放能力显著增强。到2025年，政务数据资源实现有序流通、高效配置，数据安全保障体系进一步完善。

22925亿，同比增长3.3%！深圳经济前三季度成绩单放榜

10月29日，深圳市统计局正式发布的数据显示，根据广东省地区生产总值统一核算结果，2022年1-3季度深圳地区生产总值为22925.09亿元，同比增长3.3%，深圳经济持续恢复向好。

金融•证券

科创板做市周一启动

上交所10月28日晚间发布消息，经中国证监会批准，10月31日(周一)，首批科创板做市商将正式开展科创板股票做市交易业务。10月28日晚间，14家做市商共发布了50个做市交易股票公告，合计涉及42只科创板股票，这些股票成为首批科创板做市的参与者。具体请戳：科创板股票做市交易下周一启动，首批标的42只（名单）

银保监会再谈汇率：“看贬人民币的都吃了亏！”

银保监会有关部门负责人10月28日就近期银行业保险业运行情况作出回应，并指出银保监会将持续支持香港在双循环格局中发挥独特优势，持续巩固提升香港国际金融中心地位。同时，重申我国经济长期向好趋势不变，人民币长期走强趋势不变，明确表示：“过去三十多年来，凡是看贬人民币的企业和个人都吃了亏。现在抛本币买外汇，将来一定会后悔。”

中国结算：9月新增投资者环比减少17.3%

中国结算10月28日数据显示，9月新增投资者103.05万，8月新增投资者124.6万，环比减少17.3%。9月期末投资者数量为20964.77万。

产业•公司

深圳发布租房参考价！覆盖超4000个小区

日前，深圳市房地产和城市建设发展研究中心发布通知称，为促进深圳房屋租赁市场平稳健康发展，提高租赁市场价格透明度，发布《深圳市2022年度房屋租赁参考价格》。据了解，本次发布的租赁参考价格覆盖深圳全市各区(含大鹏新区)，包括4319个小区(其中，存量商品住房楼盘3786个、统建楼楼盘318个、商务公寓楼盘215个)、2042个城中村私宅、4500个产业园区配套宿舍区以及 6702个产业园区。

两部门发文促进光伏产业链健康发展：限制低端产能无序扩张，鼓励生产企业直接消纳绿电…

国家发改委、国家能源局近日联合发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》(下称《通知》)显示，未来将通过保障多晶硅合理产量、支持多晶硅先进产能按期达产、鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平、保障多晶硅生产企业电力需求、鼓励光伏产业制造环节加大绿电消纳等方面的具体举措，纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力，支撑我国清洁能源快速发展。具体请戳：两部门发文促进光伏产业链健康发展：限制低端产能无序扩张，鼓励生产企业直接消纳绿电…

恒驰汽车开启交付 首批100名车主提车

10月29日，恒驰汽车官方发布消息称，恒驰5正式开启交付，首批100台。恒驰5是恒大汽车首款量产车型，在期待和怀疑的交错中走向量产。今年7月6日，恒大汽车宣布恒驰5开启预售，预售价17.9万元；上市一个月后，恒驰官方公众号发布消息称，恒驰5创下近4万台预售成绩；9月16日，恒驰5在天津工厂正式量产。

一日两场会！贵州茅台回应近期股价波动

近期连续下跌，股价已跌破1400元关口的“白酒一哥”贵州茅台，在10月28日召开的2022年第三十六次党委（扩大）会议上，针对资本市场端的变化作出回应称：坚定信心，保持定力，坚持推进高质量发展，为投资者带来良好的经济效益，为消费者提供高质量的美产品和美服务。同日，茅台集团召开“十四五”发展规划中期评估专题会议，就“十四五”期间生产经营目标进行评估，安排部署下一步工作。会议认为，尽管当前白酒板块资本市场波动较大，但白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变，茅台产销势头良好，有信心、有能力确保股份公司未来实现持续稳健增长，全面完成“十四五”目标任务。

本周关注

本周新股申购

根据发行安排，本周暂有8只新股申购，具体申购名单如下：

周一：

东南电子 申购代码：301359

远航精密 申购代码：889111

周二：

天振股份 申购代码：301356

有研硅 申购代码：787432

周三：

永顺泰 申购代码：001338

宏景科技 申购代码：301396

周四：

曙光数创 申购代码：889568

周五：

众智科技 申购代码：301361

本周解禁股

东方财富网数据统计显示，本周将有65家公司总计29.82亿股限售股解禁，以上周五收盘价结算，解禁市值约合483.63亿元，较上周解禁市值大幅下降。限售股解禁数量超过1亿股的上市公司共10家，其中天山股份解禁股数量达到4.59亿股，为限售解禁股数量之首。解禁市值超过10亿元的上市公司合计有13家，其中闻泰科技解禁市值132.48亿元居于首位。

美联储将召开议息会议

11月3日（周四），美联储将公布利率决议。据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为6.3%，加息75个基点的概率为93.7%;到12月累计加息100个基点的概率为零，累计加息125个基点的概率为47.6%，累计加息150个基点的概率为49.5%。

10月PMI数据将公布

10月31日（周一），国家统计局将公布10月中国制造业采购经理指数(PMI)。9月份，中国制造业PMI为50.1%，较上月上升0.7个百分点，在连续2个月运行在50%以下后重回扩张区间，显示经济走势稳中向好。中国物流信息中心分析师文韬表示，三季度以来经济保持复苏势头，季末时向好复苏更趋明显，但不确定、不稳定因素仍需关注。四季度仍需进一步巩固稳中向好发展趋势。继续落实稳经济大盘、保市场主体等政策，稳住市场预期，激发企业活力。

机构策略

中信证券：情绪交易集中释放，带来右侧更好买点

一方面，博弈型外资集中流出导致外资重仓股超跌，同时内资调仓提速，内外资交易割裂与风格大小分化明显，加剧了A股情绪化交易的释放，但北向资金流出已开始放缓，随着市场成交与波动同步放大，市场的底部将二次确认。另一方面，国内三季度宏观数据发布和A股三季报披露收官明确基本面预期，美联储11月加息预计于本周如期落地，美国中期选举结束将阶段性改善外部环境，人民币快速贬值压力的顶点已过，随着政策预期进一步明确，各类扰动因素将继续缓解，夯实A股中期全面修复的基础。A股短期情绪化交易集中释放带来月度级别行情的更好买点，建议继续坚持均衡配置，围绕明年有估值切换空间和政策确定性强的品种展开。

中金公司：中期市场机遇大于风险

市场部分估值和情绪指标已经处于历史较为极端位置，对后续市场环境不必过于悲观。中期来看，中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，如果政策及时适度发力，从6-12个月的角度看市场机遇大于风险。建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长板块当前整体预期不算低、仓位依然相对重，系统性配置机会可能还需要观察，自下而上把握结构性机会，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。三季报业绩接近尾声，关注业绩可能超预期的细分领域。

兴证策略：关注三条修复主线

从估值来看，截至10月28日，上证综指11.38倍的PE估值已逼近今年4月最低时的11.21倍，创业板指36.89倍的估值更再创年内新低。风险溢价上，从历史来看上证综指股权风险溢价只在几轮大熊市的底部突破过3年滚动平均+2倍标准差，且此后市场都无一例外迎来显著修复甚至开启牛市。而当前上证综指股权风险溢价已再次来到这一水平，此外，从机构仓位来看，以私募为代表的绝对收益机构在经历8月以来的大幅降仓后，仓位已再次来到历史低位。因此，认为当前市场已处于高性价比的底部区间，有望逐步迎来修复。结构上，重点关注“信军医”、“新半军”、“新基建”三条修复主线。

海通策略：消费和制造类行业“双低”后半年上涨概率近七成

①我们将估值、基金持仓占比的历史分位均低于20%的行业定义为“双低”行业。②历史数据显示，消费和制造类行业特征最明显，双低后半年上涨概率近七成。③市场处在大的底部区域，目前双低行业中，TMT相关的数字经济潜力大；另外，重视高景气的新能源。

责编：万健祎

校对：姚远

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中新社北京5月20日电 (记者 陈康亮)20日，中国A股延续涨势，主要股指悉数上涨。其中，具有代表性的上证指数涨逾1%，成功突破3100点关口。

截至当天收盘，上证指数报3146点，涨幅1.6%，成交4153亿元(人民币，下同)；深证成指报11454点，涨幅1.82%，成交5054亿元；创业板指报2417点，涨1.69%。

英大证券首席经济学家李大霄表示，当天A股的上涨主要得益于央行降息等政策利好的提振。此次央行降息属于重大利好消息，降息力度大，态度坚决，可有效降低长期融资成本，对稳定经济增长、特别是对稳定房地产市场有重要作用，对稳定股票市场亦有正面作用。

20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新一期贷款市场报价利率(LPR)。其中，房贷利率参考的5年期以上LPR为4.45%，较上月下降15个基点，创历史最大降幅。

中泰证券研究所政策组负责人杨畅分析称，5年期以上LPR近期出现连续调整，反映了中国官方加码刺激政策的意图。从2020年4月至2022年1月，5年期LPR保持稳定。到2022年1月20日，5年期LPR第一次下调5个基点，今天的第二次下调幅度达到了15个基点，反映了官方连续刺激、加力刺激的政策意图。从以往降息后的资产表现来看，股市有所受益，特别是偏成长风格的创业板指数往往表现更好。

具体板块方面，当天A股绝大多数板块上涨。其中，物流、互联网电商等板块涨幅居前，分别上涨3.28%和3.21%。

国海证券分析师许可表示，随着上海社会面清零的目标逐渐达成，物流快递行业也在稳步恢复的道路上。新冠肺炎疫情不会改变行业整体格局向好的中长期趋势，一季度各物流企业出色的业绩验证了格局改善的逻辑。(完)

2023年2月23日星期四大盘高开2点以3293点开盘，逐级上摸至全天最高点的3307点之后回落整理，小幅逐级盘升之后再度回落；下午开盘之后逐级下探至全天最低点的3275点之后逐级震荡回升，尾盘报收于3287点，下跌3.67点，成交量3287亿元，收出一根小阴线。大盘今日维持小幅缩量整理的走势，那么，明天周末大盘能否再现长阳突袭呢？

 

大盘本周开盘长阳拉升之后未能突破春节后的高点3310点，随后走出小幅震荡整理的走势，成交量随之出现萎缩，基本上属于围绕3300点进行横盘整理的走势，也可以看作是在3326点与3310点所形成的箱体内进行整理的走势，一旦突破箱体顶部自然就会打开上升空间，但如果不能形成突破，出现回探箱体底部的走势也完全是有可能的。但梁祝以为大盘向上突破箱体顶部创出新高依然是大概率事件。为什么呢？

 

本周一的长阳具有标志性长阳的性质，意味着大盘一旦出现加速回调吞没此根长阳则宣告了一波行情的终结，即便是短线上升行情的结束，也意味着大盘将会回探年线所在的3200点一线及其附近的缺口，甚至不排除回探半年线及其下方3130点缺口的可能性。即便出现加速回调的走势不会改变中长期的上升趋势，但至少短线变数明显增加，只能等待下一次突破长阳的出现，则春季主升行情至少将会延迟甚至消失。

 

由于本周一的长阳是注册制出台之后所形成，由于国内经济恢复的预期强烈，由于年报公布即将密集出台，由于众多刺激经济的政策密集发布，可以认为目前的市场已经具有迎来春季主升行情的基础和条件，这也是为什么大盘虽然不能突破3310点却始终没有出现加速回调的原因，毕竟市场对后市行情的预期已经出现了转变，影响行情的变数并不在于国内而是在外围，更容易造成短线波动却很难改变中长期的趋势。

 

既然如此，大盘再度向上突破就是大概率事件，唯一的变数在于大盘何时向上突破。正如梁祝所说，大盘向上突破必须借助于领涨板块的带动，必须伴随着成交量的放大。从领涨板块来说，梁祝始终认为受益于注册制且以券商股为代表的大盘蓝筹股是决定性的力量，今天果然是券商股再度启动了。从成交量来说，大盘需要消化掉前期在3300点小平台之上的套牢盘，而现在的成交量不足以带动大盘形成有效的突破。

 

今天券商股已经启动了，融资余额快速回升，而陆股通资金小幅流出，意味着内资开始大举入场，再度证明了券商股对市场的引领作用，现在最关键的问题在于券商股的启动是否具有持续性。梁祝说过，外资与内资布局的板块不同，前期外资大幅流入但内资动作不大，所以大盘难以突破3300点一线的前期小平台，现在内资开始入场了，一旦内资与外资形成合力，大盘向上突破就是必然结果，明天周末长阳突袭可期。

 

因此，大盘今天维持了缩量小幅整理的走势，虽然没有创出新高且具有加速回调的味道，但大盘能够维持在本周一长阳之上进行强势整理，且在国内形势持续好转、政策利好不断出台的情况下，大盘向上突破始终是大概率事件。今天券商股开始启动，一旦其继续上涨显现出领涨作用，再现长阳并再创新高就是必然结果。明天又是周末，长阳突袭值得期待。

 

 

外盘纵览

美国三大股指全线大涨，道指涨2.68%报31500.68点，标普500指数涨3.06%报3911.74点，纳指涨3.34%报11607.62点。本周，道指涨5.39%，标普500指数涨6.45%，纳指涨7.49%。

COMEX黄金期货跌0.09%，美油8月合约涨2.68%，报107.06美元/桶。

国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强劲，沥青涨2.53%，燃油涨2.19%，LPG涨1.24%；黑色系普遍上涨，铁矿石涨2.28%，热卷涨1%；农产品多数上涨，豆粕涨0.92%。

 

 

周五，北向资金再度大幅净买入96.17亿元，连续2日进场。贵州茅台获大幅净买入14.76亿元居首，本周获外资加仓累计超31亿元。格力电器获大幅净买入12.19亿元，净买入额创下近2年新高。药明康德获净买入9.01亿元，净买入额创下历史新高。新能源方面，隆基绿能、通威股份、阳光电源分获净买入5.61亿、1.57亿和3.01亿元，但特变电工遭净卖出3.51亿元。宁德时代自底部反弹已逾5成，外资连续第二日回流，净买入2.58亿元。

 

 

南向资金净买入30亿港元，已连续12日净买入。理想汽车-W、吉利汽车、协鑫科技分别获净买入9.14亿港元、5.24亿港元、4.8亿港元。中国移动净卖出额居首，金额为4.41亿港元。

 

 

“个人养老金”入市新进展

根据证监会发布的征求意见稿，在个人养老金制度试行阶段，拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金，全面推开后再逐步纳入股票基金、混合基金、债券基金、FOF等；

这表明几点：

1、入市细则逐渐明朗，且门槛不高，5000万的门槛对大部分公募来说就不是问题，至少有一大半都达标；

2、养老金通过基金渠道入市，相对好监管，毕竟都是养老的银子，不得有闪失。

这属于中线利好，虽然短线无法入市，但却是真金白银的进场，表明了上面对增加场内资金的明确观点。

 

 

外资可以买ETF了

证监会发布《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》，明确互联互通机制拓展至ETF，相关制度安排参照股票互联互通，ETF纳入互联互通适用北向投资者识别码制度与南向投资者识别码制度。

这是周末第二个重大消息了，和上面的消息性质一样，增加资金进场渠道，帮助更多资金有效进场。

 

总体来看，周末消息面暖意融融，外盘上涨，内盘都是利好，资金也在持续进场，下周市场有望继续上扬。

 

 

 

我们来给现在的市场做个定性

目前确实可以算短线牛市，上证虽然只上涨16%，但创业板上涨已经达到31%，从技术面上已经完全符合牛市标准。

 

 

 

但属于局部牛市，大多数板块虽然在涨，但幅度有限，只有个别资金扎堆的板块涨幅巨大。

整车板块上涨61%，光伏也涨了42%。

 

 

 

房地产板块反倒下跌了-0.44%，基建也只上涨4.99%。

 

 

 

所以说，这是一轮局部牛市，是题材的牛市，而且这一轮题材的牛市行情到目前为止仍然没有结束的迹象；

场内量能没有缩小，本周除了周三下跌时，资金缩小到万亿以下（9964.61），其他日子，成交量均在万亿以上。

 

 

 

北上资金在前三天连续净流出后，周四、周五再次大幅回流，本周仍净流入40个亿，本月已经净流入600多个亿，表明外资除了规避调整风险外，都是流入思路。

 

 

 

行情特征 及 操作思路

板块方面最强的无疑仍然是题材板块，特别是汽车以及关联的板块，整车、新能源车、汽车配件、电池等板块轮番上涨，同时保持热点切换，最近HJT电池连续大涨，4月27日以来板块涨幅已经达到70%；

 

而光伏、风能、储能等新能源板块紧随其后，区间涨幅也大多在30%~45%之间。

之前曾经大涨的大科技概念本轮明显掉队，半导体区间涨幅只有19%。

 

 

每一轮行情的板块基本都是全新的，如果抱着原有思路，往往容易抓不住重点，比如今年一季度末的主线很明显的地产、基建，地产消息面的持续回暖使得资金蜂拥而入，也导致地产、基建板块走出一段短线牛市；

地产板块从3月16日~4月7日短短14个交易日，上涨27.52%，妥妥的牛市节奏，但随后资金持续离场，到现在也没有再次进场迹象。

 

如果你一直在期待地产、基建再次大涨，无疑会踏空本轮汽车为主线的题材行情。

 

 

所以，作为散户，必须始终保持敏锐的嗅觉，紧跟资金流向，才能抓住主升浪。

同时要明白，一旦热点形成，在一轮行情结束前，是不容易轻易切换的。

 

这几年资金抱团的迹象愈发明显，而由于这种扎堆抱团的现象，就导致核心板块会产生“持续上涨、难以有效调整、涨就涨过头，随后一地鸡毛”的走法，在半路轻易下车，后面就很难找到合适的进场点了。

 

 

而除了绝对核心热点板块外（包括关联板块），其他冷门板块虽然偶有拉起，但大都持续性不强，启动点和截止点往往比较突兀，不容易把握。

 

而散户因为恐高，总会想从核心热点撤出，去寻找低位板块低吸。

这和资金的操作手法显然不相符。

 

 

那么如何抓住题材行情，不轻易下车，又能规避行情结束持续回调的风险呢？

我们给大家两个思路：

1、核心板块部分仓位做T

2、通过趋势指标识别行情终结

 

 

首先，由于核心板块的调整往往时间较短，如果通过日线周期去寻找做T点，往往难以把握，所以需要在日内周期寻找顶底信号；

 

我们以整车板块为例做个说明：

下图是整车日线图，可以看到缺少有效的做T信号，这轮行情，只有两次缩量顶减仓信号（蓝色箭头处）；

其实对于做基金和中线的朋友，按照日线操作是没有问题的，只要在这两个点位逐步减仓就好，虽然会错过后期的利润，也缺少再次进场的信号，但胜在简单，好分辨。

 

 

但如果你希望抓到更多的做T机会，尽可能吃到更多利润的同时，规避调整风险，可以将做T周期缩小到30~60分钟；

比如下图是30分钟，可以看到做T的信号多了很多（黄色箭头缩量底加仓，蓝色箭头缩量顶减仓）

 

 

而通过均线支撑来作为辅助判断条件的话，会发现每一个黄色进场信号，都能和均线支撑相匹配，这就是牛市日内做T的简单说明。

（明天晚上8点的直播我们会更加详细的说明做T方法和注意事项）

 

 

所以首先你要明确自己的基本情况，是适合在日线周期逐步减仓，还是在日内周期高抛低吸做T？

然后去增强自己这一方面的能力就好。

 

 

由于篇幅限制，识别趋势终结，会持续下跌的方法，我们放在周日直播的时候再和大家详细说明。

 

 

 

说回市场

目前的最强主线板块，主力并没有退出的迹象，即便有调整，后边较大概率也会再次拉起创新高。

 

而上一轮拉的比较猛烈的权重板块，特别是地产和基建，本轮行情基本销声匿迹，没有什么作为。

所以后期即便地产、基建有底部形态，在目前的题材板块行情结束之前，也不容易出现持续的上涨。

 

 

有可能走出类似模式的，还有煤炭和石油，基本面甚至比地产要更好，但可以看到近期的抛压较大。下周如果能够带量拉起的话，表明资金没有持续撤出，但如果始终维持缩量反弹，那么后边应该还有可能震荡阴跌创新低，这一点要引起注意。

可以关注，可以考虑低吸，但如果拉起无量要跑，这样既不会错过可能的上涨机会，也不会因为没拉起而亏损，本质还是通过做T试仓。

 

 

而其他量能不那么充足的板块，不少都在震荡走势，特别是大金融，虽然时不时的就来一波脉冲拉起，但是持续性十分堪忧。

对于这样的板块，有能力的咬一口就走（还是做T），切记不要恋战，没有把握的，还是不要做的好，特别是对于喜欢追高的小伙伴，这类的板块一旦追高很大概率就会被埋。

 

其他一些边缘板块相对来说风险不大，抛压也不大，比如周五下午启动的旅游和机场、空运，走势相对会比较温和，不容易出现脉冲拉起后直接暴跌的走法。

 

 

 

而农业和医药板块一般在低位也都会有拉起。但拉起的持续性预计不会太好，所以还是要保持短线思路。

 

大家最好在盘前选好目标并做好交易规划，防止在盘中临时下决定，容易乱了阵脚。

毕竟最近除了核心题材以外，其他板块行情的持续性都一般，一旦仓促之下追高很容易被套。

 

 

好的，今天就说到这里，明晚八点的直播见。

 

（不知道直播怎么看的，可以发消息询问）

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